Beiträge von vatapitta

Moin moin,

obwohl ich in der unmittelbaren Nähe keine Linden habe, sammeln meine Bienen fleißig Sommertracht.

Der Schwarm, der mir 2025 zugeflogen ist, ist aktuell mein stärkstes Volk - Standort ist eine Kleingartenkolonie. Nach ca. 22 Kilo Frühtracht sind schon wieder ca. 20 Kilo zu gut 50% verdeckelt. Der 3. Honigraum (3/4 DNM) ist zu gut 50% gefüllt, kaum Drohnenbrut und 0,0 Weiselzellen.

Das Nachbarvolk ist noch lange nicht so weit. Die 2 Honigräume sind noch nicht voll und erst zu 10% verdeckelt. Ebenfalls kaum Drohnenbrut und 0,0 Weiselzellen. In den dritten Honigraum hatten sie ca. 4 Kilo Nektar eingetragen.

Da ich noch einen relativ schwachen Ableger habe, hat der die Arbeitskräfte (= ca. 3-4 Wochen alten Baubienen) über eine Bienenflucht zur Verstärkung bekommen. Übermorgen nehme ich die Bienenflucht raus, dann kann sich das Volk zum kommenden regnerischen Wochenende am Nektar bedienen und weiter wachsen. Die Bienen haben in ihrem Leben je nach Alter verschiedene Aufgaben. Die Baubienen haben die Pflege des Nachwuchses (2. und 3. Woche) schon gelernt und eine Woche später in ihrem Leben sind sie Wächterinnen und anschließend sammeln sie Nektar und Pollen.

Das Problem bei schwachen Ablegern ist die mangelnde Zahl an Arbeitskräften. Die Königin kann nur so viele Waben bestiften, dass die Arbeiterinnen die Pflege schaffen. Eine Made bekommt in den 5 Tagen bis zur Verdeckelung ca. 2.000 Pflegebesuche und verfünfhundertfacht in der kurzen Zeit ihr Gewicht. Die Bienen müssen zudem die Waben ausbauen und Nektar und Pollen ranschaffen.

So hoffe ich bis zum Winter ein starkes Volk zu haben, dass im nächsten Frühjahr fleißig Nektar sammelt.

Bei uns im Norden ist noch alles grün, sogar die Fairways auf dem Golfplatz - ohne Bewässerung.

Ich vermute, dass die Nektarproduktion der Pflanzen in den kommenden 5 trockenen heißen Tagen deutlich zurückgeht. Hier blühen zur Zeit die Winterlinde und die Ligusterhecken. Der chinesische Riesenknöterich kommt noch etwas später.

LG Vatapitta

3.598 €

Vielen Dank für die tollen Beiträge hier im Thread.

US-Präsident Richard Nixon schloss das „Goldfenster“ am 15. August 1971.

Ziemlich genau 10 Jahre später hat Oliva Newton John auf dieses Ereignis geantwortet:

Olivia Newton-John hat das Lied „Physical“ am 28. September 1981 als Vorabsingle ihres gleichnamigen elften Studioalbums veröffentlicht.

... und hier ist ihre Antwort:

Viel Spaß

Vatapitta

Moin moin,

biete bis zu 30x 1/2 oz Lunar 3 Maus

und suche im Tausch:

je 6x 1/2 oz Tiger, Hase, Drache, Schlange und Pferd

Zum Tausch stehen auch einige American Eagle, Libertad, je 1x 2 oz Next Generation Koala + Kookaburra,

und Gold: 20 Mark Wilhelm I. 1878 A und 20 Mark Hamburg 1878 in vz zur Verfügung.

Ich freue mich auf eure Angebote.

Oder Kauf für 32 €/Stück

LG Vatapitta

Zitat von fritz

Einverstanden. China hat genug Möglichkeiten, sich unter der Hand Oel zuführen zu lassen. Das liegt auf der gleichen Linie wie mein Hinweis auf die Vorräte. China hat auf absehbare Zeit kein Oelproblem.

Als die Straße geschlossen war hat China seine Reserven genutzt. Als es darum ging die Reserven Chinas wieder aufzufüllen, gab es sofort wieder eine Eskalation durch die USA. - Kann natürlich auch Zufall sein.

LG Vatapitta

Zitat von Berrak

Gold gegen Öl war bisher richtig, Mal gucken was der Tag so bringt.

