Beiträge von urai

Das Interesse an Patagonia Gold ist sehr bescheiden und hält sich in engen Grenzen. Auf der Website sind noch nicht alle Informationen vorhanden; auch gibt es noch keine ppt Präsentation. Ich einmal die Bewertung von Hunt Mining und Patagonia Plc (old) der Patagonia Gold (new) gegenübergestellt. Stichtag ist das Datum vor der Ankündigung des Reverse Takover.

Bewertung am 28.9.2019 (CAD:GBP 1.70):

- Goldpreis: 1'300$/oz

- Silberpreis: 14.50$/oz

- Hunt Mining HMX: 12 CADc, 64m Aktien, MK 7.68m CAD

- Patagonia Plc: 52.5 p, 24m Aktien, MK 21.42m CAD

- TOTAL MK 29.1m CAD

Bewertung am 09.08.2019:

-Goldpreis: 1'500$/oz

-Silberpreis: 17$/oz

-Verhältnis Au/Ag bei M&I sowie Inferred: 80:20

-Patagonia Gold PGDC: 7 CADc, 318m Aktien, MK 22.3m CAD

Fazit:
Nach Abschluss des Reverse Takeovers hat Patagonia PGDC 6.8m CAD an Marktkapitalisierung resp. 23% eingebüsst. Und dies in einem starken Minenmarkt und mehr als 10% höhere Au/Ag Preisen. Entweder ist hier eine krasse Unterbewertung oder der Reverse Takeover ist negativ für beide Unternehmen und der Markt straft das jetzt ab.

Ich tendiere dazu, dass das Unternehmen aktuell unterbewertet ist. Sobald sich das Unternehmen über die kurz- und mittelfristige Planung konkret geäussert hat, könnte eine Neubewertung stattfinden. Im primären Fokus stehen die beiden Flagship Projekte Calcatreu und Cap-Oeste mit Ressourcen von beide mehr als 1 Million oz AuEq zur Produktion zu bringen. Ich bleibe investiert.

urai

Patagonia Gold: Attraktives Portefeuille mit aussichtsreichen Deposits in Patagonien

Bei wallstreet-online hat Member winni2 auf Patagonia Gold aufmerksam gemacht. Entstanden ist das neue Unternehmen durch einen Reverse Takeover von Hunt Mining mit Patagonia Plc. Die Landpakete befinden sich vor allem in Argentinien, aber auch in Uruguay und Chile.

Link:
http://patagoniagold.com/

Im primären Fokus der Entwicklung stehen die beiden Deposits Calcatreu und Cap-Oeste. Beide haben JORC-konforme Ressourcen von über 1 Million AuEq in den Kategorien M&I und Inferred. JORC entspricht NI 43.101. Die Deposits gehörten der alten Patagonia Plc, welche inLondon an der AIM gelistet waren. Für beide Projekte gibt es einen NI 43-101 Technical Report Mineral Resource Estimate per Ende 2018.

Patagonia Plc (old) hat 2018 das Calcatreu Deposit von PAAS für 15m US$ gekauft.

Cap Oeste wurde 2007 von Barrick für 5m US$ übernommen. Für Drilling wurden rund 40m US$ bei Cap Oeste investiert. Die Produktion Open-pit wurde eingestellt, da die max. Tiefe erreicht wurde (2018 Produktion von 43k oz). Jetzt geht es darum, die Voraussetzungen für eine High-Grade Untergrund-Mine zu schaffen.

Nur so am Rande: 2012 gab Patagonia Plc bekannt, dass 2015 200'000 Unzen pro Jahr gefördert werden sollen! Patagonia Gold ist ein Developer und Nah-Produzent; in der Vergangenheit haben beide Vorgängerfirmen produziert und einen positiven Cashflow generiert. Neben den Deposit sind bereits Infrastrukturen vorhanden.

Hunt (old) hat die Martha Mine 2016 für 2.7m US$ von Coeur Mining gekauft. Anschl. fanden Bohrungen und ein Abbau statt. Details: Martha Silver and Gold Project Santa Cruz, Argentina Technical Report 2018. Ressourcen-Schätzung ist offen; es braucht mehr Bohrungen für eine NI 43.101 konforme Ressource.

Gemäss Bilanz per 31. März 2019 besitzt Patagonia Gold (new) Schulden von 45m US$ und Assets von 82m US$. So neben bei: Das Filing statement des Reverse Takeover hat 478 Seiten!, abrufbar auf SEDAR: May 30 2019, 22:35:31 ET, Filing statement.

Es braucht noch einiges an Kapital, um zuerst die beiden Projekte Calcatreu und Cap Oeste zur Produktion zu bringen. Für die 1. Phase für Calcatreu und Cap Oeste sowie GA für 12 Monate sowie für die Kosten des Reverse Takeover ist das Kapital von 4.2m CAD vorhanden. Anschliessend werden wir sehen, ob es die Hunt-Group ernst meint und die Finanzkraft besitzt, um eine wahrscheinlich notwendige Kapitalerhöhung substanziell mitzutragen, damit beide Projekte in Produktion gehen können.

Nachdem die beiden Projekte Calcatreu und Cap Oeste zur Produktion gebracht - hoffentlich - werden, geht es anschliessend darum, die grossen Landpakate zu entwickeln und das Potenzial für die Steigerung des Shereholder Value auszuschöpfen.

In ca. 3 Wochen sollte die Website auf den neusten Stand gebracht worden sein. Bis dann sollte dann auch eine ppt Präsentation vorhanden sein. Trotz der (finanziellen) Unsicherheiten habe ich mich für einen Einstieg entschieden und gestern gekauft. Ich glaube an das schlummernde Potenzial; besonders bei den aktuellen Gold- und Silberpreisen.

urai

Zitat von Neo

Danke. Wie sieht es mit der Finanzierung aus?

Dazu gibt es noch keine Anhaltspunkte. Erst nach Veröffentlichung der PEA kann beurteilt werden, ob das Projekt Chancen auf Realisierung hat. Wenn die wirtschaftlichen Parameter gut sind, dann dürfte auch die Finanzierung kein Problem sein. Es gibt nur sehr wenige Pd/Pt-Projekte.

Ende Juni 2019 sollte PEA von NAM veröffentlicht werden

Ich bin echt gespannt auf die Wirtschaftlichkeit des Projektes River Valley, insbesondere NPV und IRR. Plus/Minus entspricht die Grösse von River Valley in etwa von Colnic bei ESM. Aber ich kann es drehen und wenden wie ich will: bei NAM komme ich auf weit bessere Daten (Grades, Metallwert je Tonne, Nähe zu Smelter, Gerichtsbarkeit, etc.) Was ich nicht habe ist das Strip Ratio sowie die geplante Abbaurate.

Hier noch ein älterer Bericht aus dem dem Northern Miner; hier wird die Historie des Projektes gut wieder gegeben.

