Beiträge von wef

Zitat von revolution 2009

Ja Gold wird irgendwann korrigieren,aber bis das geschieht,vergeht noch sehr viel Zeit.

Was Du alles weisst! Hast Du auch ein vernünftiges, nachprüfbares Argument dafür?

PS: Dass die Aktienindices heute so dermassen baden gehen, trotz verzweifelter Versuche der Politik/ZBs etwas rauszureissen, macht mir grosse Sorgen. Das Tempo des Abschwungs ist absolut zerstörerisch. Das Tempo des Goldpreises nach Norden ganz genau so. Wir werden sehr lange warten müssen, bis wieder ein gesunder Aufwärtstrend einsetzt.

Also ich finde die heutige Entwicklung verblüffend, unvorhersehbar und für mich bisher noch erfreulich.

Alle Aktienindices verlieren grausam <--> HUI und XAU steigen
Rohöl und Rohstoffe verlieren kräftig <--> Gold und auch Silber steigt

Ich weiss beim besten Willen nicht worauf man jetzt wetten soll?

Beim Gold hängt das Damoklesschwert der übergrossen Spekulantenposition über dem Markt. Hier wird es früher oder später einen sehr scharfen Rückschlag geben. EM Aktien und Silber werden dabei mitgerissen. Wie weit ist aber wieder eher unvorhersehbar.
Aktienindices werden sich aus rein technischen Gründen demnächst erholen. Ob QE3 dann zu einer Seitwärtsbewegung führt oder zu drastischen Kursgewinnen, werden wir sehen. IMHO,unvorhersehbar.
Manfred Gburek hat einen ganz guten Indikator genannt: wenn EM Minen relativ Stärke gegenüber POG zeigen, dann kann man ans wiedereinsteigen denken. Das war heute schon fast der Fall, aber definitiv zu früh.

Beim Silber hat sich nicht viel getan. Die Position der banken ist fast unverändert, der COT leicht schlechter. NSP der Comms ganz leicht gestiegen. Es scheint so, als hätte der Futuresmarkt beim Silber seine Bedeutung verloren. Werden die Kurse jetzt über die ETCs gemacht?

Gold BPR: 4 amerikanische Banken haben ihre Short Position auf 139677 ausgebaut. 19!! nicht US Banken haben ihre Short Position auf 42277 ausgebaut. Insgesamt sind die Banken nun mit 34% der Gesamtposition short. Im Vergleich: JPM et al. haben nur 22% am Silber short. Ein deutlicher Zeitenwandel.

Gold COT:
Hier wird es interessant! Die Long Position des Managed Money hat mit 237.847 ein ATH erreicht. Sie ist um 16.296 gestiegen, während die NSP der Comms nur um 4661 gestiegen ist. Das OI ist (bereinigt um die extrem gefallenen Spreads, wegen Monatsende) aber nur leicht gestiegen. D.h. das MM hat massiv bestehenden Positionen aufgekauft. D.h. wiederum keiner will mehr (zusätzlich) Gold verkaufen, obwohl die Preise steigen. Die kleinen Spekulanten haben geradezu fluchtartig ihre Longs verkauft. Ans MM. Vermutlich mit satten Gewinnen.
Das Verhältnis Long Trader zu Short Trader ist dabei nochmal angestiegen von 300:157 auf 308:155.

Also einerseits ist der markt spekulativ extrem überhitzt, anderseits bahnt sich eine Entwicklung an, wie wir sie beim Silber im März gesehen haben: die Comms verkaufen nicht mehr! Die nachdrängenden Spekulanten müssen über höhere Preise einen verkäufer überzeugen.

