Beiträge von Katzenpirat

Das Gold / Silber Ratio ist heute wieder auf brutale 92.5 angestiegen. Solange der Aufwärtstrend im Gold intakt ist, bleibe ich zuversichtlich, dass Silber in den nächsten Tagen/Wochen nachzieht. Der physiche Markt ist mit rund 900 Mio. Uz. (16 Mrd. $) unglaublich eng. Erst wenn Gold unter 1'550 sinkt, werde ich radikaler in mein Minendepot eingreifen. (Gewisse Bestände habe ich aber reduziert und etwa 15 % Cash geschaffen).

Über mein silberminenlastiges Depot sprechen wir heute besser nicht...

Als "Markttechniker" sehe ich die kritische Marke für Gold nicht bereits bei 1'612 $. Wir sind seit Aug 2018 in einem intakten Aufwärtstrend (höhere Hochs, höhere Tiefs) mit einem Kursanstieg von 500 $ (!). Markttechnisch betrachtet wird es kritisch ab 1'547 $ und ernst bei 1'536 $.

Aber auch solche, die im Charttechnik-Thread nachgucken...

Vatapitta, düster, düster..., aber nicht unmöglich. Hoffen wir, dass es nicht gleich so schlimm wird. Wenn es so kommt, wars das mit Trumps Präsidentschaft.

$0.0025 Dividende.
Von mir aus sollten wir das beser in die Sanierung unserer Nevada Projekte stecken...

http://ir.hecla-mining.com/file/Index?KeyFile=402924788

So, ich bin jetzt raus. Hat keinen Sinn hier Cash zu blockieren...

Interessant wer da so zusammenfindet. Einfach werden die beiden es nicht haben. Der Mut der Verzweiflung? Excellon, ein Silberproduzent in Mexiko, der Jahr für Jahr hohe Verluste mit einem AISC von über 20 $ produziert und ein Defizit von 100 Mio. CAD angehäuft bzw. das Aktienkapital beinahe aufgezehrt hat, soll in Idaho ein Gold Projekt entwickeln?

Das Kilgore Projekt von Otis ist nicht uninteressant, ich hatte sie deshalb auf meiner WL. Die Capex betragen "nur" 81 Mio. USD, Mine Life beträgt aber auch nur 5 Jahre mit einer jährlichen Förderung von 112 T. Uz Au.

Investieren werde ich hier nicht, ich halte die beiden aber aus Neugier im Auge, schon nur wegen ihres Projekts Silvercity in Deuschland. Ist das in Deutschland eigentlich ein Thema?

Da ist sie ja, die vermisste Präsentation.

Ich habe einen weiteren Haken entdeckt.
Die neu "erworbende" Mine Zimapan gehört Minera Cedros, einem hundertprozentigen Tochterunternehmen von Grupo Peñoles. Der Pachtvertrag konnte zwar bis Ende 2020 verlängert werden, ob sie die Mine dann aber erwerben können, steht noch in den Sternen. (Akutell liefern sie 4 % der Nettoeinnahmen an Penoles ab).
Das Kleingedruckte, sollte man halt auch lesen...
http://www.santacruzsilver.com…eases.asp?ReportID=860261

Ein hochinteressanter Produzent, zuoberst auf meiner Silberwatchlist. Santacruz hat Ende Jahr Carrizal Mining übernommen und damit eine 3. produzierende Mine, Zimapan. Durch die Übernahme steigt ihre Gesamtproduktion 2019 auf 2.8 Mio Silber Eqv., eine Steigerung von 340 %!
Aber nicht nur Zimpan trägt zur Steigerung bei, sondern auch die bestehenden Minen Veta Grande (+ 140 %) und Rosario (+ 45 %) liefen ausgezeichnet.
http://www.santacruzsilver.com…eases.asp?ReportID=864870

