Beiträge von woernie

Zitat von wef

Woernie,

ich denke Du hättest Dir die Mühe sparen können...

Na , ich weiss nicht. Erstens war's keine große Mühe die paar Striche reinzuziehen und zweitens ist es für mich immer ein Hingucker, wenn die Commercial-COT an einem Extrem sind. Whatsoever reason...

IMHO sind COTs grundsätzlich nicht für Grafiken geeignet. Du hast auch die übliche Long Positionen der Spekulanten untersucht. Die ist IMHO uninteressant. Die Netto Short Position der Commercials ist wichtig. Eigentlich ist es eher die Position der Commercials ex US Banken oder die Long Position der Commercials. Jedenfalls nichts was man aus gängigem Datenmaterial in Bildchen fassen kann.

Bin ich anderer Ansicht. Ich erfasse alles in Bildchen.

In den Jahren 2006 bis 2011 hat die NSP der Commercials sehr sehr zuverlässige Kauf-Signale geliefert. Ich habe damit 2010 richtig viel Geld verdient. Die Long Position der Spekulanten hat dagegen nie ein verlässliches Verkaufssignal geliefert.
Seit vielen Wochen haben wir nun extrem starke Kaufsignale der Commercials, doch der grosse Kurssprung bleibt aus. Ganz im Gegenteil, die Tendenz zeigt nach unten. Obwohl die Minimalwerte in der NSP der Commercials immer für einen kurzfristigen Kursgewinn gut waren.
In Posting 5028 habe ich noch geschrieben, dass ich dafür keine Erklärung habe. Woernie selbst hat mich vor langer Zeit auf die Erklärung gestossen. Auch wenn sie uns Allen nicht gefällt! Man muss die Position der Commercials bzw. der grossen Spekulanten im Verhältnis zum vorherrschenden Trend sehen. Das sieht man im Chart relativ gut: je stärker der Aufwärtstrend desto mehr long sind die Spekulanten bzw. desto "shorter" sind die Commercials. Nun haben wir aber beim Silber zumindest mittelfristig ganz eindeutig keinen Aufwärtstrend mehr. Das heisst die Spekulanten wechseln auf die Short Seite.

Ich dachte das Verhalten der Spekulanten sei uninteressant ?

Da wo sie zwischen 1980 und 2000 vermutlich auch waren. Die langfristigen Zahlen zu vergleichen ist also vom Prinzip her völlig falsch! Die absolute NSP der Commercials ist zwar momentan sensationell tief, das ist aber komplett irrelevant! Weil der Trend gedreht hat.

Mittelfristig ! Sicher. Aber wir haben durchaus die Chance hier ein Korrekturtief gesehen zu haben. Im POG hat das ca. 3 Monate zurück liegende letzte Preistief gehalten: Doppelboden ? Der Abwärtstrend seit August und ein erster Widerstand :geknackt ! Also abwarten ! Ich schließe aber neue Tiefs noch nicht aus. Halte sie aber für eher unwahrscheinlich.

Ich habe es auch schon früher geschrieben: ein längerer Aufwärtstrend endet bei Rohstoffen fast ausschliesslich in Spikes. Gelegentlich auch in Doppeltops. Beim Silber lässt sich der April/Mai auf alle Fälle als Spike definieren. D.h. dass wir jetzt davon ausgehen müssen, dass im Mai eine wesentliche Trendumkehr stattgefunden hat. Zumindest deutet der COT daraufhin, dass die wesentlichen Marktteilnehmer das genau So sehen. D.h. wer nicht sehr langfristig orientiert ist und/oder von seiner eigenen Unfehlbarkeit überzeugt ist, sollte bei Silber auf der Long Seite eher vorsichtig sein.

Ich habe geschrieben, dass die Netto Position der Coms im Bullmarkt tendenziell short und im Bärmarkt long ist. Das meinst Du wohl , oder ? Man kann jetzt also darüber philosphieren ob die Coms auf die longseite wechseln und der Bullmarkt an der Stelle zu Ende geht. Ich habe in dem Chart zwei Bereiche herausgehoben: und zwar Ende 2005 und Ende 2010 bis jetzt ! Schau's Dir nochmals an. Das sind die beiden einzigen Stellen, wo die Lomgpositionen der Specs und die Short Positionen der Coms lange vor dem Monate später folgenden Preistop ein Extrem erreicht hatten. Wenn Deine Interpretation richtig wäre, dass der Trend gedreht hat und Specs/Coms das 'ahnen/wissen'...dann haben sie soetwas auch schon bei einem Silberpreis von ~ 10 $ gemacht. Und sich mächtig geschnitten. Aus meiner Sicht hat sich an den fundamentalen Hausse-Gründen für die Edelmetalle nichts geändert. Wo die Specs/Coms ihren diesbezüglichen Optimismus herbeziehen ist mir völlig schleierhaft.

