Beiträge von GermanLong

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    @walker
    ach, Du meinst den Abwärtstrend seit 1996? Unbedingt kaufen! Das kann nur besser werden! [smilie_happy]



    Das ist ja wirklich noch schlimmer als SSRM, PAAS und HL.


    ***


    Würden Sie diesen Chart kaufen?




    Yamana war immerhin von 2003 bis 2013 - ähem - mit höheren Hochs dabei. (Irgendwas müssen die großen Fonds ja kaufen.) Immerhin sieht das aus, als wäre Yamana "eher unten" als "eher oben".



    Gruß, GL


    PS Explorercharts über die letzten 17 Jahre sind auch meistens nicht hübsch.

  • Caledonia Mining Corp./ CAL (TSX)

    Zitat von GermanLong

    siehe Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Ergänzend:



    O.k., die notleidende Bevölkerung in Zimbabwe, der aus Gründen der Gerechtigkeit schon seit Jahren 51% der Mine gehören, bekommt also demnächst höhere Dividenden (da steuerfrei ausgezahlt). Die Kanadische Steuer auf die Ausschüttungen fällt demnächst weg. Das findet die notleidende Bevölkerung prima.



    Zitat von Caledonia

    Strong in-country support in Zimbabwe from Blanket’s Indigenous Shareholders


    Auf der positiven Seite: die Ressourcen wurden erhöht und die Produktion wird ausgebaut. Also immerhin nicht nur auf gleichem technischem Stand ausgebeutet, bis nix mehr da ist. So hat die notleidende Bevölkerung länger was davon.


    Gruß, GL

  • Rohstoffboom ...?

    Re: Bodenbildung Rohstoffe / verschiedene Indizes


    Hi @woernie, ich will ja nicht in unser positives Bild, ääh in die Suppe spucken, aber: beim $GTX (GSCI-Index) mit ca. 66% Energie-Rohstoffen sieht die Bodenbildung abgeschlossen aus. Anders als beim "erneuerten alten" $CRB und beim $BCOM (Bloomberg Commodity Index), die je rund 33% Energie enthalten (kurz lt. Wikipeda geschaut): da fehlt der Ausbruch jeweils noch.




    Das Ratio Aktien zu Rohstoffe mit diesem Index:



    Unsere Lieblingsmetalle sehen heute bislang gut aus, nur das Gleiche wie vor Monaten: die Minen ziehen bislang nicht mit. Falls sie vorliefen, wäre HUI>220 "Pflicht".


    Ein gesundes und frohes Jahr 2018 @Alle,
    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Re: Bodenbildung Rohstoffe / verschiedene Indizes


    Hi @woernie, ich will ja nicht in unser positives Bild, ääh in die Suppe spucken, aber: beim $GTX (GSCI-Index) mit ca. 66% Energie-Rohstoffen sieht die Bodenbildung abgeschlossen aus. Anders als beim "erneuerten alten" $CRB und beim $BCOM (Bloomberg Commodity Index), die je rund 33% Energie enthalten (kurz lt. Wikipeda geschaut): da fehlt der Ausbruch jeweils noch.




    Das Ratio Aktien zu Rohstoffe mit diesem Index:



    Unsere Lieblingsmetalle sehen heute bislang gut aus, nur das Gleiche wie vor Monaten: die Minen ziehen bislang nicht mit. Falls sie vorliefen, wäre HUI>220 "Pflicht".


    Ein gesundes und frohes Jahr 2018 @Alle,
    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Noch ein Nachtrag zur Funktion des Hebels beim Royalty-Unternehmen, wie ich das sehe.


    Wir müssen uns klarmachen: es handelt sich im Kern um Finanzierungsdienstleister. Mit dem Unterschied zur normalen Bank, dass die Rückzahlung des Kredits in irgend einer Weise verbunden mit EM erfolgt. Entweder als Royalty (Förderzins, d.h. meist ein prozentualer, fester oder variabler Anteil am Produkterlös) oder als Stream (Abnahme des Produkts zum festgelegten Preis).


