Beiträge von urai

Riccardo Orcel ist neu (21.3.2022) Chairman von Polymetal International:

https://polymetalinternational.com/en/investors-and-media/news/press-releases/22-03-2022-b/?month=&q=&year=2022¤t=1

Ich wusste doch, dass der Name "Orcel" nicht ganz unbekannt ist.

https://thereaderwiki.com/en/Andrea_Orcel

Riccardo Orcel ist der Bruder von Andrea Orcel, Group CEO UniCredit.

https://de.wikipedia.org/wiki/Unicredit

Da habe ich doch vollstes Vertrauen, dass die Bankbeziehungen in der EU - sofern POLY weiterhin als britisches Unternehmen gilt - eine künftige erfolgreiche Geschäftstätigkeit durch POLY ermöglichen soll. Die beiden Brüder waren in der Vergangenheit auch schon zusammen geschäftlich tätig: 2011 Teil-Börsengang VTB Bank.

urai

Zitat von Norden

Jetzt sitzen wir förmlich zwischen den Stühlen mit Polymetal. Denn diese Aktie erfährt keinen morgigen Start - hier sind gerade die "Staatsktien" wieder zu handeln, wie Gazprom und co.. (...) Ferner wurde gemeldet, dass 10 Mrd. zur Unterstützung des Marktes eingeplant wurden.

Das werte ich als ein sehr positives Zeichen. Polymetal International ist KEINE russische Staatsaktie und wird nicht mit den 10Mrd.$ unterstützt. Jetzt sollte dann die hinterletzte hyper-betroffene Compliance-/Governance-Tante gemerkt haben, dass Polymetall International keine Putin-Aktie ist. Das ganze Theater bezügliche eingeschränkter Handelbarkeit durch hyper-vorsichtige Broker könnte jetzt wirklich wieder beendet werden.

Polymetal International hat ganz einfach Assets in Russland. POLY ist nicht darauf angewiesen, dass der Werte-Westen das geförderte Gold abkauft. Mit China und Indien gibt es noch 3 Mrd. viel Gold-affinere Menschen. Dann sollte sich die Bewertung auch wieder nach oben relativieren. Mindestens so plus/minus 5£ - vorerst.

urai

Leute, das ist hochinteressant:

Polymetal kaufte von Rosgeo eine Beteiligung am polymetallischen Projekt Novopetrovskoye

https://www.interfax.ru/business/830052

Polymetal besitzt seit 2020 75% am Projekt. Am 24 Januar 2022 gab POLY die JORC-Ressourcenschätzung von 2.4m AuEq bekannt. Mehr als ein Drittel Kupfer.
https://polymetalinternational.com/en/investors-and-media/news/press-releases/24-01-2022/?month=&q=&year=2022¤t=1

POLY hat 7 Jahre Zeit, um die restlichen 25% zu kaufen. Jetzt stellt sich die Frage nach dem "warum jetzt"!

Hier ist die wahrscheinliche Antwort:
https://rosgeo.com/en/about/

RosGeo is a fully state-owned company.

RosGeo ist ein 100% staatliches Explorationsunternehmen in Russland. Ganz offensichtlich will Polymetal International alle Verbindungen von JV/Assets mit dem Staat Russland (Putin) trennen. Denn es geht darum, dass Polymetal International von der britischen Regierung als britisches Unternehmen klassifiziert wird.

urai

Zitat von Wurschtler

@urai: Du hast ja bereits einen Kontakt zu Polymetal aufgebaut. Gibt es schon irgendwelche neuen Infos?
Geprüft wird ja auch eine Abspaltung der russischen Assets, was ich aktuell jedoch nicht mehr für so sinnvoll halte, nachdem die Eigentumsrechte in Russland nicht gefährdet sind.

Da gibt es nicht so schnell Infos. Denn aktuell wir dieser Case (erst) geprüft. Die Umsetzung selber, falls das so entschieden werden sollte, dürfte dann viele Monate dauern. Aktuell gehe ich nicht davon aus. Auch die heutige RNS mit den neuen Directors ist sehr positiv. Alles Fachleute mit Renommee.

https://polymetalinternational.com/en/investors-and-media/news/press-releases/18-03-2022/?month=&q=&year=2022¤t=1

urai

Zitat von rosab2000

aber man kann die Aktie doch nicht mehr kaufen oder sehe ich das falsch ?

