Beiträge von GermanLong

Das hör ja gar nicht mehr auf!
Aktuelle Erlöse nach Metall / Stand Dez. 2018:

Zitat von Adrián Hernández

Noch was dazu:
Die genannten Namen "unterhalb" von SAND, also weniger reif und von der MarketCap kleiner, sind noch immer recht neu und/oder unbekannt.

Es gibt 2018/2019 immer noch Artikel, die das Royalty-Modell überhaupt mal erklären müssen (z.B. hier, hier, hier und hier).

Und als einzigen Artikel, in dem die Kleinen bis runter zu ELY überhaupt erwähnt werden, finde ich diese Beiden hier: https://seekingalpha.com/artic…ous-metals-royalty-sector und den offenbar monatlichen Report hier: https://seekingalpha.com/artic…ming-companies-may-report , in dem der Autor sogar einen Royalty-und -Streaming-Index berechnet! (Juni: hier)

Ich hab Ende 2017 noch mühsam nach den Royalty-Gesellschaften gesucht, die in den Artikeln genannt werden, und nur im Peer-Vergleich in den Präsentationen von wieder anderen so manche Gesellschaft entdeckt!

Mittlerweile hat US Global auch schon einen ETF, der Royalty-Gesellschaften als Portfolio-Anker benutzt: den GOAU. Das Portfolio: https://www.usglobaletfs.com/fund/goau/#holdings

Bis hin zur Kuriosität "Direct Royalty": Es tut sich was in diese Sub-Sektor.

Gruß, GL

Zitat von Liberty01

Generell ist es bei PM-Aktien nach meiner Erfahrung wichtig, rechtzeitig Gewinne mitzunehmen. Nur wenige Aktien, wie z. B. Royal Gold, sind als langfristige Anlagen geeignet.

Ja, und FNV. Die lief noch stabiler als RGLD, besonders als es ins 2016er Tief der EM-Aktien hinein ging, und performte insgesamt stärker.
Und jetzt zeigen beide (wieder) ein deutliches Vorläufer-Verhalten mit ihren ATH´s, und seit dem 2016er Top eine lange andauernde überragende relative Stärke im Sektor. Da braucht´s dann schon sowas wie eine KL, um das zu toppen, aber die ist ein erfolgreiches Unternehmen unter massig Losern und darüber hinaus geboren im Sternzeichen eines EM-Jungbullen.

Hier mal RGLD und FNV vs. HUI und $Gold, ab 2010 fairerweise, als die "neue FNV" ihren ersten heftigen Anstieg nach dem Spin-Out hinter sich hatte.

Und nun frag ich, was sind WPM OR SAND MMX RZZ MTA EMX FISH ELY und vielleicht noch CLH? Das gleiche Geschäftsmodell, Nachahmer wenn man so will, in einer frühen Phase (bei WPM, OR, SAND natürlich schon deutlich reifer).

Die weniger reifen sind sicherlich weit spekulativer und riskanter als eine FNV oder RGLD, also eher (noch) mit den EM-Bergbau-typischen Kursschwankungen. Dafür mit überwiegend deutlichem Wachstum. Zusätzlich. Und nachweislich, ganz ohne Phantasie. (RZZ spielt das Spiel etwas anders...)

Abgesehen von den wilden "Auf und Ab" bei ihrer impulsiven Jugendlichkeit, so wie gerade bei ELY im "Auf" zu sehen, gehören diese Gesellschaften ab einer gewissen Reife genau in das Segment der "dauerhaft haltbaren" PM-bezogenen Aktien - wenn es die denn überhaupt gibt!? Deren Geschäftsmodell bekanntlich sogar vom zwischenzeitlichen Bärenmarkt der EM profitiert, wenn sie erst einmal genug Cash generieren. Und die sich z.B. 2011-2012 deutlich anders verhalten haben als die allgemeinen EM-Aktien.

Traden würd ich Andere. Auch wenn ich kürzlich EMX rausgeschmissen habe... und Gewehr bei Fuß stehe für den Rückkauf bei entspr. Signal. MTA und MMX hab ich kürzlich noch deutlich zugekauft.

