Avocet Mining PLC / AVM (LSS)

Klar, die alte EMP war Schrott, die neue ist doch aber praktisch nur eine Hülle für DRDGolds Minen, mehr nicht. Sozusagen wie GFI/iamgold angedacht war. Alelrdings hält DRDGold ja erstmal die überwältigende Mehrheit. M.E. sollten die ihren EMP Anteil an eigene Aktionäre ausschütten. Wenn das nicht passiert würde ich EMP auch nur mit einem heftigen Abschlag kaufen (den sie ja aber auch haben).

Schade das zuletzt die ganzen Schrottwerte so gut gelaufen sind. M.E. besteht das beste Potential bei den Werten mit 150 bis 300000 oz Jahresproduktion, also Resolute, Northgate, Queenstake, Western Areas, Avocet, Oceana oder Oxus. Emperor und DRDGold gehören bald ja auch dazu. Kursentwicklung bei all den Werten war bisher nur enttäuschend. Vergleicht man das mal mit Harmony.. erschreckend wie teuer Harmony doch ist. ca US$150/Unze, da kann man ja GFI oder sogar Agnico für kaufen. Gut, Avocet kostet auch US$133/Unze rein rechnerisch. Nur kann man die JORC-Standard Reserven vergessen, Penjom hat ja nie viel mehr als 2 oder 3 Jahre Reserven gehabt und produziert immer noch. Nimmt man mal die 1.8 mio Unzen Reserven "scheduled production" sind es nur noch US$92. Bei niedrigen cash costs und mit Riesenpotential. Alleine Taror und Chore würden knapp 2 mio oz neue Reserven bringen (feasibility study bis in 18 Monaten). Und bei den anderen kleinen Werten sieht es genauso aus.

Bei den Großen ist es nicht anders. Da entwickelt sich eine Barrick einfach mal so wesentlich besser als Newmont. Plus die höheren Verluste des hedge book. Barrick ist inzwischen fundamental teurer als Newmont und die haben Royalties + Pierre Lassonde. Getrickst wird ja bei den hedges auch, angeblich nur noch 6.6 mio oz (ohne Placer Dome), in Wirklichkeit sind es wohl über 13. Tja, einfach bestimmte hedges an bestimmte Projekte binden und schon sind die hedges weg.

Mal sehen wie es weitergeht, im Moment bin ich ganz optimistisch. Nach Mark Hulbert sind die Gold-Briefchenschreiber bärischer als bei US$465, bei Wallstreet-Online "drohende Kursverluste bei Gold", "die Goldblase". In den Mainstream-Medien tauchen zum ersten Mal wieder Empfehlungen für Minen auf - nur keine Kauf- sondern Verkaufempfehlungen. Dann liest man, daß 90% der institutionellen in Deutschland gar kein Gold besitzen und die restlichen 10% gerade mal maximal 2% des Portfolios.

Saccard,
schön, dass du hier schreibst. Hab deine Stellungnahmen bei w.o. immer gern gelesen, wenn auch nicht immer verstanden.
Das liegt aber an mir.

Zu EMP u. DRD gibt´s auch hier was:
http://www.goldseiten-forum.de…d=&postid=68082#post68082

Zitat

M.E. ist DRDGold jetzt langfristig zu verkaufen und in Emperor umzuschwenken.

Ergibt für DRD jede menge Möglichkeiten. Bis sich da was herauskristallisiert, behalte ich beide.
Bei EMP sind nur 10% Aktien frei, das ergibt vorerst auch Druck.

Tambok,
das mit der tadscik. Regierung seh ich nicht so arg, lässt sich mit Geld lösen. Hab da meine Erfahrungen bei kasach. Ölexplorern.
Ist ja nicht das Hauptprojekt.