    a) Wenn es um Royalties geht, z.B. 1% vom Verkaufserlös der Produktion abzubekommen: dann ist das 1:1 mit dem EM-Preis verbunden, gleichbleibende Förderung vorausgesetzt. Ein kleiner Vorteil mag ggü. den Minen an sich schon darin liegen, dass diese bei steigenden EM-Preisen i.d.R. auch steigende Förderkosten haben (z.B. Energiekosten sind da sensitiv und positiv korreliert).
    Ergänzung: Es gibt m.W. auch ansteigende ("escalating") Royalties. Der prozentuale Anteil am Produkterlös, der abzuliefern ist, steigt mit steigendem Marktpreis fürs Produkt. In Baisse-Zeiten zieht es dem Produzenden damit nicht das letzte Hemd aus (und ist damit für ihn vorteilhaft), in der EM-Hausse ist es für die Royalty-Gesellschaft ein zusätzlicher Hebel.


    b) Insbesondere wenn das Royalty-Unternehmen sich für die Vorfinanzierung eines Projekts selber eines Kredits bedient hat, haben wir hier einen echten Hebel.
    Das was bei der Mine die Förderkosten sind, wären bei der Royalty-Gesellschaft ihre eigenen Geschäfts- und Refinanzierungskosten. Letztere können erheblich sein. Wenn die Erlöse so gerade reichen, diese Kosten zu decken, bleibt als Ertrag NULL übrig. Entsprechend haben wir einen Hebel, wenn die Erlöse steigen. Dies um so mehr, je höher der Grad der Fremdfinanzierung ist, richtig? Welche umgekehrt in der Baisse auch ein Risiko darstellt, da ja die Kredite weiter bedient werden müssen.


    c) wenn es sich um Streams handelt, liegt der Hebel auf der Hand. Das Produkt wird für einen vereinbarten Preis erworben und zum Marktpreis weiterveräußert. Der Preis kann fix sein, variabel, oder sowas wie "22% vom aktuellen Marktpreis", siehe hier und hier. Silver Wheaton ging deswegen so ab, weil sie da (aus der Erinnerung) Vereinbarungen hatten, die niedrige einstellige Dollarpreise je Unze Silber vorsahen.


    Also hängen auch diese Unternehmen gehebelt am EM-Preis. Was empirisch oben gezeigt wurde. Und wenn sie gut sind und die Marktphasen richtig einschätzen, ist die Baisse kein Tal der Tränen, sondern ein Eldorado, um mit der angesammelten Knete für die nächste Hausse einkaufen zu gehen. Das hat @vatapitta hier: Royalty Companies untersucht. OR hat zuletzt für rd. eine Milliarde (Cash+Aktien) derartige Rechte auf einen Schlag gekauft!


    Gruß, GL


    PS das Prinzip der Offtakes als dritte Form - neben Förderzinsen und Streams - hat sich mir noch nicht recht erschlossen. Ist lt. Investopedia eine Abnahmevereinbarung - wo ist der Unterschied zum Stream? Lieferverpflichtung des Produzenten eingeschlossen? Kann wer Nachhilfe geben?


    PS2: @Edel Man, vielleicht magst Du die OT-Diskussion in den Royalty-Faden schieben?

  • Royalty Companies

    Zitat von Caldera

    ich denke , daß die großen soliden Royalties wie FNV ihre Stärken hauptsächlich im nichtsteigenden Goldmarkt ausspielen und beim zukünftigen Goldpreisanstieg wegen des fehlenden Hebels etwas hinterherhinken werden !?

    Solche Fragen regen zum "Nachsehen" an, finde ich. Hier mal getan, natürlich nur auf die Vergangenheit.


    Vom ungefähren Tief der Minenaktien bis heute - es gab m.W. nur RGLD als bedeutende Royalty über den ganzen Zeitraum - scheint RGLD einen guten Hebel gehabt zu haben. DEUTLICH besser als der HUI in den Stärkephasen des Goldpreises.


    Inwiefern das vielleicht daher kam, dass das Royalty-Modell im frischen 2000er Goldbullen erstmal verstanden werden musste... was RGLD damals für ein Wachstum des Portfolios hatte... weiß ich nicht.


    Und ob es sich insofern wiederholen kann für die Royalty-Gesellschaften... muss man sehen. Ideen?



    FNV kam dann gegen Ende 2008 neu dazu bzw. heraus-ge-gliedert an den Markt. Die ganz frühe und stürmische Anfangsphase, bis sie auf den Radar ankam, mal ausgelassen, hat sie immer noch deutlich besser und vor Allem Baisse-stabiler performt als RGLD.
    Was wieder die gleiche Frage wie oben auslöst... wird sich das so wiederholen?