Glaubt hier irgend jemand, dass Trump tatsächlich ein Interesse an der Öffnung der Straße von Hormus hat? - Da hat er doch Xi an den Eiern! Gleichzeitig werden von der US-Nato russische Raffinerien zerstört.

Putin kann Xi also auch nicht mehr mit Raffinerie Produkten helfen. Die Raffineriemargen sind aktuell sehr hoch.

Da bleiben Xi dann nur noch Uran und Kohle um die Lücke zu füllen.

Wenn Xi Öl fehlt, dann wird China den Iran überreden müssen, die Straße wieder zu öffnen.

Hormus zu schadet den USA nur wenig.

LG Vatapitta

Ein Klasse Artikel auf Finanzmarktwelt von Oliver Stalzer 

(stark gekürzt)

....

Der News-Flow als digitaler Treibstoff der Marktmanipulation

Und nun kommen wir zum entscheidenden Teil der Architektur: der Einbindung des allgemeinen Newsflows. Algos können längst „lesen“. Sie durchforsten in Echtzeit Tweets von als wichtig eingestuften Playern am Finanzmarkt, Bloomberg-Meldungen und Reden von Notenbankern mittels Natural Language Processing auf semantische Ladungen.

Da sieht man auch nun besonders aus den Erfahrungen der letzten Zeit, wie „intelligent“ KI wirklich ist – sie macht ja nur, was programmiert wurde. Ein HFT-Algorithmus, der auf den Wortlaut der Tagesschau konditioniert ist, hat kein Konzept von Wahrheit. Er hat kein Modul für „Eindeutige Lüge in Manipulationsabsicht“. Er hat ein Lexikon. In diesem Lexikon steht: „Satz mit ‚Zölle werden ausgesetzt‘ = Positiv-Score +0.8“. „Satz mit ‚Handelskrieg‘ = Negativ-Score -0.9“. Ob diese Sätze von Trump – also einem narzisstischen Präsidenten mit Selbstbereicherungsabsicht – stammen, der auf seiner autistischen Social-Media-Plattform um 3 Uhr morgens die nächste intellektuelle Flatulenz ablässt, oder von einem besonnenen Staatsmann, der eine durchdachte Exekutivorder verkündet: der Algorithmus macht da keinen Unterschied. Der Score ändert sich, das Signal geht auf Grün oder Rot, die Orderwand wird aufgebaut oder eingerissen.

Und hier betritt auch das Plunge Protection Team und das Media Team in der Trump-Administration die Bühne als eine Art deus ex machina der Marktmanipulation. Die Grundlage für einen manipulierten Newsflow ist denkbar einfach und erschreckend effektiv. Man muss die Parameter der Algorithmen kennen – und das scheint in den großen Investmenthäusern durchaus gewollt zu sein. Das ist kein Bug, es ist ein Feature. Wenn Sie wissen, dass die Trendfolge-Herden auf bestimmte Signalwörter wie „great“, „beautiful“, „very strong economy“ oder „trade deal“ so zuverlässig anspringen wie ein Hund auf die Futterdose, dann halten Sie den Schlüssel zum S&P 500 in der Hand.

Die Mechanik des „Fake-News-Pumps“ ist ein mehrstufiger Raketenantrieb für die Aktienmärkte. Zunächst der präsidiale Impuls: Ein Trump-Tweet kurz vor Börseneröffnung à la „Big trade deal coming. Talks are going GREAT!“. Die semantischen Analyse-Algos der Hochfrequenzhändler schlagen sofort an, der Score für Risiko-Assets springt ins Positive. Die Trendfolge-Algos erkennen den Impuls, die ersten Widerstände werden mit Market Orders plattgewalzt. Die Volumina kommen, die institutionellen Risk-Parity-Fonds werden mechanisch aus ihren Bonds in Aktien umgeschichtet, weil ihre Volatilitätsmodelle aufgrund der steigenden Kurse Entwarnung geben. Der S&P 500 macht einen Satz nach oben. Dass der „Big Deal“ zwölf Stunden später von sämtlichen Unterhändlern dementiert wird und sich als reine Erfindung des Präsidenten entpuppt, ist völlig irrelevant. Der Pump-and-Dump der Administration hat seinen Zweck erfüllt: Die Vermögenspreise wurden an einem kritischen Tag gestützt, die Verbraucherstimmung gedopt, der politische Druck reduziert. Das Algo-Rudel wurde als willfähriger Erfüllungsgehilfe genutzt.