Zusammengefaßt: Neben FNV und RGLD werden wir eines Tages auch einen großen Teil der Gruppe WPM OR SAND MMX RZZ MTA EMX FISH ELY CLH zu den mehr oder weniger dauerhaft zu haltenden EM-Aktien rechnen. Und wer sie nicht "bereits" oder "jetzt" oder "demnächst", jedenfalls in diesen Preisregionen oder günstiger, hat oder sie zu früh wieder verkauft, wird sich später in den Hintern beißen. Genau so, wie man sich als Nicht-bis-Wenig-Trader heute wünscht, man hätte seit 2002 bis 2004 ausschließlich RGLD, und später FNV dazu, besessen und gehalten, und sonst gar nichts.

Gruß, GL

Zitat von GermanLong

Antwort 4: Wo ist das Geld denn besser untergebracht?

Gut gefällt Maverix:

Zitat von Liberty01

Gibt es denn einen Grund für den Kursanstieg? Ich konnte nichts finden.

Kann jemand den Chart kommentieren? Frage mich, wo sich Gewinnmitnahmen anbieten.

Schau Dir nur mal die News der letzten Jahre an. Da ist Geschäftsaktivität, Sprott ist 2019 eingestiegen. Das wurde kürzlich in diesem grafischen Artikel über seine Investitionen des letzten Jahres bekannt gemacht. Für eine 2% Royalty Fenelon/Wallbridge haben sie 600.000 bezahlt, die Hälfte davon haben sie für 1,6 Mio an Sprott verkauft. Das wirkt weder untätig noch ungeschickt. Erstmals haben sie in 2019 Royalty-Einnahmen - dann ist hoffentlich Ende mit der Verwässerung. Die Präsentation zeigt den Vergleich der Einnahmen und des Börsenwerts im Vergleich zu Metalla und Abitibi. Vielleicht erkennt der Markt so langsam und ist dabei, das Unternehmen grundsätzlich neu zu bewerten. Oder die Insider mit den Optionen zu 27 Cent treiben den Kurs hoch

Chartkommentar: Cool.

Antwort 1: zb bei den Horizontalwiderständen
Antwort 2: Ausgerechnet die Gewinner rauszuwerfen ist Blödsinn
Antwort 3: Wenn die senkrechte Bewegung endet
Antwort 4: Wo ist das Geld denn besser untergebracht?
Antwort 5: Noch sehr sehr lange nicht, wenn man kein Trader ist.

Gruß, GL

ELY Gold Royalties powert weiter... heute +21,3%. Ob sie wohl in einem Zug auf 0,66 CAD hochläuftspringt? Verdammt, ich hab zu wenige davon...

Im Jahresvergleich der Royalties die beste Performance... aber war auch am riskantesten.

Gruß, GL

Künstlerische Freiheit... €Gold hatte ich mal so aufgemalt, lineare Skala:

Hab bei ca. 1310 €/Oz. mit einer Korrektur gerechnet... wir sind fast da... 1240 bis 1250 € (2016er Hoch) würde sich anbieten, im optimistischen Szenario.

Obere Trendkanal-Begrenzung ist entweder, wie hier fett gestrichelt, parallel von unten hoch verschoben. Ziel = altes ATH um 1390 €.
Alternativ über die Hochs gezogen... hier dünn gestrichelt... kommt auf derzeit über 1425 € raus.

Ungefähr das gleiche (höhere) Ergebnis erhält man auch, wenn man bei logarithmischer Skalierung die untere Linie hoch verschiebt...

Egal wie hoch, es wäre eine schöne 5-teilige Bewegung. Die leider nichts Gutes für den Euro bedeuten würde, schätze ich...

Gruß, GL

Kleine Kaufpanik heute bei Ely Gold Royalties:

Recht hübsch in der Langfrist-Sicht:

Weniger überzeugend finde ich EMX, die am 2016er und 2018er Hoch hängt:

Gruß, GL

Hm ja... silberlastig und "recht" spekulativ... ich brauch´s ruhiger aber versteh die Auswahl. Danke.

