Beiträge von Saccard

Die haben soviel Geist, es ist nur leichter gesagt als getan, alleine die vielen Timing Probleme. Entweder das Angebot von morgen wird von den Gwerkschaften angenommen oder Streik Ende August/Anfang September.

Ich denke vor dem Lohnabschluß kann ohnehin nichts gemacht werden.

Und was technisch und was politisch machbar ist ist ja auch ein Unterschied.

Nicht vergessen: im Gegensatz zu Sibanye 2013 ist keiner meiner Gold-Werte eine Core Position mit Dominanz im Depot, mich würde es gar nicht wundern wenn ich min. einen Ausfall habe. Harmony halte ich für eine gute Beimischung.
Ein Goldwert muß für mich derzeit market cap < $1000/oz Produktion (auch bei schon absehbarer Produktion) haben und bei $900 Goldpreis noch irgendetwas von Wert haben, d.h. ein verkaufbares asset, niedrige AISC etc.

Gruß
S.

Muß man sehen, Verschuldung ist erstmal gut, da sie erstmal wieder abgebaut werden kann (200000 ozs Platin zusätzlich in der Pipeline wegen processing problems, die nun gelöst sind), sie haben damit mehrere hundert mio. Kreditkapazitäten, die Produktion wird ja auch gedrosselt. Ansonsten im November ein rights issue.

Gruß
S.

Laß dich doch nicht inhaltlich auf so etwas ein, ich habe die Pseudo-Argumente doch schon zusammengefasst. $825 Goldpreis als "fair" value habe ich selbst auch schon oft genug genannt, aber bitte mit dem Hinweis, daß dann der Dow bei 10000 und bei historisch durchschnittlicher Übertreibung beim Dow Gold Ration bei bis zu 2500 liegen könnte.
$350 Goldpreis sind dementsprechend Dow 4200 bis 1000.

Wann hast du zuletzt etwas von 4-stelligen Dow Zielen gelesen?

Interessant ist doch, daß jetzt solche Headlines auftauchen, m.E. ein weiteres Anzeichen für einen Boden, zumindest kurzfristig (+/- US$50).

Ich hatte mit Mark Hulbert vor Jahren mal geschrieben wegen seiner damaligen "Contrarian" Empfehlung GM... kurzfristig hatte er Recht (dead cat bounce), am Ende gingen sie trotzdem Pleite.

Gruß
S.

Wie war das noch von Armstrong, bald würden Kursziele von $600 genannt?

Gold könnte auf $350 fallen:
http://www.marketwatch.com/sto…o-350-an-ounce-2015-07-29

Zusammengefasst: das Argument ist so als wenn ich sage, daß US Aktien langfristig ein Shiller P/E von 15 hatten und jetzt bei 27 liegen und daß US Aktien oft (1860er, 1930er, 1974) bei 1/3 notieren, kurz gesagt daß der Dow einen fair value von 10000 hat und bis auf 3000 fallen könnte...

Gruß
S.

Wenn ich Neal Froneman wäre, würde ich mich mit Nick Holland zusammensetzen und dann
1. Harmony übernehmen und Motsepe zum Sibanye Chairman machen
2. South Deep von Gold Fields gegen Golpu und eigene Aktien tauschen
3. hätte damit das AMCU Problem gelöst
4. würde die Harmony Minen in harvest mode bringen (shaft pillars etc.) und damit die Kosten massiv senken
5. dann Lonmin übernehmen und hätte damit zwei Standbeine und könnte mit Streiks ganz anders umgehen

An Nick Hollands Stelle würde ich dann
1. die Sibanye Aktien nach und nach am Markt verkaufen und damit die Golpu Entwicklungskosten finanzieren
2. einen reverse merger mit GSS oder IAG machen und Südafrika good bye sagen

Dann hätte man einen neuen major ohne Schuldenproblematik wie Newmont oder Barrick und ohne SA Discount.
Und dazu in Südafrika mit Sibanye einen wirklichen Champion mit >4 mio Unzen Au + PGM Produktion.

Harmony alleine hat fast keinen Handlungsspielraum mehr.

Gruß
S.

Harmony verliert bei normalem Betrieb $200/oz, bei Reduzierung des Capex käme man mit $1100 +/- 0 für eine gewisse Zeit aus, nicht ohne irreversible Schäden zu hinterlassen.

Golpu hat 20 mio ozs und Produktionskosten, die $2000/oz niedriger als bei Pretium liegen.