Trump und die Zerstörung der Funktionsfähigkeit des Marktes durch Fake-Realitäten

Der Einfluss dieser toxischen Melange aus Hochfrequenz-Automaten und politischen Lügen auf die Funktionsfähigkeit der Finanzmärkte wird das Vertrauen in den scheinbar rationalen Preisbildungsprozess weiter erodieren. Ein Markt hat klassischerweise drei zentrale Funktionen: Kapitalallokation, Risikotransfer und vor allem Preisfindung. Die Preisfindung wird durch diese Algos, die auf den manipulierten Newsflow der Trump-Administration dressiert sind – und dahingehend nicht korrigiert werden – ad absurdum geführt. Der Zinsmarkt, der Aktienmarkt, der Ölmarkt – sie alle büßen massiv ihre Signalfunktion für die Realwirtschaft ein.

....

Gleiches gilt für den Risikotransfer. Die Algos, geschult an der Volatilitätslandschaft der Fake-News, unterdrücken die Risikoprämien auf ein grotesk niedriges Niveau. Der VIX, der sogenannte Angstindex, wird zur Farce. Warum sollte ein Algo auch Angst haben? Er hat keine Existenzängste. Er hat keinen Job, den er verlieren könnte, keine Familie zu ernähren. Er rechnet nur. Und wenn der Newsflow-Score hoch genug ist, wird die Volatilität aufgrund mathematischer Modelle heruntergeschrieben, die keine Kategorie für „systematischen politischen Betrug“ besitzen. Das Ergebnis ist, dass sich eine immense, ungesicherte Risikoposition in den Büchern der Marktteilnehmer aufbaut, die sich in der scheinbaren Sicherheit des impliziten Fed-Puts und der Trump-Tweets wähnen.

Der digitale schwarze Schwan: wann fliegt das Konstrukt auseinander, weil Realität und Fake-Realität zu weit auseinanderklaffen?

Der Kollaps ist endogen in komplexen Systemen angelegt. Er wird dann eintreten, wenn ein Ereignis eine Wucht entfaltet, die selbst die semantische Manipulationskapazität der Trump-Administration übersteigt. Wenn etwa eine Schattenbank ins Straucheln gerät oder eine physische Lieferkrise wie die Hormus-Blockade so eklatant wird, dass selbst der ignorantest programmierte Trendfolge-Algo einen fundamentalen Datenpunkt nicht mehr ignorieren kann, weil der Spot-Preis für Treibstoff plötzlich einen Sigma-Score erreicht, der außerhalb jedes historischen Modells liegt.

In diesem Moment wird der Algorithmus nicht etwa intelligent und fängt an, die Wahrheit zu suchen. Er wird einfach in den Off-Limit-Modus schalten, weil das Regelwerk für diese Situation nicht existiert. Die Volumina werden in der einen Millisekunde noch den letzten Fake-News-Tweet gekauft, um in der nächsten, wenn der reale Schmerz der Kontrahenten in den Orderbüchern sichtbar wird, das gesamte Risiko in einem Rutsch zu dumpen – und das werden viele Handelssysteme gleichzeitig versuchen. Abhängig von den weiteren digitalen Sicherungssystemen in einem solchen Fall, wird ein Algo-Kaskaden-Crash eher kein langsamer, geordneter Ausverkauf sein. Es wird ein Flash-Crash, ein Kaskadeneffekt von Margin Calls, ausgelöst von Maschinen, die nur emotionslos umsetzen.

Die Hochfrequenzmärkte, ursprünglich angetreten, um rational Liquidität zu traden, haben beim Auftauchen des „digitalen schwarzen Schwans“ in Form eines unbedachten Off-Limit-Parameters in einer inszenierten und hochgehebelten „Fake-Finanzwelt“ das Potential verbrannte Erde aus wertlosen Buchforderungen zu hinterlassen. Die finale Antwort auf die Frage nach der Intelligenz der KI ist dann eine Abwärtsspirale, die schneller beschleunigt, als irgendein noch so schneller Tweet sie aufhalten könnte.

LG Vatapitta

Moin moin,

habe mir ein die großen Royaltys und große Minen angesehen. Sehr viele haben auf 3 Monatsbasis ihr Tief zumindest Intraday unterboten. Das scheint mir kein Zeichen für Stärke zu sein.