Ja, mindestens per letzten Freitag konnte Polymetal in London und den USA gekauft und verkauft werden. Das Problem liegt daher nicht bei der Börse. Sondern das Problem dürfte irgend eine super-emotional-betroffene Compliance Tante beim Brocker sein. Auch meine Bank handelt nicht direkt in London - sondern über so einen durch den Datenschutz geschützten Brocker.

Wichtig für Investierte sind zwei Voraussetzungen:
- keine Sperrung im Bank-Depot
- kein De-Listing an der Börse in London.
Solange diese beiden Voraussetzungen gegeben sind, ist alles noch im (hell)grünen Bereich.

Kauf/Verkauf hängt halt vom Broker ab.

urai

Von der aktuellen Sanktionsorgie gegen Russland sind je länger je mehr integere westliche Anleger betroffen. Das ist absolut einmalig in der Geschichte bezüglich Tempo und Umfang. Indiziert mutmasslich von einer Politik-Kaste, welche entfernt vom realen Leben in irgend schöngeistigen, wertschätzenden Zirkeln verkehrt, in idealistischen weltfremden Vorstellungen behaftet ist und natürlich perfekt und umfassend durch den Staat (Steuerzahler) abgesichert.

Aber jetzt zu Polymetal International. Extrem hart getroffen. Schlusskurs London 1.8£; aber der ADR an der Nasdaq schloss am Freitag auf 5.69$ (4.2£).

https://www.marketwatch.com/investing/stock/aucoy

Die ganz zentrale Frage stellt sich bei Polymetal, ob das Unternehmen als "Britisches" von der Börse London anerkannt ist oder nicht - unter Berücksichtigung der Sanktionen. Für Polyus beispielsweise mit dem GDR in$ trifft das nicht zu. Aber eben für Polymetal doch: Über 50% der Aktionäre müssen dafür ihre Aktien über London gekauft haben.

https://www.theguardian.com/bu…th-strong-links-to-russia

"Companies that are incorporated in the UK with a primary listing in London – or those incorporated elsewhere that adhere to the UK corporate governance and takeover codes and have more than 50% of their shares traded freely in the UK capital – are also continuing to trade.

(...)and the precious metals mining group Polymetal meet LSE criteria for being assigned “UK nationality” for trading purposes." (...)

Gehen wir einmal vom Worst Case aus: Verstaatlichung der Assets in Russland. Dieses Szenario stufe ich allerdings für Polymetal International als nicht sehr hoch ein, da Russland wahrscheinlich seine internationalen handelsvertraglichen Verpflichtungen nachkommen dürfte. Aber dennoch, bleiben würden die Assets in Kasachstan.

Ich habe dazu einmal den NPV auf 10 Jahre mit einer Ab-Diskontierung von 10% gerechnet.

Folgende Parameter:

Operating Profit: 549m$

Anteil Net Profit: 75%

Net Profit: 400m$.

Asset in Kasachstan (v.a. Processing plant 900m$)

Zusammen mit den Asset gibt es einen NPV von 3.5 Mrd.$.

Minus Net Debt: 1.6 Mrd$.

Net-NPV: 1.9 Mrd.$. 456m Aktien. 4.2$ resp. 3.1GBP.

Ich bleibe daher dabei: Plus/Minus 3 GBP ist Polymetal International ein Kauf.

urai

Zur Dividende: Korrekt, es ist im Konjunktiv geschrieben. Hier und jetzt ist die Dividende noch offen. Massgebend sind die Ausführungen im vollständigen NR vom 2. März 2022. Speziell zu beachten sind die Seiten 33 und 41.

https://www.polymetalinternati…ry_results_FY2021_eng.pdf

Dort sind drei mögliche Entwicklungsszenarien in Form einer Eventualplanung abgehandelt. Dabei sind bei allen Szenarien als mögliche Massnahmen die Streichung oder Kürzung der 2021er Schluss-Dividende vorgesehen. Realistischer weise muss man davon ausgehen: Kürzung oder Streichung. Die Polit-Menschinnen planen weitere Sanktionen, ist fast schon manisch ...

urai
P.S. Seite 44 hat das Segments-Ergebnis. Kasachstan ca. 1/3.
P.P.S. Es ist ein Wahnsinn, wie der Westen mutwillig seine Zukunft aufs Spiel setzt.
P.P.P.S. Wenn ich schon dabei bin: Absolut verlogene Politik durch die Ampel. Weiterhin Russland-Gas beziehen, mit Devisen bezahlen und dann herumheulen, dass der Konflikt weitergeht. Ist schon klar: Ohne Russengas wären soziale Konflikte vorprogrammiert.

