Beiträge von Saccard

Wie wo was abgesackt?

heute 1.44 in Australien, -1%.

Nur weil eine Aktie absackt, kauft man nicht! Das wäre der vollkommen falsche Grund.

Fundamental gefallen sie mir sehr, bis auf's hedging. 1 mio gehegt und dazu call options verkauft.

Würde ja gerne zu 80 cent in Berlin kaufen, aber nur 333 Stück? Da sind die Orderkosten ja höher. Manipulation pur, Berlin kann man vergessen.

Berlin: A$1.12 bid, A$1.28 ask, alles in nicht handelbarer Größe
Sydney: A$1.44 bid, A$1.47 ask

Sagt doch wohl alles.

Oder jemand möchte mal wieder shorten.. dazu wird der niedrige Kurs in D. dann als Arbitrage-Alibi genommen. In den USA z.B. kann man so so manche short-Regel umgehen!

Gruß
S.

Das Ding ist stark abhängig vom Kupferpreis, eher eine Kupfermine (ich glaube 0.3g/t Gold).

An und für sich wohl auch eine Schrottmine, die durch effizientestes Management am Laufen gehalten wird (Red lake ist ja auch eine Schrottmine, nur die hohen grades erzeugen da die niedrigen cash costs).

Reserven 1.8 mio oz Kemess South
+4.1 mio Kemess North (nicht entwickelt und ohne Genehmigung).

Kosten auch schon 520 mio.

Vorsichtig gerechnet.
(570-170)*1.8 = 720 mio market cap = +40%

Best case scenario:
(2000-170)*5.9 = 10797 = 20 * aktuelle market cap

Sollte also im günstigsten Fall einer der top-ten Werte diese Gold Hausse werden. Wenn der Kupferpreis abraucht, sieht's aber düster aus!

Am besten mal selber rechnen wie das für verschiedene Kupferpreise aussieht, dazu muß man sich die Erzgrade und die recovery rates anschauen.

Gruß
S.

Tschonko

Hört sich nach Northgate (NGX) an..

Ich habe sie nicht, bevorzuge lieber Minefinders und Avocet.

Gruß
S.

Das ist ein Trugschluß, Freispiele gibt es nicht. Das Geld was man da verliert ist genauso verloren und hätte woanders investiert genauso Gewinn gebracht wie das ursprüngliche Kapital.

Wenn es weiter hoch läuft, hätte man das andere Geld sowieso besser dringelassen.

Ich kaufe gerne bei Aktien, die stark steigen, nach und bringe meinen mentalen Einstandskurs auf diesen Preis. Wenn es dann wieder etwas fällt sehe ich das als ganz normalen Verlust an und wenn es stark genug fällt wird eben alles verkauft.

Gruß
S.

"The Porgera mine is located in extremely rugged mountainous terrain, subject to seismic activity, high rainfall and landslides. In such conditions construction of a tailings impoundment would be very difficult and the risk of an engineering failure high. Therefore the PNG Government approved riverine disposal as the most appropriate method for treated tailing and soft incompetent waste rock. Competent rock is stored in stable waste dumps."

Ulfur, wenn du schon was zu DRDGold schreibst, dann bitte nur aus vernünftigen Quellen und nicht so einen Unsinn, man kann es bald nicht mehr ertragen, weil es für eine Investitionsentscheidung absolut nicht hilfreich ist. Nichtmal die Zahl der ausstehenden Aktien kriegen die vernünftig hin.. fully diluted heißt das Zauberwort und da sind's ca. 340 mio.

DRDGold hat seit dem 2005er tief jetzt 400% gemacht.. wer das nahe am Allzeittief nennt. Auch wenn die 33 cent intraday vielleicht nicht als richtiges Tief angesehen werden sollten.

Wenn sich ein Wert gegen den allgemeinen Trend bewegt, dann sollte man aufpassen. Außer DRDGold laufen zur Zeit auch praktisch alle interessanten Werte nur seitwärts, in letzter Zeit steigt vor allem der Schrott, sowas wie Silver Wheaton, Yamana oder Desert Sun (wobei ich unter Schrott viel zu teure Bewertung verstehe).

