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UBS To Buy Credit Suisse For Nearly $3.25B To Calm Turmoil
Jamey Keaten and Ken Sweet - AP - 1 hour ago
"GENF (AP) - Der Bankenriese UBS kauft den angeschlagenen Konkurrenten Credit Suisse für fast 3,25 Milliarden Dollar. Die Übernahme wurde von den Aufsichtsbehörden eingefädelt, um weitere marktbewegende Turbulenzen im globalen Bankensystem zu vermeiden.
Die Schweizer Behörden drängten die UBS zur Übernahme ihres kleineren Rivalen, nachdem ein Plan der Credit Suisse, bis zu 50 Milliarden Franken (54 Milliarden Dollar) zu leihen, die Anleger und Kunden der Bank nicht beruhigen konnte. Die Aktien der Credit Suisse und anderer Banken stürzten in dieser Woche ab, nachdem der Zusammenbruch zweier Banken in den USA die Besorgnis über andere potenziell wackelige Institute im globalen Finanzsystem ausgelöst hatte.
Die Credit Suisse gehört zu den 30 Finanzinstituten, die als global systemrelevante Banken bekannt sind, und die Behörden machen sich Sorgen über die Auswirkungen eines möglichen Zusammenbruchs der Bank.
Die Vereinbarung sei "von großer Tragweite für die Stabilität des internationalen Finanzsystems", sagte der Schweizer Bundespräsident Alain Berset bei ihrer Bekanntgabe am Sonntagabend. "Ein unkontrollierter Zusammenbruch der Credit Suisse würde zu unabsehbaren Folgen für das Land und das internationale Finanzsystem führen."
Die Schweizer Exekutive, ein siebenköpfiges Gremium, dem auch Berset angehört, hat eine Dringlichkeitsverordnung erlassen, die es erlaubt, die Fusion ohne Zustimmung der Aktionäre zu vollziehen.
Der Präsident der Credit Suisse, Axel Lehmann, nannte den Verkauf einen "klaren Wendepunkt".
"Es ist ein historischer, trauriger und sehr herausfordernder Tag für die Credit Suisse, für die Schweiz und für die globalen Finanzmärkte", sagte Lehmann und fügte hinzu, dass der Fokus nun auf der Zukunft und insbesondere auf den 50.000 Mitarbeitern der Credit Suisse liege, von denen 17.000 in der Schweiz tätig sind.
Nach Bekanntwerden des Schweizer Deals kündigten die Zentralbanken der Welt koordinierte finanzielle Maßnahmen zur Stabilisierung der Banken in der kommenden Woche an. Dazu gehört der tägliche Zugang zu einer Kreditfazilität für Banken, die sich bei Bedarf US-Dollar leihen wollen - eine Praxis, die während der Finanzkrise 2008 weit verbreitet war. Drei Monate nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im September 2008 waren solche Swap-Linien in Höhe von 580 Mrd. USD in Anspruch genommen worden. Zusätzliche Swap-Linien wurden auch während der Marktturbulenzen in der Anfangsphase der COVID-19-Pandemie im März 2020 eingerichtet.
"Der heutige Tag ist einer der bedeutendsten im europäischen Bankwesen seit 2008, mit weitreichenden Auswirkungen auf die Branche", sagte Max Georgiou, Analyst bei Third Bridge. "Diese Ereignisse könnten nicht nur den Kurs des europäischen Bankwesens, sondern auch der Vermögensverwaltungsbranche im Allgemeinen verändern."
Colm Kelleher, Verwaltungsratspräsident von UBS, lobte die "enormen Möglichkeiten", die sich aus der Übernahme ergeben, und hob die "konservative Risikokultur" seiner Bank hervor - ein subtiler Seitenhieb auf den Ruf der Credit Suisse, die auf der Suche nach höheren Renditen aggressivere Risiken eingeht. Er sagte, dass die kombinierte Gruppe einen Vermögensverwalter mit einem Gesamtvermögen von über 5 Billionen Dollar schaffen würde.
Die Schweizer Finanzministerin Karin Keller-Sutter sagte, der Rat "bedauere, dass die Bank, die einst ein Vorzeigeinstitut in der Schweiz und Teil unseres starken Standorts war, überhaupt in diese Situation geraten konnte."
Der Zusammenschluss der beiden größten und bekanntesten Schweizer Banken, deren Geschichte bis in die Mitte des 19. Jahrhunderts zurückreicht, kommt einem Donnerschlag für den Ruf der Schweiz als globaler Finanzplatz gleich - und lässt das Land an der Schwelle zu einem einzigen nationalen Champion im Bankwesen stehen.
Die Vereinbarung folgt auf den Zusammenbruch zweier großer US-Banken in der vergangenen Woche, der die US-Regierung zu einer verzweifelten, umfassenden Reaktion veranlasste, um eine weitere Panik zu verhindern. Dennoch sind die globalen Finanzmärkte nervös, seit der Aktienkurs der Credit Suisse in dieser Woche zu sinken begann.
Die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, lobte das "rasche Handeln" der Schweizer Beamten und sagte, sie seien "entscheidend für die Wiederherstellung geordneter Marktbedingungen und die Gewährleistung der Finanzstabilität".
Sie sagte, die Banken befänden sich in einer völlig anderen Lage als 2008" während der Finanzkrise, zum Teil weil die Regierung strengere Vorschriften erlassen habe.
