Beiträge von John Doe Silver

Die haben einfach das Datum genommen an dem das Goldfenster geschlossen wurde. Da sollte man jetzt nichts unterstellen.

Dazu passend der neueste Artikel von Egon. v. Greyez:

Goldpreisprognosen sind Schwachsinn

Die meisten Anlegen wissen überhaupt nichts über den Sinn und Zweck von Gold und dessen historische Bedeutung. Immerhin ist Gold das einzige Geld, das im Lauf der Geschichte überlebt hat, doch praktisch niemand ist sich dieser ganz entscheidenden Information bewusst. Und deshalb sind nur 0,5% der globalen Finanzwerte in Gold investiert. Die meisten Leute vertrauen immer noch dem Papiergeld.

Trotz des Titels werde ich in diesem Artikel für einen Tag zum Schwachsinnigen werden; ich werde einige Prognosen zum Gold- und Silberpreis abgeben. Dass Anlageverwalter Gold ignorieren, hat vor allem damit zu tun, dass sie beim physischen Goldeigentum nicht ständig Provisionen abziehen können. Ihre Hauptarbeit besteht darin, Investoren davon zu überzeugen, dass sie überlegene Fähigkeiten und überlegenen Marktwissen haben. Dennoch haben 99% dieser sogenannten Experten eine bei Weitem niedrigere Performance als der Markt.

Die meisten von ihnen wissen gar nicht, dass ihre Kunden auch einfach ihr Geld Anfang dieses Jahrhunderts in Gold hätten stecken können und damit ihre Anlage versiebenfacht (7X) hätten, oder auch mehr, abhängig von ihrer Ausgangswährung.

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Doch all das wäre viel zu einfach, schließlich ginge damit die gesamte Mystik der Branche für Anlageverwaltung verloren, die Billionen Dollar Investitionsgelder verwaltet.

Ok, Gold ist in den letzten Jahrzehnten deutlich gestiegen. Doch was wird in Zukunft passieren? Sollten die Anleger ihr Geld in die Hände von Experten geben, die dann Aktien, Anleihen und Immobilienanlagen kaufen, deren Bewertungen seit mehr als einem Jahrhundert durch Geldschöpfung in den Bubble-Bereich gepusht wurden?

Die Antwort darauf wird wohl immer unmissverständlich – JA – lauten.

Regierungen und Zentralbanken sind die größten Unterstützer von Gold, weil sie den Wert des Papiergeldes kontinuierlich zerstören, und deshalb ist Goldeigentum ein SINE QUA NON (ein Muss). Die Everything-Blase wird sich wahrscheinlich in einen "Everything-Kollaps" verwandeln (siehe Link unten), bei dem alle Blasen-Werte effektiv um 75% bis 95% einbrechen werden. Schließlich können Werte, die durch Falschgeld aufgebläht wurden, nichts anderes sein als unecht und "fake".

Der größte Kollaps wird sicherlich der Zusammenbruch des 300 Billionen $ großen Schuldenmarkts sein. Doch bevor es zu diesem Schuldenkollaps kommt, werden die westlichen Regierungen und Zentralbanken die Finanzmärkte mit Mausklickgeld, so nennt es mein Kollege Matt Piepenburg, geflutet haben. Und auf dem Weg dahin werden sie sehr viele Batterien und Mäuse verbrauchen.

Die Iden des März (Shakespeare) liegen hinter uns, jene unheilvolle Zeit Mitte März, in der auch Julius Caesar ermordet wurde. In den diesjährigen Iden des März starben 4 Banken – eine Schweizerische und drei US-amerikanische – innerhalb weniger Tage.

Nach der Bankenkrise von 2008 wurde erklärt, dass es keine Bankenrettungen (Bailouts) mehr geben werde, sondern nur noch Bail-ins. Damals fielen kühne Worte, die später, wie wir wissen, keinen Bestand mehr hatten. Die Gerüchte über Einleger, die Millionen oder Milliarden aus der Credit Suisse oder Silicon Valley Bank abzogen, bedeuten nur, dass den Zentralbanken nur wenige Stunden geblieben sind, um das System zu retten.

Bankruns entstehen nicht mehr durch Einleger, die vor den Türen Schlange stehen, sondern durch Nachrichten, die sich innerhalb von Minuten in den Sozialen Medien verbreiten.

Um einen unmittelbaren Systemzusammenbruch abzuwenden, mussten die Zentralbanken alles finanziell auffangen und absichern. Wir sind also wieder bei den Bailouts angekommen. Und was wir bislang erlebt haben, ist wirklich nur der Anfang. Das System ist verrottet (BANCA ROTTA), wie ich kürzlich in einem Artikel schrieb – "Erst schrittweise dann auf einen Schlag – der "Everything"-Kollaps"

Weiterlesen: https://www.goldseiten.de/arti…sen-sind-Schwachsinn.html

2 Grafiken von Degussa

8% jährlicher Return im Durchschnitt

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Goldbullenmarkt nach Notprogramm der Fed

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Man kann nicht einfach auf das Volumen der produzierten Güter einer Volkswirtschaft sehen und sagen wir sind Selbstversorger. So einfach ist das nicht. Man muss sich die Struktur der Produktion ansehen und die Energie die notwendig ist um diese Produktion aufrecht zu erhalten. Die Mehrheit der Bevölkerung produziert gar nichts was dem Überleben in einer Krise dienlich wäre und sind somit völlig abhängig von einer funktionierenden Infrastruktur. Wenn die Dieselimporte ausbleiben steht die Versorgung bald still. Da steht der Kaiser Deutsche ohne Kleider da. Ohne importierte Energie stehen die Landmaschinen still und die eingebildete Selbbstversorgung der abhängigen Konsumaffen geht in Rauch auf. Solche Behauptungen wie wir sind Selbstversorger sind kein Wunder bei einem Volk voller wirtschaftlicher Analphabeten. Gestern war übrigens Erdüberlastungstag. Das heißt ab heute Luft anhalten.

Wenn wir massenhaft Flüchtlinge haben müssten alleine schon deren Konsumausgaben die Wirtschaft wachsen lassen. Nahrungsmittel, Unterkunft, Energie, Mobiltelefon, Reisekosten usw. Da muß was ganz böse im Argen liegen wenn trotz dieser ganzen zusätzlichen Ausgaben (inflationär) das Wachstum offiziell mit 0% angeben wird. Wir dürften aktuell bei der realen Wirtschaft, also die Leute die aktuell produktiv sind prozentuell schon einen Rückgang haben. Wie stark ist schwer einzuschätzen. Das heißt im Endeffekt die Bürokratie und damit meine ich alle Unproduktiven wie Flüchtlinge, Politiker, Armee, Polizei, auch Arbeitslose, Rentner und Schüler im Verhältnis zur Realwirtschaft weiter wachsen. Dazu kommt das ewige Geldmengenwachstum. Das die Kombination aus wachsender Geldmenge, wachsender Bürokratie und realem Wirtschaftsrückgang keine gute Kombination sind sollte klar sein. Das ist ein strukturelles Problem woraus sich auch eine Teilursache der Inflation ergibt das die Zentralbank nicht lösen kann. Das ganze riecht nach Revolution und Systemtod wenn ihr mich fragt. Die Berliner Junta ist nicht im Ansatz fähig dieses komplexe Problem zu begreifen und somit wird jede präsentierte "Lösung" verpuffen.

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So ein Blödsinn mit dem Equivalent was die Unternehmen berichten. Silber Equivalent ist um 5,6% gestiegen. Sieht man genau hin ist die Silberproduktion um 2,7 % yoy gefallen. AISC für Silber bleibt auch ein Mysterium da nur Equivalent veröffentlicht wird. Scheiß Charlatane.

