Ich hatte ja vor einigen Monaten versprochen, dass ich das Forum informieren werde, sollte sich etwas Aussergewöhnliches ereignen. Gestern hat der Börsenbriefschreiber Günther Goldherz (Pseudonym, sicher bekannt) den Kauf von Euro Sun Mining empfohlen. Da die Info zuerst bei w:o gepostet wurde, habe ich heute morgen einen Beitrag aufgeschaltet. Für die Vollständigkeit und die Historie daher auch hier den folgenden Beitrag:
Link Goldherzreport 30/2020:
https://www.goldherzreport.de/ausgabe-nr302020/
Mein persönlicher Kommentar zur Empfehlung von Günther Goldherz
Einige erinnern sich sicher noch an die Transatlantische Investorengruppe zu Euro Sun Mining im 1. Semester 2019. Das Geschäftsgebaren der Verantwortlichen von ESM haben den damaligen Aktionären schweren Schaden zugefügt. Beispielsweise nachdem die Minenlizenz im November 2018 ratifiziert worden ist - nach einem jahrelangen Verwaltungsverfahren - wurde der Kurs abverkauft. Verkäufer: Anonymous. Zu Anonymous komme ich dann noch in Zifffer 3.
Gestern, 27. August 2020 hat jetzt plötzlich Goldherz Euro Sun Mining als preiswerteste Gold-Aktie der Welt für die/den Liebe Leserin, lieber Leser entdeckt. Nachdem Björn Junker und Goldinvest.de letztes Jahr nicht erfolgreich war, versucht es ESM halt mit dem nächsten, Günther Goldherz.
Wichtiger Hinweis aus dem Goldherz-Report:
"Offenlegung von Interessenskonflikten & Risikohinweis, Haftungsausschluss
Euro Sun Mining: Die bull markets media GmbH wurde als Herausgeber für die Berichterstattung über das Unternehmen vergütet und hält zudem Aktien/Warrants an dem Unternehmen."
Dass Goldherz nach Rumänien ins beschauliche Brad fuhr, ist sicher löblich. Ganz sicher weniger löblich ist, dass Goldherz die offiziellen, auf SEDAR abgelegten Dokumente von Euro Sun Mining, wenn überhaupt, nur sehr oberflächlich studiert hat. Sein überoptimistischer Report ist zwar süffig geschrieben; ist jedoch an inhaltlichen Fehlern kaum mehr zu toppen!
Gestern hatte ich bei w:o dargelegt, dass gemäss PEA die AISC von 752$ (net of copper credit) für die Produktion von 108koz Au gilt und nicht für 139koz AuEq! Der Kupferkredit wird bei der OPEX abgezogen. Macht pro Jahr bei 1'900$/ozAu eine Differenz von rund 36m$ bei den Einnahmen aus - also kein vernachlässigbarer Rundungsfehler.
Aber im sehr oberflächlich abgefassten Bericht stecken noch viele andere Fehler. Auf zwei davon werde ich nachfolgend eintreten.
Dabei beziehe ich mich auf den gestrigen Goldherz-Report Nr. 30/2020 und auf Management Discussion and Analysis For the three and six months ended June 30, 2020 (all amounts in U.S. dollars unless otherwise noted) Date: August 12, 2020, abgerufen ex SEDAR.
1. Reduktion Management Fee
Zitat Goldherz: ... und die Consulting-Aufwendungen konnten im Vergleich zum Vorjahresquartal um ein Drittel oder 500.000 CA$ optimiert werden, sodass das Kapital optimaler investiert wurde als in der Vergangenheit.
Kommentar:
Es fängt schon damit an, dass Goldherz ganz offensichtlich nicht in der Lage ist, die korrekte Währung zu nehmen. Für MD&A gilt USD, ausgenommen es wird darauf hingewiesen: (all amounts in U.S. dollars unless otherwise noted). Kurs USD zu CAD - 1:1.31.
Die Transatlantische Investorengruppe hatte damals u.a. massiv die weit überdurchschnittlichen Consulting Fees - in verschiedener Ausprägung - moniert. Diese wurden jetzt vordergründig um rund 500k$ reduziert. Das wurde auch in der MD&A entsprechend vom CEO kommentiert. Aber gleichzeitig wurden "Other Expenses" im Vergleich zum Vorjahresquartal von 8'844$ auf 591'920 erhöht. Die Reduktion wurde vom CEO kommentiert; die Erhöhung wurde mit keinem Wort begründet, warum, wofür. Von Goldherz hätte ich erwartet, dass das geklärt würde - bevor zum Einstieg in ESM aufgerufen wird.