UBS-Beamte erklärten, dass sie in den kommenden Monaten und Jahren Teile der Credit Suisse veräußern oder die Bank verkleinern wollen.
Die Schweizer Regierung stellt mehr als 100 Milliarden Franken an Hilfen und finanziellen Unterstützungen zur Verfügung, um die Übernahme zu ermöglichen.
Im Rahmen der Transaktion werden Anleihen der Credit Suisse im Wert von rund 16 Milliarden Franken (17,3 Milliarden Dollar) ausgelöscht. Die europäischen Bankenaufsichtsbehörden verwenden eine besondere Art von Anleihen, die Banken in Krisenzeiten ein Kapitalpolster verschaffen sollen. Diese Anleihen sind jedoch so konzipiert, dass sie vernichtet werden, wenn das Kapital einer Bank unter ein bestimmtes Niveau fällt, das im Rahmen dieser von der Regierung vermittelten Transaktion erreicht wurde.
Berset sagte, der Bundesrat habe sich bereits seit Anfang des Jahres mit der seit langem schwierigen Situation der Credit Suisse befasst und in den letzten vier Tagen Dringlichkeitssitzungen abgehalten, nachdem die Sorge um die finanzielle Gesundheit der Bank immer grösser geworden war, was zu erheblichen Kurseinbrüchen führte und das Gespenst der Finanzkrise von 2007-08 aufkommen liess.
Investoren und Analysten aus dem Bankensektor waren noch dabei, den Deal zu verdauen, aber zumindest ein Analyst war sauer auf die Nachricht, weil sie dem Image des Schweizer Bankensektors weltweit schaden könnte.
"Ein landesweiter Ruf mit umsichtigem Finanzmanagement, einer soliden Regulierungsaufsicht und, offen gesagt, einem etwas mürrischen und langweiligen Investitionsverhalten ist weggewischt worden", sagte Octavio Marenzi, CEO der Beratungsfirma Opimas LLC, in einer E-Mail.
Die Credit Suisse wird vom Financial Stability Board, einem internationalen Gremium, das das globale Finanzsystem überwacht, als eine der wichtigsten Banken der Welt eingestuft. Dies bedeutet, dass die Aufsichtsbehörden der Meinung sind, dass ein unkontrollierter Zusammenbruch der Credit Suisse das gesamte Finanzsystem in Mitleidenschaft ziehen würde, ähnlich wie der Zusammenbruch von Lehman Brothers vor 15 Jahren.
Die Mutterbank der Credit Suisse unterliegt nicht der Aufsicht der Europäischen Union, hat aber Niederlassungen in mehreren europäischen Ländern, die der Aufsicht unterliegen. Lagarde wiederholte, was sie letzte Woche nach der Anhebung der Zinssätze durch die Zentralbank gesagt hatte: Der europäische Bankensektor sei widerstandsfähig und verfüge über starke finanzielle Reserven und viel Bargeld.
Viele der Probleme der Credit Suisse sind einzigartig und überschneiden sich nicht mit den Schwächen, die die Silicon Valley Bank und die Signature Bank zu Fall brachten, deren Zusammenbrüche zu erheblichen Rettungsmaßnahmen durch die Federal Deposit Insurance Corp. und die Federal Reserve führten. Daher ist ihr Untergang nicht zwangsläufig ein Zeichen für den Beginn einer Finanzkrise wie im Jahr 2008.
Das Geschäft bildet den Abschluss einer sehr volatilen Woche für die Credit Suisse. Am Mittwoch stürzte die Aktie auf ein Rekordtief, nachdem der grösste Investor, die saudische Nationalbank, angekündigt hatte, kein weiteres Geld in die Bank zu investieren, um nicht gegen die Vorschriften zu verstossen, die in Kraft treten würden, wenn die Beteiligung um etwa 10 % steigt.
Am Freitag fielen die Aktien um 8% und schlossen an der Schweizer Börse bei 1,86 Franken (2 $). Die Aktie hat einen langen Abwärtstrend hinter sich: Im Jahr 2007 wurde sie mit mehr als 80 Franken gehandelt.
Die aktuellen Probleme begannen, nachdem die Credit Suisse am Dienstag berichtete, dass Manager "wesentliche Schwachstellen" in den internen Kontrollen der Bank für die Finanzberichterstattung zum Ende des letzten Jahres festgestellt hatten. Dies schürte Befürchtungen, dass die Credit Suisse der nächste Dominostein sein könnte, der fällt.
Die Credit Suisse ist zwar kleiner als ihre Schweizer Rivalin UBS, hat aber mit einem verwalteten Vermögen von 1,4 Billionen Dollar immer noch erheblichen Einfluss. Das Unternehmen verfügt über bedeutende Handelsabteilungen auf der ganzen Welt, bedient mit seinem Vermögensverwaltungsgeschäft die Reichen und Wohlhabenden und ist ein wichtiger Berater für globale Unternehmen bei Fusionen und Übernahmen. Bemerkenswert ist, dass die Credit Suisse während der Finanzkrise 2008 keine staatliche Hilfe benötigte, UBS hingegen schon.
Die Schweizer Bank hat sich bemüht, Geld von Anlegern zu beschaffen und eine neue Strategie einzuführen, um eine Reihe von Problemen zu überwinden, darunter schlechte Wetten auf Hedgefonds, wiederholte Umbesetzungen in der Führungsspitze und ein Spionageskandal, in den UBS verwickelt war.
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LG Vatapitta
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