GRG.V heute mit Einbruch, nachdem sie ihre Einnahmequelle an SSRM verkaufen. Wegen dieser Kombi mit Exploration habe/hatte ich das Teil - jetzt wird es ein purer Explorer der massig SSRM-Aktien hält, aber was werden sie als Nächstes tun? Berechenbarkeit finde ich sieht anders aus. Allerdings ist die aktuelle Market Cap lt. Yahoo Finance niedriger als der Wert der SSRM-Aktien alleine, die sie bekommen sollen.

Bei mir ist noch ABRA.V als spekulatives Silberteil im Depot. (Neben Einigen, die auch bei Dir aufgezählt sind).

Allerdings hab ich mein Depot im Unterschied zu Deinem am schwersten geankert in Royalties (RGLD, MTA.V, WPM, MMX.TO, OR.TO, SII.TO, SAND und einigen Kleineren für die Wachstumsspekulation), und dann in Produzenten (POLY.L, SVM.TO sowie FR.TO, sowie sehr alte Positionen in PAAS und SSRM). Danach kommen dann bei mir die Lotterietickets mit meist kleineren Positionen, außer SIL die halt gewachsen ist.

Gruß, GL

Zitat von vatapitta

Welches sind für Dich im Moment die aussichtsreichsten Royalties?

Bei Maverix sind einige große Anteilseigner vor kurzem ausgestiegen. - Kapitalbedarf von ABX usw.?

Aussichtsreich = gute Firma, oder guter Kaufzeitpunkt, oder Bewertung??

Zum Kaufzeitpunkt ganz allgemein: nun hängen die meisten ja unterm Widerstand oder haben den Ausbruch geprobt aber m.E. noch nicht so richtig bestätigt. Nicht so optimal bei Vielen von denen - aber eben auch hübschere Charts dabei.

Gute Firma? Halt so verschieden... die Großen als gute Depot-Anker, die Kleinen mit mehr Risiko und teilweilse mehr Wachstumsmöglichkeit... ich weiß das ist trivial aber wahr

Im Grunde keine Ahnung zur "korrekten" Bewertung, total komplex, wie vergleichbar machen? Daher tricksen die doch alle in ihren Präsentation - ganz korrekt gemacht - das so hin, dass sie die besten sind. Daher lieber nach Markt = Chart.

Einen Korb kaufen, alles mit zu großen Fragezeichen weglassen oder rauswerfen, Positionsgröße nach Risiko/Market Cap gestaffelt, war mein Ansatz. Mehr oder weniger. Und dann kommt die kanadische Finanzbehörde zu den größeren... tja. Und geht dann wieder... TJA!! Und so weiter.

Ein paar einzelne Kommentare, gut wie schlecht, in Kürze:

Wheaton Prec.
Ist zukünftiger Ertrag aus Pascua Lama schon eingepreist? Wenn ja, find ich´s riskant, falls das schief geht oder sehr lange dauert. Hatten sich auch mit San Dimas verschossen und (viel schlechter) neu verhandelt, hatte ich auch mal im FR.TO-Faden zu geschrieben. Das gefällt mir alles weniger. Werden natürlich abgehen, wenn, falls, Silber mal abgeht.

Osisko
Vermute die werden ihr Ding machen, echt rührige Leute. Der Durchsacker 2. Hälfte 2018 war also eine Kaufgelegenheit. Komischer Chartverlauf nach wie vor, trotz der mittlerweile etablierten Größe.

Sandstorm
Wenn das mit dem Wachstum des EBITDA so klappt wie in der Präsentation...