Wo aber liegt der Haken?
Wir stehen stehen bezüglich der finanziellen Lage vor den Q4 Zahlen völlig im Dunkeln. Die Website ist quasi im Wachkoma. Keine Präsentation, kein Update bezüglich der Minen, keine Photos, nichts. Das Factsheet, ganz verborgen, ist von 2015! Die MC liegt bei sagenhaft tiefen 28 Mio. CAD bei einem Aktien-Buchwert von 99 Mio. $ Ende Q3. Bis und mit Q3 wurden brutale Verluste eingefahren, das Defizit ist Ende Q3 auf 108 Mio. angewachsen, Cashbestand lag noch bei 800 Tausend $. Im Prinzip waren sie im Q3 klinisch tot.
http://www.santacruzsilver.com/i/pdf/fs/2019-Q3-FS-SCZ.pdf

Wie die Übernahme von Carrizal durch die marode SantaCruz möglich wurde, bleibt für mich schleierhaft.
(Nachtrag: Jetzt ists klarer, sie nächster Post).
Ging es denen noch mieser? Finanziert wurde die Übernahme der restlichen 50 % durch eine Privatplatzierung von 30'00'000 Mio. Stammaktien.

Man müsste die Zahlen Q4 /Y 2019 sowie die neue Firmenpräsentation abwarten, bevor man hier einsteigt. Ich werde aber kaum abwarten können und werde wohl morgen eine kleine spekulative Position eröffnen. Wenn sie den Turnaround schaffen und Silber weiter anzieht, geht es hier ab.
(Nachtrag. Hatte irgendwo gesehen, die AISC lagen in der Vergangenheit bei gegen 18 $. Natürlich viel zu hoch, dafür mit entsprechendem Hebel).

Ein paar von uns sind nach dem Abverkauf von Ende Juli hier eingestiegen. Wer durchgehalten hat, liegt gut 20 % im plus. Entscheidend werden die nächsten Finanzzahlen sein (Veröffentlichung am 3. März). Da die Briten keine Quartalszahlen vorlegen, warten wir schon sehr lange auf News. Die Produktionszahlen waren gut (Silber plus 3.7 %, Gold plus 11.4 %), dazu kommen die höheren EM-Preise. Ich erwarte gute Zahlen.

Charttechnisch orientiere ich mich eher an Widerständen und Unterstützungen und MAs als an Trendlinien (Markttechnik). Hier sieht es auch ansprechend aus: Bodenbildung, 200 MA überschritten, Aufwärtstrend. Nächste Hürde ist das Verlaufshoch bei 733. (Ich halte eine Position von ca. 3.5 % des Depotswerts).

Ich erlaube mir hier eine einmalige Bemerkung: Mir ist das Geschäftsmodell von Streamern und Royalities nicht sympathisch (wenngleich wohl für die Branche notwendig) und ich investiere nicht in sie.
Zugespitzt sind es Kreditinstitute, die die schwierige finanzielle Lage von Entwicklern/Minern ausnutzen und diese z. T. mit brutalen Verträgen knebeln. Das Risiko trägt der Ingenieur und der Arbeiter in der Mine, während die Financiers in ihren 3-Personen-Büros in Vancouver teuren Whisky trinken und Havannas rauchen...

Goldmineraloge legte halt den Fokus auf Kanada. ITR entwickelt in Idaho (USA) und BSR in Guatemala.

Osisko hat einen Teil der Projekte auf einer Karte visualisiert. Mit dabei sind 2 weitere, bei denen sie die Finger drin haben:
Cow Mountain, mitsamt Barkerville Gold Mines 2019 von Osikso übernommen, sowie das Marban Projekt von 03 Mining, einer Tochter von Osisko.

Osisko geht viel offensiver vor als andere Steamer/Royalties und mischt sich aktiv ein. Sie unterhalten ein Geologenteam von 50 Leuten, das sie in die Explorer schicken um die Entwicklung zu beschleunigen. Oder sie übernehmen diese gleich selber...

Silberaktien

Ich sitze auf einem Berg von Silberpapieren und muss aufmerksam hingucken . Ich seh's folgendermassen:

- Viele primären Silberproduzenten kämpfen mit AISC um 16 - 17 $ Dollar (EDR im Q3 2019 sogar über 20) und brauchen schlichtweg einen höheren Silberpreis um zu gedeihen. Diesbezüglich ist der Markt zurzeit rational.

- Der Knoten löst sich, wenn der Silberpreis 20 $ überschreitet - auch wegen der psychologischen Marke.