Was die meisten nicht kapieren ist die Gütermenge wird langfristig schrumpfen. Zwangsläufig durch den Mangel an bezahlbarer Energie und zweitens weil die Leute an Mangelernährung verrecken. Es gibt doch tatsächlich natürliche Grenzen für den menschlichen Schwachsinn. An dem Punkt sind wir noch nicht aber die Datenlage ist für mich klar. Die Weltwirtschaft hat sich seit 2008 nicht wirklich erholt. Opec hat letztens die Fördermengen gekürzt. Das hatte ich letztens erläutert. Das System geht seitwärts während die Fiatmenge aufgeblasen wurde. Die Fed hat eventuell geschnallt was abläuft denn die Zinsen dürfen in diesem Umfeld nicht gesenkt werden. An dieses Szenario trauen sich die ganzen Schwätzer nicht ran und gehen immer weiter vom ewigen Wachstum und Zinssenkungen aus. Deren Hirne sind doch total zerbrutzelt und unfähig Datenreihen zu analysieren. Sollten sie die Zinsen wieder senken ist das ein deutliches Zeichen das die Banker ahnungslos sind.

WIE BÜROKRATEN DIE WIRTSCHAFT UND DIE STADTZENTREN ZERSTÖREN - Marc Faber

[Blockierte Grafik: https://www.gloomboomdoom.com/fileadmin/suproductions/templates/images/marc-faber-portrait.jpg]Monatlicher Marktkommentar: 1. Mai 2023

Laut New York Post will "fast ein Drittel der New Yorker ausziehen, weil sie die Nase voll haben von Kriminalität, Wohnkosten, schlechten Schulen und mehr" (siehe New York Post, 12. April 2023). In den letzten Berichten habe ich beschrieben, wie sowohl die Preise für Gewerbe- als auch für Wohnimmobilien in amerikanischen und kanadischen Stadtzentren von einem zugegebenermaßen überhöhten Niveau aus gesunken sind. Im Artikel der New York Post heißt es weiter: "Die New Yorker sind so besorgt über Kriminalität, himmelhohe Wohnkosten und schlechte Schulen, dass 27 Prozent der Einwohner des Bundesstaates angaben, in den nächsten fünf Jahren wegziehen zu wollen."

Erstaunliche 30 % der Befragten - die auch die unfähige politische Führung und die steigenden Steuern als Gründe für ihren Wunsch zu fliehen anführten - gaben an, dass sie sich bereits danach sehnen, woanders zu leben.

Es überrascht nicht, dass die Bevölkerung von New York City seit dem Höchststand um etwa 4 % zurückgegangen ist, was weit weniger ist als die Bevölkerung von San Francisco, die um 8 % zurückgegangen ist.

Laut Bloomberg, "Macau Glücksspiel-Einnahmen springen auf Drei-Jahres-Hoch durch Tourismus-Boom. Macaus Kasinos hatten ihren besten Monat seit den ersten Tagen der Pandemie, mit einem Anstieg der Glücksspieleinnahmen um 247% im März, nachdem chinesische Touristen in das Glücksspielzentrum strömten, da das Ende von Covid Zero einen Reiseboom auslöste. Während die Einnahmen im März um 23 % gegenüber dem Vormonat stiegen, lagen sie immer noch 51 % unter dem Niveau von 2019." (Die Realität ist, dass das Geschäft weltweit unter dem Höchststand von 2018/19 liegt.)

United Parcel Services (UPS), ein konjunktursensibles Unternehmen, gab gerade bekannt, dass es mit "herausfordernden makroökonomischen Bedingungen und Veränderungen im Verbraucherverhalten" konfrontiert sei. Die US-Inlandseinheit des Unternehmens, die etwa zwei Drittel des Umsatzes ausmacht, verzeichnete einen Rückgang des Paketvolumens um 5,4 %, obwohl der Umsatz pro Paket um 4,8 % stieg. Im internationalen Geschäft sank der Umsatz um fast 7 %, während das Volumen um 6,2 % zurückging."

Das taiwanesische Finanzministerium bestätigte die düsteren Ergebnisse von UPS und gab bekannt, dass die Exporte im März [2023] stärker als erwartet zurückgingen, weil, wie Bloomberg berichtete, "die weltweite Nachfrage nach Elektronik schwach blieb, was darauf hindeutet, dass das Schlimmste für die vom Handel abhängige Wirtschaft noch nicht vorüber ist. Die Überseelieferungen fielen im letzten Monat um 19,1% gegenüber dem Vorjahr."

Nimmt man all die Faktoren hinzu, die ich oben erörtert habe, einschließlich der schlechten Bedingungen auf dem US-amerikanischen Gewerbeimmobilienmarkt, der Erschwinglichkeitsprobleme, der schrumpfenden Weltwirtschaft und des Inflationsdrucks, könnte man zu dem Schluss kommen, dass die Aktien in den kommenden Jahren wahrscheinlich weiter fallen werden.

Aber wie wäre es, wenn es keine Rezession gäbe und die Weltwirtschaft noch 2 bis 3 Jahre weiter expandieren würde? (Dies ist nicht meine Ansicht, da ich der Meinung bin, dass wir uns bereits in einer Rezession befinden, wenn Rezession richtig definiert ist.]

Dieses Szenario ohne Rezession wäre wahrscheinlich äußerst negativ für Staatsanleihen (die Renditen würden steigen), aber mäßig günstig für Aktien und für den Dollar, da das Zinsgefälle zum Ausland den US-Dollar stützen würde. Ein weiterer Punkt, den ich in Bezug auf das Szenario "keine Rezession" ansprechen möchte, ist, dass unter diesen wirtschaftlichen Bedingungen die Preise für Industrierohstoffe, insbesondere für Öl und Kupfer, die Talsohle durchschreiten und sich - vielleicht sogar stark - nach oben bewegen würden.

In Bezug auf chinesische Aktien sind mir zwei Schlagzeilen aufgefallen. Dem Wall Street Journal zufolge sind Chinas Staatsunternehmen plötzlich Stars. Außerdem stellte Bloomberg fest, dass "eine robuste Gewinnsaison den chinesischen Aktien helfen sollte, den Schwung wiederzuerlangen, der nach der anfänglichen Welle des Optimismus über die Wiedereröffnung des Landes aus der Covid-Isolation verloren gegangen war, so Goldman Sachs Group Inc.".

Ich würde davon ausgehen, dass sich unter starken wirtschaftlichen Bedingungen, die wahrscheinlich inflationär wären, auch die Edelmetalle gut entwickeln würden, wobei es wahrscheinlich ist, dass die eher mit der industriellen Produktion korrelierenden Edelmetalle wie Silber und Platin besser abschneiden würden als Gold.

Thomas Sowell ist ein amerikanischer Wirtschaftswissenschaftler, Historiker, Sozialbeobachter und Intellektueller, der von der progressiven Linken gehasst wird. Sowell ist ein überzeugter Anhänger der persönlichen Verantwortung. Sowell meint: "An Eigenverantwortung zu glauben, hieße, die ganze besondere Rolle der Gesalbten zu zerstören, deren Vision sie in die Rolle der Retter der von der 'Gesellschaft' ungerecht behandelten Menschen versetzt."

Ich füge diesem Bericht einen Aufsatz meines Freundes und Lesers Mark E. Jeftovic (markjr@theBitcoinCapitalist.com) bei, der den Bitcoin Capitalist Letter veröffentlicht. Mark schreibt unter anderem, dass "wir uns in den Anfängen der nächsten Finanzkrise befinden."

Mit freundlichen Grüßen
Marc Faber

https://www.gloomboomdoom.com/

Welt Ölproduktion über Gold, Silber, Kupfer gelegt

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Die größten US Bankpleiten

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BOOM UND BUST - Mac10

Bislang war die Notfallreaktion auf diese beginnende Finanzkrise das genaue Gegenteil von 2008. Es ist klar, dass 15 Jahre ständiger monetärer Rettungsaktionen die Gehirne von Investoren und politischen Entscheidungsträgern gleichermaßen gebraten haben...