Bin nach wie vor in meinen Ölwerten und meine Puts haben sich die letzten Tage gut erholt.

Die nicht beendeten Kriege kosten Geld und entsprechend steigen die langfristigen Zinsen für Staatsanleihen. Deutschland könnte in naher Zukunft sein Tripple A Rating verlieren. Der Haushaltsentwurf befeuert die Annahme, dass die Schulden nie zurückgezahlt werden sollen. Merz scheint bei dem Wahnsinn völlig schmerzfrei zu sein. Das dürfte den europäischen Aktienmärkten gar nicht gut bekommen.

Lars Erichsen hat heute CoreWeave vorgestellt. M.E. erfüllt der Wert die Aufgabe des Kanarienvogels in der Kohlenmine. Das Geschäftsmodell hebelt über Schulden, die durch take or pay Verträge und die Infrastruktur des Unternehmens "gesichert" sind. Wenn es an der Stelle bricht, dann ist es definitiv vorbei mit dem KI Hype. Schaut bitte selber:

Zitat:

[Blockierte Grafik: https://cdn.prod.website-files…724c_grafik2_07072026.jpg]

Chart

Wie seht ihr die Angelegenheit?

LG Vatapitta

Zitat von Schinderling

oder die warten noch schnell besseren Einkauf ab

Nein, da können sie lange warten. War eine relativ seltene 20 Mark Baden.

LG Vatapitta

Hallo Herr ...,

vielen Dank für Ihre Bestellung bei MP Edelmetalle GmbH.

Wir möchten Sie darauf hinweisen, dass es aufgrund des derzeit hohen Aufkommens zu einer leicht verzögerten Bearbeitung kommen kann. Wir bemühen uns, alle Anfragen so schnell und effizient wie möglich zu bearbeiten und danken Ihnen für Ihr Verständnis und Ihre Geduld.


Da haben heute ein paar Anleger bei den EM zugeschlagen.

LG Vatapitta

Zitat von Nina*

Wegen der Sequenz:

Öl hoch, Spritpreise hoch, Inflationserwartung hoch, Yields hoch (30-Jahre schon wieder > 5 %, 10-Jahre > 4,5 %), Umschuldung teurer, Schuldenkrise, DXY hoch u.a. durch USD-Asset-Selling, Metalle runter...

......

Martin Armstrong zur US Staatsschuldenkrise:

US-Staatsverschuldung übersteigt erstmals seit dem Zweiten Weltkrieg 100 % des BIP

Die Vereinigten Staaten haben einen Meilenstein erreicht, dessen Eintritt Washington jahrzehntelang verdrängt hat. Die Staatsverschuldung übersteigt nun erstmals seit dem Ende des Zweiten Weltkriegs 100 % des BIP. Laut den neuesten Regierungsdaten belief sich die Staatsverschuldung auf rund 31,27 Billionen US-Dollar, während die jährliche Wirtschaftsleistung des Landes etwa 31,22 Billionen US-Dollar betrug. Damit stieg die Schuldenquote auf 100,2 %. Das Congressional Budget Office prognostiziert, dass die Staatsverschuldung in diesem Jahr durchschnittlich 101 % des BIP erreichen und bis 2036 auf 120 % steigen wird, sofern die geltende Gesetzgebung unverändert bleibt.

Die Medien vergleichen die heutigen Zahlen immer wieder mit dem Ende des Zweiten Weltkriegs, doch dieser Vergleich verkennt die Realität. Nach 1945 entwickelten sich die Vereinigten Staaten zur dominierenden Industriemacht der Welt. Soldaten kehrten heim, Fabriken stellten von Panzer- auf Automobilproduktion um, die Bevölkerung wuchs rasant, und das Wirtschaftswachstum übertraf die Staatsverschuldung bei Weitem. Die Staatsverschuldung sank, weil das Land Wohlstand schuf. Heute erleben wir genau das Gegenteil. Washington nimmt auch in Zeiten des Wirtschaftswachstums weiterhin Kredite auf, nicht etwa weil das Land vor einem existenziellen Krieg steht, sondern weil Politiker den Wählern verschweigen wollen, dass die Versprechen mathematisch unmöglich zu halten sind.