Wenn du nur gute Firmen kaufst und zu hohe Bewertungen bezahlst, wirst du am Ende Schiffbruch erleiden. Jeder hier, auch GO, weiß ja wohl, daß DRDGold im Grunde eine Schrottfirma mit schlechtem Management ist. Nur ist diese Schrottfirma im Vergleich zu früher wesentlich besser geworden, Blyvoor ist bei weitem nicht mit den NW operations zu vergleichen und wenn Emperor eine freie Mine wird, werden die auch ganz kräftig zulegen. Das wichtigste ist aber, daß DRDGold ohne Emperor fully diluted nur 340 mio für 4.5 mio oz Reserven kostet, das sind $75/oz. Harmony kostet inzwischen $210/oz bei praktisch ähnlichen Produktionskosten. Ressourcen ca. 30 mio oz und damit $11/oz. Welcher Wert wird sich wohl bei einem Goldpreis von $2000 besser entwickeln? DRDGold oder einer dieser Kupferproduzenten, wo die Unze Gold mit $500 bewertet ist?

Viele der jetzt so gehypten Minen werden nicht mal den prozentualen Anstieg des Goldpreises mit machen.

Ich denke wir werden das noch alles erleben. Eine Blyvoor mit 10 oder 15 mio oz Reserven, dann aber mit $1000 Abbaukosten. Bisher war der Goldpreisanstieg praktisch nur ein Spiegelbild der Dollarentwertung, erst im letzten Jahr war das etwas anders. 2001/02 war der Rand extrem billig, heute ist er extrem teuer.. auch etwas verfälschend.

Gruß
S.

Übrigens gleichen sich Anzahl der Aktien, Reserven und Wechselkurs so aus, daß bei gleicher Bewertung in US$/oz 1 Avocet Aktie einer Desert Sun Aktie entspricht. Mit der feasibility von Taror/Chore würde Avocet die Reserven verdoppeln und damit auch das doppelte einer Desert Sun Aktie kosten müssen.

1 AVM = 1.385
1 DEZ = 4.50

Meinen nach Gewinnmitnahmen und Diversifizierung übrigen Restbestand von 104000 AVMs gebe ich nur über 400p ab.. bis zu 900p wären ja fair.

harmony - das Uninvestment per se. War nicht mal von 4 mio oz Produktion die Rede?? Die Übernahme um Gold Fields hat doch gezeigt was für leute dort das Ruder in der Hand halten. Ich habe zu 6 nicht gekauft, weil im Vergleich zu GFI so $3 angemessen gewesen wären. Jetzt sind sie 200% im Plus und es ärgert mich kein bischen, komisch. bei jedem anderen Wert würde ich mich totärgern. Aber Harmony??

Selbst DRDGold ist besser als Harmony!!! Klar ist Harmony fundamental immer noch etwas besser als DRDGold Südafrika, aber wenn diese 20% bessere Qualität mit 120% Mehrpreis bezahlt werden müssen? Nein danke!

Gruß
S.

Warum Abwärtstrend? Der ist erst bei unter 1.55 oder unter 1.50 etabliert. DRDGold ist eben 'etwas' volatiler.

Harmony übrigens $17.95, 7 Mrd. Marktkap. und somit $2600/oz, mehr als das doppelte von DRDGold. Ob sich Harmony plötzlich in die südafrikanische Newmont verwandelt hat?

Wäre ja auch mal eine Idee für MWW, DRDGold umbenennen in "South African Gold Corp"..

@Patrone

Den alten Adel hat's zerschlagen, WO ist einfach nur noch lachhaft. Vor allem derjenige, der immer mit mehreren IDs gegenseitig seine europäischen Goldwerte hochlobt. verfolge das auch schon seit Ewigkeiten nicht mehr und die Namen die da rumgereicht werden.. wer soll das kennen und wozu.

Eins ist klar: wer heute in den Goldmarkt einsteigt lernt bei weitem nicht mehr die Dinge, die wir früher mitgemacht haben. Meine liebsten Erinnerungen an die Zeit damals sind Normandy, Ashanti und Ranger Minerals. Dumm und dämlich haben wir uns damals verdient, in Prozent hab ich damals teilweise mehr gemacht als heute.

