Beiträge von GermanLong

  • Sandstorm Gold / SSL,SAND (TSX,USC)

    Ich hab sie am 11. Dez. zugekauft (hatte noch Altbestand), als der letzte Abwärtstrend über 10 Handelstage gebrochen wurde, Horizontalsupport hatte gehalten, und sie war intraday plusminus zurückgekommen auf die Trendlinie.
    Im Moment seh ich wie ein Genie aus... schaun wir mal. (Hab natürlich Anderes zu früh gekauft... MAX.TO und ITH.TO ... die sind erst nochmal durchgesackt und stehn aktuell im Minus).



    Kaufgrund bei Sandstorm ist: habe mich schwerpunktmäßig auf solche Geschäftsmodelle im PM-Sektor verlegt. Siehe hier.


    Sandstorm spielt SICHER NICHT in einer Liga mit RGLD und FVN, das zeigt schon der Chart. Irgendwo las ich auch was über schlechtere Bewertung wg. früherer Management-Fehler. In der Hinsicht ist z.B. OSISKO weit höher angesehen als Sandstorm.


    Ich rechne insgesamt den "Neuen" Royalty Companies höhere Wertentwicklung zu als den etablierten. Ist ja auch klar, da stehen die Royalty-Zahlungen überwiegend erst (mehr oder weniger weit) in der Zukunft an, d.h. man kauft erst zukünftigen Cashflow, also niedriger zu bewerten. Was ich alles nicht vorhersehen kann, weder ob die Projekte aufgehen, noch ob der Markt die Firmen tatsächlich mal gut bewertet. Also streuen.


    Hab ich mir in den letzten Tagen recht akzentuiert einen bunten Strauß zugelegt: SSL.TO (Altbestand aufgestockt), AMZ.V, EMX.V, OR.TO (aufgestockt), SMD.V ;) , MMX.V, ELY.V (Edit - vergessen: MTA.CNX Metalla)
    Reihenfolge der Nennung ist fast Zufall! Achtung teils Zockerkram! Keine Empfehlung zum Nachmachen!


    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Royalty- und Streaminggesellschaften sowie Projektentwickler/-generator: da gibt es m.E. eine Art fließenden Übergang. Osisko z.B. fährt ja Beides. Mir gefallen die Geschäftsmodelle, was sich in der Diskussion u.a. mit @vatapitta in verschiedenen Fäden klarer herausgestellt hat:

    • Als Explorer nach Gold suchen, mit dem Risiko für viel Geld vielleicht nix Ökonomisch machbares zu finden ist... na ja... hoch riskant. Finanziell gesehen. Wenn man als Möchtegern-Investor nicht sehr erfahren ist, worauf zu achten ist, ist man schnell von Informationen überfordert... und kann´s letzendlich doch nicht einschätzen. So auch ich.
    • Als Produzent Gold ausbuddeln und die Gewinne aufzuwenden, um verbrauchte Ressourcen zu ersetzen (=weiter zu leben), ist aus Aktionärssicht auch nicht der Hit. Jedenfalls nicht als Dauerinvestment; Minen zahlen überwiegend notorisch niedrige Dividendenrenditen. Das Modell ist allenfalls "gekauft vor einer Langzeithausse" gut für Investoren.
    • Da macht es Sinn, sich die anderen Geschäftsmodelle anzusehen.


    Im http://www.globalminingobserver.com/ finden sich die beiden Rubriken gleich links.


    Dieser ältere Artikel zu Projektentwicklern (als Geschäftsmodell) führt eine Anzahl davon auf. Die mal durchzusehen steht auf meiner To-do-Liste.
    Der Artikel Royalty Freak Out stellt Gesellschaften in diesem Bereich vor.


    Glencore scheint einen Basismetall Royalty Spin-off vorzuhaben. Siehe auch aktuell bei Bloomberg, ein IPO ist derzeit nicht sicher bzw. geplant.