Die Zahlen verdeutlichen, wie untragbar die Haushaltslage geworden ist. Das Congressional Budget Office schätzt das Bundesdefizit in diesem Fiskaljahr auf rund 1,9 Billionen Dollar, was 5,8 % des BIP entspricht. Bis 2036 werden die jährlichen Defizite voraussichtlich 3,1 Billionen Dollar oder 6,7 % des BIP übersteigen. Die Bundesausgaben werden in diesem Jahr 23,3 % des BIP verschlingen, während die Einnahmen nur 17,5 % betragen. Washington gibt etwa 1,33 Dollar für jeden eingenommenen Dollar aus. Diese Diskrepanz ist nicht länger auf Rezessionen oder Konjunkturprogramme zurückzuführen. Sie ist zum permanenten Betriebsmodell der Regierung geworden.

Die eigentliche Krise ist nicht die Verschuldung an sich, sondern die damit verbundenen Kosten. Die Nettozinszahlungen überstiegen letztes Jahr erstmals eine Billion Dollar und verschlangen damit rund 14 % der gesamten Bundesausgaben. Die Zinsen übersteigen mittlerweile die Verteidigungsausgaben Washingtons. Jeder Anstieg der langfristigen Zinsen verschärft das Problem, da Billionen von Dollar an Staatsanleihen fortwährend zu höheren Renditen refinanziert werden müssen. Staaten können sich nicht unbegrenzt verschulden, ohne letztendlich von ihren Gläubigern abhängig zu werden.

Genau deshalb habe ich wiederholt erklärt, dass die Staatsschuldenkrise und nicht die Inflation dieses Jahrzehnt prägen wird. Jede Regierung hat sich der keynesianischen Illusion hingegeben, dass Defizite keine Rolle spielen, solange Kredite aufgenommen werden können. Sie gehen davon aus, einfach eine weitere Anleihe ausgeben und die Folgen auf die nächste Regierung verschieben zu können. Diese Strategie funktioniert nur so lange, bis das Vertrauen schwindet. Staatsschuldenkrisen entstehen nie durch Geldmangel. Sie beginnen, wenn Gläubiger bezweifeln, ob Regierungen die Fähigkeit oder den politischen Willen besitzen, die Haushaltsdisziplin wiederherzustellen.

Unser Computer hat nie prognostiziert, dass die Staatsschuldenkrise mit einem plötzlichen Zahlungsausfall beginnen würde. Sie entwickelt sich schleichend durch steigende Zinsen, Kapitalabwanderung, schwindendes Vertrauen und die Suche der Regierungen nach neuen Finanzierungsmöglichkeiten. Das führt unweigerlich zu höheren Steuern, inflationärer Politik, Kapitalverkehrskontrollen und einer zunehmenden Regulierung des Privatvermögens. Politiker werden niemals zugeben, zu viel ausgegeben zu haben. Stattdessen werden sie darauf beharren, dass das Problem bei wohlhabenden Bürgern liegt, die nicht genug beigetragen haben, bei Unternehmen, die ihren „fairen Anteil“ nicht gezahlt haben, oder bei Investoren, die Kapital ins Ausland verlagert haben. Regierungen geben stets dem Volk die Schuld, bevor sie die Verantwortung für ihre eigene fiskalische Verantwortungslosigkeit übernehmen.

Das Überschreiten von 100 % des BIP ist nicht einfach nur eine weitere Statistik. Es markiert den Punkt, an dem die Vereinigten Staaten offiziell zu den hochverschuldeten Nationen gehören, die glaubten, ständige Kreditaufnahme könne eine solide Finanzpolitik ersetzen. Anders als 1946 gibt es keine Friedensdividende am Horizont, keinen Industrieboom, der die Schuldenlast tilgen könnte, und keinen politischen Willen, die Ausgaben zu reduzieren. Jede Wahl verspricht mehr Sozialleistungen, mehr Subventionen und mehr Kredite. Deshalb wird dieser Zyklus, wie alle Staatsverschuldungszyklen in der Geschichte, mit einer Vertrauenskrise und nicht mit einem Mangel an Versprechen enden.

LG Vatapitta

Eine Warnung an ALLE deutschen Gold-Investoren

04.07.2026 Rohstoff Investor

Gregor Gregerson kennt den asiatischen Goldmarkt wie nur wenige im Sektor. Er erklärt wie sich der Goldmarkt gerade verändert und wie sich Anleger vorbereiten können.

LG Vatapitta

Zitat von hammwolln

Alles Blödsinn, die US Reserven schrumpfen weiter, wäre der Markt überflutet, würden die Reserven wieder aufgefüllt.