Link:
https://webcache.googleusercon…EImp3J3Ny0GOxPIbBaosaaXgM

urai

Zitat von Neo

Wer von Euch kennt sich da bzgl. Brennstoffzellentechnik und Verwendung Platin udn Palladium näher aus?

Hallo Neo

Das ist eine sehr interessanter Aspekt. Allgemein bekannt ist, dass bei einer Umstellng auf EV Pt/Pd nicht mher benötigt werden. Auch ich glaube, dass EV's ein Segment vor allem in Gross-Städten abdecken dürften. Für längere Distanzen dürfte der Hybrid die Lösung sein. Längerfristig betrachtet könnte sich die Wasserstoff-Technologie allgemein bei der Mobilität durchsetzen.

Daher habe ich mich ein bisschen mit dem Thema beschäftigt, umsomehr ich in ein Palladium-Unternehmen investieren wollte.

Hier ein Link, wo die besonderen Eigenschaften von Pd für die Wasserstoff-Technologie aufgezeigt wird:
https://www.technik-einkauf.de…ium-astronomisch-begehrt/

Nornickel ist ein führender Produzent von Palladium, als Nebenprodukt; Hauptmetall ist Nickel. In der ppt Präsentation ist ein sehr interessanter Chart, Nr. 22.
https://www.nornickel.com/uplo…_Nickel_May-2019_BAML.pdf

Dies hat mich bewogen vor einiger Zeit in ein Palladium-Unternehmen zu investieren. In Frage käme natürlich North American Palladium. Nach der Restrukturierung und den steigenden Preisen steht das Unternehmen wieder wirtschaftlich gesund da.

Entschieden habe ich mich jedoch für einen eher unbekannten Developer: New Age Metals. Ich habe dazu vor ein paar Wochen einen eigenen Thread eröffnet.
https://www.goldseiten-forum.c…-new-age-metals-nam-tsxv/

Ende Woche dürfte es interessant werden. Bis Ende Juni sollte die PEA veröffentlicht werden.

urai

Strongbow hat zwei Royality Agreements für Tungsten (Wolfram)

Der Kurs für SBW macht zur Zeit keine Freude. Dies vor allem, weil der Preis für Zinn gesunken ist und von South Crofty gibt es auch keine sichtbaren Fortschritte (Stuchwort Entwässerung). Neben dem Direkt-Engagement in Gold (Westhaven) hat SBW zwei interessante Royality Agreements für Tungsten (Wolfram).

Link:
https://www.strongbowexploration.com/projects/royalties/

In der nachfolgenden Medienmitteilung kann man in etwa abschätzen, was die Agreements in etwa für einen Wert haben. 2% für Mactung entsprechen CAD 2.5m.

Link:
https://www.strongbowexplorati…-ogr_royalty_transfer.pdf

Wolfram gehört zur Gruppe der strategisch wichtigen Metallen. Mehr als 80% der aktuellen weltweiten Produktion kommt - wie könnte es anders sein - aus China. Wolfram wird vor allem gebraucht zur Herstellung von Superlegierungen in der Luftfahrt- und Rüstungsindustrie.

Das Mactung Deposit und die Cantung Mine Site (ehemals produzierende Mine) gehörte bis 2015 North American Tungsten Corporation Ltd. Dieses Unternehmen ist konkurs gegangen. Der Preis für Tungsten sank 2014 dramatisch. Jetzt hat er sich wieder substanziell erholt.

Link (Chart No. 12)
https://www.tungstenmining.com…August-2018-final_ASX.pdf
Aktuell kostet eine mt Tungsten ungefähr 350US$.

Mactung und Cantung gehört jetzt der Regierung der Northwest Territories, Kanada.

Aktuell sucht der Sachwalter Alvarez & Marsal im Auftrag der Regierungen von Kanada und der Northwest Territories einen Käufer für die beiden Deposits. Die um ein Woche verlängerte Frist läuft am 28. Juni 2019 ab.

Link:
https://www.alvarezandmarsal.c…g-and-mactung-opportunity

https://www.alvarezandmarsal.c…pressions_of_interest.pdf

Falls sich ein Käufer finden würde, könnte dies zu einer willkommenen Cash-Cow für SBW werden. Ich gehe davon aus, dass die Chancen im aktuellen Umfeld mit den aktuellen Preisen für Tungsten nicht schlecht stehen.

Aktuell beträgt die Marktkapitalisierung von SBW nur CAD 6m.

urai

Zitat von fabio

Da wird wohl kräftig ausgeschlachtet:

- was ist mit den 2900 Tonnen Kobalt, die wohl gelagert sein sollen? ... Wert gut 80 Mio Euro?
- und die Beteiligung an der Voisey's Bay mine, für die 300 Mio USD ausgegeben wurden?

Stimmt. Die 2900 t werden wohl verflüssigt und damit wird u.a. der Cash-Anteil finanziert. Verkaufspreis umgerechnet ca. 122 Mio. CAD.

Aber was ganz eindeutig und klar ist: Pala will den Voisey Bay Kobalt Stream mit Vale. Vor einem Jahr hat KBLT dafür US$ 300m (CAD 400m) bezahlt. Die Finanzierung erfolgte über eine Kapitalerhöhung zum Preis von CAD 9.75.

Ab 2021 hätte Cashflow generiert werden können; dann wären auch Dividenden bei KBLT möglich gewesen. Klar, vor einem Jahr war der Kobalt Preis massiv höher, aber trotzdem ...

Wenn Pala Investment etwas plant, muss man ganz vorsichtig sein. Das musste schon RNC Minerals (Royal Nickel RNX) mit Dumont leidvoll erfahren. Und interessant ist auch, dass alle Verantwortlichen von KBLT wieder einen Job/eine Funktion bei der neuen Company Nickel 28 bekommen sollen - und bei erfolgreichem Abschluss der Transaktion wahrscheinlich noch eine Prämie.

urai

Interessante Studie zu Mkango, Developer Seltene Erde-Projekt Songw Hill

Die Lage zwischen China und USA im Handelsstreit spitzt sich zu. China könnte ihre Seltenen Erden als «Vergeltung-Waffe» gegen die USA für ihre Zölle einsetzen und die Ausfuhr von Seltenen Erden in die USA verbieten.

Aktuell gibt es ausserhalb China nur einen ernsthaften Produzenten von Seltenen Erden: Lynas. Daneben gibt es wenige Explorer und Developer. Bekanntlich habe ich mich für Mkango MKA entschieden.

Nachfolgend der Link über eine Studie vom August 2018 zu Mkango. Zu beachten ist, dass mit der Ressourcenschätzung von Anfang 2019 die Ressourcen um 60% erhöht werden konnten. Die DFS sollte Anfang 2020 publiziert werden. Zu beachten ist, dass Mkango dannzumal 25% einer von Talaxis finanzierten Mine besitzt. Zu Preisen von August 2018 wäre der Nettogewinn (Anteil MKA) 2021 6m US$ und ab 2022 22m US$. Aktuelle Marktkapitalisierung beträgt gut 12m US$.

