Beiträge von auratico

Von Tschonko aus dem Silver Company-Thread geklaut - kritische Bemerkungen von Tom Szabo, nachdem er mit Southern Arc mal eben auf die Schnelle 80% gemacht hat. Das sind uns die liebsten:

"Next up is Southern Arc, which saw its share price get way ahead of itself on unreasonable expectations of a stupendous drillhole at the Selodong project that never materialized. Mind you, the hole was good, but not good enough to support the inflated stock. Through some timely trading, I managed to somehow lock in gains of almost 80% over 2 weeks and I am currently out of the stock. I will wait to see what happens around the C$1.75 level before making another foray. There appears to be no hurry at this point because there could very well be several weeks of price consolidation ahead."

grüsse

auratico

Mitunter kann man durchaus Verständnis aufbringen für die sogenannte "Neidgesellschaft". Wie so oft, wird den sogenannten Topmanagern der Abgang nach absolutem Totalversagen in vollkommen wahnwitziger Weise vergoldet. Aus einem Bericht über das neueste Hedge Fonds - Fiasko bei der UBS:

"Vor allem mit amerikanischen Subprime Loans, also spekulativen Hypothekenpapiere, erlitt der Fonds 150 Mio. Dollar Verluste. Weitere 300 Mio. Dollar kostet die Auflösung des Fonds, zwei Drittel davon wegen Abgangsentschädigungen für die hoch bezahlten Mitarbeiter. "

http://www.nzz.ch/2007/07/06/wi/newzzF3S89YY1-12.html

grüsse

auratico

Zitat

Original von Edel Man
Mark Hulbert / Marketwatch zitiert Richard Russell.

Dieser --für mich einigermaßen überraschend- kann sich eine Outperformance des Dow vorstellen.
Grüsse
Edel Man

@ Edel

Russell ist schon vor einiger Zeit umgeschwenkt und erwartet nun einen länger andauernden Höhenflug der globalen Aktienmärkte und ein Wiedererstarken der amerikanischen Wirtschaft. Dies ist schon ein bemerkenswerter Sinneswandel.

Im April fiel ihm auf:

"We saw something that is extremely rare [on April 20 and April 25], in fact I can't remember ever having seen this before. What I'm referring to is that on those two dates all three Dow Jones Averages -- Industrials Transports and Utilities -- closed at simultaneous historic highs.To me, a fellow steeped in Dow Theory for over half a century, this was like a clap of thunder... My take on the situation is that the stock market (and the Dow Theory) told us that an unprecedented world boom lies ahead."

Es sind also gleichzeitige Höchststände bei diesen drei grosssen Indexen, die seiner eigenen Dow-Theorie zufolge absolut bullish zu werten sind, ob´s einem nun gefällt oder nicht. Es muss ihn eine ziemliche Überwindung gekostet haben, dies einzugestehen.
Deswegen kann er nun auch, anders als in den Jahren zuvor, als er ja davon ausging, dass sich Dow und Goldpreis irgendwo bei 5000 treffen werden, zur Goldpreisentwicklung nur noch recht wirre und eigentlich belanglose Sachen absondern - was freilich nicht als Vorwurf gemeint ist, sondern sich aus der Natur der Sache ergibt. Sklave der eigenen Theorie?

Noch vor kurzem hingegen klang das merklich anders. Und wollen wir nicht vergessen, dass der Herr inzwischen wohl über 80 Jahre alt sein dürfte, also sein Fähnlein nicht einfach mal so nach dem Wind richtet:

"My thinking is that when gold finally moves into its third phase, we may see one of the most speculative third phases in history. I believe we will see gold in the thousands of dollars. I believe we will see one of the most emotional bull market third phases in history. People will look back on the year 2007 and wonder what the world was thinking about with gold selling for $650 US dollars, dollars that were created out of thin air, fiat dollars which could be created by central banks in any quantity in at any time. "

Da sieht man einmal wieder, wie vertrackt die ökonomischen Zusammenhänge in einer Zeit sein können, da Milliarden Menschen in grossem Stil neu und vehement als Verbraucher auf die Bühne treten. Da können sich vielleicht doch monetäre Ungleichgewichte viel länger halten, als es jede angestammte Theorie wahrscheinlich macht.

grüsse

auratico

Denison erklärt, dass sie mit einem Aufkaufprogramm für ihre Uranmühle beginnen. Sie verfügen derzeit über die einzige konventionelle Uranmühle in den USA. Schon seit langem gibt es Gespräche z.B. mit der in der Nähe angesiedelten Energy Fuels (EFR), dass deren Urangestein dort verarbeitet werden sollte, was eigentlich logisch wäre. Dennoch erfährt man als Aktionär nichts Genaues ausser dem Kursverfall beider Gesellschaften. Diese Herrschaften, vor allem jene von EFR, nerven inzwischen gewaltig...