Kannst Du uns bitte die Quelle nennen?

Meine Frage an KI: Steigen die US-Ölreserven wieder?

Antwort:

Nein, die gesamten US-Ölreserven inklusive der strategischen Notreserven sind zuletzt im Juni 2026 auf den niedrigsten Stand seit über 40 Jahren gefallen. Der Abbau von Millionen Barrel aus der staatlichen Notreserve (Strategic Petroleum Reserve) hat den Puffer stark schrumpfen lassen. [1, 2]
Verfolgen Sie die aktuellen Bestandsveränderungen über diese Plattformen:

• Die wöchentlichen offiziellen Bestandsdaten liefert die US-Energiebehörde auf EIA (Energy Information Administration).
• Tagesaktuelle Marktreaktionen und historische Trends bietet der Wirtschaftskalender auf Investing.com Deutsch. [1, 2]

Möchten Sie wissen, wie sich dieser Trend auf die aktuellen Energiepreise auswirkt, oder welche politischen Maßnahmen der US-Regierung zur Wiederauffüllung der Reserven derzeit diskutiert werden?

Offene Frage: Werden im Kriegsfall - wie derzeit USA/Iran - die tatsächlichen Zahlen gemeldet?

Um Schwäche vorzutäuschen, könnten zu niedrigen Zahlen gemeldet werden und um Stärke vorzutäuschen, zu hohe Zahlen. - Wer kennt die Wahrheit?

Jede Meldung hat eine innenpolitische Wirkung auf die eigenen Wähler und eine außenpolitische auf feindliche Staaten. Wie man es dreht und wendet, es kann auch nach hinten los gehen.

Anhand der transportierten Tankerladungen müsste man der Realität nahe kommen.

LG Vatapitta

John Bollinger: Überkauft heißt nicht verkaufen

Viele Trader kennen die Bollinger-Bänder. Aber verstehen sie auch wirklich, was dieser Indikator misst? Gemeinsam mit Lars von Thienen, von der Foundation for the Study of Cycles, und dem technischen Analysten Ralf Fayad, sprechen wir mit John Bollinger, Wall-Street-Legende und Erfinder der Bollinger-Bänder, über Volatilität, Marktpsychologie und die richtige Anwendung technischer Analyse. Bollinger erklärt, warum seine Bänder nie als starres Handelssystem gedacht waren, sondern als Werkzeug, um Kursbewegungen besser einzuordnen.

00:00 John Bollinger und die Geschichte der Bollinger Bänder
01:58 Warum der Indikator seit Jahrzehnten funktioniert
03:58 Warum sich Bollinger Bänder dynamisch anpassen 05:13 Kaufsignal oder Warnsignal?
06:57 Die größten Fehler beim Trading
08:21 Die wichtigsten Bollinger-Setups
09:12 Marktzyklen und erfolgreiches Trading

LG Vatapitta

Jammern löst keine Probleme!

Was kannst Du tun, um das Problem zu lösen?

LG Vatapitta

3495 €

Zitat von vatapitta

Brent Öl Call - KO bei 54 $, Hebel 3,8 - sehr kleine Position: DE000FD2J3W4

Der verdreifacht sich bei einem Anstieg von Brent auf ca. 120 $. - Stop 16 €

Verkauft nach dem 3. Fall unter 16 €.

Habe mir auf Grund der Nachrichten im Minen-Thread heute vormittag Equinox Gold geholt.

LG Vatapitta

Moin moin,

Markus Koch hat eine Reihe von Interviews vorbereitet, die sich mit verschiedenen Zyklen an den Märkten beschäftigen. Seine Mutter ist gerade verstorben und er spielt diese Interviews zum Teil anstelle seiner Marktkommentare ein. - Verständliches Englisch mit deutschen Untertiteln.

Globale Liquidität: Der Indikator, den die Wall Street unterschätzt? (Teil 3

Premiere vor 6 Stunden.
// Dieses Video ist keine Anlageberatung und entspricht keiner Kaufempfehlung! //

Anleger an der Wall Street schauen vor allem auf Fundamentaldaten, Bewertungen und technische Indikatoren. Michael Howell von CrossBorder Capital argumentiert jedoch, dass ein anderer Faktor oft entscheidender ist: die Entwicklung der globalen Liquidität. Im Gespräch mit Lars von Thienen, von der Foundation for the Study of Cycles, erklärt Howell, warum Liquiditätsströme Marktzyklen prägen, was sie über Risikoappetit und Finanzierungs-bedingungen verraten und weshalb Anleger diesen Indikator nicht unterschätzen sollten.