Es ist eine Schande, wie von der Politik in no-Time Assets von integeren westlichen Investoren mutmasslich vernichtet werden. Ich habe heute um 14:11 Investor Relations Polymetal International angeschrieben.

Es ging mir darum zu klären, ob Polymetal International - im Rahmen einer erweiterten Eventualplanung und zum Schutz des Unternehmens und der westlichen Aktionäre - allenfalls eine Aufspaltung des Unternehmens prüft. Wie vor kurzer Zeit EVRAZ. Russische Assets in ein Unternehmen mit Kotierung an der Börse in Moskau. Wäre für uns wahrscheinlich verloren. Assets in Kasachstan in ein Unternehmen, welches in London kotiert sein würde. Damit würden wir wenigstens die Top-Mine Kyzyl behalten.

Um 17:14 Uhr kam die Antwort, hier auszugsweise copy/paste:

Yes, I can confirm that the Board at its meeting on the 1^st March has instructed the management to come up with a plan how to protect the business and salvage value in case of corporate restructuring. I know EVR precedent very well. It took them almost a year to execute that restructuring, and that was during peace and the world functioned normally. Still, the task is in front of us, set by the Board, and we’ve engaged our advisors, legal counsel and other relevant parties to explore this opportunity. We will perform this analysis and will report it to the Board as soon as we can.


Ja, ich kann bestätigen, dass das Board in seiner Sitzung am 1. März die Geschäftsführung beauftragt hat, einen Plan zum Schutz des Unternehmens und zur Wertsteigerung im Falle einer Unternehmensumstrukturierung auszuarbeiten. Ich kenne den Präzedenzfall EVR sehr gut. Sie haben fast ein Jahr gebraucht, um diese Umstrukturierung durchzuführen, und das war in einer Zeit, in der Frieden herrschte und die Welt normal funktionierte. Dennoch liegt die Aufgabe vor uns, die uns das Board gestellt hat, [i]und wir haben unsere Berater, Rechtsbeistände und andere relevante Parteien beauftragt, diese Möglichkeit zu untersuchen. Wir werden diese Analyse durchführen und dem Verwaltungsrat so bald wie möglich Bericht erstatten.[/i]

Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

urai

Also Leute, ich habe jetzt versucht, in einem längeren Telefonat den Sachverhalt zu klären. Nicht ganz einfach. Einerseits geht es um den Handel (Kauf/Verkauf) und andererseits um den Transfer von Dividenden.

Folgende Organe sind dabei betroffen:

- Depot-Bank mit Konto

- Broker

- Börse London

- Sammelverwahrungsstelle, in meinen Fall SIX Group.

Der Prozess ist daher (mutmasslich) wie folgt:

Kaufkauftrag POLY:

>Bank wo persönliches Depot geführt wird > Broker > Börse London > elektronische Einbuchung SIX Group > Depot Käufer bei Bank.

Dividendenzahlung:

> Bank von POLY > Info bei SIX Group wohin > Konto bei Depotbank.

Bezüglich Kaufen/Verkaufen blockiert aktuell der Broker:
Dort wird wahrscheinlich irgendeine ängstliche hyper-emotional-betroffene "Governance-Tante" hocken, welche es jetzt den "Kriegswinnlern" einmal zeigen möchte. Das Problem: Wegen Datenschutz wird der Broker nicht bekanntgegeben. Also kann diese "Tante" machen was sie will; sie ist maximal geschützt.

Bezüglich Zahlung einer Dividende:
Die Zahlung führt nicht über den Broker sondern direkt von der POLY-Bank via SIX Group (Information wer die Aktie hält) zum Konto der Depotbank. Daher sollte die Dividendenzahlung von 0.52$ im Mai mit Ex-Datum 5.5.2022, erfolgen. Leider dauert das noch viele Wochen; und da könnte sogar der 3. Weltkrieg ausbrechen. Dann wäre die Dividendenzahlung vernachlässigbar. Hoffen wir nicht. Aber mit den immer emotionaleren Wort-Kreationen unserer Menschinnen in der Politik, weiss man wirklich nicht wo das hinführt (analog häusliche Gewalt, absolut zu verurteilen, kommt jedoch häufig vor) ...