Link Studie (ich habe die Studie erst heute in einem englischen Forum gefunden):
https://www.weare121.com/121mi…MKA_080818-compressed.pdf

urai

Nachfolgend eine aktuelle Analyse zu Rare Earths mit Fokus NdPr vom 3. Mai 2019.

Link:
https://www.uploadlibrary.com/…_Rare_Earths_May_2019.pdf

Besonders hervorgehoben wird Mkango Resources, da Mkango Kunde von SPANGEL ist (Seite 21, 22 und 24). Daher auch Non-Independent Research.

Der Kurs von MKA dümpelt aktuell um plus/Minus GBX 7 bis 8. Dies hängt mit der Ausübung einer grossen Anzahl Warrantszu GBX 6.6 zusammen; diese verfallen jedoch im Juni 2019. Anfang 2020 sollte die BFS publiziert werden. Aktuell hält MKA 51% am Songwe Hill Projekt und ist bis zur BFS durchfinanziert.

urai

Die Goldaktie für die kommenden 20er Jahre

Nach dem Ausstieg aus Euro Sun Mining und den Investitionen in Minenaktien für die Zukunftstechnologien wollte ich wieder in eine Goldmine investieren. Irgendwie brauche ich bei der Beurteilung des Engagements eine «politische» Komponente. Bei Rumänien lag ich bei der politischen Beurteilung halbwegs richtig (es ging einfach zu lange); allerdings ist das Projekt Rovina zum heutigen Goldpreis nicht rentabel genug. Und Forbes&Manhatten mit Stan Bahrti ist eine reine «Abzockerbude».

Nachdem sich die Spekulationen um Rusoro wieder gelegt haben, habe ich mich zu einer Anfangsinvestition von unter CAD 0.10 entschieden und eine Position aufgebaut. Falls der Kurs weiter sinkt, werde ich nachkaufen: bei CAD 0.08 und CAD 0.06.

Über die Qualität der (enteigneten) Assets besteht glaube ich Einigkeit: Die ist sehr gut, auch unter Berücksichtigung des aktuellen Goldpreises. Der Anspruch auf Schadenersatz durch den Staat Venezuela besteht weiterhin; offen ist wieder die Höhe. Dazu gäbe es noch die bilaterale Einigung mit Venezuela selber. Ob da jemals Geld fliessen wird, ist jedoch völlig offen.

Ich setze auf ein anderes Szenario: Rückgabe der Assets von Venezuela an Rusoro und anschliessender Entwicklung und Betrieb der Minen.
Wenn Venezuela wieder auf die Beine kommen will, müssen die natürlichen Bodenschätze - vor allem Erdöl, aber auch Metalle - wieder wirtschaftlich zum Wohle des Landes gefördert werden. Im Falle der Assets von Rusoro kann das nur Rusoro selber machen, da das Unternehmen nach wie vor die entscheidenden Daten für die Wiederaufnahme und Weiterentwicklung des Betriebs besitzt.

Nicolas Maduro hat noch 4 Jahre Amtszeit vor sich; also spätestens 2023 sollte es eine Änderung in Venezuela geben. Ich glaube allerdings nicht, dass Maduro und sein Regime noch 4 Jahre durchhalten werden. Die Lebnssituation für die Bevölkerung wird sich weiter verschlechtern und der Druck auf die Regierung - international und durch die verarmende Bevölkerung - wird weiter zunehmen.

Irgendwann wird auch Russland erkennen müssen, dass Änderungen - politisch und vor allem wirtschaftlich - notwendig sind. Denn auch Russland hat nicht unendlich Ressourcen, um das Maduro-Regime finanziell am Leben zu erhalten. Bleibt noch China: aber die machen das auch nicht gratis - und das im Vorzimmer resp. der unmittelbaren Interessensphäre zur USA.

Zur USA: Nicht zu unterschätzen ist die kommende Wahl des Präsidenten. Trump will auf jeden Fall eine zweite Amtszeit - eine Nicht-Wiederwahl würde der psychisch fast nicht überleben. Um von den innenpolitischen Problemen abzulenken (der hat ja wirklich nichts Gescheites erreicht), werden internationale Konflikte befeuert: Iran und eben Venezuela. Für seine Wiederwahl braucht er ganz sicher auch die immer zahlreicher werdenden Latinos in den USA.

urai

Interessanter Developer von PGM, insbesondere Palladium, PEA bis Ende Juni 2019.

Auf der Suche nach einem Developer in PGM bin ich auf New Age Metals gestossen. In unregelmässigen Abständen habe ich die Entwicklung oberflächlich schon seit den Zeiten von Pacific North West Capital verfolgt. NAM verfügt über 3 Projekte mit unterschiedlichen Entwicklungsstufen. Ein Polymetallic Projekt in Alaska und ein Lithium Projekt in Kanada. Aber mir geht es um das Flaggschiff Projekt River Valley mit 2.4m oz PGM+Au in der M&I Kategorie plus wenig Kupfer, Nickel und Kobalt. MK unter CAD 7 Millionen.

Link Corporate Präsentation:
https://newagemetals.com/wp-co…orporate-Presentation.pdf

Besonders hervorheben möchte ich die Nähe zu «Sudbury Metallurgical Complex in Sudbury, Ontario», nur 100 km entfernt. Ich bin zuversichtlich, dass sich dadurch interessante wirtschaftliche Parameter ergeben können.

Als nächsten Meilenstein sollte bis Ende des 2. Quartals 2019 eine PEA vorgelegt werden; da darf man gespannt sein. Ich habe eine bescheidene Position aus den Erlösen des ESM-Verkaufs augebaut.

urai

Zitat von LuckyFriday

Fakten:

Initial Capital: 802 Mio
LOM sustaining Capital: 418 Mio

diese Posten addiert: gut 1.2 Mia kostet das total

post tax NPV: 602 Mio

Alles anzeigen

Net Present Value NPV ist der kumulierte Free Cashflow am Minenende (602m), abdiskontiert mit jeweils 5%. Die CAPEX (802m) ist da schon eingerechnet. Sustaining Capital (418m) ist im jährlichen Free Cashflow berücksichtigt. Formel: Erlöse minus AISC = Free Cashflow.

5.6 Jahre Pay Back (Anzahl Jahre die es braucht, um die CAPEX mit dem Free Cashflow zurückzuzahlen) und IRR 15.3% sind nicht überragend. Da darf der Goldpreis nicht mehr massiv sinken. Im Technischen Bericht sollte eine Sensitivitätsanalyse sein.

urai

Zwei Vergleiche: Colnic 2019 mit Timok 2017 und mit Rovina 2010

Damit die Kanadier heute Morgen etwas zu lesen haben, habe ich die obenstehenden Vergleiche gemacht. Ich habe zwar gesagt, dass ich nicht mehr bei Stockhouse schreiben werde; aber heute hatte ich gute Laune.