Maverix
ja Goldfields ist im Mai/Juni raus, hat seine Aktien (direkt?) an institutionelle Investoren abgegeben. (Edit: RE-)Test der alten Hochs läuft, davor 4 volumenstarke Ausbruchswochen zu neuen ATH nach Fake Breakdown... sieht doch bis hierher mit am besten aus.
Profis am Werk... Gründer war CEO und Präsident von PAAS... diese Professionalität aber auch Vernetzung in der Industrie traue ich (rein gefühlsmäßig) sonst nur noch den Leuten von FNV, RGLD und OR zu. Schon bei Sandstorm bin ich in der Hinsicht unsicherer. WPM siehe obiger Kommentar...

Tanzanian
Heißt seit April Tanzanian Gold... nix mehr "Royalty" und das sieht auch so aus. Wird aus dieser Liste gestrichen. Seit da ein Promoter für schreibt geht´s ab. Der JS-Nimbus fehlt jetzt irgendwie, er ist ja auch jetzt echt alt.

Abitibi
incakolanews wunderte sich über die hohe Bewertung. Sehr eingeschränktes Portfolio, integer scheinender CEO, Wachstumsfantasie durch Exploration ist "beschränkt" und evtl. voll eingepreist?

Metalla
Lt. Präsentation höchster Silberanteil aller börsennotierten Royalty-Gesellschaften könnte interessieren. (Prozentangabe fehlt. Ist nach denen WPM ein anderes Business also Streaming?) Allerdings sind die Explorationsprojekte lt. Präsentation überwiegend Gold.

EMX
Naja noch so´n komischer Laden, die incakolanews-Kritik hier und hier , interessante geografische Verteilung, aber: wann sie wohl über 1,80 CAD hinauskommen werden, und: ist eine bestimmte Schreiberin wirklich ein Indikator für Qualität (auch: hier) oder eher für bezahlte Pumpjobs??

Sailfish (plus wahrscheinlich Terraco) -> s. Beitrag oben

ELY
Der Markt mochte sie jedenfalls... keine Ahnung wieso genau... war mir zu riskant für eine große Position, schade.

... die aktuellen Marktkapitalisierungen in CAD

Franco-Nevada 20,9 Mrd.
Wheaton Prec. 14 Mrd.
Royal Gold 9,4 Mrd.
Osisko 2,2 Mrd.
Sandstorm 1,3 Mrd.

Maverix 621 Mio
Tanzanian 193 Mio
Abitibi 153 Mio
Metalla 120 Mio
EMX 101 Mio

Sailfish 53 Mio
Terraco 23,7 Mio -> s. voriger Beitrag: zukünftig Sailfish, pro-forma wären das 77 Mio

ELY 19 Mio
****************************
Kohle, Uran, Kupfer, Gold, Silber, Eisenerz, Nickel, Kobalt:
Anglo Pacific 379 Mio

Gemischtes EM-Royalty- und Projektgeneratormodell:
Coral Gold 17,8 Mio

Hmm... Gemischtwarenladen aller möglichen Rohstoffe, auch PM, mit Royalties und Projektentwicklung:
Globex 19,5 Mio

Dass auch in dem Segment der winzigen Royalty- und Streaming-Gesellschaften was passiert ist war mir bisher entgangen, News vom 20.6.2019:
Sailfish Royalty Corp. FISH.V übernimmt Terraco TEN.V gegen eigene Aktien

Es handelt sich um WINZLINGE die ich bisher uninteressant fand.
Terraco mit einer Liegenschaft wo nix passiert, also Wolkenkuckucksheim.
Und Sailfish eine Ausgliederung von Marlin Gold. So ähnlich wie Almaden und seiner Royalty-Ausgliederung Almadex AMZ.V kam mir das vor, vom Geschäftsmodell her.

Jetzt zeigt Sailfish zum ersten Mal seine Ambitionen, oder tut zumindest so als ob, eine Art breiteres Portfolio aufzubauen.

Ob das was wert ist hab ich noch nicht beurteilt.

Gruß, GL

Zitat von Liberty01

RGLD und FNV sind sind meine größten Positionen, als Basisinvestments sehr gut.

Die Juniors mit den großartigen Aussichten erfordern viel mehr Aufwand und Geschick...

