Beiträge von peterhuber91

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Bewertung / Potential


    Grundlage: Mineplan und Grades
    Bewertungsgrundlage: POG 1800 usd, AG 25 USD
    Chesapeake Gold: CEO Interview on the New Positive PEA for Phase 1 of the Mine Plan - YouTube



    stage1 (15k tpd)
    NPV5 1800 posttax: 1,45b CAD
    Cash costs (y1-y15): ca. 500 USD
    FCF (15k ptd) pretax (y1-y15) = ca. 2b USD, ca. 130m p.a.


    5% Abzinsfaktor sicher für Mexiko und Risiko bezüglich Recovery nicht adäquat, 0,08 mindestens angemessen
    durchschnittlich Produktion 90k oz gold über 31y lom, die ersten 15 yrs highgrading


    NPV8 1800 posttax: 1,1b cad
    Aktuelle Bewertung: MC / NPV8 = ca. 0,22


    stage2 (30k tpd) und Expansions
    ab y10, Erweiterung auf 30t tpd
    ergibt bei 0,4 g/t Au und die Restgrade von Stage1 eine ungefähre Produktion von in Summe von ca. 160k oz im average auf die nächsten 13 yrs bis zu y23 wo das nächste upgrade erfolgen würde. In Summe wird der Plan sein ein produzent um die 200 oz auf dauer zu werden. Würde eine LOM von ca. 60 yrs ergeben :)
    Cash Costs Stage2: ca. 850-950 usd
    FCF stage2 (30k-tpd): ca. 140m USD p.a. pretax


    Stage ++
    Cash Costs rest LOM: ca. 1100 usd
    bei (45kt tpd) ca. 160k oz pa.
    FCF (45k tpd) ca. 120m USD p.a. pretax
    FCF (60k tpd) ca. 150m USD p.a. pretax


    Mein Fazit:
    Das CRV istvielversprechend. Auch wenn das Alkaline Verfahren nicht funktioniert bleiben die 20m AuEq im Boden. Wenn Panga liefert und die 70-75% recovery schafft werden wir bei EM Preisen um die 1800 usd unsere Freude haben und CGK wird zum Multibagger. Die ultralange LOM würde ein sehr schöne FCF Bewertung ergeben. Der Hebel bei fallenden/steigenden EM Preisen wäre aufgrund der relativ hohen cash costs sehr groß. Daher spielen die EM Preisen besonders in den nächsten Jahren bis zur Finanzierung von Stage1 eine wesentliche Rolle. Spätestens nach dem Ramp Up von Stage1 würde CGK zum Selbstläufer werden. Die Verwässerung würde mit diesen Stage Ansatz äußerst gering bleiben. Ich rechne mit einer steady Produktion um die 200k oz langfristig.

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    PEA
    IRR of approx. 35% posttax at POG1800 is very good; especially when you assess 31 yrs LOM and thus the starter pit should be financed. That is the most important thing. TPD expansion via CF.


    Economics:
    AISC of 750usd net product means about 2.7m FCF at 1600 pog. It gets more difficult for scaling. If I remove the high grading in the starter pit, there are still around 16m oz AU at 0.4g / t in situ. Cut off would be 0.26g / t AuEq for POG1600, the rest of Metates has approx. 0.5g / t AueQ.


    The stripp ratio of 1: 2.22 for the starter pit will be much lower with the upgrades. According PFS 2016 the whole metates has about 1: 1.1. Therefore, the mining costs should be roughly halved. If you take into account the somewhat lower AG credits, this would result in approx. 1000-1100 usd cash costs net AU and about 1200-1300 AISC net gold.


    ressource update
    The resource update resulted in a deterioration in the M&I grade from 0.519 g / t AU to 0.47 g / t AU, AG from 13.8 g / t to 12.9 g / t. It is a disappointment. It's about the economics of the following pits. In my opinion, that doesn't make up for the additional 1m oz due to the larger tonnage. I wrote to Alan for explanation.



    My assumptions are of course very vague. Recovery studies will be decisive. I also hope that zinc is economically recoverable in the alkaline approach.


    Bleibe weiter investiert

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Hatte mich schon über die fantastischen AISC gewundert. Ist net by product publiziert. dürfte wohl realistisch sein wenn man die 70-75% Recovery erreicht. Zinn ist nicht in den by-product credits enthalten. Interessant wird es erst dann mit den 30k TPD upgrade

  • Koryx Copper / KRY, KRYXF (TSX, OTC)

    Das CRV sehe ich als sehr mäßig an. Viel mehr als 0,10 sehe ich nicht. Vertrauen ist auch bei der Lösung dahin; ergo strategischer Investor schwierig. Dauert es länger folgen weiter PP welche das kurspotential weiter stark beschränken. Wäre mal interessant zu recherchieren in welcher Größenordnung die Gerichtskosten sind; diese sind wahrscheinlich vorzustrecken. Wird tech vorschießen?


    Wäre DSM zumindest eine 50-100m mc Bude hätte ich gehalten.


    Peter

  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Hier das crux Interview von panga:

    Externer Inhalt www.youtube.com
    Inhalte von externen Seiten werden ohne Ihre Zustimmung nicht automatisch geladen und angezeigt.
    Durch die Aktivierung der externen Inhalte erklären Sie sich damit einverstanden, dass personenbezogene Daten an Drittplattformen übermittelt werden. Mehr Informationen dazu haben wir in unserer Datenschutzerklärung zur Verfügung gestellt.

  • New Found Gold Corp./ NFG, NFGC (TSX, ASE)

    Für mich der Hit um NFG wieder ‚günstig‘ zu machen. Ist echt ein Wahnsinn. Wird die günstigste Produktion weltweit. Dazu Zone um Zone. NFG hat das Potential KL in den Schatten zu stellen






  • Chesapeake Gold / CKG (TSX)

    Danke, gecheckt. lt. Website konzentriert sich GGK auf den Teil mit 200mt mit ca. 1 g/t AuEqu. Passt auch genau mit den 6mt pa. processing und dem vom CEO genannten ca. 120.000 oz/pa. starter pit zusammen. Der große Kostenvorteil bei metates ist das 1:1,1 strip ratio - das macht schon einen wesentlichen Unterschied zu anderen heapleachleachern welche teilweise den doppelten waste pro Tonne mineralisierten Erz minen müssen.


    Bleibe dabei: die erste PFS muss funzen. 30%+ IRR posttax bei pog 1800 usd eigentlich Pflicht.