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...eine recht komplexe Topping-Formation bei Platin. Mal sehen ob das jetzt nur ein klassisches Pullback an die gebrochene Nackenlinie ist , oder ob mehr daraus wird.

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...am 31.08.2001, Gold hatte soeben auf Monatsschlußkursbasis den Abwärtstrend gebrochen, wurde ich Goldbug.

Das alleine hat natürlich nicht gereicht. Ich habe kurz vorher noch das Buch "Das Schein-Geld-System" von Murray Newton Rothbard gelesen .
Dabei wurde mir klar, dass das mit unserem Geld alles ganz anders ist als ich mir das in meinem angepassten , kleinen Spatzenhirn bisher so vorgestellt hatte.

...Missverständnis. Von 'the sky is the limit' war eigentlich nicht die Rede. Eher von ' das Ende ist sicher'. Die Frage die bleibt ist eben das 'wann' ? Ich wollte die augenblickliche 'Umkehrchance' hervorheben. Aber abgesehen davon, um im Chart zu bleiben...das was die Preiskurve zwischen 1985 und 1998 aufgezeichnet hat sieht ziemlich ähnlich aus , wie das was wir so ab 2003 zu sehen bekommen. Ich rechne immer mit etwas 'neuem' (Alternation). Wenn wir also gegen den Dollar wieder so in den Keller rauschen würden, würde mich das tendenziell eher überraschen. Wobei die Amis sicher alles tun werden um den €uro VOR dem $ollar im Orcus zu versenken...

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P.s.: Möchtest Du das Bildchen vielleicht fürs Wohnzimmer ? Ich kann auch noch ein bisschen dran 'arbeiten' um es freundlicher wirken zu lassen. Vierlleicht ein paar helle Lichteffekte ?

...auch im positiv(st)en Fall, dass wir nämlich jetzt wirklich unten waren in POG/POS: es wird noch erheblich Zeit verstreichen bis zu einem neuen Hoch. Zumindest wenn die Vergangenheit (2006) als möglicher maßsstab heran gezogen wird. Dann wäre es im Januar 2013 soweit mit einem neuen Hoch. Ja ! Ich weiss...diesmal ist alles anders.

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Nun scheint es ja beinahe so eine Art stillschweigender 'Konsens' zu sein, dass der €uro auf 1,15 fällt. (U.a. Wellenreiter) Der US Dollar Chart zeigt hier augenblicklich keinerlei technische Umkehrsignale (Niemandsland mit Aufwärtstrend...) Beim €uro ist die Lage allerdings ganz anders: hier sind wir aktuell in einem Preisband um ~ 1,25 angekommen, welches aus Unterstützungssicht mindestens so solide ist wie das 'Konsensziel' bei ~ 1,18/1,15. Hier ist also eine Umkehr aus technischer Sicht durchaus denkbar. Außerdem sind wir ganz in der Nähe des 76 er RT. Ein RT welches sehr häufig für eine Preisumkehr 'gut' ist. Zumal im €uro ! (Siehe Chart)

Falls in dieser Zone keine Stabilisierung eintritt, ist in der Tat der Bereich 1,18/1,15 als nächste markante Supportzone auszumachen. Danach 1,12 (62 er) und dann würde die Parität un der langfristige Aufwärtstrend ins Spiel kommen. Was ich für ausgeschlossen halte , weil eben die grüne Krätze ( USD) kein jota besser da steht als der €uro. Auch wenn das zur Zeit vom Markt , bzw. den Marktteilnehmern ignoriert wird. Aber wie sagte Abraham Lincoln:

You can fool some of the people all the time, and all of the people some of the time, but you cannot fool all of the people all the time.

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Dazu kommt ein grottenschlechtes €urosentiment...

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...sowie Extremstpositionierungen im COT.

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...Hedda. Danke für die viele Zeit die Du hier investiert hast. Ich verstehe Dich gut...Familie, andere Dinge/Arbeiten die liegen bleiben: die Märkte sind nur ein Teil des Lebens.Wenn auch ein wichtiger. Und ein spannender. Trotzdem verprasst man im Schnitt wahrscheinlich zuviel 'Lebenszeit' mit 'Marktbeobachtung/Market-timing. Aber wer mal 'Blut geleckt' hat, kann das Jagen nicht mehr lassen. Ich denke Du wirst also trotzdem ein Auge auf den Märkten haben. Muss ja keine enge Manndeckung sein.