Ich habe meine Strategie schon mehrfach erläutert, aber muss wohl daran erinnern: ich kaufe ausschliesslich Calls entlang von etablierten Aufwärtstrends. Wenn man dann die lokalen Minima im Kurs erwischt, wird man mit hoher Wahrscheinlichkeit Gewinne machen. Das nenne ich Chance!
Auf Nachrichten reagieren zu wollen oder diese vorrauszuahnen und dabei mit wildem Hin und Her von Put und Calls zu operieren, ist ein schöner Kick und kann bei viel Glück auch kurzfristig Geld einbringen. Langfristig führt es nur zu Verlusten und im Sinne von Spielsucht auch öfter mal in den Ruin.

Momentan ist die Lage völlig unübersichtlich. Es könnte gut sein, dass die Politik und die Zentralbanken bereits an ihre Grenzen gestossen sind und kein QE3 erfolgen kann. Es könnte aber auch das Gegenteil eintreten und übers Wochenende spektakuläre Rettungsmassnahmen umgesetzt werden. Und wie wird Gold oder Silber darauf reagieren? IMHO ist das völlig unvorhersehbar. Also muss die Devise sein, Vorsicht. Riskanten Einsatz vom Tisch! In dieser Situation mit begrenzten Einsatz auf gewisse Szenarien zu spekulieren ist natürlich verlockend. Man will ja seine eigene Kompetenz beweisen! Allerdings dürften die Volas und Spreads auf rekordniveau sein. Die Emittenten sind zwar fair, aber nicht bescheuert.

Auch die Korrektur beim POG die aufgrund der übergrossen Futures Spekulation eigentlich fällig wäre, könnte ausfallen, da in Panik die Goldnachfrage explodiert. Näheres dazu im COT Thread.

Meine Allianz Lebensversicherung wurde zum 1. November 2010 ausbezahlt. Nicht mit dem Betrag den man mir zwischen 1995 und 2003 vorgegaukelt hat aber mit mehr als man 2007 bis 2009 versprochen hat. Gottseidank alles gut gegangen!

Ich würde jetzt nie mehr eine neue LV abschliessen, aber eine länger bestehende LV zu kündigen, ist einfach nur blöd.

Anleger,

ich beschäftige mich nicht mit Puts. kann deren Vola also nicht einschätzen.
Die Vorstellung, dass die Volas die Kurserwartung der Emittenten widerspiegeln ist aber völlig falsch. Grob gesprochen gilt die Formel, je stärker die Kurse steigen, desto mehr wird die Vola von Calls reduziert. Das ist garantiert nicht der Kurserwartung geschuldet, sondern der Gewinnmaximierung der Emittenten.

Wenn Du meinst Dein Depot bis zum Dez 2011 vor Verlusten absichern zu müssen, bitte. Wirst Du schon wissen. Der Thread beschäftigt sich aber schon rein Titelmässig mit Gewinnchancen durch Derivate. Nicht mit Verlustbegrenzung. Wenn Puts gefühlt teuer sind, warum kauft man sie dann? Was machst Du im Dezember, wenn Deine Puts auslaufen?

Goofy,

den S&P 500 zu shorten war eine super Entscheidung! Chapeau!

Der kurzfristige Zock auf den POG war ein Griff ins Klo. Wie einige Deine Entscheidungen, wenn Du die Zukunft meinst vorhersehen zu können. Geht mir aber exakt genauso! Immer wenn ich meine es muss so kommen, kommt es anders!

Die Konsequenz: entweder auf "starke Signale" warten (kommen selten und wenn dann sehr spät) oder spekulieren was sein könnte, aber dann mit Netz und doppeltem Boden (auch das senkt den Gewinn, aber man darf einfach nicht zuviel erwarten!)

Anleger,

nachdem Du offensichtlich immer noch keine Ahnung hast, wie Deine Hebelzertifikate eigentlich funktionieren, frage ich mich schon wieso Du die Vola von OS als hoch einstufen kannst?

Goofy,

ich wollte schon schreiben, das ist kein Punkt zum Kaufen, sondern zum Verkaufen! Aber so schnell kann man gar nicht schauen, wie der POS 1,50 USD verloren hat. Der POG vorerst nur 20 USD. Könnte aber der Anfang der Korrektur werden.