    • Glencore Plc is close to finalizing a $700 million deal with the Ontario Teachers’ Pension Plan to create a new base-metals royalty company
    • Glencore and Ontario Teachers’ could eventually seek to list the vehicle, one of the people said, but added that there were currently no concrete plans for an initial public offering.

    Hat jemand eine Idee, warum z.B. PAAS und AMM, und im Basismetallbereich nun Glencore, ihre Royalty-Anteile in eigene Unternehmen ausgliedern? So auch die Geschichte mit Iamgold und Euro Resources... ich hab´s noch nicht ganz verstanden. Steuern sparen? Oder wofür? Oder weil der Markt dieses Modell soviel besser bewertet, wenn es "Solo" steht?


    Gruß, GL


    PS Stark (zu-)gekauft habe ich in den letzten Tagen einige Gesellschaften in diesem Bereich, sowie Midas und Interntl. Tower Hill. Grund bei den beiden letzteren sie anzusehen war der Einstieg von Paulson 2016, finanziell und mit je 2 Leuten im Vorstand der Gesellschaft. Irgendwo schrieb er, man müsste solche Projekte besser managen... mal schaun.

  • Osisko Royalities / OR (TSX, NYS)

    @vatapitta


    betr. andere Gesellschaften im Minenbereich:
    Ich suche eher alternative Geschäftsmodelle. Dazu vielleicht bald mehr. Ich schreib schon an einer Geschichte von goldenen Gänsen mit goldenen Eiern, den Osterhasen die sie verstecken und Hühnern, die manchmal einen Korn finden. :thumbup:


    JS hatte schon in den frühen 2000er Jahren auf die Royalty- und Streaming-Modelle hingewiesen. Projektentwicklung a la SMD ist ein anderes Modell, das deutlich anders als "Explorer" oder "Produzenten" funktioniert, einschließlich ihres Investment-Fonds-Modells. Danke nochmal für den Hinweis. Hattest Recht, ist nach meinem Geschmack...



    betr. OR:
    Bei Haywood war OR seit 2015 immer ein Buy. Na ja, ist eigentlich nur eine verhältnismäßig enge trading range.


    Ob die Bewertungskriterien von Capital Cube für das Geschäftsmodell taugen? Auch bei Minen allgemein... das sieht sehr mechanisch aus. Wo bleibt z.B. die Bewertung der Ressourcen, die sich ja leider bei einem Bergbauunternehmen "verschleißen"?
    Innerhalb einer Woche ist OR übrigens von overvalued auf undervalued umgeschlagen.


    Ich guck auf den Chart, wenn das Modell mich überzeugt. Hab gestern zugekauft, in den Jahresendblues hinein.



    Gruß, GL

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Zitat von daktarie

    und hier die Preso mit weiteren infos: http://nulegacygold.com/i/pdf/…-24/2017-10-24-CP_NUG.pdf


    handeln würde ich über can

    Aaaalso auf einen schnellen Blick auf Präsentation und Quartalsreport. Seh ich das richtig mit NUG.V?


    Die haben 10 Mio $, verbrennen derzeit 5 davon im Halbjahr, wollen schnell (das müssen sie dann auch [Blockierte Grafik: http://www.goldseiten-forum.com/wcf/images/smilies/biggrin.png] ) mehr Löcher bohren.
    Außer ein paar wenigen dickeren Fitzeln haben sie bisher nur um 1 g Gold je Tonne Gestein aufgetan, und das auch eher verteilt, nicht wirklich zusammenhängend. Im Gehalt weit entfernt von den 10 gpT, die Barricks Tagebau in der Nähe fördert, mit dem sie in der Präsentation suggestiv werben. Wobei, dann schreiben sie auch, dass das mit 1gpT ja eigentlich auch gehen würde könnte äääh.
    Weiß nicht ob das auch dann stimmt, wenn - wie hier - die erste horizontal durchgehende Schicht, die auch nicht mordsfett ist und unter der dann eher nichts mehr zu kommen scheint, erst mehr als 100 Meter unter der Erde beginnt.
    (Vielleicht haben sie bisher immer knapp seitlich an dem dicken Goldklumpen vorbei gebohrt, kann natürlich sein. Shit happens.)