Ich trage mich auch , aus Gründen der Zeit-Hygiene, mit dem Gedanken mich ausschließlich den Wochencharts ( ) zuzuwenden. Vielleicht wäre das auch ein zeitsparendes Modell welches Du in Erwägung ziehen könntest ? Heddas weekly market comment oder so.

Dir und den Deinen viel Glück.

Yes, we gähn ! [Blockierte Grafik: http://l.yimg.com/us.yimg.com/i/mesg/emoticons7/37.gif]

Zitat von ligand

....
ot: Nochmal meine Frage von letzter Woche in den Raum gestellt, falls einer Interesse hat: Ich erwarte den HUI ja auf ca. 370 und möchte bei 400 wiedereinsteigen in ca. 5-6 Minen. Was sind eure Favoriten bei den mittleren bis kleinen? Ich dachte zB an Osisko, SilverWheaton, Intl. Tower Hills, Gold Road, First Majestic, Endeavour.

Ich bin leider nicht der Fundamental-Minenexperte...bin aber trotzdem in Minen gut investiert. Und selbstverständlich für Ratschläge offen. Minenexperten vortreten!

Dein Kursziel halte ich 'eigentlich' für utopisch. Es würde eine deflationäre Beschleunigung voraussetzen und dafür fehlen mir die Signale. Technisch auf der Sollseite , fehlt mir eine 62 er Korrektur beim HUI seit dem 2008 er Tief. Wir haben 'nur' zwei 'Mini'(mal-) Korrekturen ( Schenkel blau 38 %, Schenkel violett 50 %). Dein Kursziel ist der 'nachrangige' Support , wie ich das mal nennen möchte. Üblicherweise wird im HUI aber das vorangegangene TOP nicht mehr unterschritten . (Im Bullmarkt ! Ausnahme: 2008 Defla-Spike!) Der aktuelle >Support bei 500 ist soetwas wie 'Mutter aller unterstützungen '.

Die Regel heisst ja schließlich: buy@support !

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Hoffen wir er hat diesmal recht.

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Btw. , bei GOLD sind die COM's noch eine ganze Ecke von bullmarkttypischen Extrempositionierungen entfernt.

Zitat von Felix Krull

Zitat:

In den Studien zeigte sich die Telaprevir-basierte Triple-Therapie der Vergleichstherapie mit PR signifikant überlegen. 79% der therapienaiven Patienten erzielten ein anhaltendes virologisches Therapieansprechen (SVR), das einer Heilung gleichgesetzt werden kann6 (46% bei Pbo/PR) (p<0,0001). 58% der naiven Patienten konnten die medikamentöse Therapie auf 24 statt 48 Wochen verkürzen.1 Vorbehandelte Patienten, unterteilt nach Relapsern, partiellen Respondern und Null-Respondern, erreichten in der Zulassungsstudie SVR-Raten von 84, 61 bzw. 31% - unter Pbo/PR waren es 22, 15 bzw. 5% (p<0,0001). Fast zwei Drittel (65%) der Patienten, die in der Vortherapie einen Relapse erlitten, erzielten ein eRVR. Die Therapie mit Telaprevir ist als einzige Proteasehemmer-basierte Behandlung dafür zugelassen, die Gesamtbehandlungszeit auch bei Relapsern mit eRVR auf 24 Wochen zu verkürzen.

link (zB):

http://www.presseportal.de/pm/…tis-c-zugelassen-mit-bild

SVR bedeutet, dass 6 Monate nach dem Absetzen (!) der Therapie kein Hep C Virus bei den Patienten mehr nachweisbar ist = Heilung.
Das klappt bei ca, 80 % der Patienten, wobei man bedenken muss, dass Hep C in Deutschland vor allem unter Drogenkonsumenten (intravenös) weit verbreitet ist, und in dieser Risikogruppe nicht alle immer unbedingt ihre Therapie einhalten, weil es natürlich schon Disziplin erfordert, das durchzuziehen. Wenn man hier ständig die Einnahme verbummelt, dann gibt es natürlich Resistenzen und die Medikamente werden wirkungslos.

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Eine wichtige Nebenwirkung hast Du vergessen: chronische Menetanämie . Die Therapie dürfte für viele einfach unbezahlbar sein. Wenn ich richtig geschaut habe, kostet eine Wochenpackung 3 111.- €urole, mal 18 sind wir bei 150 000 .- €. Und ich kann mir nicht vorstellen das die GKV an Board ist.

...aber das Kursziel aus der Umkehrformation ist etwa ~ 33. Wir werden sehen.

...Silber hat den steileren kurzfristigen Downtrend 'geknackt' und eine kleine Bodenformation (USKS-förmig) getriggert:

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ligand

danke für Deine Ausführungen. Das mit dem 'steileren Schenkel' werde ich mal im Auge zu behalten versuchen.