Unser "Oligarch" bei Polymetall Alexander Nesis erscheint nirgends auf einer Sanktionsliste. Auch ist Polymetal kein ehemaliger Staatskonzern und ist auf keiner Sanktionsliste. 1/3 der Assets sind in Kasachstan. Es ist eine Company unter EU-Recht. Es handelt sich um Originalaktien, welche in London primärkotiert sind - und keine hybriden GDR/ADR Produkte, wie bspw. bei Polyus.

Solange die Aktie im Depot erscheint, sollte alles i.O. sein. Denn falls die Aktie gesperrt werden sollte, würde das via SIX Group zur Depotbank laufen. Wie beispielsweise aktuell in Moskau gekaufte Aktien. Dort können Ausländer keine Aktien mehr verkaufen; sollte die Börse wieder geöffnet sein.

Dies alles unverbindlich und von jemandem, der wirklich nicht vom "Fach" ist.

urai

Zitat von go4gold

ergänzende Info:Lieber Herr xx,

Ja, die 1000 Stücke der Polymetal Intl, welche über die Börse in London in GBP gekauft wurden sind nicht blockiert und frei handelbar.

Dies liegt an den verschiedenen Depotstellen. Die Depotstelle ist hier die RZB & die haben den Titel blockiert.

Bei den Polymetal in GBP ist die Depotstelle die SIX Group. Die sind NICHT blockiert und frei handelbar.

Alles anzeigen

Vielen Dank @go4gold für die Präzisierung. Also die POLY in GBP könnten in London verkauft werden. Daher sollte auch die Dividende - stand Heute - gutgeschrieben werden.

Eine Frage bleibt: woran liegt es, dass nach wie vor POLY in London nicht gekauft werden kann? Oder wird bei der LGT ein Kaufauftrag ausgeführt? Danke für ein kurzes Feedback.

urai

Das war gestern; mit der möglichen resp. nicht auszuschliessenden Enteignung der Russen-Assets. Inzwischen sieht es eher danach aus, dass POLY gezwungen werden könnte, ihre $ Einkünfte zwangsweise in Rubel zu tauschen (Russen-Assets). Gleichzeitig dürfte die steuerliche Belastung resp. Gewinnabschöpfung zunehmen. Aber mit dem absolut tiefen Kurs, wäre das eingepreist. Im Gegenteil, wenn die Russen-Assets bleiben, gibt es bei einer Beruhigung der Lage - welche kommen wird, es fragt sich nur wann und wie - ist natürlich sehr grosses Potenzial vorhanden. Und wie oben geschrieben, alleine die Assets in Kasachstan haben mindestens einen Wert von 3£.

Und falls effektiv eine Dividende bezahlt werden könnte (am 2.3.2022 wissen wir es) und sei es nur 0.1 USD, dann dürfte der Kurs - ohne weitere Hiobsnachrichten - wieder nach oben korrigieren. Ist halt alles High Risk.

urai

Da es hier auch interessiert, copy/paste meines Beitrages im Nachbarformu. Ohne Politik, nur rational-analytisch auf POLY bezogen:

POLY aktuell ein Blindflug, die Website wird auch gehackt und war zeitweise nicht erreichbar. Ob Ausschluss SWIFT POLY effektiv belasten wird, weiss auch ich nicht. Vom Geschäft her denke ich eher nicht, da der Business Partner von Polymetal International China ist. Zwischen Russland und China gibt es ein anderes Bankeninformations-System. Was betroffen sein könnte, wären allenfalls die Dividendenzahlungen (sollten noch Dividenden bezahlt oder Cash geschont werden). Fragt sich einfach, wo POLY den Cash hält. Aber ich vermute, dass auch hier ein Umweg (mit Reibungsverlusten resp. Kosten) über China zu einer EU-Bank möglich wäre.

Ich sehe ein anderes Problem: Nicht auszuschliessen ist, dass Russland jetzt Westler schaden möchte und beispielsweise die Minen-Assets von POLY in Russland verstaatlicht würde. Poly würde ganz einfach gezwungen, diese Assets zugunsten des "russischen Vaterlandes" abzutreten.