50% von Golpu gehören Newcrest, denen es von den Majors ja noch mit am besten geht.

M.E. ist der Golpu Anteil schon ein mehrfaches des Kurses wert, da der SA Kram ohnehin nicht mehr zu retten sein wird, sollten man da auf harvest mode gehen und das ganze in einigen Jahren abwickeln.

Eine Spekulation ist es wert.

Gruß
S.

Reiner Zufall,

ich denke auch nicht daß man Ghana und Südafrika z.B. in einen Topf werfen kann.

Gruß
S.

Einen unbestreitbaren Vorteil hat Harmony schon, die Gewerkschaftszugehörigkeit:

http://www.goldwagenegotiation…d-figures#union-breakdown

66 NUM (gemäßigter)
15 AMCU

Bei Sibanye sind die Zahlen 44 zu 38%.

Ich weiß gar nicht so recht, ob Sibanye nur mit der NUM ein Abkommen, das für alle Arbeiter verbindlich ist, abschließen kann. Zwar ist die NUM auch bei Sibanye größte Gewerkschaft, aber eben keine Mehrheit bei den Angestellten.

Würde Sibanye Harmony übernehmen, hätte die NUM wieder die Mehrheit und das AMCU Problem wäre gelöst.

Eine Übernahme Verwertung SA durch Sibanye und Abtreten von Golpu an Gold Fields würde Sinn machen...

Wirtschaftlich würde auch ein Kauf Lonmins Sinn machen, aber dann wäre AMCU für ganz Sibanye Mehrheitsgewerkschaft.

Auf jeden Fall deutet sich an, daß die Verhandlungen nicht so schlecht laufen wie ich es befürchtet hatte.

Gruß
S.

Sentix Gold Sentiment:

https://www.sentix.de/images/s…20150727_iif_gold_deu.png

Gruß
S.

Depot aktuell:

1. Fuji Shoji (6257)
2. Heiwa (6412)
3. Edelmetallwerte
4. Sankyo (6417)
5. Mars Engineering (6419)

Edelmetallwerte (nicht der Größe nach sortiert):
1. Golden Star Resources 118000
2. Harmony 26000
3. Iamgold 6700
4. Lonmin 100000
5. Sibanye 10000
6. Teranga 40000
7. Troy Resources 150000
8. True Gold 70000

Gruß
S.

Langsam freundlicher? Die commercials sind nur noch halb so netto short wie im November 2014, für mich heißt das wir haben das kurzfristige low mit hoher Wahrscheinlichkeit, auf 2 Monatssicht sollten wir höher stehen.

Gruß
S.

Royalties bezieht sich auf GSS.
Die Bilanz wie du sie vor dem Royalgold Deal siehst ist eine klassische Pleitebilanz.

Harmony hat soweit ich weiß die BEE mit Motsepes ARM gemacht. Ob sie noch gültig ist weiß ich nicht.

Gruß
S.

Die Gehaltsverhandlungen betreffen HMY genauso.

Bei $900 Goldpreis ist sowieso kein normaler Betrieb meh er möglich, da helfen Sibanye die niedrigeren Kosten auch nicht. HMY hat immer noch Golpu.

Bei $1500 stimmen auch bei HMY die Margen wieder, außerdem kostet HMY pro produzierter Unze nur die Hälfte.

Bei $1100 überlebt Sibanye noch einige Jahre, muß aber kurzfristig die Div. streichen. Hmy stirbt langsam, hat aber auch hier Golpu.

Gruß
S.

Andererseits werden die hedge Fonds bestätigt durch die COT Daten, so wenig short (commercials)
wie im November, könnte also sein, daß kurzfristig der Boden drin ist.

Martin Armstrong geht ja jetzt auch selbst von Zielen unter 900 aus.

Ich lasse mir genug Raum für Nachkäufe bis 900, gehe bei der Wahl der Minen auch von 900 aus.

Aber warum soll der Boden nicht gerade jetzt drin sein?
Rounding bottom kurz unter 1100, langsamer Anstieg über mehrere Jahre auf 1800, dann als Auflösung einer cup and handle Formation 3500 bis Ende der 20er mit sinkenden Aktienkursen bis auf Dow 11000, das würde viele historische Ratios wieder ins Lot bringen.
Auch wenn es nur rumraten ist.

Gruß
S.