Wir haben die endgültige Idiokratie erreicht.

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In meinem letzten Blogbeitrag habe ich behauptet, dass das "x-Datum" der Zahlungsunfähigkeit noch nicht bekannt sei. Diese Woche sagte Finanzministerin Yellen, dass der Termin für die Zahlungsunfähigkeit sehr wahrscheinlich Anfang Juni, also in etwa einem Monat, sein wird. Zugegeben, es steht außer Frage, dass eine Einigung erzielt werden wird. Die Frage ist nur, WANN es zu einer Einigung kommen wird. Denn in der Zwischenzeit haben die Aktien keinen Aufwärtstrend. Kein Großinvestor wird in größerem Umfang Kapital bereitstellen, solange die Schuldenfrage nicht geklärt ist.

Darüber hinaus sind Aktien in einem Jahr, in dem das Rezessionsrisiko bereits hoch ist, mit einer gleichzeitigen Straffung der Geld- und Finanzpolitik konfrontiert. Entweder verpflichtet sich Biden zu Ausgabenkürzungen oder die Märkte explodieren. So oder so, es ist deflationär.

In dieser Grafik habe ich gezeigt, dass jedes Todeskreuz bei Small Caps seit 2009 zu einem Absturz des S&P 500 geführt hat. In vier von fünf Fällen war die Ursache entweder eine fiskalische oder eine geldpolitische Straffung. Dieses Mal haben wir es mit BEIDEN fiskalischen und geldpolitischen Straffungen zu tun, die sich in einem Death Cross bestätigen:

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Seit meinem letzten Update wissen wir auch, dass First Republic tatsächlich implodiert ist. Der Kadaver wurde jedoch am Wochenende von JP Morgan aufgekauft, wodurch die FDIC vor weiteren großen Verlusten bewahrt wurde. Unabhängig davon hat der Zusammenbruch der Regionalbanken in dieser Woche wieder begonnen, weil die Anleger begriffen haben, dass es gemäß den Bedingungen des BTFP-Liquiditätspakets in einem Jahr wahrscheinlich keine Regionalbanken mehr geben wird. Der BTFP tauscht lediglich Bilanzverluste gegen GuV-Verluste aus.

Was die Banken brauchen, ist eine Rezession und niedrigere Zinssätze so schnell wie möglich. Denn mit einem Leitzins von 5 % und einem Anleihenportfolio, das 2 % abwirft, können sie kein Geld verdienen. Außerdem gilt der BTFP nur für ein Jahr, also müssen die Zinsen so schnell wie möglich sinken, bevor der gesamte Sektor implodiert.

Aber die Zinssätze werden nicht sinken, bevor die Banken implodieren.

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Wie erwartet, explodiert die Kriminalität auf dieser rechten Schulter des zweijährigen Kopf-Schulter-Tops. Bislang haben wir FTX implodieren sehen. Adani implodierte. DREI der größten Bankzusammenbrüche in der Geschichte der USA: First Republic (2.), Silicon Valley Bank (3.), Signature (4.). Und die Credit Suisse implodierte.

Diese Woche erfuhren wir, dass Carl Icahn eine "ponziähnliche" Struktur betreibt. Derselbe Leerverkäufer - Hindenburg Research -, der Adani implodieren ließ, geht nun gegen den berüchtigten Leerverkäufer Carl Icahn vor.

Wenn man sich ihre Analyse durchliest, erinnert sie stark an die Strategie von Bernie Madoff. Im Grunde handelt es sich um eine feste Rendite (+15 %), die in keiner Weise durch Vermögenszuwächse gestützt wird, die der Rendite entsprechen:

"Die aktuelle Dividendenrendite von Icahn Enterprises liegt bei ~15,8 % und ist damit die mit Abstand höchste Dividendenrendite aller US-amerikanischen Large-Cap-Unternehmen, die nächsthöhere liegt bei ~9,9 %... Die Dividende wird durch den Cashflow und die Investitionsleistung von IEP, die seit Jahren negativ ist, in keiner Weise gestützt. Das Anlageportfolio von IEP hat seit 2014 ~53 % verloren."

Und dennoch bleibt die Selbstzufriedenheit der Anleger mit jeder neuen Betrugsenthüllung extrem. Hier sehen wir, dass der Nasdaq VIX auf das gleiche Niveau wie im Mai 2021 gefallen ist, was, wie wir uns erinnern, die rechte Schulter war.

Wir haben nur an der Oberfläche der bevorstehenden Enthüllungen von zügellosem Betrug gekratzt.

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Zusammenfassend wollte ich mit diesem Beitrag eigentlich bis nach der FOMC-Entscheidung warten, aber warum warten? Ich denke, dass heute die letzte Zinserhöhung in diesem Zyklus sein wird, denn die Zocker tauschen jetzt eine lang erwartete Pause der Fed gegen eine beginnende wirtschaftliche und finanzielle Kernschmelze ein.

Dieser Kongress kann sich nicht einmal darauf einigen, eine Zahlungsunfähigkeit der USA zu vermeiden, wie sollte er also jemals eine rechtzeitige Finanzrettung arrangieren? Das ist Wunschdenken auf höchstem Niveau.

Daher ist es Konsens an der Wall Street.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhcAJ10P9CS2Rg7zqP3yRe1iN_aK1TbHPiBD11sKIKf5o-0KDrrznfuPJyGRCuyo5xoqAQhok0D9P2U8RW3N-sq8yLJP9iAWYNHRvqFTerB2yhSj5vQnkCuJG07Y_O8qlEQIhdGBUuFE3qyuY8pt_-fRePqABQmZCoosNp8EIoh748LGJXvuPmQZrj7/w525-h577/spx_monthly.png]

https://zensecondlife.blogspot…023/05/boom-and-bust.html

Zitat von GermanLong

Holter, Rickards und Konsorten hauen doch seit Jahrzehnten so auf die Pauke. Da ist schon öfter mal spätestens in einer Woche alles kollabiert. Braucht man nicht zu lesen oder anzusehen, diesen Quatsch. Schon gar nicht braucht man zu versuchen die Ergüsse auszudeuten. Ist doch bloß emotionalisierender Bullshit für Deppenpublikum.
Gruß, GL

Schwachsinn genau wie der Müll der von mesodor hier regelmäßig abgesondert wird. Ihr zieht euch an der Schlagzeile des Uploaders hoch ohne den Inhalt angesehen zu haben. Danach beurteilt ihr den kompletten Inhalt der Information? Ernsthaft? Die Videos sind für eine amerikanische Audienz. Ich poste das nur damit solche Tiefflieger wie ihr nicht dumm sterbt. Wahrscheinlich könnt ihr nichtmal eine Fremdsprache um den Inhalt und breiteren Kontext zu verstehen. Behaupten kann man viel aber wo sind eure Grafiken, Texte und Videos? Genau da kommt nämlich unterm Strich gar nichts. Typisch Deutsch eben. Substanzloses Meinungsgelaber...

Der US Dollar ist am Ende - Paul Craig Roberts

Sind Sie bereit für hohe Inflation und einen sinkenden Lebensstandard?

Die Macht der USA beruht seit dem Zweiten Weltkrieg auf ihrer finanziellen Dominanz, die sich aus der Tatsache ergibt, dass der Dollar die von den Zentralbanken anstelle von Gold gehaltene Reservewährung ist. Da der Dollar die Währung war, mit der die internationalen Handelskonten beglichen wurden, brauchte jedes Land Dollar. Das sorgte für eine große Nachfrage nach Dollar, um das Angebot an Dollar aus den wachsenden Haushalts- und Handelsdefiziten der USA aufzufangen. Der Dollar als Weltreservewährung ermöglichte es den USA, ihre Rechnungen durch Gelddrucken zu begleichen.