Die massgebliche Präsentation von ESM ist vom 13. November 2018. Beachtet den Chart Nr. 20.

Link:
http://eurosunmining.com/_reso…porate%20Presentation.pdf

1. Vergleich der beiden Projekte PEA / Rovina 2019 und Timok 2017.

Das sieht so aus:

Nach Steuern NPV
- Timok 1,5b bei 8%
- Colnic 169m bei 5%

Nach Steuern IRR
- Timok 50%
- Colnic 13,5%

Grade
- Timok: 2,6% Cu, 1,7 g / t Au
- Colnic: 0,1% Ci, 0,5 g / t Au

Produktion p.a. LOM
- Timok: Cu 140 mlb, 38 k oz oz
- Colnic: Cu 13m lb, 108k ozAu

LOM
- Timok 15 Jahre
- Colnic 12 Jahre

ESM hat neben Colnic noch Rovina (in 16 Jahren) und Ciresta (in 26 Jahren).

Bei Nevsun betrifft PEA Timok nur die obere Zone. Nevsun hat immer noch ein Joint Venture für die viel größere untere Zone sowie eine Cashcow in Eritrea.

Anschliessend noch die Klärung der Frage, ob China Interesse an Colnic haben könnte, analog Timok. Zur Info: Timok gehört zu Nevsun; Nevsun wurde letztes Jahr von Zijin Mining übernommen.

Dazu meine Einschätzung: China braucht kein Gold. China hat genug Gold in China selbst und in Afrika im Boden. China braucht Ressourcen für die elektrische Revolution und vor allem, um die USA als Weltmarktführer zu ersetzen. Es geht um hochkomplexe geostrategische Planung. Schlüsselwörter: One Belt / One Road.

China braucht viel Kupfer, um seine strategischen Ziele erreichen zu können. Colnic ist keine Dimension, an die China evtl. denken könnte - viel zu klein. Timok hat pro Jahr mehr als das Zehnfache der Kupferproduktion von Colnic.

2. Vergleich PEA Colnic 2019 zu PEA Rovina Valey 2010:

Die massgebliche Präsentation von ESM ist vom 13. November 2018. Beachtet den Chart Nr. 20.

Link (selber Link wie oben):
http://eurosunmining.com/_reso…porate%20Presentation.pdf

Die folgenden Kennziffern sind massgebend:

After Tax NPV
- Rovina 1.2b at 8%
- Colnic 169m at 5%

Produktion p.a. LOM
- Rovina: Cu 49m lb, 196k ozAu
- Colnic: Cu 13m lb, 108k ozAu

Produktion p.a LOM AuEQ
- Rovina 310 oz AuEq
- Colnic 139 oz AuEQ

Das ist nicht mehr das gleiche Projekt, nicht im Ansatz! Bitte beachtet, ESM hat diese Zahlen immer noch nach der Ratifizierung am 13. November 2018 publiziert. Erst mit der offiziellen Veröffentlichung des Technischen Berichtes am 1. April 2019 war es möglich, Colnic einigermassen verlässlich einschätzen zu können.

urai

Persönliche Analyse zur aktuellen Situation bei ESM. Teil 2.


4. Ökonomische Analyse Technischer Bericht zur PEA vom 1. April 2019

Wichtig zu verstehen sind die getroffen Annahmen von ESM in der PEA für den Gold- und Kupferpreis.

Gold: $1325/oz. Aktueller Preis: $1292/oz; 2.5% tiefer.

Kupfer: $3.10/lb Aktueller Preis: $ 2.92/lb; 5.8% tiefer.

peterhuber91 hat wiederholt darauf hingeweisen, dass Colnic als 1. Phase des Projektes Rovina mit dem aktuell gültigen Goldpreis nicht wirtschaftlich sinnvoll betrieben werden kann. Die Paramater mit:

- Pre-Tax NPV (5% discount rate) $218 million

- Pre-Tax IRR, 15.4%

sind nicht attraktiv und beinhalten fast keinen Spielraum bei sinkenden Rohstoffpreisen.

In der Sensitivitätsanalyse im technischen Bericht wurde berechnet, wie sich NPV und IRR bei +/- 5% Goldpreis ändert.

plus 5% Goldpreis = $1391/Unze:

- Pre-Tax NPV (5% discount rate) $373 million
- Pre-Tax IRR, 22%

minus 5% Goldpreis = $1259/Unze:

- Pre-Tax NPV (5% discount rate) $70 million
- Pre-Tax IRR, 9%

Wohl verstanden: Pre-Tax. Da ist absolut kein Spielraum mehr vorhanden.

4.1. Konkret zu den Total Operatin Cost

Mining $7.28/t
Processing $7.03/t
G&A $0.50/t
Transport, Smelting, Refining Costs $0.70/t
Gold & Copper Royalties $1.48/t
Credit from Copper Sales $5.72/t
Total Operating Costs $11.28/t
Revenue Gold $19.91
Pro t processed bedeutet dies eine Marge von $19.91 minus $11.28 = $8.63 oder 43%. Pro Jahr werden 7.2mt verarbeitet. EBITDA = $62 Millionen. Davon müssen dann Steuern, Zinsen, Rückzahlungen und Abschreibungen finanziert werden. Netto bleiben $23 Millionen. Davon müssen dann u.a. Optionen, Warrants und Gratis-Aktien für Officers und Directors bezahlt werden. (ohne Wertung)

4.2. 20'000 tpd oder Erhöhung auf 40'000 tpd
Das ursprüngliche Projekt von CPN ging von einem Durchsatz von 40'000 tpd aus. ESM wählt einen mehrstufiges Verfahren mit 20'000 tpd. Eine Erhöhung des Durchlaufs ist praktisch ausgeschlossen: die Exploitation License lautet auf 20'000 tpd. Und das zählt.

Konkret bedeutet das mehrstufige Verfahren: nacheinander. Daher spricht Scott Moore auch von einem Mehr-Generationen-Projekt.

4.3. Für die korrekte Einschätzung des aktuellen Wertes von ESM gelten daher folgende Parameter:

- Produktion von 108'000 Unzen p.A.

