Zitat von Caldera

Interessanter Ansatz GermanLong !

Das wäre das erstemal, daß das Zyklusende derart ignoriert würde - deshalb bin ich auf solche Idee nicht gekommen...

Du schriebst selber, meine ich, dass im nächsten Anstieg (zB ab 2024 für mehrere Jahre) gnadenlos nach Ergebnissen aussortiert würde.

Was, wenn die Charts eine korrekte Preisfindung darstellen würden? Ganz ohne Drückung, Manipulation und substanzlose, übertriebene Shortattacken?

Vielleicht sagen uns die Charts: Wer jetzt unten ist, verdient auch die kommenden Jahre nix. Was bei steigenden EM-Notierungen (die Du ja gar nicht so extrem erwartest) fast nur deutlich steigenden Kostendruck bedeuten kann - auch bei XAUUSD 2500 oder 3000 wären Viele zwischen schwarzer Null und dem Bankrott.

Die, bei denen es sich besser verhält, heben sich deutlich im Chartbild ab. Und nur die will man haben. Wir wollen ja investieren, und nicht mit Losern zocken.

EDIT: Bei Explorern dürfte sich damit die Lotterie-Gewinnquote deutlich verschlechtern. Weil noch weniger Bergwerks-Neubauten rentabel wären, selbst wenn man was findet. Ich bin aus dem Segment lange raus.

Gruß,

GL

Zitat von valueman

Wenn Du mit den Standorten Nicaragua und Nevada kein Problem hast sehe ich Calibre Mining in einer extrem guten Position. Bewertet ist sie wesentlich günstiger als die vorgenannten, was aber bestimmt auch der geograpischen Lage geschuldet ist."

Ja perfekt, solche Charts meine ich, das ist doch Lehrbuch. Vermutlich so gut aus fundamentalen Gründen.

Muss jetzt nur noch über das 30WMA, dann kann man den Retest kaufen. Oder auf das Golden Cross warten. Beim 1,80er Retest von oben her Nachlegen. Usw.

Alternativ kauft man erste Positionen riskanter zB auf der Kreuzunterstützung mit der Horizontalen bei ca. 1,18 CAD, falls es nochmal so tief geht. Oder bei ca 1,00 CAD... Alles ganz nach Geschmack.

Gruß,

GL

PS Lasst weiter kommen!!

LuckyFriday und Caldera , Alle,

Ursachenspekulationen finde ich an dieser Stelle nicht so interessant, sie gehören in die DD danach, auch Fundamentalanalyse genannt.

Bei welchen EM-Produzenten seht Ihr ähnliche, auffallend gute Chartbilder?

Gruß,

GL

Wie Caldera an anderer Stelle im Forum schrieb (finde es gerade nicht), sollte es in der nächsten längeren Aufwärtsphase bei den EM-Minen darum gehen, welche wirtschaftlichen Ergebnisse die Unternehmen auch bei höheren Energie-, Material- und Kapitalkosten erzielen können - im Zweifel geht es einfach um die größte Überlebensfähigkeit.

Meiner Vermutung nach sind die Charts deshalb aktuell so extrem unterschiedlich: viele bewegen sich in Richtung der Coronatiefs, während Einige sich auf Mehrjahreshochs bis ATHs bewegen.

Ich meine die Starken, nicht Turnaround-Spekulationen wie zB so einen Chart:

Welche Produzenten oder schon durchfinanzierten Naheproduzenten mit entsprechend guten Chartbildern habt Ihr auf dem Schirm? Lasst sie uns sammeln - ich habe nicht viele Minen ständig auf dem Schirm. Gerne mit kurzer Vorstellung der Stärkegründe.

Ich fange mal an.