In den letzten Jahren hat Washingtons Missbrauch der US-Finanzmacht, wie die Sanktionen gegen Russland und andere Länder und der Diebstahl der russischen Zentralbankreserven, die Welt gelehrt, dass Washington das auf dem Dollar basierende System zu Zwangszwecken nutzt, um anderen Ländern eine unabhängige Außen-, Wirtschafts- und Handelspolitik zu verwehren. Infolgedessen ist, wie Pepe Escobar erklärt, eine rasche Abkehr von der Verwendung des Dollars als Reservewährung erfolgt. Mit anderen Worten: Die Nachfrage nach Dollar schrumpft. (> LINK auf englischsprachige Website)

Aber nicht das Angebot. Das Angebot explodiert geradezu. Die Haushaltsdefizite belaufen sich auf Billionen von Dollar, während die Federal Reserve das Wirtschaftswachstum und die Steuerbasis schrumpfen lässt, und gegen das US-Handelsdefizit kann nichts unternommen werden. Die Entscheidung, die Produktion von den USA ins Ausland zu verlagern, war eine Entscheidung, die der Wirtschaft schadet. Die Waren, die Apple, Nike, Levi und all die anderen in China und Asien herstellen, gelangen als Importe in die USA, wenn sie in den USA vermarktet werden. Da die USA ihre Produktion ins Ausland verlagert haben, haben sie nur wenig zu exportieren, um das aus den Importen resultierende Handelsdefizit auszugleichen. Indem sie ihre Handelsüberschüsse mit den USA zum Kauf von US-Staatsanleihen verwendeten, finanzierten die Ausländer das US-Haushaltsdefizit und die US-Kriege. Da die Länder ihre Handelsungleichgewichte zunehmend in anderen Währungen begleichen, sinkt die ausländische Nachfrage nach US-Schulden.

Die Folge ist, dass das Angebot an Dollars steigt, die Nachfrage nach ihnen aber sinkt. Dies führt zu einem Rückgang des Wechselkurses des Dollars und damit zu einem Anstieg der Importpreise. Die schlimmsten Inflationen werden durch den Rückgang des Wechselkurses einer Währung verursacht. Eine solche Inflation kann die Zentralbank nicht bekämpfen, indem sie die Menschen aus dem Arbeitsmarkt wirft.

Das ist die Zukunft Amerikas, und ich meine nicht in zehn Jahren. Ich habe vor dieser Entwicklung gewarnt, aber die etablierten Medien berichten nicht über Fakten, die den offiziellen Erzählungen widersprechen, die alle eine Lüge sind. Die USA können sich noch eine Weile halten, indem sie die japanische, europäische und britische Zentralbank dazu bringen, ihre Währungen zu drucken, um damit Dollar zu kaufen und so den Verfall des Dollars abzufedern. Die Folge ist jedoch, dass auch diese Währungen im Vergleich zu den Währungen außerhalb des Dollarsystems an Wert verlieren werden. Mit anderen Worten, die Notlage des Dollars wird sich auf das gesamte Imperium ausweiten.

Die Wall Street, gierige Firmenchefs und -vorstände und unfähige Politiker in Washington haben die US-Produktion ins Ausland verlagert und die USA von Importen abhängig gemacht. Als nächstes zerstörten sie den Dollar als Weltreservewährung und verdammten ihn damit zur Abwertung gegenüber anderen Währungen, was die Macht der USA zerstören wird.

Übersetzer: https://www.antikrieg.com/aktuell/2023_05_01_derusdollar.htm

Eric Sprott Hauptrede auf der Central MinEx 2023 in Neufundland, Kanada

Eric Sprott ist eine bekannte und respektierte Führungspersönlichkeit in der Investmentgemeinschaft und einer der weltweit führenden Gold- und Silberinvestoren mit über 50 Jahren Erfahrung in der Investmentbranche. Eric Sprott hat sich nicht nur einen anerkannten Ruf als einer der weltweit führenden Gold- und Silberinvestoren erworben, sondern auch als Experte in der Edelmetallbranche. Eric Sprott ist Vorsitzender von Sprott Money Ltd.

Erics einzigartiges Fachwissen hat sich in seinen Vorhersagen als verblüffend genau erwiesen, unter anderem bei der Vorhersage der aktuellen Finanzkrise. Er hat die Gefahren einer übermäßigen Hebelwirkung sowie die von der Fed geschaffenen Blasen aufgezeigt und gleichzeitig den tragischen Zusammenbruch der Immobilien- und Finanzmärkte im Jahr 2008 korrekt vorhergesagt.

https://www.sprottmoney.com/

Inhalt dieses Videos
0:00 Begrüßung und Eröffnungsansprache - Brad Eisan, Gander and Area Chamber of commerce
6:59 Eröffnungsgebet - Häuptling Brendan Mitchell, Qalipu First Nation
11:38 Willkommensgruß - The Honourable Andrew Parsons, Minister für Industrie, Energie und Technologie
16:06 Einführung des Hauptredners - The Honourable Andrew Furey, Premier von Neufundland und Labrador
23:32 Hauptredner - Eric Sprott
25:39 Grafik des Nasdaq - 1999-2011
26:35 Chart des Goldpreises - 1999-2011
30:16 Gold IRA Guide Studie findet heraus, dass chatGPT massive Allokationen in Gold in seinem rezessionssicheren Portfolio empfiehlt
36:25 Neugefundenes Gold Höhepunkte
38:42 Newfound Gold Treffer Chart (2020-2023)
39:02 Sokoman Minerals Moosehead Top 20 Löcher Folie
39:48 Chart von KL GDX 2015-2020
41:05 Eric spricht über Silber, das er bevorzugt
42:25 Manipulation
45:34 Was sind die drei besten Eigenschaften von Neufundland und Labrador?
47:26 Erics Liste von vertrauenswürdigen Experten
49:48 Die Gelegenheit
53:06 Schlussfolgerung - "Ich denke, es gibt eine RIESIGE Chance"
54:26 Abschließende Bemerkungen - Brad Eisan, Handelskammer von Gander und Umgebung

https://www.youtube.com/@GaleForceWins

Holzrodung & Silber im Römischen Reich (Eigener Beitrag)

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Intensität der Waldrodung, Peak zirka im Jahr 120 n.Chr.

Die Grafik oben stellt die Intensität der Waldrodung in Zentraleuropa (Deutschland, Frankreich) zur Zeit des römischen Reiches dar um Holzkohle für das Schmelzen von Silber und anderer Metalle herzustellen. Holz war die wichtigste Energiequelle des Geldsystems des Reiches. Als die verfügbare Menge Holz und somit die Waldrodung zur Herstellung von dem wichtigen Brennstoff Holzkohle zurückging kollabierte auch die Silberproduktion und schlussendlich das Imperium.

[Blockierte Grafik: https://blogger.googleusercontent.com/img/b/R29vZ2xl/AVvXsEhSwVnfsnGkS8T0UBpIouGnfe4qdImA6RN0SoaOdkOPS_lxNJFHySHd5s4XWpg9OHH5tiBicCpxcTR33920oSw_GILjp4Fv-tXzMIoj-_Jd1WFhul0tZg0BY3QMBDMow6_zGPJojIqG21k9305U63o5FzgAqyyIXT5LtzRJU-Sus2NXsD1IQN0AyXYsDg/w506-h336/FvE2aZvaAAAp1Yu.jpg]

Holzkonsum des Reiches: 100 Millionen Tonnen Holz in 150 Jahren

Die zweite Grafik veranschaulicht den Holzkonsum auf dem Höhepunkt der römische Silberproduktion 150 Jahre vor 100 n.Chr. bevor die Holzrodung und der Silbergehalt der Münzen kollabierte. Das Reich verschlang 20 Millionen Tonnen Holzkohle um 10 Tsd. Tonnen in Silbermünzen herzustellen.