- AISC net of copper credit $752
- Laufzeit 12 Jahre

- Verlängerung anschliessend um weitere 10 (Rovina) resp. weitere 20 (Ciresta) Jahre möglich

- CAPEX $ 352 Millionen

- EBITDA-Marge 43%

4.4. IRR und NPV für 2. Phase
Mit dem von ESM gewählten Ansatz, der mehrstufigen Engwicklung des Projektes Rovina (Colnic, Rovina, Ciresta) könnte man jetzt die 2. Phase mit dem Deposit Rovina berechnen. Dies ist insfern von Bedeutung, als der grösste Teil der CAPEX mit der Proecessing Plant bereits auf die 1. Phase mit Colnic fällt. Isoliert betrachtet ergibt dies (berechnet durch peterhuber91) bei:

- $50 Millionen capex, IRR Pre 120%, NPV5% $415 Millionen
- $100 Millionen capex, IRR PR 60%, NPV5% $365 Millionen

Das macht aber für die aktuelle Beurteilung von Euro Sun Mining absolut keinen Sinn. Das ist so weit in der Zukunft: Erwarteter Produktionsbeginn Phase 2 frühestens in 16! Jahren. (2 Jahre Vorbereitung, 2 Jahre Konstruktion, 12 Jahre Colnic).

5. Pusher-Berichte
Die konzentriert erschienen Pusher-Berichte sind bezahlt. Sie suggerieren eine mögliche Übernahme ohne konkrete Indizien. Die werden so rasch verschwinden, wie sie gekommen sind. Also Passt auf.

Beispielhaft aufgezeigt, dass es die Verantwortlichen mit der Wahrheit nicht so genau nehmen, bei Miningstocks Expert:

Link:
https://miningstocks.expert/re…aprojekt-vor-genehmigung/

Aussage im Bericht: ... Bei der heutigen Erstvorstellung ...

Miningestocks Expert hat ESM schon einmal empfohlen. Der Bericht ist am 9. August 2017 erschienen.
Link:
https://miningstocks.expert/esm/
(ohne Datum, aber schaut auf die Charts, das sind diejenigen von 2017.

Der Link, welcher zum Bericht führt stammt vom 12.11.2018 mit dem Hinweis: Im Herbst vergangenen Jahres stellten wir unseren Lesern das Unternehmen Euro Sun Mining vor.

Link:
https://www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/euro-sun-mining-inc-rumaenische-regierung-erteilt-dem-megaprojekt-mio-unzen-goldaequivalent-die-minenlizenz-uebernahmeziel-der-goldbranche/?newsID=110821

6. Insider-Transaktionen
Mit der Analyse der MD&A Berichten von Sulliden Mining Capital SMC und Black Iron BKI können netto Aktienverkäufe nachvollzogen werden. Es wird auch berichtet, dass ESM Aktien gekauft und verkauft wurden. Aus Erfahrung weiss ich, dass wenn ein Sachverhalt an Aufsichtsbehörden oder Strafverfolgungsbehörden gemeldet werden soll, muss man sich konzentrieren. Stan Bharti ist Chairman von Euro Sun Mining und interim CEO von SMC. Im Vorfeld (wenige Monate) vor dem Übernahmeangebot von ESM zusammen mit Lunding für Nevsun hat SCM SM-Aktien verkauft. Diese Transaktion wurde von der Investorengruppe an die zuständige Aufsichtsbehörde OSC gemeldet.

7. Member mooseslayer von Stockhouse
Er benimmt sich wie ein kleines Kind; rasch beleidigt. Passt auf, was er schreibt; er ist ein subtiler Pusher - auf den ersten Blick nicht erkennbar. Um das zu erkennen müsste ihr seine vergangenen Bericht analysieren inkl. seinen geposteten Transaktionen. Auf jeden Fall hat er Kontakte - wie auch immer - mit Insidern. Ganz sicher bis November 2018 mit Guy Charette und anschliessend mit Brad Humphrey.

8. Schluss
Es wäre gut, wenn Markus Bussler zu ESM bei Gelegenheit Stellung nehmen könnte. Im Rahmen der Transatlantischen Investorengruppe haben wir ihn kontaktiert. Wenn er meine Analysen widerlegt, auch gut. Ich werde einen Wiedereinstieg bei einem Kurs von plus/minus CAD 0.20 prüfen. Das dürfte der aktuelle faire Wert sein. Danke für die Zeit und viel Glück.

urai

Persönliche Analyse zur aktuellen Situation bei ESM. Teil 1.

1. Vorbemerkung
Die aktuelle Situation bei Euro Sun Mining ist nicht ganz einfach zu durchschauen. Einige Medienmitteilungen (NR) von ESM, eine Häufung von bezahlten Pusher-Berichten und eine überdurchschnittliche Euphorie im Forum Stockhouse. Um die Situation einigermassen seriös einschätzen zu können, ist nur ein Dokument - und nur dieses - massgebend: «National Instrument 43-101 compliant Technical Report for the Preliminary Economic Assessment (“PEA”) for the exploitation of the COLNIC open pit» vom 1. April 2019.

Ich wurde von verschiedenen Seiten auf verschiedenen Kanälen darum gebeten, eine Einschätzung zur aktuellen Lage und möglichen Entwicklungen abzugeben. Da ich weiss, dass nicht alle meine Beiträge - aus welchen Gründen auch immer - schätzen (hallo mooseylayer von Stockhouse), lege ich nachfolgend meine Interessenslage offen. Dies gibt dann Gelegenheit, allenfalls keine weitere kostbare Zeit zu verschwenden und weiter zu klicken.

2. Meine Interessenslage
Ich bin Ende 2016/Anfang 2017 in Euro Sun Mining eingestiegen. Ich war vom Projekt sehr überzeugt. Die damalige Diskussion drehte sich jedoch fast ausschliesslich um die Ratifizierung der Exploitation License durch die rumänische Regierung. Bei Kursen in den tiefen 30er CAD Cents habe ich aufgestockt. Nach der Publikation des technischen Berichtes vom 1. April 2019 bin ich zu Kursen zwischen CAD 0.68 und 0.76 ausgestiegen.

Forbes&Manhatten wird mich jedoch nicht los. Mit einem Teil des Erlöses bin ich in ein F&M-Unternehmen mit einer Perspektive auf das grösste Infrastrukturprojekt des 21. Jahrhunderts eingestiegen: One Belt/One Road.

Zusammen mit peterhuber91 übernahm ich die Co-Leitung der Transatlantischen Investorengruppe. Zusammen mit ihm habe ich die Briefe/Mails an Scott Moore redigiert, das Factsheet geschrieben, die Insider-Transaktionen in der Verantwortung von Stan Bharti analysiert und die Meldung an die zuständige Aufsichtsbehörde Ontario Securities Commission OSC geschrieben.

Den technischen Bericht mit seinen 359 Seiten habe ich vollständig durchgearbeitet (nicht nur quer-gelesen).

3. Analyse der Medienmitteilungen (NR) von Scott Moore
Es war lange Zeit still; von Scott Moore kamen keine Informationen. Seine Unfähigkeit, politisch-demokratische Situationen richtig einzuschätzen und zu kommunizieren zeigte sich an der Kommunikation 2018 im Vorfeld der Ratifizierung der Exploitation License durch die rumänische Regierung. Monatelang benützte er das Wort «imminent» und steigerte sich dann Mitte 2018 in «shortly». Von da an dauerte es immer noch Monate.