Die kleineren Royalty-Gesellschaften sowie Sprott Inc. waren über die letzten 12 (und 18) Monate auch ein guter Griff. Das fand ich wesentlicher einfacher als Juniors oder Explorer richtig auszuwählen.

Gruß, GL

und die nicht unwichtige langfristige Perspektive auf RGLD:

Gruß, GL

Zitat von Liberty01

Hat Sinclair nicht früher auch schon MUX empfohlen? Hat sicher auch einen hohen Hebel auf den Goldpreis, aber die Gesamtbilanz ist eher ernüchternd.

VG
Liberty

Kann ich mir kaum vorstellen. Hab ihn gelesen von ca. 2001 an und damals intensiv, wo er noch keine Webseite hatte und auf anderen Seiten zu lesen war, meine bei financialsense.com etwa.

JS hat stets Royalty-Unternehmen empfohlen, und konkret seinerzeit m.W. nur RGLD als Beispiel genannt, weil es in dem Bereich damals praktisch nichts anderes gab (Franco-Nevada kam 2002 zu Newmont und wurde 2007 wieder ausgegliedert).

Meine mich zu erinnern, dass er ansonsten von bestimmten Unternehmensempfehlungen immer einen meilenweiten Abstand gehalten hat.

Gruß, GL

@Manuel4711
das Unternehmen hat einen eigenen Faden... vielleicht dort besser aufgehoben, Deine Frage... Roxgold / ROXG, ROGFF (TOR, OTC)
Gruß, GL

Und dann noch diesen als Proxy auf den Goldpreis ohne Minenrisiko:

Gruß, GL

Mal meine Bilanz, nachdem der HUI sich seit Mitte 2016 zwischendrin mal mehr als halbiert hatte, und jetzt zwar anspringt aber noch nicht aus dem Abwärtstrend raus ist:

Für mich interessant, was die Royalty-Gesellschaften gemacht haben, seit ich ab Ende2017/Anfang 2018 mein Depot mit diesem Schwerpunkt neu aufgebaut habe.

Ich hab Viele der folgend Gezeigten aber nicht Alle, und ich hab auch normale Minen und Explorer dabei. Durch die Royalty-Gesellschaften ist mein Depot mit wenig Trades positiv, obwohl ich auch Verlustbringer zum Teil durchgezogen habe.

Was das für eine allgemeine Aufschwungphase heißt ist nicht ausgemacht; nur muss man Highflyer wie KL und GBR und erst recht erfolgreiche Explorer erstmal richtig auswählen!

Kommentarlos; dass FNV und WPM fehlen hat keinen besonderen Grund:

...

Zitat von Goldkaiser

Wenn ich sehe, wie z.B. andere "schlechtere" Werte angestiegen, dann wundere ich mich schon........
Um mal ein Wert zu nennen, verstehe ich nicht warum eine Hecla so einen Aufwind bekommt..........

Sowas wie HL (oder z.B. auch CDE) sieht halt einfach billig aus... Nehme an hier greifen die Leut zu, weil sie den Namen kennen und "es irgendwann ja wieder steigen muss". Aber nach was für einem Abstieg... egal ob seit 2008 oder 2011 oder 2016/17!

LMC steht seit dem 2016er Hoch im Vergleich zum HUI (schwarze Linie) ja immer noch doppelt so hoch, bzw. hat nur halb so viel verloren wie die "Durchschnittsmine", das ist in dem Entwicklungsstadium mehr als beachtlich:

Gruß, GL

Zitat von GoldmanSachse

Dass ich das noch erleben darf:

Hm und jetzt?

Ziel für das Ratio 162?

Oder Double Top bei ungefähr 100?

Vielleicht erstmal ein backtest der oberen Abwärtstrendlinie d.h. kurzfristige fulminante Silber- und Goldrallye, die danach mehr als komplett zusammenbricht?

Bis jetzt sehe ich nur Kaffeesatz. Wer mehr sieht, mag vielleicht mal Bescheid sagen.

Gruß, GL