Das mit der Seitwärtsbewegung war ein Missverständnis! Jede Seitwärtsbewegung endet mit einem Ausbruch nach oben oder unten. Deshalb in der Seitwärtsbewegung kaufen, weil da die Aufgelder noch niedrig sind und auf den Ausbruch hoffen. Natürlich idealerweise möglichst kurz vor dem Ausbruch. Was aber wieder etwas schwer ist. Sehr schön sind halt Keile oder Dreiecke, da weiss man ungefähr wann es soweit sein muss. Am meisten Geld habe ich bisher mit Keilen verdient. Weil nur den Call gekauft und den Put weggelassen.

Texmex,
ich habe Deine letzten Postings im Schweizer Franken Faden gelesen. Eine wirkliche Antwort finde ich dort nicht.

Aber Hyperinflation bedeutet per definitionem (WIKI Wissen) eine Inflationsrate über 50% pro Monat! Völlig lächerlich für DE oder CH!
(ohne vorangegangenen Krieg. was gar nicht lächerlich ist)

Der "inflationäre Umgang" mit dem Begriff Hyperinflation ist polemisch!

Einen "Abwärtswettlauf" der Währungen hatten wir schon. Er hat mitnichten zur (Hyper-)inflation geführt. Ich würde behaupten die Zielzone der Inflation für die ZBs liegt bei etwa 10% bis 20% im jahr. Nichtmal das kriegen sie hin!

Texmex,
ich habe Deine letzten Postings im Schweizer Franken Faden gelesen. Eine wirkliche Antwort finde ich dort nicht.

Aber Hyperinflation bedeutet per definitionem (WIKI Wissen) eine Inflationsrate über 50% pro Monat! Völlig lächerlich für DE oder CH!
(ohne vorangegangenen Krieg. was gar nicht lächerlich ist)

Der "inflationäre Umgang" mit dem Begriff Hyperinflation ist polemisch!

Einen "Abwärtswettlauf" der Währungen hatten wir schon. Er hat mitnichten zur (Hyper-)inflation geführt. Ich würde behaupten die Zielzone der Inflation für die ZBs liegt bei etwa 10% bis 20% im jahr. Nichtmal das kriegen sie hin!

Tja, 1200 EUR POG ist halt in keinster Weise mit 50 USD POS vergleichbar. da hättest Du wohl eher nach 2000 USD gefragt?

1200 EUR sollten spätestens am 30.9. erreicht sein! natürlich 2011! Der POG bricht nicht nach einjähriger Wartezeit nach oben aus, um dann sofort wieder schlapp zu machen.

Zitat von Texmex

Mit der Entscheidung der SNB heute ist der Startschuss zur Hyperinfla gefallen...
Von daher solltest Du sehr wohl sitzen bleiben, bis der Zeitpunkt zum Tausch kommt....
Die Lager sollten langsam gefüllt sein, sonst wird's knapp

Texmex,
Du implizierst, dass die Zentralbanken irgendeine Entscheidungsgewalt hätten. Wie so sollte das so sein? Nachdem sie ganz offensichtlich zu doof oder unfähig sind irgendetwas richtig zu machen? Vielleicht stehen sie dem deflationären Schock der sich gerade ausbreitet, völlig machtlos gegenüber?

Wenn es die FED nicht schafft den S&P 500 auf Wochenschlussbasis über 1250 zu halten, wird es zappenduster. Aktuell haben wir 1260 nach einem Tagesminus von 1235! Da wird also tüchtig gearbeitet! Interessant wird sein, wieviele Milliarden nötig waren?

Zitat von Texmex

Mit der Entscheidung der SNB heute ist der Startschuss zur Hyperinfla gefallen...
Von daher solltest Du sehr wohl sitzen bleiben, bis der Zeitpunkt zum Tausch kommt....
Die Lager sollten langsam gefüllt sein, sonst wird's knapp

Texmex,
Du implizierst, dass die Zentralbanken irgendeine Entscheidungsgewalt hätten. Wie so sollte das so sein? Nachdem sie ganz offensichtlich zu doof oder unfähig sind irgendetwas richtig zu machen? Vielleicht stehen sie dem deflationären Schock der sich gerade ausbreitet, völlig machtlos gegenüber?