Grüße
tschonko

Dynasty Gold Finalizes Strategic Alliance to Advance China Projects

Tuesday December 6, 9:00 am ET

VANCOUVER, BRITISH COLUMBIA--(CCNMatthews - Dec. 6, 2005) - Dynasty Gold Corp. (TSX VENTURE: DYG - News; "Dynasty" or the "Company") is pleased to announce the completion of the share purchase agreement which sees Avocet Mining ("Avocet") take a 19.9% position in Dynasty, including Avocet's participation in the recently closed private placement (See Dynasty Press Releases, November 14th, 2005).


Avocet is a mining company listed on London Stock Exchange's Alternative Investment Market (AIM). Avocet's principal activities are gold mining and exploration in Asia and it currently produces over 200,000 oz of gold per year from its three mining operations in Malaysia, Tajikistan, and Indonesia. Avocet has completed its due diligence on Dynasty, including a field visit to the Hatu property in Xinjiang Province, northwest China. Avocet views its investment in Dynasty as a strategic step towards expanding its gold resources in Central Asia and has taken the view that Hatu has the potential to be put into production within a relatively short time period. Hatu currently hosts an inferred resource of 912,600 oz (at a cut-off grade of 1g/t) gold at the Qi-2 deposit, which is one of over 300 gold deposits or occurrences in the 1,000 square kilometre Hatu property. Dynasty's management is impressed with Avocet's track record of both developing mining operations and successfully replacing reserves through exploration, and looks forward to their assistance in moving the Hatu project forward. With Avocet's support Dynasty plans to undertake an infill reverse circulation drilling program for the summer of 2006 with a goal of upgrading the resource category at Hatu to measured and indicated and allowing the completion of a scoping study by the end of the year. Regional exploration will continue in an effort to increase the overall resources of the Company.

In addition to collaborating on mining and exploration expertise, Dynasty believes there will be benefits of logistical synergies between the company's operations in western China and Avocet's existing mine in Tajikistan.

Avocet has purchased the issued shares and rights to shares from Dynasty principals Tou Yeung and Wayne Koshman. Mr. Yeung and Mr. Koshman are the founders of the Terrawest group of companies that made the original joint venture agreements on the Hatu, Red Valley and Wild Horse properties which were subsequently purchased by Dynasty. As part of the overall contract, both Mr. Yeung and Mr. Koshman have resigned from Dynasty's Board of Directors. Dynasty would like to acknowledge their contributions to the Company, and wishes them success in their future endeavors.

Avocet has taken 2.75 million units in Dynasty's recently closed $1.55 million dollar private placement, (see Dynasty Press Release, November 14th, 2005) resulting in Avocet's total holding in Dynasty of 19.9%. That interest will increase to an undiluted interest of 35.6% if and when shares are issued by Dynasty under the rights its has purchased from the selling shareholders. The private placement itself was oversubscribed by 20%. Major shareholder Caledon Resources maintained their support of Dynasty by taking 1.95 million units resulting in a 15% interest in the Company. The remainder of the private placement was taken up mainly by European investors.

Exploration Summary

Dynasty is pleased to confirm the final approval by the TSX Venture Exchange of the Red Valley Gold Project joint venture in Qinghai province, China. While currently holding a 70% interest, Dynasty can acquire up to 80% in the project which is a joint venture with the Qinghai Provincial Geological Survey Institute.

Dynasty has completed exploration for the season at both the Hatu and Red Valley projects. At the Hatu property in Xinjiang province, renegotiation of the drilling contract led to a late start to the exploration program. However, Dynasty was able to complete work, with a total of 1,962 metres of the planned 2,000 metre program having been drilled. The work mainly tested southern and eastern extensions of the Qi-2 deposit. An extensive magnetic survey was also conducted throughout the property to identify new exploration targets. In addition, approximately 2,000 soil and trench samples were collected and analyzed to test anomalies and identify drill targets. To date, only two of the drill holes have had complete assays results returned from the laboratory and compiled, as summarized in Dynasty's Press Release 05-18, dated October 13th, 2005. New results are expected to be available for release before the middle of December, and summaries of all results and geological interpretations will be available in the New Year.

