Beiträge von Katzenpirat

  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Zitat von Palatin

    FM sollte Jerritt Canyon mal wieder in 10 Jahren anschauen, oder aber bei einem POG von 5000$/oz , dann kann es rentabel werden.

    Da wird jedoch der Röster zum Problem. Sehr teuer zu unterhalten und eine Frage der Wiederzulassung. Hier die Zusammenstellung mit Hilfe von ChatGPT:

    Technisch: Röster sind extrem wartungsintensiv

    ProblemErklärung
    Korrosion & MaterialermüdungHochtemperaturkomponenten (bis 600 °C) leiden stark unter Oxidation – selbst bei Stillstand.
    Ofenausmauerung (Refractory Bricks)Die feuerfesten Steine im Inneren altern auch ohne Betrieb. Müssen nach Jahren komplett ersetzt werden.
    Staub-, Gas- und FiltersystemeFilter, Schornsteine, Zyklone & Abgaswaschanlagen altern schnell, vor allem bei Feuchtigkeit.
    Mechanik & ElektronikSensorik, Leitungen, Pumpen, Fördertechnik, Steuerungen müssen regelmäßig überprüft und teilweise ersetzt werden.
    Einbrenn- und AnfahrprozedurenEin Röster kann nicht einfach „angeschaltet“ werden – das Anfahren dauert Wochen und muss kontrolliert ablaufen (Thermal Cycling, Spannungsrisse etc.).

    Regulatorisch: Keine Garantie für Re-Aktivierung

    • Obwohl die Genehmigung aktuell unbefristet ist, könnte sich das in 10 Jahren ändern:

      • Neue Umweltgesetze (z. B. zu Quecksilber, SO₂, NOx) könnten teure Nachrüstungen erfordern.

      • Nach so langer Inaktivität wäre oft ein „Permit Revision Process“ fällig → mit öffentlicher Anhörung, Umweltverträglichkeitsprüfung etc.

      • Stilllegungsrichtlinien verlangen oft Monitoring – falls dieses nicht erfolgt, droht Lizenzverlust.

  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Das Erz von Jerrit Canyon ist refraktär, also ganz fein in Sulfidmineral eingeschlossen. Deshalb braucht es den umstrittenen und teuern Röster, der den Schwefel rausbrennt um das Gold zugänglich zu machen.

    Nun ist es so, dass die Anlage eine Kapazität von 4'000 Tonnen pro Tag hätte, aber sie nicht genügend Erz heranschaffen können. Zuletzt waren es rund 2'000 Tonnen, schwankend, und das reicht nicht um profitabel zu produzieren.


    Man muss sagen, ein Fehlkauf auf der ganzen Linie von unserem Dampfplauderer Keith Neumeyer. Der Kaufpreis war alleine 470 Mio USD, total haben sie dort über 700 Mio $ verbraten. Unvollstellbar! =O

    Zum Vergleich: Integra Resources hat für total 96 Mio USD alle ihre Projekte DeLamar, Florida Canyon und Nevada North mit total 7 Mio Unzen Resourcen (davon 6.2 Moz M+I) gekauft und produziert in Florida Canyon.

  • Euro Sun Mining / ESM (TOR) -- Ehem. CPN

    Ich bin hier schon lange nicht mehr dabei und der langfristige Chart sieht immer noch furchtbar aus.



    Aber da schlägt nun wohl die Geopolitik durch. Das Rovina-Valley-Projekt wurde von der EU als strategisches Projekt im Rahmen des Critical Raw Materials Act anerkannt. Das stärkt politische Rückendeckung und mögliche Fördermöglichkeiten. Der absolute Kenner ist Urai. Hat er eine Einschätzung an uns?


    Im kleineren Zeitfenster sehen wir 2025 bereits einen Anstieg von 550 %. Hatte sie nicht mehr auf dem Radar.