Unter Berücksichtigung dieses Worst Cases bleiben die beiden Assets Kyzyl und Varvara in Kasachstan. Hier sind die Leistungsdaten ex Geschäftsbericht 2020 (hatte ich letzte Woche heruntergeladen):

Kyzyl
GE production (Koz) 382
Reserves (GE Moz) 10.1
Adjusted EBITDA $507m
AISC ($/GE oz) $554
Processing 2.0 Mtpa flotation + POX/concentrate off-take

Varvara
GE production (Koz) 159
Reserves (GE Moz) 1.7
Adjusted EBITDA $128m
AISC ($/GE oz) $1,179
Processing 3.0 Mtpa leaching for gold ore, 0.65 Mtpa flotation for copper ore

Das Ratio EBITDA zu Net Profit ganzer Konzern beträgt: 60% (abgerundet)
(Adjusted EBITDA, $1,686m, Net profit, $1,086m)

EBITDA Kasachstan: 507m (Kyzyl) plus 128m (Varvara): 635m
Net Profit Kasachstan (bei 60%): 380m

Angenommene PE 5x
Hypothetische Marktkapitalisierung für die beiden Assets in Kasachstan: 1.9 Mrd.$,
474m Aktien: 4 USD resp. 3£.

Ich weiss nicht, was weiter passieren wird. Aber um plus/minus 3£ wären für mich auf jeden Fall Kaufkurse. Die Zahlen 2021 werden wahrscheinlich noch besser ausfallen; sie kommen am Mittwoch 2. März 2022. Aber ob ich nachkaufen würde - allenfalls auch bei plus/minus 4£ lasse ich jetzt offen. Gibt noch andere Faktoren. Am Mittwoch sollten wir mehr wissen ...

urai
P.S. Noch wichtig: Polymetal International kann in London und an den deutschen Börse die Aktie gekauft werden. POLY ist daher kein GDR oder ADR hybrides Produkt - mit entsprechenden Risiken - und daher etwas "sicherer".

Doppel-Posting, daher gelöscht. Siehe unten.

Zitat von Mattl

Weiß wer News?

Nein, selbstverständlich weiss ich auch nichts. Möglicherweise gibt es News. Am ehesten sehe ich eine Kapitalerhöhung um das Drill-Programm 2022 finanzieren zu können. Die 2m Cash per Ende September 2021 reichen auf jeden Fall nicht.

Unabhängig davon: Die Entwicklung geht in die richtige Richtung. Umwandlung tiefe Warrants-Preise abgeschlossen. Mining Konzessionen sind vorhanden. Kupferpreis steigt und dürfte wegen Verknappung und zusätzlichem Bedarf weiter steigen. Plus/minus hat sich der Kurs gut gehalten.

urai

Der Worst Case wäre, dass POLY von Swift ausgeschlossen würde. Das glaube ich nicht. Dies würde zu 100% bedeuten, dass Russland den Gashahn zudreht. Denn, wenn nicht bezahlt würde, wird auch nicht geliefert. Deutschland ist zu 55% bei Gas abhängig von Russland. USA mit LNG könnten das niemals kompensieren. Im übrigen "geschäftet" POLY erfolgreich mit China und die Flagship-Mine befindet sich in Kasachstan.

urai
P.S. Ich will da nicht auf Politik machen; gäbe andere Threads. Aber der "Weiberclub" resp. die Ampel-Menschinnen haben keine Ahnung wie sie im Dilemma staatsfrauisch agieren sollten. Krim war immer russisch (Ausnahme Geschenk von Chruschtschow) und wird immer russisch bleiben. Dass Putin das "Problem" Ost-Ukraine lösen will, ist nachvollziehbar.

P.P.S. Nächster Termin: Ankündigung definitive Dividende.

Ich beziehe mich auf den neusten NR von Max Resource vom 12. Januar 2022 mit den neuen 15 Konzessionen. Ich habe jetzt die Nummern sowie die km2 herausgesucht. Es ist schon so: wahrscheinlich ein mühsam zusammen-verhandeltes Flickwerk zu akzeptablen Konditionen. Falls ein Major nur annähernd dabei sein wäre, würden die Preise für die (weiteren) Claims wahrscheinlich dramatisch steigen.

Besitzerin der Konzessionen ist VALLEDUPER COLOMBIA SAS, ROBERT MATICH BRETT. Das ist die kolumbianische Tochterfirma von Max Resource.