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Starker Rückgang der Silberproduktion und Feinheit der Münzen ab zirka 130 n.Chr.

Die Eroberung Nordeuropas hatte als Primärziel die Befriedigung der gigantischen Holznachfrage des Imperiums. Alles was Historiker je über die nördlichen Feldzüge geschrieben haben kommt nicht auf den Punkt. Das Finanzsystem des Römische Reiches war im Prinzip ein von ständigem Holzkohlenachschub abhängiges Schneeballsystem. Die Parallelen zum heutigen System sind unübersehbar. Unsere Zivilisation ist abhängig von Kohlestrom für Druckerpressen, Erdgas zur Düngerherstellung und Öl für Transport. Ohne Schmieröle stehen die Windräder still. Unserer Lebensgrundlage liegen ein ständiger Nachschub an fossilen Energien in einem Ausmaß zugrunde die das Römische Reich in den Schatten stellen. Die Fallhöhe des Römischen Reiches war wegen ihrer doch recht unkomplexen Struktur niedrig. Das Gegenteil ist heute der Fall. Die Dinge sind exponentiell, komplex und kompliziert strukturiert. Was allen menschlichen Reichen vor uns geschehen ist steht uns und dem heutigen Wirtschaftssystem noch bevor. Entzieh die primäre Energiequelle (Öl, Gas, Diesel, Kohle ect.) und das Reich zerfällt. Das Hamsterrad hört nicht auf sich zu drehen weil der Hamster keine Lust mehr hat sondern weil das Rad aus der Halterung gebrochen ist.

Die menschliche Existenz ist tragisch - Hugo Salinas Price (Mexikanischer Milliardär)

Econ 101, eine Fabel - James H. Kunstler

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"Ein großer Teil der Sozialgeschichte der westlichen Welt in den letzten drei Jahrzehnten war eine Geschichte des Ersetzens dessen, was funktionierte, durch das, was gut klang." - Thomas Sowell

Historiker der Zukunft, die am Lagerfeuer Opossumschnauzen in Sauerampfersoße kochen, werden den Untergang der westlichen Zivilisation in den 2020er Jahren auf die sich auflösende Halluzination zurückführen, die man Finanzwirtschaft nannte. Es handelte sich um einen parasitären Phantomorganismus, der auf dem Rücken einer realen Wirtschaft gedieh, die auf der Herstellung und dem Tun von Dingen aus der natürlichen Welt basierte und durch fossile Brennstoffe angetrieben wurde.

Die Orgie des Produzierens und Machens dauerte über zweihundert Jahre an. Selbst in zyklischen "Rezessionen" nahm das Herstellen und Tun insgesamt immer zu, während die Produkte immer reichhaltiger, aufwendiger und komplexer wurden. Der Phantom-Finanzparasit, der sich an seinen Rücken klammerte, gewöhnte sich an dieses "Wachstum" und entwickelte immer raffiniertere Methoden, um seinem Wirtsorganismus das Leben auszusaugen, bis er zu einer größeren Einheit wurde als der Wirt selbst und ihm das Genick brach.

Dieses ganze Kapitel des langjährigen Menschheitsprojekts hatte seltsame Auswirkungen auf den menschlichen Geist, der sich seit den späten Tagen des Jagens und Sammelns kaum verändert hatte. Nach den ersten hundert Jahren des Überflusses an fossilen Brennstoffen fiel es den Menschen schwer, den Unterschied zwischen Wirt und Parasit zu erkennen. Beide schienen gleichermaßen zu gedeihen. Die Realwirtschaft produzierte Nahrung und nützliche Dinge, und die Finanzwirtschaft produzierte Geld, mit dem man Nahrung und nützliche Dinge kaufen konnte.

Die Menschen stellten unaufhörlich Dinge her, insbesondere immer bessere Werkzeuge und Maschinen. Das ermöglichte es den Menschen, mehr Nahrungsmittel anzubauen und mehr nützliche Dinge herzustellen, die Komfort und Bequemlichkeit boten. Die Finanzwirtschaft schuf mehr und mehr Geld. Sie brachte auch unzählige neue Möglichkeiten hervor, wie Geld sich darstellen konnte. Zunächst waren diese Dinge wie Aktien und Anleihen (Eigentum und zinsbringende Darlehen) fest mit den Aktivitäten in der Realwirtschaft verbunden - das heißt, sie wurden direkt aus dem Schaffen und Tun des Wirtes herausgezogen.

Später wurden die Dinge, die das Geld repräsentierten, zahlreicher und losgelöster vom realen Schaffen und Tun, abstrakter, mehr auf Versprechen, Hoffnungen und Wünschen basierend als auf Dingen, die aus der Natur stammen. Das heißt, diese neueren Darstellungen des Geldes tendierten immer mehr in den Bereich des Unwirklichen. Nach einer Weile wurde es sehr schwer, zwischen realen und irrealen Gelddingen zu unterscheiden. Die Finanzwirtschaft sorgte für reichlich Verwirrung, um die beiden zu vermischen. Diese Verwirrung führte zu reichlich Betrug, zu einem regen Handel mit Unwirklichem, der Gewinner und Verlierer hervorbrachte.

Jede Geschichte hat natürlich einen Anfang, eine Mitte und ein Ende. Als sich die Versorgung mit fossilen Brennstoffen ihrem Ende näherte und sich von der langen, glücklichen mittleren Zeit des Überflusses entfernte, begann das Geschäftsmodell des Machens und Tuns zu zittern und Risse zu bekommen. Es brach zwar nicht auf einmal zusammen, aber es brachte viele Macher und Handelnde aus dem Geschäft. Sie hörten auf zu produzieren und zu tun. Zu diesem Zeitpunkt war die Finanzwirtschaft ein kolossaler Phantomparasit, der seinen Wirt in den Schatten stellte. Er war mit so viel Unwirklichkeit belastet, mit so vielen von der Natur losgelösten Abläufen, dass er nicht länger vorgeben konnte, etwas anderes als ein Phantom zu sein.

Um den Wirt am Leben zu erhalten, würgte es etwas von dem heraus, was es aus dem Wirt herausgesaugt hatte, verfälscht mit Geld, das auf irrealen Versprechen, Hoffnungen und Träumen beruhte. Dies verwandelte sich mehr und mehr in eine Geldschwemme, die durch gebrochene Versprechen, Hoffnungen und Träume so sehr entwertet wurde, dass das Schaffen und Tun fast völlig zum Erliegen kam. Zu diesem Zeitpunkt begann sich der Phantomparasit des Finanzwesens aufzulösen, und die Menschen begannen, es als eine Halluzination zu betrachten, die weggegangen war und sich in Nebel aufgelöst hatte. Was blieb, waren viele Menschen, die in die Natur eingebettet waren.

Und das ist der Ort, an dem sich die Menschen der westlichen Zivilisation in den 2020er Jahren befinden. Die westliche Zivilisation war die erste Region der Welt, die sich an der Orgie der fossilen Brennstoffe beteiligte, und sie ist nun die erste Region, die diese Phase der Geschichte verlässt. Selbst wenn sich die Finanzhalluzination in Luft auflöst, wird es noch viele reale Dinge geben, die hergestellt wurden, bevor das große Zeitalter des Machens und Tuns endete.