Wird doch in Bambanani schon gemacht.

Shaft pillar extraction. Man hat zum einen wieder die viel höheren Erzgrade der Vergangenheit, zum anderen nicht mehr die Entfernung zum Schacht. Ist ja mit den Jahren auch gewachsen.

Der Schacht ist dann zu vergessen.

Ich schätze Sibanye könnte so 350 mio pro Jahr, Harmony 200 mio cash flow haben. In 5 Jahren wäre dann alles vorbei.

Nur muß man irgendwie auch die Arbeiter loswerden, Entlassungen sind ja nicht so einfach. Deswegen bezweifele ich diesen Weg.

Es wäre aber m.E. der einzige Weg, um in SA noch Geld zu verdienen. Die Gehaltsangebote der Minen liegen schon jetzt über dem machbaren.

Gruß
S.

Iamgold hat extrem viele liquide Mittel, können also kurzfristig nicht pleite gehen. Außerdem wurden sie gut verprügelt, ich habe gestern zu 1.18 gekauft.

Ich denke mal was man derzeit so kauft ist gar nicht mal so wichtig, viele Minen sind so markteng, daß man sowieso 5-10 verschiedene braucht.

Von GSS habe ich z.B 1/2 Promille.

Gruß
S.

Ich denke 20 erreichen sie nie mehr, letzten Endes ist Goldabbau in Südafrika tot.

Ob ich da jetzt Sibanye mit Kosten von 1050 oder Harmony mit 1250 kaufe, beim jetzigen Goldpreis stirbt da der eine einfach etwas schneller.

Aber: In Südafrika werden ja 30-70cm dicke gigantische Reefs mit 30 Grad Gefälle per longwall stoping abgebaut. Wenn man das gesamte Erz abbauen würde, käme es einfach zu einem Absacker und footwall und hanging wall würden kollabieren.
Daher läßt man 1/3 des Reefs als pillars stehen. Nach den vielen Jahrzehnten des Abbaus gigantische Mengen Erz, die man auch abbauen kann. Resultat nach wenigen Jahren ist die dauerhafte Vernichtung der Minen. Ein Endgame Szenario.

Im Fall von Harmony:
Produktion von 1.1 mio ozs auf ca. 650000 ozs runter
AISC von $1250 auf $625
Lebensdauer 5-8 Jahre
Zahl der Arbeiter -50%

Ob das sozial oder politisch machbar ist?
Jedenfalls wäre Harmony in dem Szenario besser als Sibanye, man könnte sogar Golpu finanzieren.

Gruß
S.

Edel als einer von Armstrongs “Edelmetallpromotern“.

Schon etwas verzerrend zitiert, aber wer Armstrong liest, kann Edels Zitate einordnen.

Außerdem sind wir hier im Edelmetallforum, da kann man bei derzeitigen Preisen schonmal angekotzt sein.

Armstrong hat viele gute, originelle Ideen im Gegensatz zu anderen. Er lag aber auch schon häufig falsch.
Wichtig ist doch immer, daß man über Ideen spricht und nicht von Prognosen irgendwelcher Gurus. Armstrongs Aussagen sind häufig wenig begründet und der Personenkult, der sich um ihn gebildet hat und den er z.T. selbst fördert ist verstörend.

Jedenfalls sind seine Computermodelle uralt aus den 80ern, wenn man sich die damalige Technik vor Augen führt können sie nicht sonderlich komplex sein.

Gruß
S.

Ich würde nicht von Chartformationen sprechen, m.E. ist das Dow Gold Ratio ein fundamentaler Zusammenhang, die Grafik ist nur eine Veranschaulichung dieses Zusammenhangs.

Gruß
S.

Ja, bei GSS ist durchaus eine Pleite drin. Sie haben aber Rückhalt von Royalgold. Mal sehen, zu groß darf man solche Positionen nicht fahren.

Wenn sie das refractory Problem los sind, die Kosten senken und Explorationserfolg haben, könnten auch mal $250 mio market cap drin sein, stark gehebelt also.

Heute Nachkäufe GSS, HMY und Neukauf Iamgold.

Dynam und Sega Sammy sind auf der Abschußliste.

Wenn Geldbedarf da ist, evtl. auch Sankyo.

Geht der Goldpreis deutlich unter $1000, könnte ich evtl. auch mal wieder nur in Edelmetalle gehen. Aber soweit ist es ja noch nicht.

Gruß
S.