Denison Initiates Ore Buying Program for White Mesa Mill

TORONTO, ONTARIO, Jul 05, 2007 (MARKET WIRE via COMTEX News Network) --

Denison Mines Corp. ("Denison" or the "Company") (TSX: DML)(AMEX: DNN) is pleased to announce the start of a uranium ore buying program to supplement feed for the Company's 100% owned White Mesa Mill in Utah. The White Mesa Mill is a 2,000 ton per day dual circuit mill and is currently the only conventional uranium mill operating in the U.S. Ore from the Company's mining operations in the U.S. is currently being stockpiled at the Mill with processing scheduled to start in the first quarter of 2008. The addition of purchased ore from third parties will maximize the efficiency of this large capacity mill. The Company anticipates purchasing approximately 40,000 tons of uranium ore per year. The ore buying schedule for the month of July is posted on the Company's website (http://www.denisonmines.com) and will be updated monthly.

Ron Hochstein, President and COO of Denison, commented, "This new ore buying program is the first for the White Mesa Mill since 1998. With current all time high prices, the uranium industry has been rejuvenated in the four corner states area with several mines being re-opened, including the Company's. Denison's mill is the only operating one in a 500 mile radius in the heart of the historic uranium producing district in the U.S. and we very much look forward to working with the independent miners in the region."

Denison Mines Corp. is a premier intermediate uranium producer in North America, with mining assets in the Athabasca Basin Region of Saskatchewan, Canada and the southwest United States including Colorado, Utah, and Arizona. Further, the Company has ownership interests in two of the four uranium mills operating in North America today. The Company also has a strong exploration portfolio with large land positions in the United States, Canada and Mongolia. Correspondingly, the Company has one of the largest uranium exploration teams among intermediate uranium companies.

grüsse

auratico

Die italienische Bank Italease muss ihre Kunden mit 610 Millionen € aus einer Nachschusspflicht bei Derivatgeschäften herauskaufen, indem sie die Zinsrisiken aufkauft - sonst würde wohl die Bank selbst hopps gehen.
Interessant, dass die Verluste bei diesen völlig unregulierten Vehikeln sich keinesfalls linear entwickeln, sondern blitzschnell, unberechenbar und exponentiell. Das heisst nichts anderes, als dass bei der Konstruktion dieser "Produkte" genau dies nicht gelungen ist, wozu sie eigentlich gut sein sollten, nämlich das Risiko grossflächig zu verteilen.

Blow-up costs Milan bank €610m

Last Updated: 1:47am BST 05/07/2007

Clients' losses at the Italian bank Italease mushroomed out of control following rate rises, reports Ambrose Evans-Pritchard

Ambrose Evans-Pritchard's analysis of the emerging credit crisis
A derivative blow-up at the Italian bank Italease has sent tremors through Milan's banking fraternity and exposed the hidden dangers of exotic credit instruments.

The bank has paid off €610m (£419m) in recent days to counter-parties in what amounts to a massive margin call after interest rate rises in Europe caused hedging and derivative losses by clients to mushroom out of control. The share price has tumbled 9pc so far this week, and is down 64pc since the troubles first began to emerge in April.

"These derivatives were very complex and suddenly turned against us," said Pierantonio Arrighi, the bank's spokesman.

"They started moving in a non-linear way, so the losses were rising exponentially. We were afraid that in the worst case some of our clients would not be able to pay the contracts, so we stepped in to protect them, which means we took over the risk," he said.

http://www.telegraph.co.uk/mon…2007/07/04/cnmilan104.xml

grüsse

auratico

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Original von LuckyFriday

[QUOTE]Also ein 'Fond' soll mit 200 Mia USD 'bestückt ' werden. Wie? Cash wohl nicht, braucht zu viele Lastwagen/Schiffe. Giralgeld bei der chines. ZB, mit welchem noch keine US-Staatsanleihen gekauft worden sind? Würde solches nicht bei der FED 'liegen', als Guthaben der chin. ZB?

[I]Wer gibt Yuan-Schatzanleihen aus? Wohl das Schatzamt = Finanzamt. Wohin gibt es die, zu welchem Preis, wer 'kauft' sie, wer erhält den Zins darauf und wer bezahlt den Zins darauf?

Lucky

Es werden von der chinesischen Zentralbank Schatzanleihen im Wert von 1,55 Billionen Yuan ausgegeben, mit denen ca. 200 Milliarden Dollar aus den Devisenreserven aufgekauft werden können, z.B. von chinesischen Kleinanlegern, die damit über diesen neuen staatlichen Fond die Möglichkeit haben, in die internationalen Aktienmärkte zu investieren anstatt nur wie bisher in ihren völlig heissgelaufenen lokalen Markt. Die erste Tranche von 500 Millionen Yuan wird wohl bald aufgelegt werden.
Der derzeitige Rückgang an den chinesischen Börsen lässt sich u.a. bereits mit dieser Erwartungshaltung erklären.
Auf diese Weise werden die Chinesen nun mehr und mehr nicht nur zu Haltern von amerikanischen Devisen und Anleihen, sondern zu Anteilseignern an amerikanischen und internationalen Unternehmen.
Interessant, was dies für die Aktienmärkte bedeuten wird - eine weitere, womöglich jahrelang weiterlaufende Ralley? Who knows...