Der Mensch ist ein geniales Tier, unternehmungslustig und widerstandsfähig, auch wenn es sicherlich weniger von uns geben wird. Diese weniger werdenden Menschen werden wahrscheinlich gesünder sein, da sie direkter in der Natur arbeiten und nicht mehr durch die schädlichen Nebenprodukte des früheren Machens und Tuns beeinträchtigt werden. Wir werden herausfinden, wie wir die übrig gebliebenen nützlichen Dinge nutzen können, um Nahrung aus der Natur zu gewinnen und weiterhin andere nützliche Dinge herzustellen. Das neue Machen und Tun wird nicht mehr in der gleichen Größenordnung wie früher stattfinden. Es kann eine Auszeit von der verlorenen Erfahrung des alten, immer aufwändigeren und komplexeren Herstellens und Tuns sein. Nach einer Weile entdecken die Menschen vielleicht einen neuen Weg, um mehr aus der Natur herauszuholen. Vielleicht aber auch nicht.

In der Zwischenzeit, da wir uns in der Gegenwart befinden, im Moment dieses epochalen Übergangs, werden viele Millionen von Menschen von Angst geplagt. Nicht wenige Menschen sind unruhig geworden, weil sie all das um sich herum beobachten und sich davor fürchten, von einem Zustand zum nächsten zu gelangen. Einige haben sich unangenehm bemerkbar gemacht. Lasst sie tun, was sie wollen, bis sie sich selbst ermüden. Konzentriert euch auf die Aufgaben, die vor euch liegen, auf euer eigenes Schaffen und Tun im Rahmen dessen, was wirklich ist. Nehmt euch eine Auszeit, um Musik zu machen. Es gibt noch viele gute Instrumente, und singen kann man immer. Richten Sie ein Essen mit Ihren Freunden und Lieben aus und singen Sie dabei. Es ist alles in Ordnung, Es ist das Leben und nur das Leben.

https://kunstler.com/clusterfuck-nation/econ-101-a-fable/

Wie von mir oben angedeutet Capex pro Unze ist durch die Decke...

Wer da jetzt noch mehr Capex fordert versteht nicht viel von seinem Fach.

Steve St. Angelo hat auf Costas Kommentar mit dieser Grafik bzw. Kommentar reagiert:

Die durchschnittlichen inflationsbereinigten Kosten für eine größere Goldentdeckung sind von 75 USD pro Unze im Zeitraum 1990-1995 auf 1.420 USD pro Unze im Zeitraum 2016-2021 gestiegen.

Dies ist der fallende EROI des Goldbergbaus.

Der Höhepunkt der Goldproduktion kommt bald...

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(Für die Originalgrafiken bei Visual Capitalist nachsehen)

200 Jahre weltweite Goldproduktion, nach Ländern - ZeroHedge

Obwohl der Goldabbau schon seit Tausenden von Jahren praktiziert wird, wurden schätzungsweise 86 % des gesamten oberirdischen Goldes in den letzten 200 Jahren gefördert.

Mit modernen Bergbautechniken, die eine Produktion in großem Maßstab ermöglichen, ist die weltweite Goldproduktion seit den 1800er Jahren exponentiell gestiegen.

In der folgenden Infografik visualisieren Govind Bhutada und Miranda Smith von Visual Capitalist anhand von Daten von Our World in Data die weltweite Goldproduktion nach Ländern von 1820 bis 2022 und zeigen, wie sich der Goldabbau im Laufe der Zeit immer mehr globalisiert hat.

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Eine kurze Geschichte des Goldbergbaus
Der bekannteste Goldrausch der modernen Geschichte fand 1848 in Kalifornien statt, als James Marshall im Sacramento Valley Gold entdeckte. Als sich die Nachricht verbreitete, strömten Tausende von Einwanderern auf der Suche nach Gold nach Kalifornien, und bis 1855 hatten die Bergleute Gold im Wert von etwa 2 Milliarden Dollar gefördert.

Bis in die 1890er Jahre waren die Vereinigten Staaten, Australien und Russland die drei größten Goldproduzenten (die sich gegenseitig ablösen). Dann übernahm Südafrika das Ruder dank der großen Entdeckungen im Witwatersrand-Becken, das heute als eines der größten Goldfelder der Welt gilt.

Die jährliche Goldproduktion Südafrikas erreichte 1970 mit 1.002 Tonnen ihren Höhepunkt - die bei weitem größte Goldmenge, die ein Land in einem Jahr produzierte.

Mit dem Anstieg des Goldpreises seit den 1980er Jahren hat sich die weltweite Goldproduktion immer weiter verbreitet. Im Jahr 2007 war China der größte Goldproduzent der Welt, und heute wird in über 40 Ländern eine beträchtliche Menge Gold abgebaut.

Die wichtigsten goldproduzierenden Länder im Jahr 2022
Rund 31 % der weltweiten Goldproduktion im Jahr 2022 stammen aus drei Ländern: China, Russland und Australien, die jeweils über 300 Tonnen des Edelmetalls fördern.

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Die nordamerikanischen Länder Kanada, USA und Mexiko runden die sechs größten Goldproduzenten ab und machen zusammen 16 % der weltweiten Gesamtproduktion aus. Auf den Bundesstaat Nevada allein entfielen 72 % der US-Produktion, wo sich der weltweit größte Goldbergbaukomplex (mit sechs Minen) im Besitz von Nevada Gold Mines befindet.

Unterdessen produzierte Südafrika im Jahr 2022 110 Tonnen Gold, was einem Rückgang von 74 % gegenüber der Produktion von 430 Tonnen im Jahr 2000 entspricht. Dieser langfristige Rückgang ist nach Angaben des World Gold Council auf die Schließung von Minen, das Auslaufen von Anlagen und Arbeitskonflikte zurückzuführen.

Interessanterweise beherbergen zwei kleinere Goldproduzenten auf der Liste, nämlich Usbekistan und Indonesien, die zweit- bzw. drittgrößten Goldminenbetriebe der Welt.

Die Aussichten für die weltweite Goldproduktion
Am 25. April bewegte sich der Goldpreis um die Marke von $ 2.000 pro Unze und näherte sich einem Allzeithoch. Für Bergbauunternehmen können höhere Goldpreise mehr Gewinn pro Unze bedeuten, wenn die Kosten unverändert bleiben.

Nach Angaben des World Gold Council wird die geförderte Goldproduktion im Jahr 2023 voraussichtlich steigen und könnte den Rekord von 2018 (3.300 Tonnen) übertreffen, angeführt von der Erweiterung bestehender Projekte in Nordamerika. Die Chancen auf eine Rekordminenproduktion könnten höher sein, wenn die Goldpreise weiter steigen.

https://www.zerohedge.com/comm…l-gold-production-country

Status des US-Dollars als Weltreservewährung und Wechselkurse: Langsamer langfristiger Verfall im Gange - Wolf Richter

Aber der chinesische Renminbi hat im vergangenen Jahr überhaupt keine Fortschritte gemacht.

Der Anteil des US-Dollars als globale Reservewährung ist nach den neuen COFER-Daten des IWF zum Ende des vierten Quartals auf 58,4 % gesunken. Dies war der niedrigste Anteil des Dollars an den weltweiten Reservewährungen seit 1994.

Damals, 1978, begann der Anteil des Dollars von rund 85 % der weltweiten Währungsreserven zu sinken, als die Inflation in den USA explodierte und andere Zentralbanken kalte Füße bekamen, als sie auf diesen Dollar lautende Wertpapiere hielten. In den 1980er Jahren begann die Inflation zu sinken. Aber die Zentralbanken - und der Rest der Welt - brauchten lange Zeit, um das Vertrauen in den Dollar wiederzuerlangen, und der Anteil des Dollars an den Reservewährungen erreichte erst 1991 mit einem Anteil von 46 % seinen Tiefpunkt. Dann kam der Aufschwung, bis der Euro auftauchte, der dem Aufschwung ein Ende setzte. Die Grafik zeigt den Anteil des Dollars am Ende eines jeden Jahres.

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Der US-Dollar als globale Reservewährung bedeutet, dass ausländische Zentralbanken und andere ausländische offizielle Institutionen auf US-Dollar lautende Vermögenswerte wie US-Schatzpapiere, US-Unternehmensanleihen, hypothekarisch gesicherte Wertpapiere und ähnliches halten.