    Der Kurs mag derzeit auf einer Unterstützung sitzen. Von 2016 eigentlich typischer Verlauf wie bei vergleichbaren Gesellschaften: verfünf- oder sechsfacht (wobei das im Vergleich eher wenig ist), davon wieder 2/3 abgegeben.


    Ich frag mich: Wo ist der Unterschied im Geschäftsmodell, Kursentwicklung oder Finanzen, im Vergleich mit anderen reinen Hoffnungswerten?


    O.k., Barrick hält 10% der Gesellschaft, das macht derzeit 6 bis 7 Mio $. Vielleicht gar für die Hälfte oder weniger eingekauft. Was heißt das? Für ABX, mit ihrer anderen Mine in der Nähe, mag es immens Sinn machen, sagen wir 2 bis 5 Mio zu riskieren, wenn eine andere Fundstelle recht in der Nähe hinzu kommen könnte. Dann hätte man einen Fuß in der Tür, um für den Abbau das nahe Equipment zu nutzen, was wohl etliche Millionen sparen würde. Und wenn nicht, ist das Geld halt verschossen. Das nennt man rational abgewogenes unternehmerisches Risiko. Aber ob es für die Qualität der potentiellen Lagerstätte - oder auch nicht - bürgt, von der ganz allein Alles abhängt was NUG betrifft? Ich weiß nicht.
    *****
    EDIT:
    Schau mal die Planung 2018-19 an:
    - Drill, drill, and drill
    - Expand IR/PR efforts/budget
    - Complete ‘independence’ financing
    - Merge up with qualified producer


    Alles klar? Wir brauchen demnächst eine Menge Asche. Dafür müssen wir dumme Invest-Schafe mit bunten Prospekten kräftig umwerben. Jedenfalls holen wir uns dann irgendwie mehr Geld. Wenn wir den Goldklumpen finden, darf uns Barrick kaufen (Exit-Strategie). Den Schafen erzählen wir, dass es dann einen Bieterstreit mit Oceana gibt, die uns in ihrer Präsentation auch als "Strategisches Investment" aufführen. Das facht die Phantasie der Schafe also doppelt an, wegen dem Goldklumpen, und weil sich dann Zwei drum zanken, was ihn extra wertvoll macht. Boah.


    Gruß, GL

  • Chalice Mining / CXN, CHN (TSX, ASX)

    Zitat von vatapitta

    Der Markt hat das Geschäftsmodell noch nicht verstanden und bewertet sie eher wie einen reinen Explorer, also einen potentiellen Cashburner und Verwässerer.

    Danke für den Hinweis auf diese Gesellschaft.


    Manche, die sich "Royalty Gesellschaften" nennen, scheinen mir nichts Anderes als Explorer zu sein, deren Exit-Strategie darin besteht, von der entwickelten Liegenschaft dann Royalties zu nehmen. Wenn sie dann nur eine, zwei Gelände haben... hmmm... das war´s dann mit Risikostreuung.


    Wobei ich eine echte Royalty-Gesellschaft darin sähe, dass sie für viele Liegenschaften die Rechte kauft bzw. die Projekte entwickelt, d.h. wie eine Art kleiner Fonds zu sehen ist, der aus einem Teil der Royalty- oder Streaming-Erlöse wieder neue Abbaurechte erwirbt und von unten her entwickelt.


    Und dann ist man mit dem Geschäftsmodell von Chalice nicht weit weg davon. Streuen tun sie ordentlich, über mehrere Kontinente.