Zudem hat das Board of Director im Hinblick der Publikation der DFS Ende Jahr für sich bereits vorgesorgt: "The Company has committed to pay a director a bonus of $250,000 on completion of the feasibility study". Wohlverstanden, es sind USD und es gibt 7 Directors, Total: 1'750'000 USD.
2. Stand Bewilligungsverfahren
Zitat Goldherz: ... Genehmigungen für den Bau einer Mine so kurz bevor stehen – vermutlich weniger als 6-9 Monate.
Kommentar:
Im Beitrag vom 11.04.19 13:36:20, Nr. 584 bei w:o mit dem Titel: "Wunsch und rumänische Wirklichkeit!" habe ich die erforderlichen Schritte im Detail aufgeführt, welches es braucht, um die Konstruktionsbewilligung zu erhalten.
Die Schritte (Google-Translator) sehen wie folgt aus:
1. Allgemeiner Urbanisierungsplan („PUG“): Genehmigung der Landnutzung für neue Kategorien auf lokaler und regionaler Ebene (einschließlich öffentlicher Treffen für Rückmeldungen und Genehmigung).
2. Zonaler Urbanisierungsplan („PUZ“): Landnutzungsgenehmigung für Industriezonen einschließlich detaillierter Entwicklungspläne (einschließlich öffentlicher Treffen für Rückmeldungen und Genehmigung).
3. Anforderungen an das Umweltverfahren durch die lokale Umweltschutzbehörde.
4. Genehmigung durch den Bezirksrat.
5. Umweltlizenz.
6. Genehmigung der Umwelt- und Sozialverträglichkeitsprüfung („ESIA“)
7. Schließungs- und Sanierungsplan
8. Genehmigung des Technical Authorization Committee ("TAC"). Die TAC besteht aus Experten und Interessenten anerkannter Institutionen.
9. Öffentliche Anhörungen zur Rückmeldung.
10. TAC und Unternehmensprüfung des öffentlichen Feedbacks (gemäß den Equator-Prinzipien).
11. Genehmigung der regionalen Umweltagentur.
12. Baugenehmigung erteilt, der Bau kann beginnen.
13. Betriebslizenz. Da muss jeder Schritt schön einzeln abgearbeitet werden.
Das dauert, wenn es gut kommt, 2 Jahre plus 1 rumänisches Jahr, bis zur Konstruktions- resp. Baubewilligung. Immerhin brauchte die Bergbaubehörde Rumänien NAMR für die jetzige Unterschrift fast 5 Monate! seit der Ratifizierung durch die rumänische Regierung.
Ich habe in der aktuellen MD&A nicht einen einzigen Hinweis gefunden, wonach es bedeutende Fortschritte gegeben hätte. Es gibt auch keinen NR, welcher über den Stand des Verfahrens im Detail informiert. Goldherz dürfte da ganz offensichtlich mehr wissen - denn er war ja in Brad vor Ort.
Was ich aber gefunden habe ist der Hinweis, dass Covid-19 die Geschäftstätigkeit - und somit auch das Bewilligungsverfahren - beeinträchtigen könne.
3. Kommen wir jetzt zur gestrigen Kursreaktion und zu Anonymous.
Das ist ein ganz spezielles und übles Thema. Auf Stockhouse publiziert User coinman praktisch für den Handelstag die House Positions zu ESM. Dort sieht man Folgenden: wenn Anonymous nettto-kauft, steigt die ESM; wenn Anonymous netto-verkauft, sinkt die Aktie. Jeden Tag das selbe; über Monate und Jahre.
Link Coinman:
https://stockhouse.com/compani…ining-inc?postid=31464650
Am Anfang hat Anonymous (Code 1) gekauft, Kurs stieg etwas. Anschliessend hat er verkauft. Netto hat er über 380k Aktien mehr verkauft als gekauft. Resultat: Kurs ist gesunken.
Ich empfehle dringend, bevor jemand ESM kauft, die Historie, die Herausforderungen und die offiziellen Dokumente auf SEDAR insbesondere MD&A sowie die PEA intensiv zu studieren. Nicht falsch ist, sich hier im Thread kundig zu machen. Alleine das Anschauen der ppt Präsentation und die Haltung "Goldherz ist schon recht" genügt eindeutig nicht, um in Euro Sun Mining zu inverstieren.
urai
