Mkango Resources - Aussichtsreiche Perspektive mit Neodymium/Praseodymium NdPr.
1. Elektrorevolution, spezifisch Elektro-Mobilität mit Permanent-Magneten.
Ich habe bereits bei Strongbow Exploration geschrieben, dass ich auf der Suche nach Aktien mit guten Chancen für die kommende Elektro-Revolution, spezifisch Elektro-Mobilität, bin. Neben Zinn habe ich mich für NdPr entschieden. Nd = Neodymium und Pr = Praseodymium. Das sind seltene Erden und werden bei der Fabrikation von hochfesten Permanent-Magneten verwendet. Diese Magnete braucht man u.a. bei Windturbinen-Kraftwerken ca. eine Tonne und vor allem bei Elektromotoren für Personenwagen. Ich verstehe zu wenig von Batterien um zu erkennen, ob jetzt Kobalt, Nickel oder was auch immer der künftige Standard sein wird. Lithium ist auch anspruchsvoll, wie die aktuelle Entwicklung bei Nemaska beweist. Auch ist unklar ob die Fahrzeuge vollelektrisiert oder als Hybrid in die effektive Massenfertigung kommen. Aber Elektromotoren brauchen künftig eher einen Permanentmagneten aus NdPr, um die aktuellen Induktionsmotorenn abzulösen.
Zitat:
“Tesla und andere Unternehmen bevorzugen in einigen Fahrzeugen den Einsatz von REE-basierten Permanentmagnet-Motoren anstelle von Induktionsmotoren, weil sie leichter und stärker sind. Das ist nämlich der Schlüssel, um zu verbessern, wie weit die Fahrzeuge fahren können, ohne an die Steckdose zu müssen, laut David Merriman, Analyst beim Berater Roskill."
2. Aktuelle Einschätzung Seltene Erden.
Seltene Erden (welche gar nicht so selten sind) hatten ihren Hype vor ein paar Jahren mit dem «Theater» mit China. Damals konzentrierte man sich auf die Schweren Seltenen Erden. Für die Bewertung der Ressource war neben dem Grad, das Verhältnis zwischen Leichten und Schweren Seltenen Erden bestimmend. Aktuell findet hier ein Umdenken statt und es braucht eine neue Betrachtungsweise: NdPr sind Leichte Seltene Erden; jedoch das xfache teurer als andere Elemente, was sich im Preis niedergeschlagen hat. Eine Tonnne NdPr kostet aktuell +/- US$ 60'000.
Auf den Websites der spezifischen Unternehmen finden sich generelle Erklärungen zu den Seltenen Erden. Wer mehr wissen will kann googeln, oder wer Zeit und Interesse hat, den Bericht der EU vom Februar 2017 diagonal durchgehen.
Link: http://www.eurare.eu/docs/T1.1.2_Report-final-280217.pdf
Häufig gebrauchte Abkürzungen, Link: https://www.mineralienatlas.de…0Seltenen%20Erden?lang=de
3. Unternehmen mit NdPr Ressourcen.
Jetzt stellt sich natürlich die Frage, in welches Unternehmen sinnvollerweise zu investieren ist. Ausserhalb China gibt es aktuell einen Produzenten: Lynas.
Nach eingehender Recherche habe ich mich für Mkango Resources MKAmit seinem Songwe Hill Projekt in Malawi entschieden.
Hier eine Liste von möglichen Unternehmen:
Link: http://www.metalcommodities-ip…ECIALREPORT_March2018.pdf
Link Mkango Resources: https://www.mkango.ca/s/home.asp
Link Präsentation: https://www.mkango.ca/i/pdf/pp…Presentation-Feb-2019.pdf
4. Begründung, warum Mkango mit dem Songwe Hill Projekt.
- Malawi ist eine Demokratie. Eines der ärmsten Länder, aber bereit, ausländische Investitionen in den Bergbau zu fördern.
- Es gibt eine Ni 43-101 konforme Resource in der Measured und Indicated Kategorie mit 21 Millionen Tonnen und einem TREO Grad von 1.41%. Ca. 297.000 Tonnen TREO.
- Der Grad an NdPr mit ca. 20% an der Resource ist sehr hoch, wertmässig sind es natürlich weit über 80%. Rechnerisch beträgt der Wert der NdPr Resource zu aktuellen Preisen ca. US$ 3.6 Mrd. (20% von 297'000 Tonnen, 1.41%, mal US$ 60'000).
- Die Finanzierung bis BFS sollte durch Talaxis (100% Tochter von Noble Group, Singapur) gesichert sein. Nach der Publikation des Technischen Berichtes vom 22. März 2019 sollte Talaxis GBP 7 Mio., über CAD 12 Mio. in den nächsten Tagen bezahlen. Dann besitzt MKA noch 51%., Talaxis 49% am Projekt.
- Falls Talaxis anschliessend die Finanzierung der Mine sicherstellt, bekommt Talaxis nochmals 26% vom Songwe Hill Projekt. Dann besitzt MKA 25% einer betriebsbereiten Mine.
- Die ganze Finanzierungs-Konstruktion muss gut studiert werden, damit sie verstanden wird.
Link Medienmitteilung: https://www.mkango.ca/s/news.asp?ReportID=807802
- MKA besitzt noch zwei weitere Konzessionen in Malawi. Interessant ist diejenige mit Uran und Tantalum. Auf jeden Fall sind die ersten Bohrresultate ermutigend, Uran zum Teil maximal 4.7%. Die anere Konzession betrifft Kobalt/Nickel. Da gibt es noch keine nennenswerten Resultate.
- Im Gegensatz zu Gold ist die Extrahierung von Seltenen Erden ungleich anspruchsvoller. Dazu gehört insbesondere nachgelagert ein marktfähiges und verkaufbares Produkt herzustellen. MKA hat dazu mit Talaxis eine Tochter gegründet, welche sich auf Opportunitäten im Downstream fokussiert.
5. Aktuelle Kurssituation.
Ich habe eine bescheidene Position aufgebaut. Die Käufe tätigte ich über AIM London. In Kanada ist das Handelsvolumen sehr gering und der Spread sehr hoch. Aktuell kriegt man noch Aktien, ohne dass sich der Kurs signifikant verändert wird. Das hängt mit der Ausübung von Warrants zu 0.066p zusammen. Wenn ich es richtig recherchiert habe, verfallen die Warrants per Juni 2019. Die kommen aus einer Kapitalerhöhung aus dem Jahr 2016 als die Preise für NdPr wesentlich tiefer lagen und die weitere Finanzierung nicht gesichert war.
Da allenfalls Talaxis die Finanzierung der Mine übernimmt, gibt es keine zusätzliche wesentliche Verwässerung mehr, ausg. Optionen im Rahmen des Vergütungsplans für Management und Board. Die aktuelle Markkapitalisierung beträgt ungefähr GBP 10 Mio, knapp CAD 18 Mio.
urai
P.S. Die bittere Armut in Malawi bis zur Hungersnot und die Erfindung einer Wasserpumpe ist sehr schön im Film «Der Junge, der den Wind einfing» umgesetzt.
Link: https://de.wikipedia.org/wiki/…nge,_der_den_Wind_einfing
Mkango setzt sich sehr für die Ausbildung der örtlichen Jugend ein und unterstützt die Besten finanziell. Dadurch wird das künftige qualifizierte, einheimische Fachpersonal bereits frühzeitig gefördert.