    Gruß,
    GL


    @vatapitta
    GNG.V Golden Goliath geht in eine ähnliche Richtung von der finanziellen Struktur, auch kein Cash-Burner für die nächsten 2 Jahre mindestens, scheint aber an ein Gelände gebunden zu sein. Die haben in einem historischen mexikanischen Abbaugebiet mehrere Liegenschaften. Bis auf eine davon, haben sie die Explorationsrechte vergeben und erhalten sie von einer Fresnillo-Tochtergesellschaft Tantiemen dafür (oder wie immer das auf Deutsch heißt). Mit den Erlösen wollen sie Bohrungen in ihrer Haupt-Liegenschaft finanzieren. Wenn´s klappt...

  • Osisko Royalities / OR (TSX, NYS)

    @vatapitta
    Hattest Du nicht mal nach Osisko OR.TO / OR gefragt? Mir sind sie irgendwie ins Depot gekommen... aha, aus den Virgina Gold Mines VIA.TO wurden 2006 Goldcorp- und Virgina Mines-Aktien... letztere hat in 2015 Osisko übernommen gegen OR-Aktien.
    Die Meldung oben, danke @Goldkaiser, könnte man so lesen, dass auch hier ein Boden bei ca. 12 CAD eingezogen ist.
    Ich werde OR voraussichtlich zukaufen. Vielleicht so ca. gerade jetzt ;)
    Gruß, GL

  • Royalty Companies

    Zur Auffrischung mal eine Liste von Gesellschaften, die sich die Royalty- oder Streaming-Modelle auf die Fahnen schreiben - ich glaube da gab´s noch mehr... weiß nicht mehr warum ich die aussortiert habe, vielleicht wegen zu wenig Edelmetallanteil. Das Modell ist ja nicht nur für EM existent.


    Die Oberkategorien sind spontan aus der Hosentasche.


    Nicht jede der Gesellschaften hat das, was man sich wünscht: Diversifikation durch viele Liegenschaften mit Royalty-Anrechten oder Streamingverträgen, die schon etwas abwerfen oder kurz davor stehen! Manche haben eine, zwei Liegenschaften...



    Voll etabliert:


    Franco-Nevada FNV


    Royal Gold RGLD


    Wheaton Precious Metals WPM


    Neuer, aber schon etwas länger dabei:


    Osisko Gold Royalties OR / OR.TO


    Sandstorm Gold SAND



    Kleiner bis micro und/oder neuer:


    Maverix MMX.V (PAAS Spinout)
    Almadex AMZ.V (Almaden Spin-Out)


    Metalla MTA (CSE Kanada) [klick]


    EMX Royalty Corp. EMX.V


    Tanzanian Royalty Corp. TNX.TO



    Abitibi Royalties RZZ.V


    Ely Gold Royalties ELY.V


    Terraco Gold Corp TEN.V


    Lemuria Royalties (nicht frei gehandelt)



    Keine Anlageempfehlung ist mit der Aufzählung verbunden! Ich freu mich über Ergänzungen, Korrekturen, Analysen. Erst mal vielleicht die Liste ergänzen?


    Gruß, GL

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    @Dionicar
    Natürlich stimmt das mit "Die Flut hebt alle Boote an". Wenn ich das von Dir Gesagte mal reformulieren würde... dann würde ich mir also an einem günstigen Einstiegszeitpunkt für den EM-Minensektor einen Korb voll Lotterietickets kaufen, von denen eine gute Anzahl Nieten sind.
    Das haben wir doch durch, meine ich, die wir in den frühen 2000er Jahren mit buy-and-hold an die Sache rangegangen sind. Wenn Selektion keine Rolle spielen würde, dann wären alle "Minenaktien"-Threads überflüssig.
    Natürlich steigt in guten Phasen auch der "Schrott", d.h. die Kurse nicht entsprechend werthaltiger Gesellschaften. Aber entweder steigen die dann weniger, oder sie brechen wieder fast auf Null zusammen in "schlechteren" Phasen, wo nicht hirnlos spekuliert wird.
    Ich habe schon ein Interesse, möglichst Werthaltiges zu kaufen. Das lässt mich dann auch Kursschwäche-Phasen gelassen überstehen. Besonders nachdem ich gesehen habe, wieviele Gesellschaften heut praktisch nix mehr Wert bis komplett pleite = Null wert sind. Auch solche, bei denen "Experten" (Promoter) im Netz mit historischen Charts suggeriert haben, dass die Kurse sich ver-viel-hundert-fachen "müssen".
    Wenn man in Schwächephasen nicht weiß was man hat und warum, evtl. unter Einstiegskursen steht, bekommt man in solchen Zeiten das große Zittern. Zu Recht, meine ich. Da hab ich keinen Bock mehr drauf.
    Gruß, GL