At the Red Valley project in Qinghai province, the 2005 exploration season included the collection of over 1,000 surface samples, the completion of detailed geological mapping and an extensive magnetic survey. This work led Dynasty to extend the previously known anomaly to cover the full 16 kilometre trend of surface alteration, and identify a pattern of element zoning common to gold deposits. This information led to the design of a drill program that was initiated in September with road construction onto the property. Road building lasted until the middle of October, several weeks longer than estimated by the construction company. A drill was subsequently mobilized and erected at the first target. Drilling commenced late in October, however winter weather conditions combined with the rugged terrain made progress both slower and more hazardous than expected. Therefore, in the middle of November it was decided to end the program for the year although no significant drill core had been recovered. The drill will remain on site and the program will be continued in the spring.

In Gansu province a second reconnaissance program was successfully completed on the Wild Horse property. Dynasty expects the consultant's full report on that program in the New Year and looks forward to starting exploration on the property in 2006 following the award of the business license.

Dynasty is a Canadian based junior resource company focused on acquiring, exploring and developing gold prospects in China. For more information on the Company's projects please refer to http://www.dynastygoldcorp.com.

ON BEHALF OF THE BOARD OF DYNASTY GOLD CORP.

Brian R. McEwen, PGeol, President & CEO

Wer jetzt noch keine AVMs hat ist selber schuld. 3x die Produktion von Desert Sun, 3x die Reserven (nach Taror/Chore feasibility), niedrigere cash costs.. bei 25% weniger market cap.

Dazu kommt nach daß Bakan (Exploration) vermutlich mehr als 1 mio oz Resourcen haben wird (16g/t über 46 m), Idenburg bietet bestes Potential auf mehrere Mio oz in Indonesien, South Sulawesi wird gar nicht beachtet bei der Bewertung. Fairer Preis sind 4 bis 6 Pfund bei jetzigem Goldpreis und 6 bis 9 Pfund gegen Ende 2006.

AVM wird wohl bis Ende 2007/08 (wenn der Goldpreis ca. US$900 erreicht) ein erneuter Tenbagger.

Hab nochmal zu 110p vor einigen Tagen aufgestockt, Kaufkurse jetzt 14.5, 13, 46, 65, 74.5 und 110p

Gruß
S.

Gerade gefunden. Wußte einer, daß Minefinders so billig ist??

Wird Zeit daß die Karavane weiterzieht.

"btw. when will this bubble pop?
Desert Sun: US$303/ reserve oz
Gammon Lake: US$419/reserve oz , 219 latest reserve figures + silver:gold eqv.)
Yamana: US$318/reserve oz

Wouldn't you prefer:
Avocet Mining: US$70/reserve oz w. Taror/Chore included
Minefinders: US$63/reserve oz
Resolute Mining: US$62/reserve oz, beware of hedging!

Data from Mineweb.net, except they got the numbers of outstanding Yamana shares, 190 mio, wrong. Reserves for Avocet 1.2 mio jorc standard assumed and 2.1 mio in Taror/Chore.

Keep in mind that reserve figures are one thing. The other thing is actual production. Minefinders has ca. 3.6 mio ozs in reserves. 1.95 mio ozs in gold reserves and ca. 100 mio ozs in silver reserves. But they will use heap leaching and produce only 1.44 mio ozs of gold and 53 mio ozs of silver or 2.3 mio ozs altogether, 64% recovery.
Avocet on the other hand has only 1.2 mio ozs in jorc standard reserves without Taror/Chore, only pre-feasibility study in the mid 200 cash costs. But they will produce 1.8 to 2 mio oz out of their current mines and 16 years of 130,000 annual ozs out of Taror/Chore, that are 3.88 mio ozs of gold recovered. At Minefinders recovery rates that would be 6 mio ozs of reserves, $38/oz.

Resolute is unfortunately hedged and has slightly higher cash costs."

Höchstkurs heute 145p, bei gefallenem Goldpreis. Das sollte es für's erste gewesen sein, so auf 2 bis 3 Monatssicht.