Lundin Gold - haben Kosten und damit Margen im Griff:

Alamos Gold (Chartbild von Caldera aus dem AGI-Thread hergenommen - fundamental s. dort)

Dynacor DNG.TO, ein Lohn-Golderzverarbeiter, Peru, ohne eigene Bergwerke und entspr. Kosten(-Risiken), mit wahrscheinlich eigenfinanzierbaren Expansionsplänen:

Für Mikroproduzenten mit solchen Merkmalen wär ich auch offen.

z.B. SOMA.V - Produktionsausweitung und gesunde Margen, aber Vorsicht: Kolumbien und begrenzte Lebensdauer der aktuellen Ressource.

Was habt Ihr im Blick, ggf. für späteren Kauf in erneuter Schwächephase, falls es den Sektor nochmal runter reißt?

Gruß,

GL

Zitat von Neo

Erwarten das nicht alle?

Ja schon... aber nicht so schnell, nachdem wir nahe 1800 standen. Und auch nicht, dass gleichzeitig so viele EM-Produzenten (wg. der Kostenseite?) nahe Tiefständen rumhängen.

Gruß,

GL

Hm, passt vielleicht in die Diskussion. Jim Sinclair hat vor etlichen Jahren mal prophezeit, dass keineswegs das Establishment ausgebootet werden kann durch die ganzen Ideen von wegen Goldwährung und so. Sondern vielmehr, dass Einer - er nannte Barrick - am Ende mehr oder weniger alle Goldproduzenten schlucken würde, und dieser mehrheitlich der Carlyle Group gehören würde. "The structure oft power is pyramidal", schrieb er damals.

Gruß,

GL

Zitat von Sorgenfrei

METALLA PROVIDES UPDATE ON CÔTÉ AND GOSSELIN ROYALTY

https://www.prnewswire.com/new…in-royalty-301967133.html

Eine Frage könnte zB sein, bis zu welchem Strip Ratio (oder auch: Tiefe des Erzkörpers) der Neubeginn eines Tagebaus bei 0,95% Goldgehalt und z.B. 200 USD Ölpreis noch wirtschaftlich ist.

Produzierende Royalties mit niedrigen Abbaukosten und aktuell hoher Gewinnmarge des Produzenten sind wahrscheinlich verlässlicher werthaltig.

Gruß,

GL

Zitat von Jonicus

Wenn um dich herum das ganze Fiat System, das Aktien & Derivate System zusammenfällt, dann freust Du Dich über deine Edelmetalle. Ich muss nix streuen, wohin?

Uran z.B. ist keine doofe Idee, derzeit. Gibt's auch quasi-physisch, YCA.L

Gruß, GL

Da posiert also Marin Katusa als Interviewer von Melby, damit der Werbung für UROY machen kann.

Katusas Werbetexte für UROY sind als bezahlt und biased gekennzeichnet. Und wie ich oben zeigte, ist Katusa mit Adnani im Bett.

Da kann man gar nicht groß genug dran schreiben, "Achtung Werbesendung, wir wollen nur Ihr Bestes." Wat für'n perverser Scheiß, und leider erkennen's die Leute offensichtlich nicht.

Gruß,

GL

Zitat von Sorgenfrei

Dann wollen sie das Geld aus der Finanzierungsrunde also komplett in physisches Uran stecken. Nicht in neue Royalties. Das scheint doch die Botschaft zu sein. Ob das wohl von URC strategisch so ausgedacht ist? Oder ob es derzeit keine Möglichkeit gibt, mit dem Kapital ertragreiche Royalties oder Streams zu generieren?

In diesem Oktober sollte übrigens auch die Zahlung für 300.000 lb Uran an CNG fällig werden, wenn auch zu nur rd. 47 USD/lb. Ist damit das gezeigte Request glaubwürdig? Geld für einen weiteren Kauf hätten sie wahrscheinlich nicht, es sei denn, sie hätten über das ATM weiter verwässert oder andere Investments verkauft.

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Ich bin mir bei der Firma nicht besonders sicher. Verlockend ist es, das Royalty-Modell im Uran-Sektor angewendet. Fragen habe ich: Erstens von der Wirtschaftlichkeit und Transparenz her. Zweitens vom Führungspersonal her.