Das 'bullische Sentiment' von dem in dem FAZ Kommentar die Rede war wird wohl das AAII Sentiment sein . Seit Weihnachten hat sich das Bärenlager nahezu komplett geleert.
Im Langfristbild relativiert sich das aber...und ander Sentimentdaten sind auch weit davon entfernt extrem bullisch zu sein. Sind auch nicht extrem bärisch. Mit dem oben angesprochenen 'zu bärischen Sentiment' meinte ich eigentlich die 'renommierten' Analysten hier zu Lande. Ich habe mehrfach die Erwartung einer 'schwierigen ersten Jahreshälfte' gelesen...

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Greetz W.

Zitat von ligand

Hi woernie,

zu deinem Dax-Dreieck: bei so einem (großen) Dreick ist der von dir gezeichnete "einfache" Verlauf doch eher unwahrscheinlich, oder? Mindestens ein Schenkel sollte aufgesplittert sein - entweder in ein weiteres Dreieck oder in eine abc-Formation.

Dieser komplexere Schenkel ist in der Regel das c des großen Dreicks, also hier die Abwärtsbewegung seit 2007. Falls dieses große c seinerseits eine abc-Formation ist, was ich glaube, ging das a bis zum Tief 3/09, dann b als Zwischenrallye 2009-11 und aktuell sind wir im c (des großen c). Dann würden die Tiefs von 2009 rel. bald getestet werden.

Wenn dein Dreick stimmen würde mit dem ganz einfachen, regelmäßigen Aufbau und wiederholter Seitenlinienberührung, dann wäre das evtl. auch eher eine große Umkehrformation.

(Das ganze jetzt nur von der EW-Theorie aus betrachtet, wie es wirklich kommt ist die andere Sache. Pimco kauft MBS, erwartet also bald ein QE3, dann wären die Karten natürlich anders gemischt)

Grüße!

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Hallo ligand

War/ist nicht so bierernst gemeint. Deshalb auch der :

Andererseits, wenn schon, denn schon: warum soll ich an ein Dreieck im Monatschart nicht das gleiche Regelwerk anlegen, wie an ein Dreieck im Tages- oder Stundenchart ? Ich bin des Elliottschen übrigens nicht mächtig, freue mich aber immer über diesbezüglichen Input. Schau Dir das 'große Dreieck' welches sich im DAX von 1986 bis 1995 ausbildete mal genauer an. Wie man hört, sollen damals viele Chart-Analysten von einem Bärkeil ausgegangen sein und Elliott-Analysten von einem entsprechend bärischen Triangel. Die Welt war baff erstaunt, als sich das Teil nach oben auflöste...und noch dazu schnörkellos und dynamisch. Für mich gilt grundsätzlich, dass jedes Dreieck grundsätzlich bärisch oder bullisch aufgelöst werden kann. Mit größerere Wahrscheinlichkeit bullisch bei steigenden Dreiecken/fallenden Keilen und mit größerere Wahrscheinlichkeit bärisch bei fallenden Dreiecken/steigenden Keilen. Hier, im Falle des langfristigen Dax, gilt also zunächst die bullische Annahme als 'wahrscheinlicher. (Steigendes Dreieck) Wenn das Dreieck 'verlassen' wird, nach oben oder nach unten wird es aber nahezu immer sehr dynamisch...

Warum soll ich technisch/fundamental nicht den bullischen Fall unterstellen ? Was haben wir ?
Bodernbildung nach einem 62 % RT, intakter Langfristtrend aufwärts (Seit 1980)
Schwacher €uro ('Aufwertungsrallye')
Renditeverfall der Staats-Anleihen, dadurch auch ein relativ günstiges KGV der Aktien
Fortgesetzte , brutalste Geldentwertungspolitik der Notenbanken...

Wer seine Sinne beisammen hat und 1 + 1 zusammenzählt kommt an der Aktie eigentlich nicht vorbei. Wer allerdings in den konjunkturzyklischen Denkmustern der 80 er/ 90 er denkt, zögert und kommt vielleicht zu spät. ( ) Vielleicht kann er aber auch noch günstiger einkaufen. ( )

Ein gutes Beispiel übrigens für ein an und für sich eher bullisches Muster mit bärischer Auflösung hatten wir am TOP 2008 mit einem steigenden Dreieck. Damals hatte ich übrigens den bärischen 'Ausgang' im Urin und war richtig positioniert. Diesmal , wie erwähnt, würde mich die bullische Auflösung nicht wirklich überraschen.

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Hallo Justin,

bin tendenziell auf Deiner Seite !