  • Bear Creek Mining / BCM (TSX)

    Ich bin auch nicht mehr drin, verfolge aber weiterhin ihren Untergang. Sehr lehrreich! Unglaublich wie die mit der Mercedes Mine daneben gelangt haben. Jetzt stehen sie ganz nah am Abrund:


    –92,7 Mio USD Working Capital DefizitSie haben kurzfristig 93 Mio $ mehr Schulden als verfügbare Mittel – ein massives Alarmsignal
    4,8 Mio USD CashReicht kaum für 2–3 Wochen Betrieb, wenn nichts mehr reinkommt
    ProduktionsproblemeWenig Gold, teure Förderung, unsicherer Vertragspartner
    Verlust: –11,7 Mio USD im QuartalFrisst das Eigenkapital weiter auf
    Going Concern WarnungDie Firma selbst sagt: Wir wissen nicht, ob wir durchhalten


    Bear Creek Mining Reports Q2 2025 Financial and Operating Results
    Vancouver, British Columbia--(Newsfile Corp. - August 13, 2025) - Bear Creek Mining Corporation (TSXV: BCM) (OTCQX: BCEKF) (BVL: BCM) ("Bear Creek"...
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    Und in Peru sitzen sie auf diesen Ressourcen und Reserven: :(


  • Integra Resources Corp. / ITR (CVE)

    Die Übernahme von Florida Canyon war ein mutiger Deal. Die AISC von 2'641 $ sind gewaltig, aber sie investieren aggressiv:

    🏗️ Wo genau fließt das Geld hin? (Sustaining Capex Q2 2025 = 14,2 Mio USD)

    Laut Q2-Bericht & Präsentation:

    1. Leach Pad Expansion – Phase IIIb

      • Größter Einzelposten

      • Kostenintensiver Bau: Abdichtung, Drainage, Pumpen, Sprinklernetz

      • Ziel: ab Ende 2025 neue Fläche für Erzausbringung

    2. Mobile Equipment Replacement

      • Austausch alter Lader, Trucks, Dozer → hohe Einmalkosten

    3. Abraum-Management & Infrastruktur

      • Neue Zufahrtsstraßen

      • Abraumhalden neu strukturieren (Geotechnik, Genehmigungen)

    4. Wasser-Management & Umwelttechnik

      • Pumpstationen, Drainage, Erosionsschutz (wegen ESG-Vorgaben Nevada)

    5. Sicherheits- und Automatisierungssysteme

      • Neue Monitoring-Systeme, Kameras, Sicherheitsschulungen


    Bei einem tieferen Goldpreis, hätte das sehr hart werden können, der Grad ist nur 0.35 g/T!

    Beim akteullen Goldpreis haben sie aber trotzdem einen bereinigten Gewinn von von $11,8 Mio USD erzielen können.


    Integra Resources Reports Second Quarter 2025 Results; Consistent Performance and Significant Capital Investment at Florida Canyon Gold Mine
    VANCOUVER, BC, Aug. 13, 2025 /PRNewswire/ - Integra Resources Corp. ("Integra" or the "Company") (TSX: ITR) (NYSE American: ITRG) is pleased to ann...
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  • First Majestic Silver Corp./ FR,AG (TSX,NYSE)

    Die Rechnung Q2 muss man sich wirklich ganz genau anschauen, um das richtige Bild zu erhalten. Der Steuerertrag in Q2 (39,6 Mio USD) entstanden durch Verlustvortrag schraubt den Nettogewinn massiv in die Höhe, das ist sehr trügerisch. Der operative Gewinn sinkt nämlich wie von euch erkannt. Ich habe mit Hilfe von ChatGPT zusammengestellt, wieso es zu diesem Rückgang kam im Q2:



    Faktor Effekt auf operativen Gewinn (USD Mio, geschätzt) Kommentar
    Höhere Energiekosten & Verbrauchsmaterialien −6,0 Strompreise in Mexiko hoch, Zyanid/Stahl teurer
    Gestiegene Arbeitskosten −3,5 Tariferhöhungen + Boni nach Produktionsrekorden
    Produktionsmix −4,0 Mehr Output aus Minen mit höheren Kosten pro Unze
    Währungseffekt (MXN/USD) −1,5 Starker Peso verteuert lokale Kosten in USD
    Leicht höhere Metallpreise +2,5 Silber + Goldpreise im Quartal etwas gestiegen
    Sonstiges −1,9 u. a. Instandhaltung, Logistik, Sicherheitsmaßnahmen

  • Grande Portage Res. / GPG (TSX)

    Grand Portage gibt bekannt, dass sie keine eigene Verarbeitungsanlage bauen müssen, da das Erz so hochgradig ist. Sie wollen es zur Aufbereitung auswärts geben, was die Capex massiv reduziert und die Chancen für die Bewillung erhöht.