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    @woernie
    Ja, zuletzt schrieb er tatsächlich nur über diese Beiden. In den vergangenen Monaten aber auch über Andere.


    Betr. Chart von Sol Gold: ja, ich weiß. Die Kombi von Chart und Fundamentaldaten - im Sinne von: hoch wahrscheinlich abbaubare Ressourcen - macht´s ja. Er deckt nur Letzteres ab.


    Gruß, GL

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien

    Kennt Ihr den Angry Geologist?
    Er checkt die Daten nach, die Explorer über ihre Bohrlöcher veröffentlichen, und zieht seine Schlüsse. Nach eigenem Bekunden, um mit dem "BS" (=Bullshit) aufzuräumen, den seiner Meinung nach Explorer teilweise mit ihrer Informationspolitik machen. Nach dem Motto, trau keiner Statistik, die Du nicht selber gefälscht hast.


    Für mich sieht das nach weit mehr Sachverstand aus, als ich selber in diesem Leben noch ansammeln könnte bzw. bereit bin. Erzkörper aus Bohrergebnissen selber zu modellieren, d.h. die Bohrlöcher zu interpretieren, trau ich mir echt nicht zu. Allein aus der Lektüre des ganzen Blogs kann man eine Menge lernen. Und Illusionen verlieren.


    Derzeit hat der Gute sich ganz besonders auf die aktuelle Kursrakete Garibaldi "eingeschossen". Hoffe, dass ich mit diesem Verweis hier niemanden verärgere... Dem Manne halte ich zugute, dass er offenbar auch günstige Bewertungen bei den untersuchten Explorern findet. Dann schreibt er in fett rot gleich oben drüber: DISCLOSURE: I own shares in ...


    Ich muss sagen, die Herangehensweise imponiert mir. Derartige - hoffentlich wirklich unabhängige - Informationen würde ich mir mehr wünschen.


    Mein Ergebnis der Lektüre ist: noch mehr Tendenz hin zu Royalty- und Streaming-Gesellschaften, wo ich erhoffen würde, dass deren Fachleute den Wert eines Projekts schon im Eigeninteresse selber bewerten, bevor sie eine Vorfinanzierung reinstecken.
    **************************************
    Vielleicht passt der Beitrag auch eher in den Thread "Explorer-ihre vielen Gesichter?"


    Haben wir einen PM-Royalty-Gesellschaften-Thread? Das fänd ich mal wichtig, denn es gibt eine ganze Reihe, die ich schon nicht ganz einfach zu recherchieren fand. Vom Bewerten mal abgesehen...


    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Nu wirds langsam interessant mit dem POG in €. Wir kommen näher an die untere Linie...
    Hab die Bildchen nicht mehr, daher bitte aufs Zitat von 100_k klicken.
    Gruß, GL

  • Gold ... Meinungen und Diskussionen

    Zitat von ocjm

    wie lange lasst Ihr euch hier erzählen, dass EM, besonders Mienen, jetzt bald steigen müssen?
    Wie oft war das eine Falschinformation?