00:00 Michael Howell über globale Liquidität
00:49 Warum Liquidität die Märkte bewegt
02:16 Die wichtigsten Signale im Liquiditätszyklus
02:54 Späte Zyklusphase: Chancen und Risiken
05:32 Der 65-Monats-Zyklus und seine Aussagekraft
06:23 Fed, Treasury und die Geldströme der Märkte
10:46 Gold, Öl und die nächste Marktphase
13:17 Asset-Allokation und erfolgreiches Risikomanagement

Mein Kommentar: Wie Michael Howell auf ein Gold/Öl Ration von 20 kommt bleibt mir ein Rätsel, auch wenn das Interview vor ein oder zwei Wochen gemacht wurde.

Wir befinden uns in der späten Phase des Liquiditäts Zyklus. Die Konjunktur läuft und dafür werden Rohstoffe gebraucht.

Als Beimischung zum Depot eignet sich m. E. der Bloomberg Commodity Index ISIN: US09376A8642

Sektorengewichtung
Der Index ist breit diversifiziert und deckt vier Hauptsektoren ab (Richtwerte):

• Energie: ca. 30 %
• Landwirtschaft (Agrar & Vieh): ca. 30 %
• Edelmetalle: ca. 15–20 %
• Industriemetalle: ca. 15–20 %

LG Vatapitta

Moin moin,

ich habe mir heute Alamos Gold geholt. Die Reaktion auf das seismische Ereignis war m.E. übertrieben. Das Gold ist ja nicht weg. Alamos hat für 2026 die Produktionsprognose nach unten und die Kosten nach oben angepasst. Alamos könnte auf dem Niveau ein Übernahmekandidat sein.

Ferner habe ich mir @Nebelparders Wikifolio angesehen. Er hat im Vergleich zu Aussis Gold eine fast doppelt so hohe jährliche Performance. Sein Spitzenwert ist Tectonic Metals Inc.

Präsentation 05/2026

Als erstes habe ich mir das Management angesehen - Spitze!

Die Cashposition liegt nach einer Kapitalerhöhung zu 2,15 C$ bei knapp 100 Mio. C$.

Das Projekt liegt in Alaska in der Nähe (ca. 40 km entfernt) von Nova Golds Donlin Creek.

Die Infrastruktur lässt stark zu wünschen übrig. Es gibt allerdings eine Genehmigung für eine Gas Pipeline zu Donlin Creek. Ein paar lokale Schotterwege sind in dem Gebiet und ein Landeplatz für Herkules Transportmaschinen. Ansonsten habe ich von Stromtrassen usw. nichts gesehen oder gehört. Das macht die Arbeiten natürlich teuer.

Es wird aktuell mit 5 Geräten bis zum Herbst gebohrt und dann wieder ab April 2027. Ziel sind 5 Mio. oz, die mit günstiger Haufenlaugung gewonnen werden sollen. Bei 100% der Bohrungen ist man auf Gold gestoßen - zum Teil sehr hochgradig. Das macht die hohen Ausgaben mehr als wett.

Das Team besteht aus ca. 10 Leuten. Das Cash geht geschätzt zu ca. 50 - 60% in die Exploration und der Rest dürfte für Flieger und Transport des Materials drauf gehen.

45% der Aktien befinden sich in festen Händen.

Ich bin heute in Canada für 2,05 C$, also etwas unterhalb der Kapitalerhöhung, "bestens" bedient worden.

Brent Öl Call - KO bei 54 $, Hebel 3,8 - sehr kleine Position: DE000FD2J3W4

Der verdreifacht sich bei einem Anstieg von Brent auf ca. 120 $. - Stop 16 €

Danke HansE

LG Vatapitta

Zitat von gogogogogold

https://aheadoftheherd.com/warsh-fed-to-liberate-gold/

Danke für deinen Beitrag.