    Grande Portage Resources Submits Special Use Permit Application for Environmental Infrastructure at the New Amalga Gold Project
    VANCOUVER, BC / ACCESS Newswire / August 12, 2025 / Grande Portage Resources Ltd. (TSXV:GPG) (OTCQB:GPTRF) (FSE:GPB) ("Grande Portage" or the "Comp...
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  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Der Aberkauf gestern war völlig übertrieben. Obwohl sie zwei Minen verkauft haben, konnten sie den Umsatz steigern. Die Zahlen sehen nicht schlecht aus, einfach die AISC sind hoch. Aber daran arbeiten sie. Heute geht schon wieder aufwärts.


    Fortuna Mining – Q2 2025 (mit Veränderung zu Q1)

    • Umsatz: 230,4 Mio USD (+18 % vs. Q1: 195,2 Mio)

    • Nettoergebnis (GAAP, fortgeführte Geschäfte): 42,6 Mio USD (+20 % vs. Q1: 35,4 Mio)

    • Bereinigter Gewinn (Adjusted Net Income): 44,7 Mio USD (+25 % vs. Q1: 35,7 Mio)

    • Gewinn je Aktie (adj.): 0,15 USD (+36 % vs. Q1: 0,11 USD)

    • Adjusted EBITDA: 127,7 Mio USD (+30 % vs. Q1: 98,2 Mio)

    • Free Cash Flow (fortgeführte Geschäfte): 57,4 Mio USD (–14 % vs. Q1: 66,7 Mio)

    • Goldproduktion (fortgeführte Geschäfte): 61.736 oz (+5 % vs. Q1: 58.820 oz)

    • GEO-Produktion (fortgeführte Geschäfte): 71.229 oz (+1 % vs. Q1: 70.386 oz)

    • AISC (fortgeführte Geschäfte, pro GEO): 1.932 USD (+10 % vs. Q1: 1.752 USD)

    • Netto-Cash-Position: 214,8 Mio USD (+57 % vs. Q1: 136,9 Mio)

    • Aktienrückkauf: keine

    • Management-Stimmung: betont starke Bilanz, Rekord-EBITDA-Marge von 55 %, klarer Fokus auf Wachstum (Séguéla-Erweiterung 2026, Diamba Sud)

  • Coeur Mining / CDE (NYSE)

    Ich habe mithilfe von ChatGPT die Q2 Resultate von Coeur und Hecla verglichen. Sieht bei beiden toll aus! :love:


    Kennzahl Coeur Mining Hecla Mining
    Umsatz 481 Mio USD 304 Mio USD
    Nettoergebnis (GAAP) 71 Mio USD 57,6 Mio USD
    Bereinigter Gewinn (adj. Net Income) 127 Mio USD 63,3 Mio USD
    Gewinn je Aktie (adj.) 0,20 USD 0,10 USD
    Adjusted EBITDA 244 Mio USD 132,5 Mio USD
    Free Cash Flow 146 Mio USD 103,8 Mio USD (Rekord)
    Silberproduktion 4,7 Mio oz (↑ 27 %) 4,52 Mio oz (↑ 10 %)
    Goldproduktion 108.487 oz (↑ 25 %) 45.895 oz (↑ 34 %)
    AISC Silber (nach Credits) nicht ausgewiesen 5,19 USD/oz
    AISC Gold (nach Credits) nicht ausgewiesen 1.669 USD/oz
    Netto-Verschuldung (Leverage) 0,4× 0,7×
    Aktienrückkauf 216.500 Aktien, 9,24 USD/Akt. keine
    Management-Stimmung implizit sehr positiv explizit stolz und zufrieden


    Achtung, die AISC von Silber bei Hecla sind massiv verzerrt, denn Hecla rechnet „by-product credits“ radikal ein. Das ist offenbar erlaubt.


    D. h. die AISC von 5,19 USD/oz stehen nach Abzug der Einnahmen aus Gold, Blei und Zink, die als Beiprodukte bei der Silberproduktion anfallen.

  • Hecla Mining Co. / HL (NYSE)

    Ich habe mithilfe von ChatGPT die Q2 Resultate von Coeur und Hecla verglichen. Sieht bei beiden toll aus! :love:


    Kennzahl Coeur Mining Hecla Mining
    Umsatz 481 Mio USD 304 Mio USD
    Nettoergebnis (GAAP) 71 Mio USD 57,6 Mio USD
    Bereinigter Gewinn (adj. Net Income) 127 Mio USD 63,3 Mio USD
    Gewinn je Aktie (adj.) 0,20 USD 0,10 USD
    Adjusted EBITDA 244 Mio USD 132,5 Mio USD
    Free Cash Flow 146 Mio USD 103,8 Mio USD (Rekord)
    Silberproduktion 4,7 Mio oz (↑ 27 %) 4,52 Mio oz (↑ 10 %)
    Goldproduktion 108.487 oz (↑ 25 %) 45.895 oz (↑ 34 %)
    AISC Silber (nach Credits) nicht ausgewiesen 5,19 USD/oz
    AISC Gold (nach Credits) nicht ausgewiesen 1.669 USD/oz
    Netto-Verschuldung (Leverage) 0,4× 0,7×
    Aktienrückkauf 216.500 Aktien, 9,24 USD/Akt. keine
    Management-Stimmung implizit sehr positiv explizit stolz und zufrieden


    Achtung, die AISC von Silber bei Hecla sind massiv verzerrt, denn Hecla rechnet „by-product credits“ radikal ein. Das ist offenbar erlaubt.


    D. h. die AISC von 5,19 USD/oz stehen nach Abzug der Einnahmen aus Gold, Blei und Zink, die als Beiprodukte bei der Silberproduktion anfallen.

  • Coeur Mining / CDE (NYSE)

    Coeur mit schönem Ergebnis! [smilie_blume]


    Zu bedenken ist aber, dass in Q1 die Übernahme von Silvercest erst für 6 Wochen, ab 15. Februar, berücksichtigt war. Der Anstieg ist also zu einem grossen Teil der Übernahme zu verdanken. Trotzdem gefällt mir v. a. der Gewinn sehr gut. Der Markt reagiert bisher nachbörslich kaum. Ich will da morgen etwas zu sehen bekommen! :burka:


    Coeur Mining – Q2 2025 vs. Q1 2025


    Umsatz: 481 Mio USD (Q1: 360 Mio USD) +34 %

    GAAP-Nettoergebnis: 71 Mio USD (Q1: –24 Mio USD) stark verbessert

    Adjusted Net Income: 127 Mio USD (Q1: 19 Mio USD) x 6.7

    Adjusted EBITDA: 244 Mio USD (Q1: 149 Mio USD) +64 %

    Free Cash Flow: 146 Mio USD (Q1: 64 Mio USD) +128 %

    Silberproduktion: 4,7 Mio Unzen (Q1: 3,7 Mio) +27 %

    Goldproduktion: 108.487 oz (Q1: 86.995 oz) +25 %

    (Mit ChatGPT aufbereitet)


    Coeur Mining Reports Second Quarter 2025 Results
    Record quarterly financial results; double-digit production increases; revolver extinguished; stock repurchase program initiated; full-year product...
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  • Länderrisiken

    Hier eine Karte mit Terroraktivitäten in Westafrika bis 2020. Ich habe keine aktuellere gefunden, aber es zeigt trotzdem gut auf, welche Länder stark betroffen sind und welche in Zukunft.


  • Fortuna Mining / FVI, FSM (TSE, NYS)

    Fortuna hat zwar die Yaramoko-Mine in Burkino Faso verkauft, scheint aber weiterhin gefallen an Westafrika zu haben. Heute verföffentlichen sie die Resourcen ihres Diamba Sud Projekts in Senegal. PEA soll Ende Jahr folgen.


    Fortuna Mining Advances Diamba Sud Gold Project in Senegal with Updated Mineral Resources; PEA Completion Targeted for Q4 2025
    VANCOUVER, British Columbia, Aug. 05, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Fortuna Mining Corp. (NYSE: FSM | TSX: FVI) is pleased to report an updated Mineral ...
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  • Goliath Resources / GOT (TSX)

    Die Goldzonen gehen bis auf 1'700 Meter. In diesem Video sieht man sehr schön, dass die Geologen schwindelfrei sein müssen.


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  • Goliath Resources / GOT (TSX)

    Zitat von Caldera

    mir fällt auf, daß Goliath zwar gute Bohrresultate am Band meldet, aber nie Tiefenangaben macht...

    Doch in den Mitteilungen geben sie die Tiefe schon bekannt.



    Das Gold steckt aber in einem Berg, so dass die Tiefe über Grund hier eher relativ ist, da man je nach Konstruktion wohl auch mit horizontalen Stollen dazu käme. Wir ist aber noch nicht klar, wie sie das Gold dort rausbringen wollen. Ich befürchte, das wird wahnsinnig teuer in diesem Hochgebirge. Ich finde das Projekt ganz spannend, konnte mich aber noch nicht zu einem Einstieg durchringen. Die ersten 500 % Anstieg 2021 hatte ich verpennt, obwohl auf der Watchlist.