grüsse

auratico

Wieder einmal hat Lundin sein Übernahmeangebot für Rio Narcea verlängert, diesmal ein endgültig letztes Mal bis 19. Juli, zugleich erhöht sich der gebotene Preis pro Aktie von $5 auf $5,5. Nicht besonders fett, aber immerhin. Noch fehlen ihnen 40 Millionen Aktien für die notwendige Menge zur Übernahme, 71 Millionen haben sie bisher eingesammelt.
Die $ 5,5 bilden nun den neuen Boden.

Die Sache bleibt interessant, zumal Rio Narceas Eigentümerstruktur sich stark gewandelt hat - viele Hedgefonds nun an Bord inklusive Credit Suisse, wie bei vielen Metallwerten. Die liegen alle fett im Plus mit ihren Positionen und könnten sie im Falle einer Schieflage bei anderen Geschäftsbereichen( z.B Subprime Mortgage) rasch abstossen müssen. Dann würde Rio Narcea noch günstiger, denn der nächste Quartalsbericht im August wird die hervorragende Gewinnsituation weiter bestätigen. Wenn die so weitermachen und in jedem Quartal 30 Millionen verdienen, haben sie bald keinen Cent Schulden mehr.

Verkauft wurde eine Gold-Kupfer-Liegenschaft in Asturien mit ca. 550.000 Oz Gold an Kinbauri, die ihrerseits nun $ 5 Millionen in die Exploration stecken wollen. Dieses Geld wiederum kommt von Buffalo Gold (BUF.U), die sich mit 33% an Kinbauri beteiligt haben.
Gar nicht so leicht, da den Überblick zu behalten.

2007-06-29 19:10 ET - News Release

See News Release (C-LUN) Lundin Mining Corp

Ms. Catarina Ihre of Lundin reports

LUNDIN MINING ANNOUNCES INCREASE AND FURTHER EXTENSION OF BID FOR RIO NARCEA

Lundin Mining Corp. has amended and extended its offer to acquire all of the issued shares and warrants of Rio Narcea Gold Mines Ltd. The offer has been amended to increase the offer price for the common shares to $5.50 for each share. In addition it has extended the expiry date for its offer to 6 p.m. (Pacific Time) on July 16, 2007, unless withdrawn. A notice of variation and extension has been filed with Computershare Investor Services Inc., the depositary under the offer. The notice of variation and extension is being printed and will be mailed to Rio Narcea shareholders and warrantholders.

The company has entered into lock-up agreements with major shareholders of Rio Narcea representing approximately 30.9 per cent of the issued shares of Rio Narcea. Under the lock-up agreements, each of the locked-up shareholders has agreed to tender all of its shares of Rio Narcea to Lundin Mining's offer. Shareholders holding an additional 12.3 per cent of the issued shares of Rio Narcea have indicated their intention to tender their shares to the amended offer.

Lundin Mining's initial offer was made on April 20, 2007, and, pursuant to the support agreement between Lundin Mining and Rio Narcea, the offer cannot be extended beyond July 19, 2007, being the 90th day after the initial offer date. Accordingly, the company will not extend the bid beyond the July 16, 2007, expiry date.

grüsse

auratico

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Original von dau2006

Dies ist nur dann von Bedeutung, wenn man sich nicht nur aus intellektuellem Interesse, sondern auch aus ökonomischem Eigeninteresse mit den Märkten befasst. Während man sich möglicherweise jahrelang mit Gold gegen Inflation oder gar einen künftigen Crash abzusichern sucht, sollte man sich m.E. schon auch bemühen, Gewinne auf den diversen Märkten zu erzielen. In den vergangenen Jahren und bis jetzt noch anhaltend konnte man auf zahlreichen Märkten von den Metallen über Dow und Dax bis Emerging Markets eine Menge verdienen. Dass dies nicht ewig so weitergehen wird, versteht sich von selbst, aber wer auf diese Gewinne verzichtet hat (mit denen man ja auch dann z.b. Gold erwerben konnte/kann), tut mir leid. Das ist dann falsch verstandener Gold-Fundamentalismus, übrigens hier in diesem Forum recht weit verbreitet.