Ich glaube das wichtigste waren die Übernahmen und die Hedges. Normandy stünde heute trotz hedges wohl wesentlich besser ohne Newmont da. Denn hedges in A$ sind gar nicht so ins Minus gerutscht, Normandy hatte schon damals immer zurückgekauft und die reserven sind ja wohl gigantisch gewachsen. Alles von Newmont in Ghana ist ja z.B. ex-Normandy.
Überhaupt, Ranger, Normandy, Ashanti, Repadre und und und, alles übernommen worden, 1/3 aller Goldwerte ich ich jemals besessen habe sind übernommen worden.

Die Hedge Geschichte hat ihren Höhepunkt 2002 gesehen als alle Südafrikaner bei 10 bis 13 R/$ alles zurückgekauft haben. Durban endlich hedgefrei.. der größte Fehler den die jemals gemacht haben. Diese hedges hätten so richtig Gewinne gemacht bei 6 R/$. ich denke das ganze wird nochmal durchgekaut wenn wir eine größere Korrektur (900 auf 500 z.B.) oder den Höchststand sehen (2000-3000 evtl.), dann werden die Firmen mit richtigem Hedging wohl die neuen majors á la Barrick und Normandy in den 80ern.

Tschonko
Madison habe ich nicht gekauft und auch kein Research betrieben. Ich danke das Bild mit dem Phoenix pit sagt alles.. ich mag nur keine Werte so ganz ohne Produktion. Wenn sie steigen - gut, dann kannst du ja halten und entsprechend nachkaufen.

Ich kaufe grundsätzlich nur Werte mit Produktion und möglichst reine Gold-/Silberproduzenten. Die nächste Rezession steht vor der Tür und mal sehen was die ach so tollen Gold-/Kupferminen dann noch an Gewinn bringen. M.E. kann der Goldpreis locker auf 1000 bis 1200 steigen ohne daß die Basismetalle nachziehen müssen! Man sehe sich nur mal den Zinkpreis an. Bei 900 bis 1200 war ich noch bullisch, aber jetzt ist es wirklich etwas extrem geworden während bei Gold alles schon Blase schreit wenn es nur um ein paar Prozent steigt.

GSS hat aber auch stark verwässert, inzwischen $210/oz und damit nicht mehr ganz so billig. Das Management hat sich ja auch etwas blamiert während der diversen Übernahmeschlachten mit Iamgold.

GSS ist für mich der Standard, alles was teurer ist wird nicht mehr gekauft.

6 US$ bis Oktober könnten drin sein bei passendem Goldpreis (650).

Das schönste ist die Exploration, nicht aus den Augen lassen. Da kann noch was kommen!

PatroneL,
hat sich bislang als die beste Methode bewährt. Der ganze komplexe Kram ist Müll. Einige achten nur auf Gewinne, andere auf $/oz, Reserven oder Produktion..

Allerdings sollte man schon auf die Feinheiten achten.
Politisches Risiko
Hebel auf den Goldpreis
Bewertung Gewinne vs. Aktienkurs
Produktionsprobleme
Management
Finanzierung
Basismetalle als Nebenprodukt (performen anders als Gold)
hedges

Eigentlich ist es relativ simpel, den fairen Wert für jeden entsprechenden Goldpreis zu berechnen. Die Frage ist immer bis wann eine Unterbewertung aufgelöst wird. Deswegen sind z.B. Desert Sun, Gammon und Yamana ganz gut gelaufen. Bei Avocet ist die Neubewertung geflopt. Kauft man sich dann eine Aktie mit dem besten Potential kurzfristig (sagen wir 650) im Herbst, langfristig (irgendwo 2000 bis 3000 in 2012 bis 2016) oder schichtet man immer laufend um..

Manchmal habe ich auch das Gefühl, daß man viel mehr über Marktkapitalisierung machen sollte: Von 20 auf 100 mio ist einfach. Dann fängt das Gezappel an, ab 200 oder 300 mio wird es durch Fonds dann teilweise wieder danz einfach, 1000 oder 1200 mio market cap sind dann schnell erreicht.