    Interessant:
    - im finalen Anstieg des POG bis 2011 haben die Beiden den HUI nicht mehr wesentlich ausperformt.
    - von dort ab setzen Beide sich deutlich von den anderen Minan ab. Als dem Gold im späten 2012 nur noch ein niedrigeres Hoch gelingt, dto. beim HUI, markierten sowohl RGLD als auch FNV deutliche neue Hochs.



    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Ja, finde ich auch gut zu klären. Bzw. als Erkenntnis mit der "Unsicherheit" auch der Charts, in den unsicheren Phasen, leben zu müssen?


    Bei mir hatte das gestern oder noch so ausgesehen:


    Gruß, GL

  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Hey @zwyss, erschien meine "Antwort" sinnvoll? Nein? Hatte das vielleicht mit der Frage des Fragenden zu tun...?


    In Heimatwährung war FR.TO zusätzlich in die heftige horizontale Widerstandszone bei 10 CAD gelaufen, kurz über den 200-Tage-Schnitt, kurz über den komischen Abwärtstrend,



    und das nach +25% Plus von Intraday-Tief zu -Hoch, was für so ein Dickschiff nicht wenig ist und besser als die Peers, da kommt man schon auf den Gedanken, sollte das Downgrading den weiteren Anstieg stoppen? Exzellentes Timing jedenfalls.



    Ob es "der Keith" mit der Outperformance gegen die Anderen weiterhin bringt, hier gezeigt: Hecla Mining Co. / HL (NYSE) bleibt abzuwarten. Der Hebel auf den POS ist wohl noch immer hoch...


    Gruß, GL

  • Klondex Mines / KDX, KLDX (TSX, NYSE)

    Auffallendes, hier evtl. OT?


    Wo Ihr schonmal dabei seid... Maverix (CA:MMX bei Bigcharts) in Kanada die letzten zwei Tage mit diesem Muster. Datenfehler oder echt - habt Ihr noch andere Datenquellen? Kann das jemand interpretieren? Käufe - ist klar, aber... :hae:
    Danke im Voraus!
    GL


  • GOLD : Märkte und Informationen

    @PatronaLupa
    Ja, so ist sie, die künstlerische Linienmalerei über Zahlenreihen. Nur eine Disziplin von Mehreren.
    Ohne Intuition geht auch nix, außer sich verspannen. Das ist dann schon beim... na Du weißt das ja zu gut... überall halt... schlecht. Wenn Du eine Intuition über die maßgebliche Zukunft der EM hast, freu ich mich wenn Du sie mir schreibst.
    Alles Gute dem Skeptiker, Goldbug, in der Lust Erleuchteten usw...
    Rutsch gut ins neue Jahr!
    GL

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Zitat von PatronaLupa

    German...wer zeichnet wann und wie die Linien so in die Charts???


    cu DL.....ich kann auch alles mögliche deuten....aus der Feuchtemessung kenne ich diverse Erregungszustände williger schwedischer Nymphomaninen.Was ich meine ...wie und warum kommen die Kreisel und Linien wann in die Charts

    Ich.


    Was stört Dich, bzw. wie würdest Du es zeichnen? Außer... mit Gefühl.


    Gruß
    GL

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Zitat von ocjm

    Wenn man sich dann auch noch das Geschehen an den Edelmetallmärkten in Euro ansieht, dann kann ich bei Gold + Silber keinerlei Trendbruch erkennen;

    Echt nicht? 8|


    (Mal jetzt nur zum Gold; Silber guck ich evtl. später.)


    Klar ist gestern in € wenig passiert. Bei Gold in € kann man doch immerhin sagen:


    1. Der längerfristige Aufwärtstrend ab dem Tief Ende 2013 schien gefährdet - jetzt liegen wir wieder im Trendkanal.



    2. Der steile Abwärtstrend ab dem Hoch April 2017 ist nach oben gebrochen. Auch die Horizontalunterstützung/- bzw. Widerstand bei ca. 1080 € liegt jetzt wieder unter dem aktuellen Preis.



    Gruß, GL


    EDIT: Ich würde da jetzt keine ab sofort ununterbrochen goldigen Jahre bis 2022 ableiten... aber nach dem Muster der Vorjahre wäre diese Ausgangslage für einen Anstieg in den Bereich 1180-1200 € eine gute Grundlage.