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Der Goldsektor wird bei steigenden Kursen der Weltbörsen eben nicht mehr kräftig unten gehalten, sondern man lässt ihn bis zu einem gewissen Niveau mitsteigen - genau dies ist ja in den vergangenen Jahren geschehen. Und in die umgekehrte Richtung eben auch. Und wenn dies geschieht, sind die allzu naiven Gemüter unter den Goldfreunden wieder erstaunt, weil sie glaubten, das Gold müsse sich notwendigerweise und sofort invers zu inflationierten Märkten verhalten. Hat bestimmt noch keiner von denen je einen Cent mit Kupfer, Nickel und Konsorten verdient. Diese bilden den Wertverlust der FIAT-Geldmengen UND die wachsende Nachfrage UND die hohe Spekulationsneigung seit Jahren verlässlich ab und haben ihre Investoren reich gemacht. Smart Money in den letzten Jahren war gleichbedeutend mit Investment in Basismetalle. Wiederum: wer dies nicht erkennt, kann einem intellektuell leid tun.

[QUOTE]Grundsätzlich ist mir egal wie sich Gold in diesem Fall kurzfristig verhält, solange die Preisfindung nicht nach Angebot/Nachfrage sondern nach dem Willen irgendwelcher PPTs stattfindet ist das sowieso nicht prognostizierbar und man muss vom (für uns) schlechteren Szenario ausgehen.

Alles anzeigen

Wenn du "vom (für uns) schlechteren Szenario" ausgehst, heisst dies doch nichts anders, als dass du die manipulativen Kräfte - wie ich denke zu Recht - als immer noch mächtig einschätzt. Ich weiss gar nicht, was so spektakulär daran sein würde, wenn sich der Goldpreis verdoppelt, während dies bei den Rohwaren am laufenden Band geschieht, ebenso bei zahlreichen Aktienmärkten. Ein mächtiger Anstieg des Goldpreises steht dann ja schon für eine Art Endstufe der fortlaufenden Inflationierungsprozesse, doch diese dauern schon seit Jahren/Jahrzehnten an, und wer sein Geld zu erhalten oder eben gar zu vermehren suchte, war gut beraten, diese Zyklen zu erkennen. Dazu gehört selbstverständlich auch, sich in diesen Märkten zu bewegen und davon zu profitieren, ohne sich von der Gier davontragen zu lassen.

grüsse

auratico

Es ist schon interessant, wie unterschiedlich und gereizt in der Stimmung sich inzwischen viele Kommentare zu den globalen Aktienmärkten und Gold im Speziellen ausnehmen.
Während Dow-Theorie-Legende Richard Russel seine jahrelang kritisch-bearische Haltung gegenüber dem amerikanischen Aktienmarkt neuerdings aufgegeben hat (und auch seine bullische Einstellung für Gold?) und die Aktienmärkte aufgrund der injizierten Liquidität weiter steigen sieht, sieht der "Deepcaster" eine wachsende Möglichkeit, dass das PPT einen Kursverfall/heftige Korrektur des Dow inzwischen zulassen würde.

Da sie ("The Cartel") in der Vergangenheit alles dazu getan haben, den Goldpreis an den Verlauf der Aktienmärkte zu koppeln, würde es, so glaubt er, wohl auch diesmal wieder so sein. Vorerst jedenfalls und damit eine gute Kaufgelegenheit.
Die täglich von der Fed eingesetzten Beträge zur Manipulation der Märkte sollen zwischen 1 und 15 Billionen$ schwanken und diese Repo-Kurve verläuft neuerdings auffallend flach - so der Deepcaster.

Ich finde seine zugespitzen Überlegungen interessant, und oft lag er in der Vergangenheit damit richtig, weil es dem Gold bislang noch nicht gelungen ist, sich auch nur ansatzweise vom übrigen Marktgeschehen abzuheben. Ganz im Gegenteil haben die Basismetalle Gold und z.T auch Silber ziemlich alt aussehen lassen: Nickel z.B. hat seit 1999 ums Zehnfache zugelegt etc. Inzwischen schreibt übrigens schon der "Stern" lange Reportagen über den Boom der Metalle und Metalldiebe - die Sache ist nun nach +500% bei etlichen Basismetallen in den Mainstream-Medien angekommen, wo sonst immer nur aufs Öl geblickt wird.
Und auch in meinem eigenen Portfolio sind es eindeutig die erheblichen Gewinne bei Basismetallen, die mich gegen meine riskanten Spekulationen mit Gold-und Silberexplorern bislang abgesichert haben.

Ich denke, es ist wichtig, dass man für sich selbst zu einer Einschätzung kommt, wie Gold im Falle eines neuerlichen Aktienabverkaufs reagieren wird. Bisher war die Reaktion immer eindeutig.

"Given all of the foregoing, the fundamental and technical pressures on The Cartel to “allow” a significant Equities Markets sell-off are greater than they have been in a number of years. And given the leveling off and slight reduction in the Repo Pool moving average recently, Deepcaster forecasts that The Cartel is going to allow, or even “encourage,” the equities markets to drop soon.

Gold

So what of Gold? Deepcaster has made the case recently (and thus far this case is in the process of being positively confirmed) that The Cartel links the Gold Sector and Equities Sectors. That is to say, when the U.S. equities markets fall Gold is pressured by The Cartel to move also.

