Einstieg jetzt
Leider schade, aber zum Glück finanziell zu stemmen ohne weitere Verwässerung.
Finde den Abschlag heute zu hoch!
Der Abschlag ist angemessen, wahrscheinlich gehts noch tiefer, Grund ist ja nicht allein das Drama um Skouries. Die AISC steigen in 2025 voraussichtlich um 100$, daneben noch die höheren CAPEX wegen Skouries. Sie müssen wohl höhere Kosten für den Bau der Mine aufbringen um sie fertigzustellen. Und der Ausgang ist immer noch ungewiß ob sie es in Q1/2026 schaffen. Dennoch ist mit dem höheren Goldpreis und dem Abschlag jetzt ein gewisses Sicherheitspolster nach unten gegeben, daher bin ich mal mit 100 Aktien eingestiegen.
Die Goldproduktion im Jahr 2025 wird voraussichtlich zwischen 460.000 und 500.000 Unzen betragen, was Folgendes widerspiegelt:
Erste Produktion von Skouries im Jahr 2026 statt 2025.
Bei Kisladag wurde die erwartete Produktion durch länger als geplante Laugungszyklen und niedrigere Gehalte im Laugungs-Stapel beeinträchtigt.
Bei Olympias wurde die erwartete Produktion durch eine Verzögerung bei der Inbetriebnahme der Mühlenerweiterung auf 650 ktpa und eine ungeplante Wartung der Goldkonzentratfilter beeinträchtigt.
Ähnlich wie in den Vorjahren wird erwartet, dass die Goldproduktion im Jahr 2025 von Quartal zu Quartal schwanken wird, wobei in der zweiten Jahreshälfte eine höhere Produktion erwartet wird, was auf die Schwankungen der Erzgehalte im gesamten Portfolio und die Auswirkungen der winterlichen Bedingungen bei Kisladag zurückzuführen ist.
Die durchschnittlichen AISC(1) zwischen 1.370 $ und 1.470 $ pro verkaufter Unze betragen statt 1290$. Der erwartete Kostenanstieg im Jahr 2025 ist auf die prognostizierten höheren Arbeitskosten infolge der Inflation, insbesondere in der Türkei, sowie auf die geringere Produktion, das höhere Betriebskapital und die höheren Lizenzgebühren zurückzuführen, die teilweise durch höhere Nebenproduktgutschriften ausgeglichen werden.
Das Unternehmen sagte, dass die revidierte Schätzung der Kapitalkosten für das Projekt einen Anstieg von etwa 143 Millionen US$ oder 15,5 % gegenüber früheren Schätzungen der Kapitalkosten auf insgesamt etwa 1,06 Milliarden $ beinhaltet. Darüber hinaus rechnet das Unternehmen mit dem Abschluss zusätzlicher Bergbauarbeiten vor der kommerziellen Produktion und hat den Kauf von mobilen Bergbauausrüstungen mit höherer Kapazität (die ursprünglich erst nach der kommerziellen Produktion angeschafft werden sollten) beschleunigt, was zu einer Beschleunigung des Betriebskapitals vor der kommerziellen Produktion in Höhe von 154 Millionen $ führt.
Eldorado sagte, dass der revidierte Zeitplan und die Kostenschätzungen "weiterhin von einem erfolgreichen Anstieg der Belegschaft abhängen", wobei das Ziel darin besteht, etwa 1.300 Arbeiter während des Höhepunkts der Bauaktivitäten auf der Baustelle zu halten. Das Unternehmen sagte, dass es weiterhin Fortschritte macht und Ende Januar täglich etwa 1.150 Arbeiter vor Ort waren. Es fügte hinzu, dass das Risiko für die Belegschaft auch nach der Aufstockung auf das erforderliche Personal bestehen bleiben wird, da das Unternehmen die Integration und das Management der verschiedenen Qualifikationen (Beton, Mechanik, Elektrik und Kontrollsysteme) fortsetzt, die zur Unterstützung der sich entfaltenden Arbeitsfronten erforderlich sind.
Bis zum 31. Dezember 2024 hat das Unternehmen nach eigenen Angaben ca. 512 Mio. $ an Investitionsausgaben in Skouries getätigt. Bis zum Erreichen der kommerziellen Produktion werden voraussichtlich noch ca. 705 Mio. $ an Ausgaben anfallen, einschließlich des beschleunigten Betriebskapitals.