Wenn es die FED nicht schafft den S&P 500 auf Wochenschlussbasis über 1250 zu halten, wird es zappenduster. Aktuell haben wir 1260 nach einem Tagesminus von 1235! Da wird also tüchtig gearbeitet! Interessant wird sein, wieviele Milliarden nötig waren?

Goofy,

freut mich, dass Du bei Deinem Call soviel unverhofftes Glück hattest. Da geht es ja ganz schnell um ordentliche Summen. Ich habe meine Gold KO Zertis ja wieder viel zu früh verkauft. Zwar mit Gewinn, aber der Anstieg jetzt, wäre um Dimensionen darüber gelegen.

Ich kann zwar nachvollziehen, dass Du jetzt froh bist raus zu sein, aber schlau war das nicht, wenn Du andererseits einen neuen Straddle empfiehlst...

Wenn ich richtig verstanden habe, ist der Call jetzt satt im Geld und läuft bis 15.8. Da könnte man doch noch ein bisschen mehr ausreizen. Der Put ist Basis 1620 und läuft bis September? Den hätte ich jetzt niemals verkauft. Wie gesagt, die Korrektur kommt (bald) oder der POG explodiert weiter.

2 alte Regeln:

Laufzeit von OS immer einen ordentlichen Schluck länger wählen als man meint, dass es notwendig ist!

Straddle ist dann am Besten, wenn es keinen Trend gibt, sondern eine lange, enge Seitwärtsrange.

Gold Calls sollten jetzt ziemlich billig sein, Gold Puts relativ teuer. Da müsste man mal ganz heftig rechnen, ob sich eine Kombi Chance ergibt. Ich rate aber ab! Ich bin momentan "orientierungslos". Ich weiss, Gold ist teuer, kann aber noch deutlich teurer werden, bevor es wieder billiger wird. Wenn die Korrektur beginnt, wird es deutlich einfacher sein, den potentiellen Boden zumindest vom Niveau relativ genau zu finden.

Tja, zwischendurch dachte ich eigentlich auch, dass mit dem Straddle ist keine schlechte Idee. Aber wie man bei Goofy drastisch sieht, hat man bei einem Straddle halt ein doppeltes Timing Problem. Wär wohl besser gewesen den Put zu verkaufen, nicht den Call!

Von nachrichten getriebener Spekulation halte ich überhaupt nichts! Dann lieber reine Charttechnik. Ob und wie sich eine nachricht auswirkt ist fast unvorhersehbar. Siehe Tsunami und Fukoshima.

Zur nicht "nennenswerten Korrektur":

Wir werden eine Korrektur kriegen, denn kein Kurs steigt ewig. Und sie wird mit grosser Wahrscheinlichkeit etwa 50% des vorherigen Anstiegs wieder wegnehmen. Ist das nun nennenswert? Allerdings haben wir jetzt beim Gold eine heisslaufende Spekulationswelle wie beim Silber im April. D.h. der POG kann noch beträchtlich steigen, bevor die dann schnelle Korrektur erfolgt. Aktuell 1660 macht Ziel 1570. Sollte es noch bis 1800 gehen, wäre das Korrekturziel mindestens 1640.
Nebenbei immer neue ATHs auch in EUR.

Nachdem der Thread ja Gewinnchance heisst, hier die Vorankündigung einer seltenen ganz dicken Chance.