    EDIT2: @ocjm silber in € zeigt keinen "Trendbruch". Ist aber mit Trendlinien nicht zu packen - nix halbwegs Eindeutiges, im Ggs. zu oben. Da bleibt es bei "Hoffnung" dass wir das Tief gesehen haben, bzw. Schlussfolgerungen aus anderen Daten. Alles bleibt spannend.

  • Welchen Minenwert kaufen??

    Zitat von LuckyFriday


    Man kann immer wieder zurückkaufen und hat dann nur Round-Trip-Spesen verloren. In der allfälligen Zwischenzeit kann man die freigewordenen Mittel profitabler (hoffentlich...) einsetzen.

    @LuckyFriday
    hast Du was mit der deutschen Abgeltungssteuer am Hut? 25% vom Gewinn werden bei Verkauf sofort fällig. Hmm... da hab ich noch keine rechte Lösung zu.
    Gruß, GL

  • Kurz und Mittelfristige Spekulationen

    Silber schaltet soeben noch einen Gang höher 8|


    Machen kann man nix... seit 14.00 Uhr in Deutschland.


    Aber was auch, außer SL auf Calls nachziehen? So einen short-sqeeze kann man wohl kaum prognostizieren, bis wo er läuft.



    Edit (10 min. später): 17,10 - spannender als jedes Fußballspiel.

  • Welchen Minenwert kaufen??

    (1.) Bisher d.h. seit 2002 lausig. 3000% Verbesserungspotential.


    (2.) Hab die Raketen damals viel zu früh teilverkauft - Seabridge (von einem auf über 40 Dollar - weitgehend ohne mich ab Verdrei- bis vierfachung), Virginia... nur um´s dann in schlechtere Tröten zu stecken. Gewinne laufen lassen ist genau so wichtig wie (mentale) SL.


    Dieser Tage hab ich Midas Gold rausgeworfen mit Verlust nach 5 Wochen. Zu große relative Schwäche, kein Anzeichen das aufzuholen. Also weg damit und in Silber Calls gesteckt. So rum muss das, statt Gewinner rauszuwerfen.


    (3.) Ja macht Spaß, gutes Team gerade am Start hier.


    GL

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Und das zieht sich durchs ganze Jahr 2017 gut durch, siehe Charttechnik für Gold- und Silberbugs !? .


    Ist halt noch keine ausgemacht sichere Kiste, der Trendwechsel beim USD-Goldpreis, wenn man Trendfolger ist:



    EDIT:
    Als Trendfolger sieht man das Gold derzeit am oberen Widerstand und verkauft die Minen.
    Was sich in Kürze ändern könnte, z.B. wenn das Jahr 2017 mit POG > 1300 $ und POS bei 17 $ schließt.



    Gruß, GL

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Zitat von onlinefan

    Viele Voraussagen, viele Charts..... die EM steigen und die Minen knicken ein. Was ist das für ein Markt?? ?)

    An dieser Stelle völlig normal.


    - am Tief Mitte Dezember gekauft haben die "early believers" - edit: konträr zum Trend!
    - dann kam die kleine Kaufpanik der ersten der nachfolgenden Herde, als es sich über den Tiefs stabilisierte
    - das hat aber noch keinen neuen, nachweislichen Aufwärtstrend der meisten Minen bzw. Minenindizes gemacht, sondern ist bisher eher gegen die bestehenden oberen Widerstände gelaufen, siehe Allgemeine Sachlage bei Minenaktien
    - jetzt kommt wieder die Angst, wo es auf die ersten ernsthaften Widerstände auch beim POG und POS läuft -> Tendenz der frühen Käufer, die Gewinne zu sichern
    - im Übrigen haben die Minen bei solch offensichtlichen short sqeezes bei den Metallpreisen nie so richtig mitgezogen, weil die Ursache meist nicht lange nachhaltig ist. Bei den letzten COT-Daten wäre ich mir dieses Mal nicht so sicher.
    -> evtl. nach einem Durchsacker der Minen, und dazu reicht evtl. schon einfach Seitwärts bei den Metallpreisen, besteht deutlich die Möglichkeit, die Abwärtstrends der Minen endgültig zu beenden, sofern die Metallpreise sich im Folgenden gut entwickeln.


    Gruß, GL