Thus Deepcaster forecasts major moves in the Gold and the equities markets and indicates the likely timing of those moves in its latest Alert posted at http://www.deepcaster.com.

http://www.financialsense.com/…deepcaster/2007/0703.html

grüsse

auratico

Ein Artikel, der sich mit der Situation des neuen Uranbooms in Colorado und Utah beschäftigt:

Tom Pool, the president of International Nuclear Inc., speculates that the current stratospheric price of uranium will only last about two to three years as world production of uranium ramps up in response to current prices.

"Prices will decline significantly after that, maybe to about $50 a pound," Pool says. "But even at those prices it will continue to be a strong uranium industry for about a decade. After all, nuclear power will be needed to keep the lights on."

Most of the Canadian companies that hold mining claims in Colorado and Utah are exploring for uranium and re-examining old mines. Only a select few are in the position to actually mine. Denison and Energy Fuels (TSX: EFR) out of Toronto are the only companies fully permitted and licensed to mine in Colorado and Utah.

http://www.cobizmag.com/articles.asp?id=1670&page=2

grüsse

auratico

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Original von auratico
Weiterhin viel Rätselraten um Chinas geplanten Monsterfond mit einem geschätzten anfänglichen Anlagevermögen von $ 300 Milliarden - zehnmal mehr als der größte Hedgefonds.

auratico

Der schon seit Wochen durch die Presse geisternde ominöse chinesische Riesenfond nimmt nun immer deutlichere Konturen an und hat gestern die offizielle Startgenehmigung erhalten. Das Anfangsvolumen soll nun 200 Milliarden $ betragen, nachdem in früheren Meldungen auch schon mal von 300 Milliarden die Rede war.
Ganz bestimmt wird man mit diesem Investmenvehikel versuchen, im grossen Stil auf den Rohstoffmärkten tätig zu werden. Logisch wäre z.B. der Versuch, einen der grossen Berbaukonzerne wie BHP Billiton oder Rio Tinto zu übernehmen, was aber für viel Aufruhr sorgen würde. Klar ist, dass man mit solchen Summen nur in Blue Chips wird investieren können.
An diesen Namen wird man sich gewöhnen müssen:

China National Investment Corp

Chinas Mega- Fond hat Startgenehmigung, 200 Mrd. USD Startkapital

Gestern wurde nun auf der 28. Tagung des ständigen Komitees des chinesischen Nationalkongresses, dem Vorhaben einer Fondverwaltung offiziell zugestimmt und damit den Weg des Aufbaus zugestimmt. Die Vorbereitungen dazu waren bereits seit Wochen gelaufen.

Als Vorbild wird, laut dem chinesischen Finanzminister Jin Renqing, der staatliche Singapur-Fond Temasek Hld. Pte. dienen. Dieses Staatsunternehmen, welches etwa 84 Mrd. US Dollar verwaltet und von Überschüssen gespeist wird, ist im Auftrage des Stadtstaates unterwegs und hält Beteiligungen an verschiedenste Großkonzerne von chinesischen Banken bis zu indischen Textilherstellern. Der Fond erzielt eine Rendite von etwa 18 Prozent. Dagegen schafft es China bisher nur auf etwa 3 Prozent, was sich nun ändern soll.

Das neue Fondunternehmen China National Investment Corp soll voraussichtlich bereits im September an den Start gehen und wird mit 200 Mrd. US Dollar bestückt. Dazu sollen für 1,55 Bio. Yuan Schatzanleihen ausgegeben werden, die für den Kauf von 200 Mrd. US Dollar aus den Devisenreserven eingesetzt werden. Mit dieser Kapitalbereitstellung, wird die genannte Temasek und die großen Investmentunternehmen der Golfstaaten, wie die Dubai International Capital LLC und die Qatar Investment Authority, in den Schatten gestellt.

Etlichen in der globalen Finanzwirtschaft dürften Schweißperlen auf die Stirn zu bekommen im Angesicht des Weltweit größten Investmentfond der Welt.
Auch wenn die neue Verwaltung direkt dem Kabinett und nicht dem Finanzministerium unterstellt ist und wohl nicht in hochspekulative Geschäfte einsteigt, so wird diese doch erhebliche Auswirkungen auf die globalen Finanzmärkte haben.

Der Grundsatz des neuen Fonds wird laut Jin Renqing die Erhöhung der Effizienz des Geldeinsatzes und die Steigerung der Rendite sein. Der Direktor des Finance Research Center der Beijing Normal University, Zhong Wie wies darauf hin, dass sich die neue Investmentgesellschaft auf das Sichern der strategischen Ressourcen und der Technologie richten sollte und nicht auf die Geldmärkte. Derzeit hält Chinas Zentralbank ungefähr 70 Prozent seiner Währungsreserven in US Dollar und hatte im vergangenen Jahr nur durch den Anstieg des RMB gegenüber der US Währung einen Verlust von 26 Mrd. Yuan (3,4 Mrd. USD) hinnehmen müssen, was sich auch in diesem Jahr weiter fortsetzt. Es ist wohl davon auszugehen, dass zukünftig massive Investitionen aus dem neuen Fond in Richtung des internationalen Rohstoffsektors fließen werden, um darüber den sich in absehbarer Zeit abschwächenden einheimischen Ressourcenbereich zu stützen. Dies wiederum ist unabdingbar für ein weiteres Wachstum.

http://www.4investors.de/php_f…php?sektion=emfis&ID=1725

grüsse

auratico

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Original von Eldorado
Thanks Lucky, I hope the HUI/POG is also flying north.

