Beiträge von Saccard

CRS mag ich inzwischen gar nicht mehr, die haben einfach Mist-Management.

SMY: hab ich auch ein paar davon z.Z.

APG muß nicht sein, die haben keine Mine mehr. Interessanterweise war das eine der größeren Gewinnpositionen in meinem Depot bevor der Absturz kam, hab noch irgendwo über $3 verkauft.

Auch Vista Gold (sehe ich immer als die schrottigste Schrottaktie überhaupt an) war eine meiner größten Gewinnpositionen, noch aus 2002!! Dabei hab ich die nur ein paar Tage/Wochen gehabt. Hab letztens erst gelesen, daß der gute McGregor oder wie er hieß (ist inzwischen verstorben) immer von einem Goldpreis von 700-7000 ausging. Ist also doch nicht soviel Humbug an Vista Gold wie ich immer dachte.

Wenn du in Australien investierst, warum keine RSG?

Wenn du nur gute dabei hast.. leider gibt es ja zuviele Werte, die gar kein Gold haben und cash für Exploration verbraten.

Resolute, Avocet, Minefinders, Emperor, das ist schon eher nach meinem Geschmack.

Avocet kann man noch ganz schön ausquetschen, wenn die erst mal einen "Peter Hambro" machen.. dann haben die 4.5 bis 5 mio oz Reserven, alleine Bakan sieht nach 1 mio oz aus. Kann mir das in 2 bis 3 Jahren durchaus mit 1 bis 1,5 Mrd. Marketkapitalisierung vorstellen wenn die endlich mal Reserven nach vernünftigen Standards ausweiten.

Aber der hammer kommt ja noch. Avocet hat ja die "verlustreichen" Wolframassets ausgegliedert. Primary Metals hieß die Firma (PMI in Canada). Nachdem die Wolframpreise dann 2005 so explodiert sind, hat der Kurs mal eben 200% angezogen (hab's nicht mehr genau im Kopf), damals dachte ich bringt eh nix mehr jetzt noch rein. Tja, nu sind sie bei über 3.40 gewesen. Gewinn ist 0,84 C$ pro Aktie, wer also zu 17 cent gekauft hat konnte mit einem KGV von 0.2 einsteigen. 2000% from low. Dürfte damit wohl der bestgelaufene Metallwert in 2005 sein. War damals von der market cap her aber auch sehr begrenzt, mit großem Geld kam man da gar nicht rein bei 11 mio Aktien. Also nichtmal 2 mio market cap.

Gerade gefunden. Wußte einer, daß Minefinders so billig ist??

Wird Zeit daß die Karavane weiterzieht.

"btw. when will this bubble pop?
Desert Sun: US$303/ reserve oz
Gammon Lake: US$419/reserve oz , 219 latest reserve figures + silver:gold eqv.)
Yamana: US$318/reserve oz

Wouldn't you prefer:
Avocet Mining: US$70/reserve oz w. Taror/Chore included
Minefinders: US$63/reserve oz
Resolute Mining: US$62/reserve oz, beware of hedging!

Data from Mineweb.net, except they got the numbers of outstanding Yamana shares, 190 mio, wrong. Reserves for Avocet 1.2 mio jorc standard assumed and 2.1 mio in Taror/Chore.

Keep in mind that reserve figures are one thing. The other thing is actual production. Minefinders has ca. 3.6 mio ozs in reserves. 1.95 mio ozs in gold reserves and ca. 100 mio ozs in silver reserves. But they will use heap leaching and produce only 1.44 mio ozs of gold and 53 mio ozs of silver or 2.3 mio ozs altogether, 64% recovery.
Avocet on the other hand has only 1.2 mio ozs in jorc standard reserves without Taror/Chore, only pre-feasibility study in the mid 200 cash costs. But they will produce 1.8 to 2 mio oz out of their current mines and 16 years of 130,000 annual ozs out of Taror/Chore, that are 3.88 mio ozs of gold recovered. At Minefinders recovery rates that would be 6 mio ozs of reserves, $38/oz.

Resolute is unfortunately hedged and has slightly higher cash costs."

Interessanter ist es doch wegen Phoenix, schau dir mal die Reserven da an. Wenn das rübergeht..

Vista gehört das Gebiet zwar jetzt (haben es von Lewis zusemmen mit 'ner Royalty auf Hycroft gekauft), ist aber veroptioniert, gegen 2 mio + einer Royalty kann es abgekauft werden, gegen 4 mio kann die Royalty abgelöst werden.
Vista geht also leer aus. naja, vielleicht können sie ja jetzt endlich mit der Hycroft Royalty die Hycroft Mine mit dem Brimstone Deposit wieder zum laufen bringen. Ich glaube 0,45 g/t waren es so im Schnitt..

Anstieg ist scheißegal, dummerweise haben die Leute mit den +30%, +50% usw. an einem Tag nämlich immer so ca. 50 verschiedene Minen im Depot, von denen mit 30, 50 oder noch mehr verlust wird nicht geschrieben, wahrscheinlich sind noch lauter Depotleichen drin. 100% seines Portfolios wird wohl keiner in Apollo drin haben. Bei bachalex vermute ich mal daß DRDGold so ziemlich seiner Depotperformance entspricht und ich selbst war ja im letzten jahr nahe der Lows auch Käufer und habe an dem unglücklichen 33 cent Tag gehalten. Da braucht man Nerven. M.E. war DRDGold im 60er Bereich im letzten jahr der beste Kauf, man konnte auch problemlos mit einem Großteil seines kapitals reingehen. Am Ende zählt nur die Performance vom Gesamtdepot.

Gruß
S.

Was haltet ihr eigentlich vom Lewis Property in der Nähe von Newmonts Phoenix Mine? Zwar nicht Cortez..