Diese Institutionen halten auch andere Devisenreserven als Dollar-Vermögenswerte. Bestände in ihrer eigenen Landeswährung werden jedoch nicht zu den Devisenreserven gezählt, d. h. die auf Dollar lautenden Bestände der Federal Reserve werden nicht berücksichtigt, die auf Euro lautenden Bestände der EZB werden nicht berücksichtigt usw. Das Gleiche gilt für andere Zentralbanken: ihre auf Landeswährung lautenden Aktiva sind nicht enthalten.

In Dollar ausgedrückt hielten die Zentralbanken mit Ausnahme der Fed Ende des vierten Quartals 6,47 Billionen US-Dollar an auf US-Dollar lautenden Vermögenswerten, wie z. B. US-Staatsanleihen, US-Unternehmensanleihen und hypothekarisch gesicherte Wertpapiere aus den USA.

Auch wenn der Anteil des Dollars seit 2014 gesunken ist, stiegen die Bestände an Dollar-Vermögenswerten von 4,4 Billionen Dollar im Jahr 2014 auf 7,1 Billionen Dollar im dritten Quartal 2021. Beachten Sie jedoch den Rückgang der USD-Bestände um 621 Mrd. USD ab dem 4. Quartal 2021, als die Fed begann, über das Ende von QE zu sprechen und Zinserhöhungen einzuleiten - und inzwischen hat sie die Zinsen um 475 Basispunkte angehoben.

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Die anderen wichtigen Reservewährungen.

Der Euro ist die zweitgrößte Reservewährung, mit einem Anteil von 20,5 % Ende 2022. Als der Euro ins Leben gerufen wurde, hieß es, dass er die "Parität" mit dem Dollar erreichen würde, aber die Euro-Schuldenkrise brachte die strukturelle Schwäche des Euro ans Licht, was das Gerede von der Parität beendete, und der Euro hat seither einen Anteil von etwa 20 % gehalten.

Der Yen, die drittgrößte Reservewährung, hatte einen Anteil von 5,5 % (lila Linie am oberen Ende der bunten Spaghetti am unteren Rand des Diagramms).

Das britische Pfund, die viertgrößte Reservewährung, hatte einen Anteil von 4,9 % (blaue Linie direkt unter dem Yen).

Der chinesische Renminbi, die fünftgrößte Reservewährung, hat im vergangenen Jahr etwas an Boden verloren und sein Anteil ist bis Ende 2022 auf 2,7 % gesunken. Aufgrund der Kapitalverkehrskontrollen, Konvertierbarkeitsprobleme und anderer Probleme scheinen die Zentralbanken RMB-denominierten Vermögenswerten gegenüber misstrauisch zu sein und bewegen sich nur langsam oder gar nicht. Bei diesem Tempo wird der RMB in den nächsten Jahrzehnten nicht an den USD als Reservewährung herankommen (grüne Linie ganz unten).

Die anderen Währungen im Spaghetti: Kanadischer Dollar (2,4%), Australischer Dollar (2,0%) und Schweizer Franken (0,2%). Es gibt eine Reihe weiterer Währungen mit jeweils einem winzigen Anteil (jeweils weniger als der Anteil des Schweizer Frankens), und alle zusammen haben einen Anteil von 3,4 %.

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Der Dollarkurs wirkt sich auf die Devisenreserven aus.

Die Werte der auf Euro, Yen, Britisches Pfund, RMB und andere Währungen lautenden Devisenreserven werden zu Berichtszwecken mit dem jeweiligen Wechselkurs in USD-Zahlen umgerechnet, damit sie summiert und verglichen werden können.

So wird beispielsweise der Wert der offiziellen japanischen Euro-Bestände in Dollar zum jeweiligen EUR-USD-Wechselkurs angegeben. Der in Dollar ausgedrückte Wert der von Japan gehaltenen Euro-Vermögenswerte steigt oder fällt also mit dem USD-EUR-Wechselkurs, selbst wenn sich die japanischen Bestände nicht ändern.

Mit anderen Worten: Der Wechselkurs zwischen dem USD und anderen Reservewährungen wirkt sich auf den Umfang der nicht auf USD lautenden Vermögenswerte aus.

Seit dem Jahr 2000 schwanken die Wechselkurse der wichtigsten Währungspaare innerhalb einer relativ großen Bandbreite, wie der Dollar-Index [DXY] zeigt, der vom Euro und Yen dominiert wird, aber auch das britische Pfund, den kanadischen Dollar, die schwedische Krone und den Schweizer Franken abbildet.

Am Ende des vierten Quartals, dem Stichtag des IWF für die Daten zu den Reservewährungen, schloss der DXY bei 103,4 und damit auf dem Stand des Jahres 2002, allerdings mit einer Reihe von beängstigenden Achterbahnfahrten dazwischen (Daten über YCharts

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Der Wechselkurs des Dollars gegenüber dem Euro und dem Yen lag also Ende 2022 ungefähr auf dem Stand von 2002. Damals lag der Anteil des Dollars an den Reservewährungen jedoch bei 66,5 %; Ende 2022 war er auf 58,4 % gesunken. Der Rückgang des Dollaranteils ist also nicht auf die Wechselkurse zurückzuführen.

Handelsüberschuss und große Reservewährung, kein Problem.

Die Eurozone - deren Währung mit einem Anteil von 20 % die zweitwichtigste Reservewährung ist - hat in den letzten Jahren einen Handelsüberschuss mit dem Rest der Welt erzielt, insbesondere mit den USA. Dies zeigt, dass eine Volkswirtschaft mit einem Handelsüberschuss auch eine der wichtigsten Reservewährungen haben kann, was einige Theorien widerlegt, wonach ein Land mit einer großen Reservewährung ein großes Handelsdefizit haben muss.

Der große Ermöglicher: Die dominierende Reservewährung ermöglicht es den USA, ihr Zwillingsdefizit in die Höhe zu treiben: das gigantische US-Staatsdefizit und das monströse Handelsdefizit, das durch die drei Jahrzehnte währende Suche der amerikanischen Unternehmen nach billigen Arbeitskräften, Produkten und Dienstleistungen angeheizt wird. Wenn die auf USD lautenden Vermögenswerte in Zukunft einen großen Anteil an den Reservewährungen verlieren, wird es schwieriger und teurer, diese beiden Defizite zu finanzieren.

China: Es ist auch wahrscheinlich - und ich denke, das ist gut für die Welt- und sogar für die US-Wirtschaft -, dass Chinas auf RMB lautende Vermögenswerte angesichts der enormen Größe der Wirtschaft schließlich so langsam zu einem größeren Akteur unter den globalen Währungsreserven werden.

https://wolfstreet.com/2023/04…ng-term-decline-on-track/

DER INFLATIONS-MEGATREND - Nadeem Walayat

Der primäre Treiber für Aktienkurse ist nicht Innovation, Disruption oder sogar BIP-Wachstum (obwohl das ein Teil der Suppe ist), nein, der primäre Treiber für Aktienkurse ist INFLATION! Das ist der Grund, warum türkische Aktien (vor dem Killerbeben der vergangenen Woche) trotz anhaltend hoher türkischer Inflationsraten von bis zu 85 % im Jahr 2022, als sie ihre eigene Version des Crack up BOOM erlebten, rasant nach oben liefen.

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INFLATION! Die Politiker und ihre Lakaien von der Zentralbank haben die Massen davon überzeugt, dass Inflation gut ist, dass Inflation notwendig ist, um die Wirtschaft am Leben zu erhalten. Stattdessen sorgt die Inflation dafür, dass die Lohnsklaven immer ärmer werden, während die Reichen immer reicher werden, sie müssen nichts tun, die Regierungen und Zentralbanken drucken einfach weiter Geld, während sie in Vermögenswerten investiert sind, während sie zusehen, wie die Inflation ihren Zinseszauber ausübt!