"Sicher is', dass nix sicher is', drum bin i' vorsichtshalber misstrauisch."

Karl Valentin

I"n den Münchener Biergärten deckte Karl Valentin sein Bier stets mit einem Bierdeckel ab, damit kein Vogel hineinkacken konnte. Trotz all seiner Vorsicht hat er sich immer wieder mit Begeisterung in neue Projekte gestürzt .
Dabei sein mögen hätte er schon wollen, aber vermögen hat er es nicht mehr können: Sein 125. Geburtstag fand ohne Karl Valentin statt. Umso kräftiger feierte ihn seine Heimatstadt, die ihn vor seinem Tod schon vergessen hatte. Von 11.01 Uhr an hatten sich auf dem Viktualienmarkt viele Menschen versammelt: Einige, weil sie Valentin lieben, andere weil das Bier nur 99 Cent kostet. "

Tja Eldo, in München ist die kurze Zeit des Schnäppchenbiers schon wieder vorüber, mal sehen, ob dies beim HUI auch so sein wird.

Gute Reise und

grüsse

auratico

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Original von Edel Man
Und wie das so ist : Zur Pest kommt noch die Cholera, oder ein Unglück kommt selten allein.

Edel Man

Wie schon oben von Eldorado angemerkt, wurde heute an mehreren Fronten die Kohle abgezogen, es geht beileibe nicht nur um Gold.
Wenn sich das Fiasko mit den Abermilliarden $ aus den CDO´s ausweitet und diese einer offenen Marktüberprüfung unterzogen werden, wird an den Finanzmärkten ein schärferer Wind wehen und die lang verdrängte Bonitätsfrage bei Schuldinstrumenten wird neu überdacht werden. Das wäre dann kein sanftes unwindig mehr, sondern eher ein Tsunami.

Bis dahin für Gold: short term pain

"Earlier this month we detailed how higher interest rates would benefit the price of gold. That is, in the long-term the fundamentals for Gold are incredibly bright, but there will be short term pain. The reason is that Gold has been bid up along with all other assets under the current wave of liquidity. A repricing of CDO risk would likely curtail the issuance of these instruments and cause a sharp contraction in liquidity with a commensurate drop in ALL asset classes – if last week is an indication, the speed of this deflation would be mind blowing and completely overwhelming. However, Gold’s Credit rating has been and always will remain sterling. When investors realize the incredible DANGER in front of us, they will return to Gold in droves!"

http://financialsense.com/fsu/…/silberman/2007/0626.html

grüsse

auratico

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Original von elefant_111
Was sollte man eurer Meinung nach kaufen?

Gar nichts sollte man im Moment kaufen. Es gibt überhaupt keinen Grund, nun eilig irgendwo hineinzugehen. Durchaus möglich, dass das Gold wieder einmal mit ein, zwei Tagen Vorlauf einen globalen Aktienabverkauf vorwegnimmt. Da kommt dann alles unter die Räder, und die PM-Shares sind die ersten Opfer.
Wieder einmal müssen Carry Trades heimgebracht werden, muss Liquidität geschaffen werden.
Wer jetzt Kohle auf der Seite hat , sollte nichts tun, frei nach Lao Tse: "Wo nichts getan wird, bleibt auch nichts ungetan."

grüsse

auratico

Der Yen ist diesmal der Trigger:

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Original von dau2006

Ich bin jetzt endgültig demoralisiert und bereite mich schon seelisch auf ein 2. Mal -50% in meinem Gesamtdepot vor.

der DAU

Das muss nun aber wirklich nicht sein. Wer bereit ist, 2x 50% Verlust hinzunehmen, sollte sich besser ein gültiges Ausstiegsszenario zurechtlegen, an das man sich dann aber auch eisern halten muss. Dau, nimmst du denn nie deine Gewinne auch mal mit in diesem Investitionsdschungel der Edelmetallaktien?