    Ach Quatsch, wie kommst Du auf solche Ideen? Dieses Forum kommt vollkommen ohne Bias aus. Seine Mitglieder_innen und Moderator_inn_en selektieren und bewerten sämtliche verfügbaren Meinungsabsonderungen Informationen vollständig unvoreingenommen, bevor sie sie unverbindlich und buddhistisch-absichtlos hier hereinstellen.
    Gruß, GL

  • Zyklen

    OT was Zyklen betrifft, aber...


    Der erwartete Abstieg des Dollars, wenn ich Dich @Caldera richtig verstehe mit "Wie lange spuckt uns der USD noch in die Suppe ?", scheint mir doch möglicherweise von einem Wunsch- oder Weltbild-Bias geprägt.


    Zumindest ggü. dem Euro...


    Halbjähriger Aufwärtstrend des € vs. USD gebrochen...



    und auf lange Sicht:
    - Ziel der großen 2001er inv. SKS wurde erreicht auf linearer Skala, s. Fib.,
    - aktuelle 6monatige Aufwärtsbewegung im Widerstandsbereich steckengeblieben



    Warum nicht auch so lesen:
    - jetzt bleibt nur noch das Abfangen bei 110 bis 112.
    - ansonsten könnte es ein Fehlausbruch aus einer Bear-Flag gewesen sein
    - und wenn es in die wieder reinginge... uiuiui


    Warum Leute übrigens auf Parität warten ist mir schleierhaft... wenns runterginge unter 100undeinbißchen dann sähe ich eher das All Time Low in Reichweite.


    Frage: warum erscheint dieses Szenario, also "das Ende des €", unwahrscheinlicher als "das Ende des USD" - als nächste Etappe?


    Gruß, GL

  • Woernies Grabbelkiste.

    Zitat von ligand

    [Blockierte Grafik: https://s3.tradingview.com/q/q0Qc6Eeb_mid.png]

    @ligand: das sieht ja kreativ aus! Und wie liest man das? Alle Aufwärtstrends intakt, alle Abwärtstrends gebrochen, also Vollgas gen Norden? Oder will der Preis auf den Schnittpunkt auftitschen? Oder...?


    Zitat von Hydronium

    Korrektur doch schon beendet!!!
    Letzte Formation am heutigen Tage war ein Abschlussmuster. Aktuell läuft bei Silber und Gold bereits die 1. Welle.
    Keine neuen Tiefs mehr!


    @Hydronium: woraus liest Du das? Hast Du ein Bildchen für uns?


    Zitat von Hydronium


    Nach normaler CT sehen wir einen einfachen Pullback, sehr heftig, dafür sehr schnell, besser als wenn es wieder ewig dauert.

    @Hydronium: hast Du auch mal das Volumen dazu, das das untermauert? In meinem Edwards und Magee geht (klassische) CT nie ohne.
    Erst am Volumen ließe sich m.E. ein "Pullback" gegenüber einem "halbfertigen Fehlausbruch" in dieser Phase halbwegs prognostisch zuordnen.
    Andernfalls ist es doch NUR Lotterie, taugt jedenfalls nicht für Kaufentscheidungen. Da müssten wir erst abwarten ob es Einbruch unter die Trendlinie oder neue Hochs gibt. Oder?



    Gruß, GL

  • Charttechnik ...Meinungen und Diskussionen

    Von mir aus darf´s 100 solche Tage in Folge gern geben, obwohl, dann würd`s beim Tanken bald teuer:

    • POG US$ +1%
    • Minen +1,5% ... naja...
    • USD vs € +0,5% bis +1% (je nach Zeitrahmen, also ob Du bei Kitco oder bei der Tagesschau guckst)

    Dran glauben tu ich noch nicht. Auf den ersten schnellen Blick: FNV, RGLD noch in ihren Abwärts- oder Seitwärtstrends / daily seit 09. bzw. 10.09. GDX besser aber mäßiges Volumen. Dat sieht nich aus, also ob et wat geben tut. Bis hierher jedenfalls.
    GL