- Auf dem Weg dorthin muss Silber die Verlaufshochs vom Aug. 19 und Jan. 20 überwinden. Gold ist da schon durch, was nichts aussergewöhnliches ist.

- Wenn aufgrund globaler Werwerfungen die Nachfrage bzw. der Preis für die Basismetalle und somit die Förderung sinkt, nimmt der "Beifang" an Silber ab, was die Position der primären Produzenten stärkt.

Solange sich Gold über 1'550 $ hält, bleibe ich gelassen und zuversichtlich - aber wachsam.

Ich bin wach, 4 Uhr Swiss Time. Grüss Berlin von mir!

Ich habe zwar keine grosse Position hier, aber nach der heutigen Recherche wäre ich nicht mehr eingestiegen. Mein Einstieg geschah nicht sorgfältig, wie ich feststellen muss. Die Situation von PG ist verworren und schwer einzuschätzen.
Zwar hätten sie mit der Mercedes Mine und mit South Arturo (Joint Venture 40:60 mit Nevada Gold Mines, welches wiederum ein JV zwischen Barrick und Nemont ist) die Möglichkeit Cash für ihre Projekte zu generieren, nur haben sie dort im Q3 2019 sogar draufgezahlt. Ihr Defizit (Verlustvortrag) ist auf 250 Mio. $ angewachsen.

Ihr Flagschiff wäre das Greenstone Projekt mit 7 Mio. Uz. Resourcen, welches sie zusammen mit Centerra in einem JV (50:50) entwickeln wollten. Nur haben sich inzwischen die beiden Tochtergesellschaften, Premier Hardrock und AuRico, dermassen verkracht, dass sie vor Gericht ziehen. (Gute Ausgangslage für erfolgreiches Wirtschaften). Die Capex für Greenstone beträgt brutale 960 Mio. USD! Das verschweigt die Premier Präsentation, gesehen habe ich das bei Centerra. Wer soll das bezahlen?

Grundsätzlich ist die Präsentation von PG eine Blenderei. Sie verschweigt Probleme, weist Resulate von PEA und PFS nicht sauber aus, sagt nichts über aktuelle Produktionsmengen und eine Strategie bzw. Zielsetzung für die nächsten Jahre wird schon gar nicht aufgezeigt. Intransparent und im Prinzip unbrauchbar. (Ich musste jetzt rund 2 Std. aufwenden um mir ein Bild über PG zu verschaffen).

Ich warte noch die Zahlen 2019 ab und entscheide dann, ob ich aussteige. Ich weiss nicht, wie sie aus der verfahrenen Lage herauskommen wollen. Der unübersichtliche Finance Deal mit Orion wird da wohl wenig helfen. Stand heute würde ich sagen: Finger weg! (Vermutlich würde man am besten die Bude zerlegen und als Einzelteile verkaufen. So hätten vermutlich alle am meisten davon...).

Ob wohl der Boden bei 1.40 hält?

Ich will meine Detour Aktien zurück!!

Von Talisker schätze ich v. a. den Single-Malt Whisky, aber es gibt offenbar noch anderes Interessantes mit gleichem Namen. Talisker Resources habe ich auf der Watchlist, bin nun aber doch überrascht, welche Sprünge in den letzten Tagen vollbracht wurden - ohne News. Ausser zahlreichen historischen Daten liegt nichts Konkretes vor, gedrillt soll erst in 2020 werden. Ich konnte mich anfangs Woche nicht für einen Einstieg begeistern lassen und steh nun erstmal neben dem Spielfeld...

Viel mieser kann es wohl nicht kommen. Meine grösste Niete...

Zitat von nicco

Das gibt es doch profitablere Unternehmen aus der Branche.

Richtig, nur ist das in einem EM-Bullenmarkt, von dem ich immer noch ausgehe, nicht entscheidend. Denn

a) handeln wir an der Börse zu einem grossen Teil die Zukunft und
b) will ich HEBEL (z. B. durch hohe AISC, Schulden, Turnaround-Storys)

An Tagen wie diesen weiss ich wieder, weshalb ich a) schwergewichtig auf Silber setze und b) schwergewichtig Unternehmen wir Hecla zu halte! Heute ist ein guter Tag!

(Abesehen vom Hebel bin ich grundsätzlich von Hecla überzeugt.)