Dies ist die verlogene Inflationsgrafik, mit der die Regierungen und Zentralbanken jeden Monat hausieren gehen, damit die Menschen sich darauf konzentrieren.

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Ist der Inflationsschmerz vorbei?

Nicht so schnell! Das 10-Jahres-Inflationsdiagramm zeigt, warum der Inflationsschmerz gerade erst beginnt! Und das, bevor wir die Tatsache in Betracht ziehen, dass sie die Inflationsindizes in einem solchen Ausmaß manipuliert haben, dass sie wahrscheinlich die REALE Inflation um 50% unterschätzen! Nehmen Sie die CPI Lüge und verdoppeln Sie sie, und das ist die reale Inflationsrate!

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Stellen Sie sich vor, wie dieses Diagramm jetzt aussieht, wenn man die REALE Inflation berücksichtigt, und dann haben Sie eine Ahnung von den SCHMERZEN, die die Massen erleben, die NICHT weniger werden, selbst wenn die CPI LÜGE auf unter 3% fällt, was ich bezweifle. Ich habe schon vor über einem Jahr davor gewarnt, dass die westlichen Volkswirtschaften auf zivile Unruhen zusteuern, wo Streiks zu Massenprotesten werden, die wiederum zu zivilen Unruhen führen, weil der Stress durch die steigende Inflation zunimmt, während die Betrüger in den Zentralbanken mit der Behauptung hausieren gehen, die Inflation gehe zurück, stattdessen spürt die Masse der Arbeitnehmer den Schmerz steigender Preise und anderer STEALTH INFLATION, wie z.B. die Kürzung von Renten entweder an der Wachstumsfront oder an der Zahlungsfront in ECHT. Die Einkommen der Menschen werden gedrückt, während die Regierungen die falsche Behauptung aufstellen, die Inflation sei wieder unter Kontrolle, während die Wahrheit genau das Gegenteil ist, was die Massen zur Revolte treiben wird, wobei die Hauptzeit für solche Ereignisse die heißen Sommermonate sind. Wir werden wahrscheinlich jeden Sommer in der gesamten westlichen Welt einen Anstieg der zivilen Unruhen erleben, die letztendlich sogar Regierungen zu Fall bringen könnten!

Praktisch jedes Jahr kürzt die britische Regierung die Renten der Briten, wie z.B. die jüngste Ankündigung, die lebenslange Rentenzahlung EINZUFRIEREN zu wollen, während die Inflation rasant ansteigt! Das sind mindestens 15% STEALTH STEUERERHÖHUNG! Und jetzt gibt es Leute wie die Resolution Foundation, die mit dem Narrativ hausieren gehen, ISAs auf insgesamt £100k zu begrenzen, weil arme Leute nicht viel in ISAs sparen und die Begrenzung daher eine Menge Steuern einbringen würde - und das trotz der Tatsache, dass die Resolution Foundation selbst Steuern hinterzieht, indem sie ihren "dicken Tank" als Wohltätigkeitsorganisation registriert, damit sie keine Steuern zahlen müssen! Was hat das Herumschieben von Papier in Büros mit der Hilfe für die Armen und Bedürftigen zu tun? Haben sie jemals einem einzigen armen Menschen in Not direkt geholfen? Ich bezweifle es!

Und es ist noch viel schlimmer, denn die staatlichen Renten der meisten Länder sind riesige PONZI-SCHEMEN! USA, Großbritannien, Frankreich. Italien, Deutschland, praktisch alle Länder haben ein Ponzi-System, bei dem die heutigen Arbeitnehmer für die heutigen Rentner zahlen, es gibt KEINEN PENSIONSFONDS! Schließlich wird die immer größer werdende Lücke zwischen den Beiträgen der Arbeitnehmer und den Rentenzahlungen der Rentner durch das Drucken von Geld gefüllt, was zu einer INFLATION führt, die die Regierungen panisch versuchen einzudämmen, was zu Demonstrationen führt, wie sie gerade in Frankreich stattfinden, wo das Covid von einigen Machthabern als Mittel zur Senkung der Rentenverpflichtungen angesehen wird, da es in ganz Europa jetzt mehrere Millionen weniger Rentner gibt, als es ohne Covid der Fall gewesen wäre, auch wenn dies nur ein kleiner Nadelstich gegenüber dem Rentnersterben ist, das sie gerne erleben würden.

Aus diesem Grund sind Aktienbärenmärkte VORÜBERGEHEND, denn die Inflation ist PERMANENT und EXPONENTIELL!

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Zurück zu dem, was diese Woche mit der CPI LÜGE passieren wird und wie es sich auf den Aktienmarkt auswirken wird. Nun, die monatlichen Daten zeigen, dass wir weiterhin mit einer sinkenden CPI-Inflation auf dem jährlichen Inflationsindex rechnen können, d.h. der Januar-CPU-Index 2022 lag bei 282,6 gegenüber 280,9, was einem Rückgang von 0,6% entspricht, und es wird eine geringfügig größere Abweichung für die Februar-Daten (die im März veröffentlicht werden) von 0,7% geben. mit der großen Abweichung von 1% für die März-Daten, die im April veröffentlicht werden, ist dies ein guter Zeitpunkt für eine Rallye in den Mai hinein, denn danach wird der Inflationsrückgang zum Stillstand kommen und könnte im Laufe des Aprils (Mai-Veröffentlichung) sogar noch einen Tick höher gehen. Die Inflation sollte also in den nächsten 3 Veröffentlichungen weiterhin für Aufwärtsimpulse sorgen, bevor es dann hart wird, insbesondere wenn der Arbeitsmarkt stark bleibt, wie die Daten vom Freitag zeigen.

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Ein Blick auf das Inflationsspektrum zeigt, dass die 6-Monats-Rate trotz des anhaltenden Abwärtstrends der 12-Monats-Rate bereits ihren Tiefpunkt erreicht hat und für die Januar-Daten ein Anstieg erwartet wird. Damit die Fed ihr 2%-Ziel erreichen kann, müsste die 6-Monats-Rate jedoch in den negativen Bereich gehen, was nicht der Fall ist. Tatsächlich liegt sie über 1%, was bedeutet, dass es für die jährliche CP LÜGE schwierig sein wird, auch nur vorübergehend unter 4% zu kommen, geschweige denn in zwei Jahren 2% zu erreichen. In der Zwischenzeit zeigt die 10-Jahres-Anzeige, dass der Inflationsschmerz weiter auf über 30% steigen wird, das ist der ECHTE SCHMERZ, den die Menschen erleben werden, der sich NICHT in der Jahresrate widerspiegelt. Um einen Vorgeschmack darauf zu bekommen, was das bedeutet, stellen Sie sich vor, die Jahresrate würde nicht auf unter 5% fallen, sondern auf über 9% steigen. INFLATIONSSCHMERZ, der in den Statistiken, auf die sich die Clown-Ökonomen konzentrieren, unsichtbar ist, aber er WIRD ECHTE Konsequenzen in der REALEN WELT haben!

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Die Quintessenz ist, dass unabhängig davon, was die CPLIE-Jahresrate in den nächsten drei Monaten tut (Rückgänge erwartet), der reale Inflationsschmerz NICHT abnimmt, sondern ansteigt, was bedeutet, dass diejenigen, die auf baldige Zinssenkungen der Fed setzen, enttäuscht sein werden. Stattdessen könnte die jährliche Inflation nach dem aktuellen 3-Monats-Fenster beginnen, höher zu steigen, und so könnten wir sehen, dass höhere Fed-Sätze bis weit über 5%, vielleicht sogar 6%, eingepreist werden.

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