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Habt Ihr mal ausgerechnet, was die Royalties von URC an Einnahmen bringen werden? Genaues ist schwer zu finden. Wenn ich mal aus der Präsentation z.B. die produzierende McArthur River nehme... und - grob optimistisch übersteigert - die maximal genehmigten 25 Mlbs p.a. (H12023 waren es real gerade mal 6,7 Mlbs), zu 80 USD/lb... bei 1% GRR von 9% Anteil... sind das gerade mal 1,8 Mio USD p.a. Das finde ich sehr wenig. Wenn überhaupt was fließt, s. unten.

Cigar Lake/Waterbury: Was bei einer NPI rauskommt, das weiß der liebe Gott.

Dass URC in der Präsentation keine Einnahmen(-entwicklung) aus den Royalties darstellt, wenigstens aus den tatsächlich produzierenden, scheint mir dazu zu passen und wäre schon "ungeschickt". Doch viel merkwürdiger: Im Financial Statement zum 31.06.23 finde ich zwar Kosten und Verlust, aber keine Royalty-Einnahmen???

Weitere Frage: Ist der Anteil am EV, der nicht durch Uran und andere Investments hinterlegt ist, für das Royalty-Geschäft angemessen?

MC lt. Yahoo Finance: 280 Mio USD. Netto Cash und Schulden z. 31.06.23 vernachlässigbar.

Physisches Uran: lt. Präsentation 94 Mio USD Marktwert. Heute wäre es etwas mehr. Ob die 300.000 Pfund aus der geplanten Oktober-Lieferung von CGN schon darin sind, ist unklar.

Dazu kamen z. 31.06.23 ca. 42 Mio CAD für Anteile an YCA.L und QRC.TO (!??). Das dürften heute ungefähr 30% mehr sein bei YCA.L, gesamt rd. 38 Mio. USD

Da bliebe an EV für das Royalty-Business: ca. 140 Mio USD. Nicht wenig für intransparente Einnahmen von - meine Vermutung - aktuell bestenfalls im einstelligen Mio-Bereich p.a.!

Dazu kommt das ATM-Programm, das nebenbei fast unbemerkt für Einnahmen sorgt, aber auch verwässert.

Fazit:

Erstens braucht es die aktuellen Zahlen zum Ende 3.Q. Zweitens ist mir das zu viel Intransparenz. Drittens könnte das Royalty-Business überteuert sein.

Das Mischgeschäft aus Uran, Royalties, und dann noch zu einem kleinen Teil QRC.TO im Portfolio macht die Einordnung und Bewertung schwer. YCA.L kann ich selber kaufen. Wenn, dann will ich eine Royalty-Finanzierungsgesellschaft haben, die transparent berichtet. Das ist hier nicht gegeben.

*******

Jetzt mal zur Person.

Der Gründer und Chairman von URC, Amir Adnani (->Marketscreener) steckt (zusammen mit David Garofalo) auch hinter GoldMining Inc. und GROY.

Die unseriöse Governance bei GROY und der katastrophale Verlauf für die Retail-Aktionäre sind bekannt. Adnanis Name erscheint zwar nicht mehr im Führungsteam bei GROY, aber: Er wollte oder will scheinbar eine Carbon Royalty Corp. gründen. Auf deren Webseite beschreibt er seine Rolle bei GROY so:

Das Erscheinen von Marin Katusa an dieser Stelle macht die Sache für mich sicherlich nicht vertrauenswürdiger, genau so wenig wie die Tatsache, dass Adnani noch einen Einstieg ins Carbonstreaming-Geschäft anstrebt(e).

Ich bleibe trotz Depotposition misstrauisch.