[Blockierte Grafik: http://www.madisonminerals.com…madi_Lewis_photo1_big.jpg]

http://www.madisonminerals.com/html/projects_Lewis.htm

Scheint jetzt Vista Gold zu gehören.

Gruß
S.

Wer jetzt noch keine AVMs hat ist selber schuld. 3x die Produktion von Desert Sun, 3x die Reserven (nach Taror/Chore feasibility), niedrigere cash costs.. bei 25% weniger market cap.

Dazu kommt nach daß Bakan (Exploration) vermutlich mehr als 1 mio oz Resourcen haben wird (16g/t über 46 m), Idenburg bietet bestes Potential auf mehrere Mio oz in Indonesien, South Sulawesi wird gar nicht beachtet bei der Bewertung. Fairer Preis sind 4 bis 6 Pfund bei jetzigem Goldpreis und 6 bis 9 Pfund gegen Ende 2006.

AVM wird wohl bis Ende 2007/08 (wenn der Goldpreis ca. US$900 erreicht) ein erneuter Tenbagger.

Hab nochmal zu 110p vor einigen Tagen aufgestockt, Kaufkurse jetzt 14.5, 13, 46, 65, 74.5 und 110p

Gruß
S.

Klar, die alte EMP war Schrott, die neue ist doch aber praktisch nur eine Hülle für DRDGolds Minen, mehr nicht. Sozusagen wie GFI/iamgold angedacht war. Alelrdings hält DRDGold ja erstmal die überwältigende Mehrheit. M.E. sollten die ihren EMP Anteil an eigene Aktionäre ausschütten. Wenn das nicht passiert würde ich EMP auch nur mit einem heftigen Abschlag kaufen (den sie ja aber auch haben).

Schade das zuletzt die ganzen Schrottwerte so gut gelaufen sind. M.E. besteht das beste Potential bei den Werten mit 150 bis 300000 oz Jahresproduktion, also Resolute, Northgate, Queenstake, Western Areas, Avocet, Oceana oder Oxus. Emperor und DRDGold gehören bald ja auch dazu. Kursentwicklung bei all den Werten war bisher nur enttäuschend. Vergleicht man das mal mit Harmony.. erschreckend wie teuer Harmony doch ist. ca US$150/Unze, da kann man ja GFI oder sogar Agnico für kaufen. Gut, Avocet kostet auch US$133/Unze rein rechnerisch. Nur kann man die JORC-Standard Reserven vergessen, Penjom hat ja nie viel mehr als 2 oder 3 Jahre Reserven gehabt und produziert immer noch. Nimmt man mal die 1.8 mio Unzen Reserven "scheduled production" sind es nur noch US$92. Bei niedrigen cash costs und mit Riesenpotential. Alleine Taror und Chore würden knapp 2 mio oz neue Reserven bringen (feasibility study bis in 18 Monaten). Und bei den anderen kleinen Werten sieht es genauso aus.

Bei den Großen ist es nicht anders. Da entwickelt sich eine Barrick einfach mal so wesentlich besser als Newmont. Plus die höheren Verluste des hedge book. Barrick ist inzwischen fundamental teurer als Newmont und die haben Royalties + Pierre Lassonde. Getrickst wird ja bei den hedges auch, angeblich nur noch 6.6 mio oz (ohne Placer Dome), in Wirklichkeit sind es wohl über 13. Tja, einfach bestimmte hedges an bestimmte Projekte binden und schon sind die hedges weg.

Mal sehen wie es weitergeht, im Moment bin ich ganz optimistisch. Nach Mark Hulbert sind die Gold-Briefchenschreiber bärischer als bei US$465, bei Wallstreet-Online "drohende Kursverluste bei Gold", "die Goldblase". In den Mainstream-Medien tauchen zum ersten Mal wieder Empfehlungen für Minen auf - nur keine Kauf- sondern Verkaufempfehlungen. Dann liest man, daß 90% der institutionellen in Deutschland gar kein Gold besitzen und die restlichen 10% gerade mal maximal 2% des Portfolios.

Doch ganz schön, daß hier wenigstens einige den m.E. besten Goldproduzenten der Welt besitzen.

Aktuell 220000 oz Produktion, 1.25 mio oz Reserven nach JORC Standard (diese Zahl ist sehr irreführend), 1.8 bis 2 mio oz Reserven, ca. 5 mio oz Ressourcen, 20 mio oz Ressourcen in russischen Kategorien und jede Menge Explorationsgebiete (Idenburg, South Sulawesi, Hatu).

Derzeit mit $770/produzierter Unze sogar billiger als DRDGold (manche Minen werden pro reserveunze so hoch bewertet..)

Wenn es gelingen sollte, Taror und Chore in Produktion zu bringen, sind wir bei unter $500/oz und das waste stripping in Tadschikistan ist auch irgendwann beendet.

Die Explorationsgebiete sind dabei noch kein bischen berücksichtigt, z.B. Bakan in North Sulawesi mit 16.2g/t von 0m bis 47m.

DRDGold wird natürlich durch die Ausgliederung aller internationalen Minen in Emperor auch sehr viel interessanter. M.E. ist DRDGold jetzt langfristig zu verkaufen und in Emperor umzuschwenken. Was will man nur mit den südafrikanischen Minen?

Verglichen mit den "Standardminen" sollten sich beide verdreifachen, bei Explorationserfolgen entsprechend mehr.

Erschreckend ist für mich die derzeitige Bevorzugung der Trash-Minen. Barrick, Placer, Harmony usw. sind sehr sehr gut gelaufen, obwohl sie alle ihre Probleme haben (Hedges, fehlende Reserven/Produktion).

Gruß
S.