Der m. E. wichtigste Teil übersetzt mit google:

In seinem Pressebeitrag ging Kevin Warsh direkt auf das große Problem ein, dass Händler versuchen, die Fed auszutricksen, was zu wirklichen Marktverzerrungen führt. Der Fed-Reporter von Fox Business fragte den neuen Fed-Vorsitzenden: „Wenn Sie also nicht viele fortlaufende Prognosen für die Zukunft abgeben, werden die Märkte dann nicht volatiler sein und sollten die Amerikaner nicht mehr Zugang zu dem haben, was Sie in Zukunft denken?“ Eine weniger gesprächige Fed wäre sicher nicht gut für Fed-Reporter.

Warshs inspirierte Antwort war eines der großartigsten Dinge, die ich je von einem Fed-Vorsitzenden gehört habe!

Er sagte: „Ich denke also, dass die Finanzmärkte am besten funktionieren, wenn sie auf eingehende Daten reagieren. Ich denke, dass die Finanzmärkte weniger effizient arbeiten, wenn sie die Frage stellen, wie die Federal Reserve auf diese eingehenden Informationen reagieren wird.“

Obwohl er nicht über Gold sprach, beschreibt dies unzählige Tage mit großen Goldbewegungen bei wichtigen Wirtschaftsdaten.

„Je mehr die Märkte darauf achten, was in der Realwirtschaft passiert, und entscheiden, welche Daten gute und welche weniger gute Daten sind, desto besser können die Finanzmärkte bewerten, was ihrer Meinung nach am wahrscheinlichsten ist und welche Extremrisiken bestehen. Finanzmarktpreise sind wahrscheinlich die wichtigste Informationsquelle, um Zentralbankern Orientierung zu geben.“

Und zweifellos ist der Goldpreis eines der wichtigsten Marktsignale.

„Aber wenn die Finanzmärkte nur das widerspiegeln, was wir gesagt haben, dann nehmen wir die wichtigste Informationsquelle und sind blind dafür. Ich möchte, dass wir ein System schaffen, in dem diese Scheuklappen abfallen und in dem die Märkte Daten verfolgen, die sie effizient für zuverlässig halten.“

Gold hätte aufgrund heißerer Inflationsberichte immer steigen sollen, was seine Bedeutung für die Fed unterstrichen hätte.

„Und sie werden Daten beobachten, wir werden Daten beobachten, sie werden uns über die Marktpreise bessere Informationen liefern, wir können fundiertere Entscheidungen treffen. Aber letztendlich ist das Ziel, das ich mir zu Beginn gesetzt habe, das Erreichen des Preisstabilitätsziels, das der Kongress uns aufgetragen hat, und das müssen wir in die Tat umsetzen.“

Warsh glaubt, dass die Fed-Fixierung der Händler, die die Preisbewegungen verzerrt, die Märkte für Zentralbanker viel weniger nützlich gemacht hat!

Effiziente Märkte erfordern einen Handel, der auf den tatsächlichen Auswirkungen wichtiger Wirtschaftsdaten basiert und nicht darauf, wie Händler davon ausgehen, dass das FOMC darauf reagieren wird. Und weniger zu kommunizieren ist eine großartige Möglichkeit, die Denkweise der Händler in diese Richtung zu lenken. Auch wenn hochrangige Fed-Beamte zu viel über Zinsen reden, ist der Hauptübeltäter die alberne vierteljährliche Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen, die Ende Oktober 2007 erstellt wurde. Das Punktdiagramm ist absolut ärgerlich.

Spitzenbeamte der Fed, darunter auch mehrere Fed-Vorsitzende selbst, haben die Bedeutung dieser FFR-Prognosen oft heruntergespielt. Dennoch kann ich nicht einmal zählen, wie oft sich Gold stark bewegt hat, direkt nachdem der jüngste Punktplot eine andere FFR-Trajektorie implizierte, als die Händler erwartet hatten. Bei der großen Mehrheit davon handelte es sich um heftige Goldausverkäufe mit steilerem Verlauf, doch die meisten dieser Prognosen haben sich später nie bewahrheitet!

Das Punktdiagramm hat sich bei der Vorhersage zukünftiger FFR-Werte als notorisch ungenau erwiesen, wie ich im Laufe der Jahrzehnte in unseren Newslettern mehrfach dokumentiert habe. Dennoch betrachten Händler diese Punkte als Evangeliumswahrheit, was die Märkte stark verzerrt. Es sind nicht nur die scharfen Bewegungen direkt nach neuen Punkten, sondern auch die Art und Weise, wie diese die Senti verschieben

Fett Ansprache von Warsh - Rest Kommentar von Hamilton.

LG Vatapitta