Gruß,

GL

Zitat von Sorgenfrei

Gleason & Sons Commits to Providing Electric Royalties with $10 Million Convertible Credit Facility for Acquiring Cash-Flowing Royalties

Das brauchen diese Läden... produzierende Royalties. Bei den ganzen Hoffnungsprojekten weiß ja keine Sau, welches Bergwerk in den nächsten Jahren tatsächlich gebaut wird. Nur... was kann man mit 10 Mio reißen? Gute Royalties würden auch Andere gerne kaufen.

Gruß,

GL

Zitat von Sorgenfrei

Vox Acquires Pre-Production Plutonic East Gold Royalty in Western Australia

Danke.

Die Royalty bringt im Moment für VOX erstmal weniger, dort wird derzeit nicht produziert (war aber auch keine große Kaufsumme). Der abgedeckte Bereich gehört zu den zeitlich späteren Prioritäten von Catalyst bzgl. Abbau:

Lediglich "Salmon" nennt VOX, das lt. Catalyst mittelfristig in Betrieb gehen soll. Prio 1 für Catalyst ist "Trident", das erfasst die Royalty nicht. Die Übrigen sind langfristig geplant, bzw. erscheinen in der Planung lt. Präsentation gar nicht (Trout, Piranha). Also kein schneller Cashflow. Darauf achte ich in diesen Zeiten.

Leider macht VOX keine Angaben, woher das Geld kommt, hoffentlich aus dem Cashbestand. Sie sollten mal die Dividende abschaffen und ihr Kapital schonen, damit sie für solche Kaufgelegenheiten keine Schulden brauchen.

VOX gefällt mir und ich halte sie weiter. Dieser Deal ist ganz nett, aber sicher kein fundamentaler Anlass für einen umgehenden Kauf.

Gruß,

GL

Zitat von GermanLong

Charttechnische Basisorientierung mit wenig täglichem Rauschen (Wahnsinn im Kopf)...

... so ist eher schwierig

Zitat von @UrTokenCorgi / X

Gruß,

GL

Zitat von Dionicar

Das ist war...leider...ein pog über 2000, wohl zu 2500 würde minen zum ath helfen. Da würde ich 50% meiner minen raushauen

Das Verkaufen fällt mir am schwersten... zB bei OR.TO und TFPM.TO war dem Kopf völlig klar, dass sie Anfang Mai ihre Preisziele erreicht hatten und weitgehend verkauft gehören. Habe das aber viel zu wenig hin bekommen. Der schwierigste Gegner ist in Dir selber...

Gruß,

GL

Zitat von HansE

Selbst heute kommen die Minen, aber auch die Royal.+Streamer bei steigendem POG nicht aus dem Quark. Es ist zum Heulen...

Ja... bei den Produzenten, Developern und Explorern verstehe ich ja, dass in diesen Zeiten die spekulative Luft komplett raus geht. Wenn höhere (aktuelle, und zukünftige) Kosten von Energie, Material und Kapital eingepreist werden. Das ändert so manche Berechnung massiv, erst recht wenn sehr pessimistische Annahmen gemacht werden. Risk-off.

Das Verhalten der Royalty&Streaming-Co's ist allerdings ziemlich verdächtig. So als würden bald gar keine neuen Projekte mehr in Betrieb gehen. Ganz gut halten sich (noch) ELE.V und VOXR. Die Beiden haben vergleichsweise hohen Cashflow von produzierenden Royalties.

Das ergäbe fast nur Sinn, wenn

- der aktuelle Goldpreis bald wieder fällt

- Kosten von Energie und/oder Kapital neue Projekte abwürgt und produzierende Bergwerke im die Stilllegung zwingt

- Goldbergbau eh verboten wird (ESG, oder "nicht kriegswichtig").

Entweder-oder, oder Alles zusammen. Hm.