Bisherige Konzessionen bei Urumita (Nr., km2)

501487, 25.6 km2

501537, 7.3 km2

501536, 9.8 km2

502204, 30 km2

Neue Konzessionen, nördlich Urumita (Nr. km2)

502190, 14.2 km2

502360, 23.7 km2

502606, 1.3 km2

502607, 0.8 km2

502608, 1.5 km2

502609, 1.3 km2

502612, 1.5 km2

502656, 0.7 km2

502658, 0.3 km2

503030, 7.7 km2

503032, 39.2 km2

503034, 14.8 km2

503100, 4.5 km2

503167, 1.2 km2

503305, 1.6 km2

GesamtTOTAL 187 resp. 186km2 im NR (je nach Rundung)

Ex Website:

https://annamineria.anm.gov.co…ale=en-US&appAcronym=sigm

Entweder Nummer eingeben oder auf "I want to ..."find data on map. Vorher das Gebiet mit der Maus eingrenzen.

Es handelt sich dabei um: Título Vigente (Aktueller Titel)

Dann würde ich mal sagen: Happy Searching

urai

Zitat von Anzugpunk

Bei dem was nach draußen dringt ist das eher eine der typischen Shitshows. "Arbeitslose Jugendliche" die sich kein Autogas leisten können haben keine AK47 und stürmen als bewaffnete Gruppen Krankenhäuser. Proxy-Demos losgetreten aber gleichzeitig hat da irgendein Dienst seine Schläfer-gruppen aktiviert.

Ja, das ist wahrscheinlich korrekt. Nicht-unabhängige Berichte deuten stark darauf hin, dass die verantwortlichen Agitatoren aus dem Ausland kamen; Kasachstan sollte destabilisiert werden. Aber dass das funktioniert, braucht es einheimische Mitläufer - eben junge Männer ohne Perspektive. Und so teuer sind die AK47 aus Beständen der Roten Armee auch nicht - auf jeden Fall tief dreistellig.

urai

Da ich in Polymetal International seit letzter Woche investiert bin (letzte Käufe Freitag) musste ich mich zwangsläufig auch mit dem "Brandherd" Kasachstan beschäftigen.

Das Problem - auf den Punkt gebracht - in Kasachstan ist Folgendes:
https://de.wikipedia.org/wiki/Kasachstan#Bev%C3%B6lkerung
https://de.wikipedia.org/wiki/Kasachstan#Religionen

Rückgang der europäischen Bevölkerung christlichen Glaubens - seit Auflösung der UdSSR und Anstieg der turkstämmigen (turksprachige Kasachen) muslimischen Glaubens (Sunniten). Geburtenrate. Aber das ist es noch nicht. Es ist die Ungleich-Verteilung von Einkommen und Vermögen zu Lasten der Bevölkerungsmehrheit mit entsprechender Korruption um Machterhalt und Vermögensdiebstahl am Volk. Auch in Kasachstan gibt es daher im Verhältnis viel zu viele junge, arbeitslose Männer ohne Perspektiven. Zum Teil selbstverschuldet, zum Teil Opfer des Systems. Kennen wir ja von den Mutti-Gästen.

Ist ja wieder interessant, dass vor allem sog. Expertinnen - welche als Medien-Korrespondentinnen zum Teil aus vielen 100 km Entfernung kommentieren (resp. plappern) - tendenziell Partei für die jungen Aggressoren ergreifen. Die lernen das nie; bis wieder eine sog. "Ausnahme mit tragischer Kindheit" einer solchen Dame zu nahe kommt. So, fertig mit Politik, wie auch immer.

urai

Es steht ausser Diskussion: Bei einer Annexion von Teilen der Ukraine durch Russland dürfte Polymetal International von westlichen Sanktionen getroffen werden. Falls die Situation weiter eskalieren würde - und China gleichzeitig Taiwan "zurückholen" würde, wäre wahrscheinlich mit weltweiten Zusammenbrüchen der hochgepushten Assets zu rechnen - ausser vielleicht Gold.