Der HUI schwankt seit Oktober 2010 zwischen 500 und 600 Punkten. Es gab 3 Tests der 500 und 3 Tests der 600. Dazu haben fast alle Goldminen im Index einen breiten Boden gebildet. Die Bewertung der Minen im Vergleich zum extrem gestiegenen POG ist extrem günstig. Sollte demnächst die Korrektur im POG einsetzen, wird der Index bzw. die Einzelaktien nochmal an ihre unteren Grenzen stossen. Z.B. könnte Barrick einen wunderbaren doppelten Boden ausbilden. Wird diese untere Grenze erreicht, bietet sich ein Straddle an oder für die Goldbugs ein Call mit ganz engem Stop Loss. Leider gibt es scheinbar keine OS auf den HUI an der EUWAX nur KO Zertis. Die gibt es aber für Short und Long. Für Barrick gibt es einige OS, siehe Nachbarthread.

Gewürzt wird das Ganze noch durch die Situation beim S&P 500. Sollte dieser unter 1250 fallen, droht ein Ausverkauf. Da die USA das momentan wirklich nicht brauchen können, gehe ich davon aus, dass die FED wirklich ALLES tun wird um das zu vermeiden.

Beim Silber get es langsam bergab, im Sinne von immer bärischer. Wir haben ein 10 Wochen Maximum bei der NSP der Comms. Auf niedrigem Niveau, aber immer hin. Das Interesse an Silber ist weiterhin eher bescheiden.

Dagegen geht es rund beim Gold. Die kleinen Spekulanten haben ihre Positionen massiv ausgebaut. Im Verhältnis 2:1 long zu short. Die NSP der Comms ist auf 282973. Das ist richtig viel. Der Zuwachs von 19000 ist auch ganz ordentlich. OI ist zwar nominell gefallen, aber die Spreads sind stärker gefallen, vermutlich wegen Monatsende.
Da die TREX neutral geblieben sind, ist die Kennzahl Comms minus TREX auf 111.844 Short gestiegen. Das ist mit Abstand der höchste Wert den ich bisher aufgezeichnet habe (seit 1.1.2010). Der Minimalwert war übrigens am 20.7.2010 7566 LONG.
Lange kann es so nicht mehr weiter gehen.

Ich vermute nächste Woche einen kleinen Crash (minus 50 USD in kurzer Zeit??) beim Gold. Mal sehen was der Auslöser wird. Vielleicht doch die US Schuldeneinigung? Obama und Boehner grinsen in die kameras und loben diesen Meilenstein und Amerika ist wieder obenauf. Übernächste Woche kommt dann die erste Ankündigung von QE3 und der POG kämpft sich zurück.

Zitat von RohstoffBulle

deutsche OS fallen raus...
....
bei OS wird man ja doch nur vom emittenten verarscht...

Kann ich überhaupt nicht bestätigen, sondern halte ich für falsch. Ich habe in den letzten 2 jahren bei ca. 50 Trades keine schlechten Erfahrungen gemacht, sondern meistens sehr gute. Mit allen Emittenten bei denen ich gekauft habe! Hauptsächlich DB und GS.

Sicher sind OS oder KO Zertis verhältnismässig teuer, aber für mich ist Market Making wesentlich wichtiger und wertvoller. An der EUWAX kannst Du praktisch jederzeit (mit Ausnahme extremer Kursveränderungen) kaufen und vor allem wieder verkaufen. Was nützt das tollste Produkt, wenn es völlig illiquide ist?

Ich habe auch kurz mit CME Optionen geliebäugelt. Nur gibt es dort extrem viel Produkte und nur ein Bruchteil wird wirklich gehandelt. Nämlich die nah am Geld oder weit aus dem Geld.

D.h. wenn ich einen Call am Geld kaufe und der Preis des Underlying steigt kräftig, habe ich Probleme den Call zu verkaufen. Bei Calls aus dem Geld sieht es natürlich noch schlimmer aus. Also bleiben nur Calls (weit) aus dem Geld. Genau die Art Geschäft mit dem grössten Risiko. Ich traue mir wetten, dass bei kurzfristigen Preisspitzen ein Verkauf einfach gar nicht möglich ist.

Am Freitag konnte ich dagegen ein KO Zerti genau bei der Preisspitze gegen 15 Uhr nahe des optimalen Preises verkaufen.