Bisher waren 60000 oz zu 300 gehegt. pro Monat werden 4000 oz davon in die Verträge geliefert, in 15 Monaten wäre also alles weg gewesen.

Jetzt verzichtet der Kontraktpartner auf die alten Hedges bis auf 22000 oz zu 313. Dafür werden 360000 oz mit gekauften puts mit Basis 450 abgesichert und die Kosten für die Puts mit 360000 oz Callverkäufen mit Basis 700 wieder reingeholt.

Es werden nur Europäische Scheine mit 10000 oz pro Monat über 3 Jahre verwendet.

Steigt der Goldpreis in den nächsten 3 Jahren nicht über 700 war es ein lohnendes Geschäft. Vor allem da 40000 oz mit 250 US$ negativem Wert kostenfrei "entsorgt" wurden.

Für 2007 erwarte ich Goldpreise von 900, solange der Goldpreis weniger als 6 Monate bei 900 liegt ist es immer noch ein lohnendes Geschäft. Dann dürfte auch so langsam unsere Halbzeitkorrektur mit mehreren hundert US$ fallendem Goldpreis kommen.

Könnte also vom Timing her eine gute Aktion gewesen sein, auch wenn ich persönlich lieber gar kein Hedging mehr gesehen hätte.

700 werden mit Sicherheit überschritten, schon in 2 Jahren. Die Frage ist nur wie lange und wie der Durchschnitt ist. Spike auf 900 kann ja heißen nur kurz über 700 (5 Monate z.B.).

Trotzdem:
1. wie kann das Management so doof sein?
2. Warum mag es der Markt?

Ich denke mal, daß durch das Hedging evtl. eine Finanzierung der Taror und Chore Minen (ca. 70 mio) per Bankschulden möglich wäre. Wären 2 mio oz zusätzliche Reserven. Die Minen haben die Russen längst fertig gebaut, nur ist die Metallurgie nicht ganz einfach und man braucht etwas á la Biox. pre-feasibility study von 2000 oder so (Nelson Resources) sah 35 mio für den Bau vor, ich denke aber mal daß es heute eher das doppelte ist.

Ich hatte ja gehofft die würden erst eine Mine mit laufendem cash flow finanzieren und dann erst die andere, ohne Schulden.

Vielleicht kann so ja die eine oder andere Unze an russichen Reserven (20 mio oz) gehoben werden, Chore hat wohl wenn man den ganzen Distrikt ansieht über 7 Mio oz "Ressourcen" (viel russische P Kategorien). Aber das ist wohl was für die Jahre später.

Übrigens gleichen sich Anzahl der Aktien, Reserven und Wechselkurs so aus, daß bei gleicher Bewertung in US$/oz 1 Avocet Aktie einer Desert Sun Aktie entspricht. Mit der feasibility von Taror/Chore würde Avocet die Reserven verdoppeln und damit auch das doppelte einer Desert Sun Aktie kosten müssen.

1 AVM = 1.385
1 DEZ = 4.50

Meinen nach Gewinnmitnahmen und Diversifizierung übrigen Restbestand von 104000 AVMs gebe ich nur über 400p ab.. bis zu 900p wären ja fair.

Dynasty Gold Enters MOU with Avocet Mining to Advance the Hatu Project in Northwestern China.

http://biz.yahoo.com/ccn/060302/200603020313903001.html?.v=1

DYG.V wär doch ne schöne Ergänzung zu avocet.
So ein Beiwagerl.

Siehe andere meldungen in letzter Zeit.
http://finance.yahoo.com/q?s=DYG.V&d=t

Avocet hält sich prächtig, auch an tagen wie heute.

Grüße
Tschonko

Avocet hat die Ressourcen der ZGC Minen auf 5.6 mio oz nach JORC Standard erhöht.

600,000 oz in Indonesien und 1.1 mio oz in Malaysia kommen dazu.

Daneben existieren sehr gute Explorationsgebiete, ohne das größer ePotential dieser Gebiete zu erschöpfen werden wohl Bakan 500,000 oz und Hatu anteilig über earn in 350,000 oz liefern.