Aber zu Polymetal und Ukraine: vielleicht ist es hilfreich, die nachfolgende Karte zu studieren:

https://images.squarespace-cdn…49.42-PM.png?format=1500w

Das ist die Realität bezüglich der Ukraine. Im Fokus von Russland wird wahrscheinlich das "Lenin-Gebiet" - resp. die östlichen/süd-östlichen Teile davon - stehen. Daher gehe ich nicht von einem grossangelegten terrestrischen Angriff auf die Ukraine aus. Eine allfällige Annexion würde mit hybriden Aktionen eingeleitet und in etwa so wie auf der Krim ablaufen. Flinten-Uschi und Sleeping-Joe würden neue Wortkreationen der Entrüstung finden - aber nach spätestens ein paar Monaten tritt die volle Wirkung "der normativen Kraft des Faktischen" ein - und man arrangiert sich - wie immer.

Am Ende dürfte es dennoch nur Verlierer geben; aber ich befürchte der "Westen" hätte am meisten zu verlieren. Daher wird es irgendeine Garantie brauchen, wonach ein Nato-Beitritt der Ukraine praktisch ausgeschlossen ist. Aktuell ist ein Beitritt sowieso nicht möglich, solange in der Ost-Ukraine eine latente Kriegsgefahr herrscht.

urai

Im Nachgang an eine sanfte Umstrukturierung meiner Assets per Jahresbeginn wollte ich in einen Edelmetall-Produzenten mit Dividendenfähigkeit investieren. Die Invests in die beiden Produzenten von Battery Metals (Nickel 28, Anglo Pacific) sowie in die Developer/Explorer (BNCH, MXR, TECT) bleiben bestehen.

Ich gehe mittelfristig von geopolitischen Spannungen sowie einer sehr latenten erhöhten Inflationsgefahr aus.

Nach intensiver Recherche habe ich mich für Polymetal International entschlossen. Ist ein FTSE-100 Konzern mit Minen/Assets in Russland und Kasachstan.

Ich gehe davon aus, dass die Gefahr hoch ist, dass Russland mindestens die Ost-Ukraine (mehrheitlich ethnische Russen) annektieren könnte. USA ist schwach und Flinten-Uschi noch schwächer. Konnten sich nicht einmal gegen die Sandalen-Taliban in Afghanistan behaupten. Russland wird mit tödlicher Sicherheit von China gestützt werden. Der Grund ist klar: China erwartet dann auch ein Commitment von Russland, wenn es dann über kurz oder lang um Taiwan gehen sollte.

Auf dem gedrückten Kursniveau von POLY ist das geopolitische Risiko für mich akzeptabel. Es gibt dann noch ein fiskalisches Risiko, wonach Russland und/oder Kasachstan die Steuern für Edelmetall-Produzenten erhöhen könnte.

Kurz zusammengefasst sehe ich bei POLY folgende Treiber:

1.
POLY ist der zweitgrösste Goldproduzent (aktuell 1.6moz AuEq p.a.) in Russland. Dazu wird künftig POLY mit der neuen Mine Prognoz per 2024 auch ein grosser Silberproduzent mit zusätzlichen 6.5moz Ag p.a. mit AISC von 13.80$/oz sein.

2.
Weiteres Top-Goldprojekt Veduga in der Entwicklung: Reserves 4moz Au und geplante 200kou Au p.a., LoM 21 Jahre ab 2025.

3.
Spezialist mit Erfahrung und Knowhow für feuerfestes (refraktionäres) Erz. Dazu braucht es grundsätzlich einen Autoklaven POX welcher ein paar Hundert Millionen $ kostet. POLY hat einen POX (ältere Technologie) in Betrieb, einen POX (neuste Technologie) im Bau und gegen Ende des Jahrzehnts ist ein dritter POX geplant. Alternativen zum POX mit Bakterien, Soda Asche oder was weiss ich was, ist sehr risikobehaftet, da es noch keine grosstechnische Anwendung gibt. Hycroft Mining ist damit (Soda Asche) grandios gescheitert und evaluiert jetzt auch einen POX und erstellt eine PEA.

4.
Neben den Edelmetall-Assets besitzt POLY auch ein aussichtsreiches Asset bei den REE insbesondere NdPd welches für die Elektro-Revolution (Permanent-Magnete) gebraucht wird - sowie Niob. Alles hochgradig. POLY hält 9.1% an Tomtor (ThreeArc Mining Ltd). Tomtor ist per dato nach Reserves eines der Top-3-Projekte für Seltene Erden weltweit.

https://www.polymetalinternati…ress-releases/19-04-2021/

urai