Konkret analysiere ich die folgende Medienmitteilungen (NR): «Euro Sun Provides Corporate Update on Rovina Valley Gold-Copper Project vom 8. April 2019» vom 8. April 2019»

Link:
http://eurosunmining.com/news/index.php?content_id=294

3.1. Ungenauigkeit

Es geht um die AISC. In der der gleichen NR gibt es zwei widersprüchliche Formulierungen:

a) PEA HIGHLIGHTS: Avg. AISC of $752/oz (net of copper credit)

b) Table 1: Preliminary Economic Assessment Highlights: All-in sustaining costs $752/ ounce AuEq

Wo liegt der Fehler?

Bei a) sind die AISC $752/oz und beziehen sich auf den Verkauf von 108'000 Unzen Gold (Kupfer wurde schon angerechnet).

Bei b) sind die AISC auch $752/oz AuEq und beziehen sich auf den Verkauf von 139'000 Unzen Gold AuEq.

Korrekt ist a)!


3.2. Mögliche Täuschung
Ohne den Technischen Bericht zu analysieren kann es bei der nachfolgenden Information eine Täuschung geben. Ob bewusst oder unbewusst lassen wir einmal offen. Es geht um Folgendes:

ex Operating Costs:

Mining costs $2.18 /tonne moved

Milling costs $7.05 /tonne milled

G&A costs $0.50 /tonne milled

Oberflächliche betrachtet - und das habe ich gemacht - könnte man die 3 Beträge zusammenzählen und käme auf eine OPEX von $ 9.73 /tonnne. Genau das habe ich vor der Publikation des technischen Berichtes gemacht und bin auf eine EBITDA-Marge von weit über 50% gekommen. peterhuber91 hat einen anderen Ansatz gewählt und ist von den AISC $752 (net copper credit) ausgegangen; ist auf eine weit tiefere Marge gekommen.

Das Problem liegt darin, dass im NR Verarbeitungs-Kosten für frische Äpfel (moved) und gedörrte Äpfel (milled) miteinander vermischt wurden. $2.18 /tonne moved und $7.05 /tonne milled können nicht zusammengezählt werden. Bei moved muss das Strip-Ratio von 1,9:1 mit berücksichtigt werden. Das heisst, 251 Mt müssen gemined werden, davon sind 165.3 Mt unbrauchbar; 85.7 Mt werden in der Processing Plant weiter verarbeitet.

Table 22-1: Production Summary
Total material mined 251 Mt (moved)
Material processed 85.7 Mt (milled)

Scott Moore muss sich keine Sorgen machen, ESM hat im Caution regarding forward-looking information vorgesorgt: ... There can be no assurance that such information will prove to be accurate ... Übersetzt in die Sprache eines einfachen Klein-Investors wie ich einer bin, heisst das: ESM kann schreiben was es will; jede Haftung und Verantwortung für das Geschriebene ist ausgeschlossen.

Teil 2 nachfolgend.

Wunsch und rumänische Wirklichkeit!

Euro Sun Mining Inc.: Genehmigung für den Beginn der Bergbauaktivitäten - Startschuss für Übernahmeangebote?

Auszug: Das Unternehmen vermeldete den Erhalt der Genehmigung für den Beginn der Bergbauaktivitäten auf dem Rovina-Valley-Projekt, hiermit sind alle Vorgaben erfüllt, um das Projekt schnell in Produktion zu bringen.

Link: https://news.guidants.com/#!Artikel?id=7163870

Das ist Wunschdenken. Ich habe es schon einmal geschrieben; der Weg ist noch sehr weit. Es braucht viele Bewilligungen, viele Hearings und viele verschiedene Behörden. Und das in einer post-kommunistischen Bürokratie mit Apparatschiks, welche sich bis dato nicht gerade durch effektives und effizientes Arbeiten ausgezeichnet haben.

Die Schritte (Google-Translator) sehen wie folgt aus:

1. Allgemeiner Urbanisierungsplan („PUG“): Genehmigung der Landnutzung für neue Kategorien auf lokaler und regionaler Ebene (einschließlich öffentlicher Treffen für Rückmeldungen und Genehmigung).

2. Zonaler Urbanisierungsplan („PUZ“): Landnutzungsgenehmigung für Industriezonen einschließlich detaillierter Entwicklungspläne (einschließlich öffentlicher Treffen für Rückmeldungen und Genehmigung).

3. Anforderungen an das Umweltverfahren durch die lokale Umweltschutzbehörde.

4. Genehmigung durch den Bezirksrat.

5. Umweltlizenz.

6. Genehmigung der Umwelt- und Sozialverträglichkeitsprüfung („ESIA“)

7. Schließungs- und Sanierungsplan

8. Genehmigung des Technical Authorization Committee ("TAC"). Die TAC besteht aus Experten und Interessenten anerkannter Institutionen.

9. Öffentliche Anhörungen zur Rückmeldung.

10. TAC und Unternehmensprüfung des öffentlichen Feedbacks (gemäß den Equator-Prinzipien).

11. Genehmigung der regionalen Umweltagentur.

12. Baugenehmigung erteilt, der Bau kann beginnen.

13. Betriebslizenz.

Da muss jeder Schritt schön einzeln abgearbeitet werden. Das dauert, wenn es gut kommt, 2 Jahre plus 1 rumänisches Jahr, bis zur Konstruktions- resp. Baubewilligung. Immerhin brauchten SAMAX und die Bergbaubehörde Rumänien NAMR für die jetzige Unterschrift fast 5 Monate! seit der Ratifizierung durch die rumänische Regierung.

urai

Position geschlossen

Ende 2016/Anfang 2017 habe ich zu Kursen von CAD 0.60/CAD 0.70 in Euro Sun Mining investiert. Ich war vom Projekt sehr überzeugt. Nachträglich muss ich feststellen, dass es wohl eine Spekulation auf die Ratifizierung der Exploitation License durch die rumänische Regierung war. Durch mehrheitlich glückliche kleinere Trades bei Gerüchten zu Kursen weit über CAD 1 und durch einen Nachkauf nach dem Rückschlag in den tiefen 30er Cents hatte ich inzwischen einen Einstandskurs von einiges unter CAD 0.60. Ich hatte in den letzen Tagen die Gelegenheit genutzt und meine substanzielle Position zu Kursen zwischen CAD 0.68 und CAD 0.76 verkauft. Wie von «Geisterhand» wurden die Aktien weggekauft.$


1. Aktuelle Einschätzung:

Ich habe den technischen Bericht zur PEA 1. Phase - weit über 300 Seiten - durchgearbeitet. Daraus leite ich folgende Erkenntnisse ab:
- ESM hat mit Rovina ein interessantes Projekt mit 10 Millionen Unzen AuEq und einer ratifizierten Mining License.

