Für die europäischen Banken scheint sich die Lage weiter zuzuspitzen.
Nicht nur die Zentralbanken kaufen Gold, auch die Geschäftsbanken, so maneco im podcast heute: "Bisher galten Staatsanleihen als sicheres asset. Davon kann wohl alsbald nicht mehr von ausgegangen, werden, also hat man sich auf Gold geeinigt und das ab Juli zum Tier I asset nach Basel 3 gemacht."
Find ich irgendwie einleuchtend. Habe mich schon immer gefragt, warum Gold überhaupt zum Thema gemacht wird. Die Finanzjongleure hassen doch das Gold, wie der Teufel das Weihwasser.
Wenn die Amis im Juli zig Billionen USD an Staatsanleihen neu aufnehmen müssen, dann wird das mit einem Wertverfall der vorhandenen Anleihen einhergehen, weil zweifellos die Anleihezinsen steigen müssen, damit es genug Käufer gibt.
Das wird zu Turbulenzen führen. Wenn ich es richtig verstehe, werden einige Banken dann unterkapitalisiert (vorhandene Anleihen weniger wert) sein und Kredite zurückfordern müssen?
Da drängt sich der Vergleich zur Krise 1929ff auf.
Daß nun mehrere US-Staaten Gold und Silber wieder zum Zahlungsmittel erklärt haben, ist auch interessant.
Frankreich, das 1926 ebenfalls zum Goldstandard zurückgekehrt war, blieb von den Turbulenzen der Weltwirtschaftskrise anfänglich verschont. Die Industrieproduktion war weit weniger als die britische auf ausländische Märkte angewiesen, der Agrarmarkt durch hohe Einfuhrzölle geschützt und der Franc in relativer Unterbewertung stabil. Daher strömte Kapital, das nach sicheren Anlagemöglichkeiten suchte, in großen Mengen nach Frankreich. Die Notendeckung stieg bis 1931 auf 80 %, die Banque de France verfügte über ein Viertel der Weltgoldvorräte.
Hinzu kam die Instabilität des internationalen Kreditmarktes. Wichtigstes Kennzeichen hierfür war der einseitige Geld- und Kapitalstrom. Von 1925 bis 1929 waren ausländische Kredite von insgesamt 21 Milliarden (RM) nach Deutschland geflossen, denen im gleichen Zeitraum nur 7,7 Milliarden RM deutsche Anlagen im Ausland gegenüberstanden. Ein Großteil der aufgenommenen Kredite war obendrein kurzfristiger Natur, das heißt, sie mussten binnen drei Monaten zurückgezahlt werden. Bis 1929 wurden sie aber regelmäßig verlängert. Die Banken liehen diese kurzfristigen Gelder mitunter mit langen Laufzeiten aus. Somit war die Situation der Banken bereits vor der Weltwirtschaftskrise kritisch: Sollten die ausländischen Gläubiger ihr Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit der Banken verlieren und die kurzfristigen Kredite einmal nicht verlängern, drohte sofort ein empfindlicher Devisenmangel bis hin zur Illiquidität. Im Ausland führte die Krise ebenfalls zur Verknappung der Liquidität der Banken. Im November 1930 gerieten die Banken in den USA und in Frankreich, wo sich die Wirtschaftskrise ansonsten noch gar nicht bemerkbar gemacht hatte, in eine Krise und zogen große Summen kurzfristiger Gelder aus Deutschland ab.
Und dann lese man die Pressemeldung der EZB
Another senior European banking executive said their bank, which is regulated by the ECB, in recent weeks and for the first time modelled for a "tricky scenario" where the Fed swap lines would not be available. While the bank could keep trading for a prolonged period, it would come at a great cost for new activity in dollars, the executive said.
Warum wären FED swap lines (also schnelle Kredite, quasi Dispo) nicht mehr verfügbar? Gehen die Amis jetzt schon davon aus, daß die europ. Banken denn Spaß nicht überleben werden?
Wird das Geld der FED gebraucht um Anleihen zu kaufen?
Im Artikel steht weiter
Banks can trim their dollar-denominated liabilities by reducing their activities in certain markets or business lines. For instance, European lenders that do not have a U.S. subsidiary and are active in global commerce, such as in financing shipping, can have large exposure to dollars, most likely causing a liquidity imbalance in their balance sheets, said one European banking regulator not directly involved in bank supervision.
Oder sollen einfach die Europäer aus dem globalen Markt gedrückt werden, indem deren Finanzierungsmöglichkeiten ausgetrocknet werden? Quasi eine Fortsetzung der De-Industrialisierung der EU?
https://www.reuters.com/sustainability/boards-policy-regulation/ecb-supervisors-press-banks-dollar-funding-over-trump-concerns-sources-say-2025-05-14/
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