Macht nach Abzug der minority interests (Indonesien 20%, Tajikistan 25%), 6.5 mio oz Ressourcen.

Bei einem Aktienpreis von 146p und ca. 30 mio in cash (cash + 29% Dynasty Gold + Einkommen aus den Optionen) macht das bei 110 mio Aktien fd gerade mal 39 US$ pro Unze..

M.E. ist Avocet nach wie vor das beste Investment im Edelmetallbereich überhaupt. Wenn eine Desert Sun für US$380 pro Reserveunze gehandelt wird, warum dann nicht eine Avocet?

Gruß
S.

"The 3,000km2 joint venture area controlled by ZGC contains
an additional 11.3 million ounces of resources categorised by Soviet
standards (C+P), but not to JORC compliant standards."

Falls mal jemand mit Peter Hambro vergleichen will.

Gruß
S.

Wird in London ja recht gut gehandelt, in Deutschland z.B. Frankfurt etc. jedoch sehr spärlich. Gibt es einen Tipp, wie man die über DAB oder Citibank etc. einigermaßen günstig (Gebühren) kaufen kann?
Danke,
Jo

Ich handel die über direktanlage.at / UBS. Auch nicht gerade billig, aber ich verkaufe und kaufe ja auch nicht. Ein Listing in Nordamerika wäre wohl der Turbo für AVMs Kurs.

Ansonsten einfach inb Frankfurt kaufen wenn der Depotanteil nicht zu groß ist und die Spesen/Spread im Rahmen bleiben. An solchen Tagen wie heute kauft man sowieso nicht, sell on good news. Gilt nirgendwo mehr als bei AVM.

Minefinders (MFN an der Amex und MFL in Toronto) wäre als ähnlich günstig bewertete Alternative zu nennen. Die produzieren noch nichts und haben eine Menge zu beweisen, die Reserven sollten aber von höherer Qualität als bei AVM sein und es ist mehr eine Spekulation auf den Silberpreis. Ich finde beide Aktien ergänzen sich sehr gut.

Gruß
S.

Danke für die schnelle Antwort. Ja, werde es dann wohl über Frankfurt versuchen.
@MFN werde ich mir ansehen.
Freut mich auch, dass Du ebenfalls ein paar Drooy hast, dieses Jahr wird ja hoffentlich erstmals seit langem wieder Gewinne erwirtschaftet was hoffentlich der Aktie auch gut tun sollte. Ist eben eine "hoffentlich"-Aktie

Gruss Jo

Die Engländer haben ja auch ganz gute Foren.

Gruß
S.
-----
Let's face reality.

The situation:
1. AVM up 7 days
2. Gold at new high
3. HUI at possible double top, intraday reversal yesterday
4. some gold stocks are oversold and in danger of a breakdown (Minefinders)

The probability that we will get an 8th up-day are very slim, 9th up-day nearly impossible. But we could as well go up 30% on the 8th up-day and still be undervalued 100% vs. Yamana/DEZ without Taror, Chore, Bakan, Idenburg. History of the stock market suggests that such an outcome is improbable but far more probable (2x to 3x) than one might think. One missed good up-day could ruin your performance for this bull-market. But in the end if you need cash sell some AVM now instead of later. In a "normal" market AVM would have gone up 4 days in a row max. suggesting a low of 162 if we go back to that point.

The HUI looks like it made a double top with intraday reversal yesterday. There was no topping run-pattern though. A decline means gold and gold shares will probably decline into May. Seasonal timing means that is probable, gold breakout to new highs suggests gold staying above 575 meaning the HUI has more room to the upside for completing a topping run-pattern before a small correction. In either case 10 to 15% max.

Some stocks like Minefinders are now very oversold, but remember, the breakdown comes during oversold situations in every case. If support holds some stocks could go up 15 or 20% in a few days.

I feel this is one of the most important days for the year - once again. Perhaps the gold market will meander to the upside in constant fear of either Scylla or Charybdis..