Viele institutionelle Anleger, allen voran die Hedge Fonds, von denen nun einige in Schieflage geraten sind, interessieren sich nicht für Gold als mittel-oder längerfristige Anlage, sondern nur als Tradingposition und Joker im Währungs- und Anleihegetümmel und ziehen ihr (oft in Japan) geliehenes Geld bei jedem Mucks wieder ab - so wie heute nach dem Anstieg des Yen, katastrophalen Zahlen vom US-Häusermarkt und Veröffentlichung des sinkenden Konsumentenvertrauens. Da muss ein wie auch immer geartetes PPT nur noch ein Schäufelchen hinzugeben und schon sieht die Sache wieder ganz horrend aus.
Schnurstracks wandern die nomadisierenden Positionen wie Fähnlein Fieselschweif zurück in den Geldmarkt. Auch im HUI wurde in den vergangenen Wochen nur derart kurzfristig angelelegt und überdies kräftig geshortet - erneut mit Erfolg.

Nochmals: man sollte das aushalten können, wenn man nach wie vor an die eigene Einschätzung über den Zustand des globalen Finanzsystems glaubt. Nach jedem Joy Ride bei Gold/Silber etwas vom Tisch nehmen und unten wieder rein.

grüsse

auratico

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Original von Osterhase
Das Gehampele geht schon viel zu lange, als das hier ein starker Einbruch zu erwarten währe.

OHSE

Das "Gehampele", sprich fehlende Volatilität in nahezu allen Märkten, deren Risiken vom Marktgeschehen nicht mehr entsprechend abgebildet werden (z.B. bis vor kurzem die kollateralen Hypothekenderivate), hat sich in den vergangenen Monaten einfach auch auf den Goldpreis übertragen. Jetzt sind die Kurse der Anleihen massiv unter Druck geraten, die bisher meisterhaft hinter dem Ölpreis kaschierte Preisinflation kehrt auf die Straße zurück. Nach Schulbuchmeinung müsste dies einen höheren Goldpreis nach sich ziehen. Allerdings nicht sofort, wenn eben zuerst massenhaft Positionen glattgestellt werden müssen. Jim Willie beschreibt diesen Zusammenhang (kann man auf der Hauptseite von goldseiten.de zur Gänze nachlesen) sehr deutlich - und auch, dass die kommenden "Ferienmonate" wohl in mehrfacher Hinsicht recht heiss werden dürften:

"Steigende Preisinflation und Anleiherenditen gehen normalerweise mit einem steigenden Goldpreis einher. Bei einem Liquiditätsalptraum läuft allerdings nichts gut. So wie es sich bis jetzt gestaltet, wird die zweite Hälfte des Jahres 2007 herausfordernd, fesselnd und feurig brennend werden. Mögen uns verzweifelte Maßnahmen erspart bleiben, die der Verteidigung des kränkelnden US-Dollars dienen."

Und Axel Merk schlägt in die selbe Kerbe:

In summary, we expect volatility to pick up in all markets. As volatility picks up, speculators may sell assets to raise cash. Given the gains experienced in just about every asset class, there may be few places to hide.
While Treasuries tend to be the first safe haven in times of increased volatility, the U.S. dollar no longer is the safe haven it used to be. In our view, a diversified approach to something as mundane as cash is something investors may want to evaluate. Gold is one such diversification; a basket of hard currencies is another.

http://www.merkfund.com/index.html

grüsse

auratico

Bob Moriarty schreibt GEM in seiner gewohnt leutseligen Art hoch - und sofort zieht der Kurs wieder an. Wenn er damit nur halb so erfolgreich sein sollte wie mit dem jüngsten Volltreffer Southern Arc (SA.V), dürfte der Anstieg für die etwas ins Abseits geratene Pele Mountain noch ein wenig weitergehen:

So it is with uranium and I've just returned from visiting a wonderful energy company in Canada with giant potential. This is my favorite uranium stock.

Here's what that means. Pele Mountain has a 33 million pound inferred 43-101 resource. Very few of the 450 or so "uranium" companies out there have any 43-101 resource. Many of them are no more than area plays bragging about the fact they are WITHIN 265,000 km of Cigar Lake in the Athabasca region. Or worse. There are perhaps 15 companies with a resource.

http://www.321gold.com/editori…iarty/moriarty062507.html

grüsse

auratico

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Original von Eldorado

20-30% Cash davon traeume ich, noch dazu die Geduld und den ""Glauben"" das Silber vielleicht auf 9 USD und Gold auf 575 USD faellt habe ich nicht.

Dieses Szenario halte ich für wahrscheinlich/möglich, wenn es zu einer spürbaren Verwerfung auf den Kapitalmärkten kommen sollte. Eine Sache ist bei mir inzwischen aber eine fast felsenfeste Überzeugung: Gold/Silber werden kurzfristig inzwischen wie jede andere Assetklasse angesehen und keinesfalls nur als archetypischer Hedge gegen den US$. Zuerst ist immer Cash King, wenn es wieder kracht, danach erst rücken Fundamentalüberlegungen ins Blickfeld.

Wenn nun die Weltbörsen inflationsbedingt einfach fleissig weitersteigen und vor allem es keine weiteren Schieflagen bei grossen Hedgefonds gibt, wird natürlich auch Gold/Silber nicht gross abverkauft, sondern wird vom Mainstream einfach als Teil des florierenden Rohstoffsegments angesehen - obwohl deutlich hinter Nickel, Zink ,Kupfer zurückgeblieben und zuletzt auch gegen alles Essbare.