Um nicht zu viel zu heulen, ist mein Aktiendepot seit geraumer Zeit vom EM-Schwerpunkt weggerückt. Ein reduzierter Kern an EM-Royalty&Streaming-Co's mit Cashflow hat Bestand, und - als marginale Beimischung fürs Spekulantenherz - wenige Produzenten in speziellen Entwicklungsphasen / Ansätzen wie DNG.TO, SOMA.V, CYL.AX und AAU.AX (EDIT: die letzten drei sind hoch riskante Mikroproduzenten, deren Plan erst noch aufgehen muss! - vor blindem und preisinsensitivem Kauf ist zu warnen!)

Derzeit kaum noch andere Metall- und Rohstoffaktien, auch nicht als Royalties (Altius, Ecora) - bloß ein paar reduzierte Restbestände von GMX.TO und Zinnproduzenten laufen weiter mit. Etwas Energie. Und >50% Uranaktien. Die Watchlisten sind bereit, damit Verschiebung der Gewichtungen jederzeit vorgenommen werden kann.

Zitat von Martin Armstrong

The road to 2032 is extremely volatile and leaves the most experienced traders vulnerable to trading off of emotions.

Charttechnische Basisorientierung mit wenig täglichem Rauschen (Wahnsinn im Kopf) ist der Wochenchart mit einfachem gleitendem 30-Wochen-Durchschnitt, und ein paar wenigen Linien, so wie er hier es zeigt: https://m.youtube.com/@uselinkinv

Gruß,

GL

Was denkt Ihr von Serica Energy SQZ.L? Nordsee Öl- und Gasförderer ca 50/50. 9% Dividendenrendite lt. Yahoo Finance. Problematisch waren die britischen "Übergewinnsteuern", was sie als Grund nennen, dass sie in andere Staatsgebiete im nördlichen Europa diversifizieren wollen.

Ich habe sie derzeit klein im Depot, um sie mal im Blick zu halten. Bin nicht so bewandert in der Bewertung und Alternativen in dem Sektor.

Gruß,

GL

Zitat von Edel Man

Uran erreichte am Freitag zum ersten Mal seit 2011 wieder die Marke von 60 US-Dollar pro Pfund.

Das ist aber einen Monat alt. Hatte mich kurz irritiert...

Gruß,

GL

Zitat von LuckyFriday

Sinclair's "Engel" - unvergessen. Nun haben sie ihn selbst in die Lüfte gehoben...

Wir trauern zwar um ihn, aber wir freuen uns, dass er gelebt hat!

R.I.P.

Vielleicht kann Edel Man ja noch einmal die Engel posten - für uns und für Jim.

Jim Sinclair, Gründer der Tanzanian Royalty Corp., später TanRange, heute TRX Gold Corp., ist am Freitag verstorben.

Von ihm habe ich viel gelernt, als er noch selber seine Webseite betrieben und mit Inhalt befüllt hat. Chartanalyse, oder der frühzeitige Hinweis, daß nur Royalty-Gesellschaften sich als langfristiges Investment im Sektor der EM-Aktien eignen. Das hat meinem damals grün hinter den Börsenohren geführten Depot den Wert gerettet. Auch wenn ich oft genug seine Informationen nicht umsetzen konnte, immer war er für mich aufgrund seiner Erfahrung eine Autorität, der großzügig sein Wissen teilte.

Jim hatte die 1030 USD beim POG lange vorher als einstweiliges und sehr bedeutsames Hoch angekündigt, die 2008 erreicht wurden. Kaum jemand glaubte in diesem Moment an eine starke Korrektur, doch sie kam. Die EM-Aktien (auf Basis der Indizes) überschritten die 2008er Hochs zwar später recht geringfügig, aber da stand der Goldpreis auf 2011 zugehend schon deutlich höher. Die Minenperformance (Minen:Gold-Ratio) fiel seit 2008.

Ein angemessener und schöner Beitrag zu diesem Anlass, mit noch viel mehr über seine Rolle und Geschichte: "The Original Gold Bug - remembering Jim Sinclair"

Gruß,

GL