- Als Entgegenkommen an die rumänische Regierung wurde die Verarbeitungskapazität auf 20'000 tpd begrenzt und den Einsatz von Zyanid ausgeschlossen.

- Dadurch haben sich die ökonomischen Parametern im Vergleich zu CPN-Planungen substanziell verschlechtert. Grundsätzlich ist das löblich. Der Schönheitsfehler dabei ist, dass deswegen kein höherer Verkaufspreis erzielt werden kann.

- In absehbarer Zeit wird es keine PEA 2. Phase für das Deposit Rovina geben. Und ganz sicher keinen notwendigen technischen Bericht für die 3. Phase Ciresta.

- Aktuell haben wir einen Developer mit Aussicht auf eine Goldproduktion von etwas über 100'000 Unzen p.a zu AISC (net of copper credits) von US$ 752 und 12 Jahren Laufzeit. Die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt rund CAD 56 Millionen.

- Allein für die notwendigen Bohrungen für FS, eigentliche BFS und ESIA benötigt ESM rund CAD 12 Millionen. Zusätzlich kommen dann noch die allgemeinen - nicht ganz unerheblichen - Aufwendungen.

- Ob es unter diese Umständen zu einer Übernahme kommt, ist aktuell völlig offen. Spekulationen aus dem Stockhouse Forum sind wenig hilfreich, um die Wahrscheinlichkeit vernünftig abschätzen zu können.

- Die in letzter Zeit erschienen bezahlten Pusher-Berichte informierten über nichts Neues und waren wenig überzeugend. Diese können als Versuch eines kommunikativen Befreiungsschlages durch ESM gewertet werden.

- Fazit: ESM ist aktuell sehr fair bewertet.


2. Arbeit in Transatlantischer Investorengruppe:

- Zusammen mit peterhuber91 von wallstreet-online und zwei kanadischen Mitglieder war ich im Ausschuss und habe zusammen mit ihm die Co-Leitung übernommen.

- Uns ging es immer darum, den Shareholder Value zu sichern und nachhaltig zu steigern.

- Je tiefer wir mit der Analyse von Aktien-Transaktionen gekommen sind, um so mehr erhärtete sich der Verdacht nach Insider-Transaktionen. Sicher meldepflichtig auf SEDI, evtl. sogar verboten.

- Aus Erfahrung weiss ich, dass man sich in einem solchen Fall auf einen isolierten Sachverhalt konzentrieren muss. Dies haben wir getan und Stan Bharti, Chairman ESM mit seinen Transaktionen in ESM-Aktien als interim CEO von Sulliden Mining Capital der zuständigen Aufsichtsbehörde OSC gemeldet.

- Wir haben alle unsere vielfältigen Massnahmen generalstabsmässig (gelernt ist gelernt) vorbereitet und durchgeführt; dies alles nach bestem Wissen und Gewissen und in Übereinstimmung mit rechtlichen Bestimmungen.

- Ich habe heute meinen sofortigen Rücktritt aus dem Ausschuss und als Co-Leader bekannt gegeben.

- Grund: Euro Sun Mining ist ein Unternehmen nach kanadischem Recht. Es ist nicht möglich, vom deutschsprachigen Europa aus Massnahmen rechtssicher in englischer Sprache zu planen und umzusetzen.

- Seit der Gründung der Investorengruppe hat sich der Kurs mehr als verdoppelt - und seit seinem Tief im Februar 2019 mehr als verdreifacht.


3. Investition welche aus dem Erlös getätigt wurden:

Irgendwie hänge ich den «Kameraden» von Forbes&Manhatten. Die Refinanzierung von CPN mit Rovina wurde 2016 vor allem durch Black Iron BKI getätigt. Die hatten Cash für welchen sie damals keine Verwendung hatten und haben in CPN/ESM investiert. Aktuell hält BKI noch einen Teil seiner damaligen Investition.

Black Iron - der Name sagt es - ist ein Developer für Eisenerz mit einem Grad von 68%. Die ökonomischen Paramatern sind Ausgesprochen vorteilhaft.

Das aktuelle Problem: Das Projekt ist in der Ukraine. Durch eine mögliche Abwahl von Poroschenko am Ostersonntage könnte es wieder zu einer Normalisierung der Beziehungen mit Russland kommen. Aber noch viel wichtiger ist folgendes Faktum: Mit One Belt/One Road wird Europa über Russland UND die Ukraine mit China erschlossen. Dann würrde eigentlich einer Finanzierung der Mine nichts mehr im Wege stehen. Ein MOU mit Glencore wurde Anfang Jahr abgeschlossen.

Bezüglich Goldunternehmen prüfe ich eine Investition in kleinere Produzenten in Spezialsituation und/oder mit mittelfristiger aussichtsreicher Perspektive. Auf der Watchlist stehen u.a. GCM, GUY, AR und MUX.


4. Tätigkeit in den Foren:

Ich werde zukünftig diskreter in den Foren unterwegs sein. Bei Stockhouse schreibe ich nicht mehr. Bei wallstreet-online nur im BKI Thread - falls Bedarf.

Beim sehr gut und fair moderierten Goldseiten-Forum werde ich zu den vom mir eröffneten Threads zu Ressourcen mit Zukunftsperspektiven bei Neuigkeiten, insbesondere wenn Meilensteine erreicht werden, schreiben. Dies betrifft. Strongbow mit Zinn, Mkango mit NdPr und Platina mit Scandium. Zu BKI werde ich keinen Thread eröffnen.

Ich bedanke mich bei allen, welche mich in diesem Thread begleitet haben und wünschen allen, falls noch/wieder in ESM investiert, viel Glück.

urai

Report über ESM und update zur Investorengruppe

Nachfolgend der Link eines bezahlten Reports über Euro Sun Mining und Rovina. Die Fakten sind bekannt. Die Analyse entspricht der heutigen Faktenlage. Kursziele sind wie immer sehr grosszügig definiert. Seit dem Tief von ESM mit CAD 0.225 gegen Ende Februar hat sich der Kurs doch erholt und notiert 3x höher; gestern schloss er auf CAD 0.70 in Toronto.

Link:
https://www.dgap.de/dgap/News/…-aussicht/?newsID=1138677

Zur Info: Die Investorengruppe hat sich entschieden, eine Meldung an die zuständige Aufsichtsbehörde Ontario Securities Commission OSC möglichen bezüglich Insider-Transaktionen zu machen. Die Meldung haben die abstimmenden Mitglieder der Gruppe einstimmig so beschlossen.

Konkret geht es um Stan Bharti, Chairman von ESM und interim CEO von Sulliden Mining Capital SMC. SMC hat in den Monaten vor dem Übernahmeangebot von ESM mit Lundin Mining für Nevsun Resources vom 7. Mai 2018, über den Markt ESM Aktien verkauft. Diese Verkäufe wurden auf SEDI nicht gemeldet. Es stellt sich auch die Frage, ob es erlaubte Transaktionen waren - und nicht «nur» bewilligungspflichtige. Da wird es auf das genaue Datum der Verkäufe und dem Start der Verhandlungen mit Lundin ankommen. Wir sind überzeugt, dass Stan Bharti für ESM und dessen Börsenwert eine Belastung ist.

urai

Platina Resources - Aussichtsreiche Perspektive mit Scandium.