Emperor hat noch dem DRDGold Deal genug reserven (2.2 mio) und genug Produktion (angeblich .375 mio). Auf jeden Fall ein mittelgroßer Produzent. Aber die freie Marktkapitalisierung liegt bei nur ca. 25 mio US$!! D.h. wer soll da überhaupt kaufen? Fonds ja schonmal nicht. Erst wenn DRDGold irgendwie seinen Anteil verkauft, wird's interessant. Die fundamentalen Daten sind auf jeden Fall gut genug für eine super Performance.

Ich frage mich nur ob Emperor nicht irgendwann von jemand anderem übernommen wird, sagen wir mal Barrick. Der Porgera Anteil müßte denen doch gefallen und für $270 mio komplett vielleicht auch nicht ganz teuer (Tolukuma und der ander Kram würde natürlich meistbringend verwurstet). DRDGold hätte dann entsprechend Kohle, sie können's brauchen und auf großartige Prämien bei einer Marktplazierung ihres 85% Anteils werden die ja wohl nicht hoffen?

Gruß
S.

"heavy declines at the Papua New Guinea mines Porgera, and Tolukuma."

Tolukuma hat immerhin über 10% mehr produziert..

Was haltet ihr eigentlich von Dynasty Gold? Mit options sind die inzwischen 200% im Plus, auch wenn ich nur 12000 + 2750 von denen habe.

Die Projekte erscheinen mir dagegen etwas dubios (bis auf Hatu vielleicht).

Cash costs bei Emperor dann $350.
Porgera: 250
Tolukuma: 400
Emperor: 800

Das ist jetzt aber extremst konservativ gerechnet..

Sagen wir mal über die Reserven gewichtet 700 für Tolukuma und Emperor zusammen, macht 120 mio negativer Wert, Porgera 420 mio positiver Wert, also $300 mio. 1000 mio Aktien (man braucht ja ein bisserl zum leben, also Kapitalerhöhungen), dann noch in Australcent umrechnen und man kommt auf einen Wert von 40 cent.

Immer noch besser als z.B. Silver Wheaton:
($9.6 - $3.9)*70 mio = $400 mio fair value vs $1200 mio market cap.

Sieht gar nicht so schlecht aus, 10000 oz weniger in Porgera und 2000 mehr in Tolukuma, Emperor war eh klar.

Sollte also dank nur 20% DRDGold Anteil wieder in Gang kommen.

43.5 + 16.5 + 8 = 68
68*4 = 272

Könnte eine sinnvolle Prognose sein, Porgera wieder in alter Blüte, Tolukuma bleibt so und Emperor weitere 20% weniger.. mit 375000 wird das dann aber nix, zumindest vorerst.

Gruß
S.

Amen!

Nur mal ein Beispiel für die Statistik:

"dass seit 1996 das Kindergeld nicht mehr durch die Finanzbehörden, sondern durch die Arbeitgeber ausbezahlt und damit nicht mehr in den Staatsausgaben erfasst wird"

Jaja, tolle Zahlen. belügen kann ich mich selber. 31% vom BIP, wo auch z.B. einfließt wenn sich die Leute beim Militär gegenseitig Wäsche waschen oder Esson kochen..

Der Anteil am Volkseinkommen betrug hier in Deutschland z.B. in den 50ern längst über 40%. Heute gehen wir auf 70% zu (unter Kohl lagen wir schonmal bei 70%).

Ich bin glücklich in der BRD, einem Traumparadies mit Sozialer Marktwirtschaft zu leben wo nur 70% des Volkseinkommens vom Staat vereinnahmt werden. Wir leben hier viel besser als die Leute in der DDR, die unter einer kommunistischen Mißwirtschaft mit 80% Staatsquote leben mußten.

69% - 14% = 55% in den USA.

"Offiziell" wirst du aber auch selbst dafür nur 57% Anteil in Deutschland finden, da wird wieder mal getrickst ohne Ende.

Immerhin ist ja das Inflationsproblem statistisch gelöst. Zwar steigende Heizkosten, dafür sind aber Spazierstöcke und Herrenhüte günstiger geworden..

Und bei allen Statistiken sind nur offizielle Steuern enthalten. Wenn ich für den Furz überhöhte Gebühren/Abgaben zahlen muß (Personalausweis, WBK, Baugenehmigungen, Kläranlage usw.) taucht das nirgendwo auf.

Gruß
S.