Dennoch sind die $ 700 inzwischen zu einer fast magischen Grenze geworden, die in einem "ruhigen" Marktumfeld immer wieder abgewehrt werden kann. Kann Gold/Silber in der 2. Jahreshälfte mal einfach so loslegen, ohne dass dem eine wesentliche Änderung in der Einschätzung der globalen Finanzmärkte oder ein Kriegsszenario vorausgeht? Ich denke eher nicht.
Den letzten, heftigen Anstieg über $ 700 in 2006 hatten die Black Boxes der Hedgefonds zu verantworten und nicht fundamentale Einschätzungen bzgl. Inflation, US$ etc.

Mir ist nur wichtig darauf hinzuweisen, dass man einen kurzfristig durchaus heftigeren Preisverfall schon auch aushalten können sollte, ohne dazu gezwungen zu werden, das Handtuch zu werfen. Ganz im Gegenteil sollte man dann nachkaufen können.
In einem solchen Falle bin ich dann für kurze Zeit sofort zu 100% und vielleicht sogar das erste Mal in meinem Leben auch darüber hinaus investiert - but not now.

Dass du eine ganz andere Schiene fährst, weiss ich, doch wir sind doch jetzt schon reichlich oft auch an der für dich kritischen Marge entlanggesegelt. Das möchte sich nicht jeder (ich denke da z.B. an mögliche Neueinsteiger noch ohne jeden Profit im Rücken) monatelang mit verschwitzten Händen antun.

grüsse

auratico

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Original von Silbersqueeze

jedenfalls spricht ja die nächste Zeit viel für die Erholung des Gold+Silberkurses.

Da sollte man sich aber schon eine ungefähre Vorstellung davon machen, was man unter "die nächste Zeit" versteht. Wenn man nur solche "langen" Laufzeiten ins Auge fasst bis 2010, kann man selbst eine derart heikle Sache wie OS auf Gold/Silber relativ gelassen angehen.

Auf kürzere Sicht jedoch kann mit dem POG/POS noch sehr viel nach unten geschehen, wenn sich eine Krise auf den Kapitalmärkten ausbreiten sollte, wie sie sich u.a. am Beispiel der Hedgefonds von Bear Stears nun zumindest deutlich anmeldet, auch wenn diese vielleicht noch einmal künstlich aufgefangen werden, ganz einfach nur, weil so viele daran Interesse haben müssen. Aber wie lange noch?

Denn wenn, wie im Märchen von des Kaisers neuen Kleidern, der Schrottwert (also der offene Marktwert) der CDO-Anleihen in den Portfolios all der riesigen Pensionsfonds offenkundig werden sollte und sie dafür kein Investment-Grading mehr erhalten, müssen sie diesen Ramsch zwangsweise abstossen.
Die Folge wäre ein erneuter Abverkauf anderer Asset-Klassen, wie man ihn inzwischen bei jeder Spannung auf den Märkten beobachten kann, weil alle bekanntlich auf Kredit unterwegs sind.

Gold - und freilich auch Silber - kann in einer solchen Situation schon auf $ 600 oder bis $ 575 bzw. $ 9 hinuntergehen, ehe es dann zu einem mächtigen Sturmlauf ansetzen würde - nicht unähnlich dem letzten Verlauf von $ 250 auf über $ 700. Beim nächsten Run würde es aber mit grosser Wahrscheinlichkeit weit über diese Marken hinausschiessen.

Ich versuche die Aktien der Explorer-und Juniorwerte wie Optionen einzusetzen, mit dem Vorteil, dass sie kein Verfallsdatum haben. Man sollte sie in grösserem Stil, sofern man noch keine hat und von einzelnen Ausnahmen (Bohrergebnisse, Neuauftritte etc.) abgesehen, nur nach einem Abverkauf erwerben. Der Hebel ist heftig und steht einem OS in nichts nach.
Im Moment werden die Junior-Producers von den Hedgefonds mächtig geshortet und geben doch nur mässig nach. Wenn die ihre Positionen in diesem wenig liquiden Feld einmal covern müssen, kommt die volle Hebelwirkung wieder zur Geltung.
Um hier rechtzeitig agieren zu können, sollte man nun wohl den Cash-bestand aufstocken. Ich selbst steuere etwas zu langsam auf 20% zu und hätte aber gern 30%, was natürlich ein persönlicher, unüblicher Rekordwert wäre.

grüsse

auratico

Zitat

Original von Edel Man

Es kann gar nicht genug hervorgehoben werden, wie eingeschränkt aussagefähig die meisten Rohstoff - Diagramme sind.
Und alle Spekulationen über Blasen und Ähnliches, eben durch den enormen Kaufkraftschwund.

Grüsse

So ist es !

grüsse

auratico