Das ist jetzt (mindestens vorläufig) das letzte Unternehmen mit aussichtsreichen Perspektiven für die kommende Elektro-Revolution, spezifisch Elektro-Mobilität, welches ich vorstelle und wo ich auch eine massvolle Position aufgebaut habe.

Ich will jetzt keine wissenschaftliche Abhandlung über «Scandium» schreiben. Nur soviel: Das weiche, silberweiße Element wird den Metallen der Seltenen Erden zugerechnet. Aufgrund seiner Dichte zählt Scandium zu den Leichtmetallen.

Das künftige Potenzial liegt in einer Scandium-Aluminium-Legierung. Vereinfacht gesagt, was Niobium für Stahl, könnte (Konjunktiv) Scandium für Aluminium sein. Dazu ein Referat von Mark Smith, President, CEO and Executive Chairman of NioCorp Developments Ltd. (TSX:NB) 00:18 bis 00:36).

Link: https://www.youtube.com/watch?v=xg42LLMMdx4

Hier noch eine Anmerkung. Ich habe auch NioCorp analysiert. Feasibility Study, The Elk Creek Projekt, Nebraska, Chart No. 18: > 3'000 US$/kg!; das sind über 50% der Einnahmen. Vorher war Mark Smith President und CEO von der traurig-berühmten Molycorp Minerals mit der Mountain Pass Mine für Seltene Erden.

Mit einer Legierung, wo Aluminium geringe Menge Scandium beigemischt werden, könnte das Gewicht von Fahrzeugen und Flugzeugen reduziert werden; und das mit viel besserer Festigkeit als ohne Scandium. Der künftige Erfolg der Elektromobilität hängt auch daon ab, das Gewicht von Fahrzeugen zu reduzieren zu können. Preis: Es findet aktuell kein Handel statt; das Volumen ist zu gering. Der marktfähige Preis dürfte künftig irgendwo zwischen US$ 1'500 und 2'000 pro kg! liegen.

Das Periodensystem ist fix; es gibt auf der Erde keine neuen Elemente mehr zu entdecken. Nur Legierungen können neue Eigenschaften schaffen, welche für künftige Anwendungen gebraucht werden. Im Zuge der Elektromobilität heisst das: Gewichtsreduktion.

Hier ein Bericht aus dem Jahr 2015. Wie immer optimistisch, aber jetzt sind wir schon vier Jahre weiter und haben neue Erkenntnisse bzw. Entwicklungen.
Link: https://www.streetwisereports.…dium-ryan-castilloux.html

Hier ein Bericht mit möglichen Unternehmen, welche über Scandium Ressourcen verfügen:

Link (PGM mit Halten, weil damals noch keine DFS:
http://www.hallgartenco.com/fi…dium_Sector_July_2018.pdf

Ich habe mich für PLATINA RESOURCES PGM mit seinem Owendale Projekt in Australien entschieden und eine Position über ASX aufgebaut. Im Dezember wurde 2019 die DFS veröffentlicht, mit ganz guten Zahlen. Der marktfähige Verkaufspreis wurde mit US$ 1'550 pro kg angenommen (das sind US$ 1.5 Millionen/Tonne, NioCorp > US$ 3'000/kg). Zusätzlich hat PGM den technischen Produktionsprozess definiert und getestet. Owendale enthält noch wertmässig in geringerem Masse Kobalt und Nickel; entscheidend ist aber die Scandium-Ressource.

Mit ein Grund für den Entscheid war auch, dass PGM noch mit «Skaergaard» ein interessanten Gold/Paladium Projekt in Grönland besitzt. Es sind war grösstenteils erst Ressourcen der «Inferred» Kategorie aber AuEQ 1.52 g/Tonne und zusammen (Au/Pd/Pt) 15 Millionen Unzen.

Daneben besitzt Platina Resources noch 30% am Munni Munni Projekt in Westaustralien (Gold/PGM); die restlichen 70% hält Artemis Resource.

Entscheidend für die aktuelle Bewertung ist das Scandium Projekt; den Rest gibt es als Zugabe dazu.
Link Unternehmen: https://www.platinaresources.com.au/
Link Präsentation: https://www.platinaresources.c…loads/2019/02/1904224.pdf

Ob Scandium ein Metall der Zukunft ist, hängt massgeblich von zwei Faktoren ab: Versorgungssicherheit und Preis. Bereits 2017 gehörte Scandium für die zu den kritischen Metallen bezüglich wirtschaftliche Wichtigkeit und Versorgungssicherheit. 2013/14 war das noch nicht der Fall.
Link: http://ec.europa.eu/growth/sec…ific-interest/critical_en

urai

P.S. Hier noch die Zusammenfassung der 3 Unternehmen mit aussichtsreichen Perspektiven/Ressourcen für die Elektro-Revolution/Elektro-Mobilität:

- Strongbow Exploration mit Zinn («Leim» zwischen Elektroteile, evtl. Akkus für EVs)

- Mkango Exploration mit NdPr (Permanent-Magnete in Elektro-Fahrzeuge und Turbinen)

- Platina Resources mit Scandium (Zugabe für Legierung mit Aluminium, Gewichtsreduktion)

Björn Junker und Goldinvest.de

Link:
https://www.wallstreet-online.…haft-dramatischem-rebound

Ich kann die bisherigen Leistungen und die bisherigen «Trefferquoten» von Björn Junker nicht beurteilen; auch habe ich mich bis jetzt nicht mit goldinvest.de beschäftigt. Aber die neuste Analyse deckt sich voll umfänglich mit meiner Einschätzung bezüglich Rovina. Einzig zu ergänzen wäre das Risiko «Stan Bharti mit Forbes Manhatten».

Genau auf diseses Risiko fokussiert sich die Transatlantische Investorengruppe. Aktuell wird innerhalb der Gruppe analysiert und diskutiert, ob eine Meldung bezüglich meldepflichtigem Insiderhandel an die zuständige Aufsichtsbehörde Ontario Securities Commission OSC gemacht werden soll oder nicht. Konkret geht es um Transaktionen von ESM-Aktien; Verkauf von ESM (Bharti Chairman) durch Sulliden Mining Capital (Bharti interim CEO) vor Bekanntgabe der Übernahmeofferte Anfang Mai 2018 - ohne entsprechende Meldung auf SEDI.

urai

P.S. Die Kapitalerhöhung zu CAD 0.30 wurde erfolgreich abgeschlossen.
Link:
http://eurosunmining.com/news/index.php?content_id=292