Moin moin,
seit heute bin ich wieder dabei.
RIO TINTO-INVESTITIONSVEREINBARUNG
Ab 20% muss Rio SVM übernehmen, alle Investorenrechte von Rio verfallen 6 Monate nach der DFS!
Kapex für den Bau der Mine über 700 Mio. $
Rio hat stark den Daumen drauf! Das Management kann wichtige Entscheidungen nicht ohne Zustimmung von Rio treffen.
Aktuelle Präsentation 02/2025
Da ist das Monazit mit dem hohen Anteil der schweren Seltenen Erden noch nicht dabei.
Die wichtigen Bestandteile des Erzes Rutil, Grafit und Seltene Erden haben unterschiedliche spezifische Gewichte, so dass mir eine mechanische (nicht chemische) Trennung möglich erscheint.
Wasserkraft als Grundlage der Energieversorgung kann das Projekt langfristig günstig mit Energie versorgen.
Investitionsvereinbarung
"Im Rahmen der Investition durch Rio Tinto hat sich das Unternehmen verpflichtet, Rio Tinto
bestimmte Rechte gemäß der zwischen den Parteien geschlossenen Investitionsvereinbarung einzuräumen.
• (Mittelverwendung) Das Unternehmen wird die Erlöse aus der strategischen Investition
von Rio Tinto zur Finanzierung der Weiterentwicklung seines Projekts verwenden,
einschließlich der Fertigstellung einer definitiven Machbarkeitsstudie (DFS), der
Produktqualifizierung sowie weiterer mit Rio Tinto vereinbarter Ausgaben, wie etwa
Kosten für Genehmigungsverfahren.
• (Nominierung von Verwaltungsratsmitgliedern/Beobachtern) Sofern der Stimmrechtsanteil
von Rio Tinto am Unternehmen über einen Zeitraum von drei aufeinanderfolgenden
Monaten nicht unter 15 % fällt, hat Rio Tinto das Recht, ein Mitglied oder einen
Beobachter für den Verwaltungsrat des Unternehmens zu benennen, sofern Rio Tinto
nicht bereits ein Mitglied benannt hat.
• (Vorkaufsrecht – Kapitalerhöhungen) Sofern der Stimmrechtsanteil von Rio Tinto am
Unternehmen nicht unter 10 % fällt, hat Rio Tinto bei Kapitalerhöhungen des
Unternehmens (ausgenommen im Rahmen eines anteiligen Bezugsangebots) einen
Anspruch auf Konsultation sowie ein Vorkaufsrecht zur Teilnahme an der
Kapitalerhöhung, und zwar bis zu einer Höhe, bei der der gesamte Stimmrechtsanteil
von Rio Tinto 19,99 % nicht überschreitet. Dieses Recht steht unter dem Vorbehalt
gesetzlich erforderlicher Genehmigungen (einschließlich solcher der Börse) und/oder
behördlicher oder sonstiger regulatorischer Zustimmungen.
• (Vorkaufsrecht – Projektanteile) Sofern der Stimmrechtsanteil von Rio Tinto am
Unternehmen nicht unter 10 % fällt und bis zum Enddatum für den Investor (Investor
End Date) gilt: Erhält das Unternehmen von einem Dritten ein Angebot zur Veräußerung
von Anteilen an einer seiner Tochtergesellschaften, die Beteiligungen an Kasiya halten
(„Projektanteil“), oder zur Veräußerung der von diesen gehaltenen Vermögenswerte,
so hat Rio Tinto ein Vorkaufsrecht zum Erwerb des Projektanteils vorrangig gegenüber
dem Dritten. Dieses Recht steht unter dem Vorbehalt gesetzlich erforderlicher
Genehmigungen (einschließlich solcher der Börse) und/oder behördlicher oder
sonstiger regulatorischer Zustimmungen. • (Governance)
– (Technischer Ausschuss & Informationszugang) Bis zum „Investor End Date“ (Enddatum für Investoren) werden Rio Tinto und das Unternehmen einen technischen Ausschuss einrichten, der aus jeweils drei von den Parteien ernannten Mitgliedern besteht. Dieser Ausschuss soll dem Verwaltungsrat des Unternehmens Empfehlungen, Beratung und Berichte zu technischen Aspekten des Projekts vorlegen. Ebenfalls bis zum Investor End Date gewährt das Unternehmen dem für das Projekt zuständigen General Manager von Rio Tinto sowie den Mitgliedern des technischen Ausschusses Zugang zu projektbezogenen Informationen und entsprechende Einsichtsrechte.
– (Beschränkte Angelegenheiten) Bis zum Investor End Date darf das Unternehmen ohne die Zustimmung von Rio Tinto keine Abnahme-, Vermarktungs- oder Verkaufsverträge (einschließlich Vorauszahlungsvereinbarungen, Streaming-Verträgen oder ähnlicher Abmachungen) sowie Lizenzgebührenvereinbarungen (Royalty Agreements) abschließen. Zudem ist es dem Unternehmen untersagt, ohne Zustimmung von Rio Tinto Belastungen (Pfandrechte o. Ä.) auf das Projekt oder auf Anteile an Tochtergesellschaften des Unternehmens, die eine Beteiligung an Kasiya halten, zu begründen.
– (Fremdfinanzierung des Projekts) Sollte das Unternehmen bis zum Investor End Date eine Fremdfinanzierung für die Erschließung und den Betrieb von Kasiya in Erwägung ziehen, ist es verpflichtet, sich mit Rio Tinto zu beraten und Verhandlungen zu führen, um ein akzeptables Finanzierungspaket für den Minenbau zu vereinbaren; rechtsverbindliche Verpflichtungen im Zusammenhang mit einem solchen Finanzierungspaket dürfen jedoch erst nach dem Investor End Date eingegangen werden.
– (Graphit-Nebenprodukt) Bis zum Investor End Date werden Sovereign und Rio Tinto gemeinsam daran arbeiten, das im Rahmen des Projekts anfallende Graphit-Nebenprodukt zu qualifizieren, wobei der Schwerpunkt auf der Belieferung des Marktsegments für sphärischen, gereinigten Graphit (für Anoden in Lithium-Ionen-Batterien) liegt.
• (Projektbetrieb und Vermarktung) Nach der Ankündigung einer DFS (Definitive Feasibility Study / endgültige Machbarkeitsstudie) für das Projekt durch das Unternehmen und bis zum Investor End Date hat Rio Tinto die Option („Rio-Tinto-Option“), als Betreiber des Projekts zu marktüblichen Bedingungen eingesetzt zu werden. Sollte Rio Tinto als Betreiber des Projekts eingesetzt werden, erhält das Unternehmen das exklusive Recht auf 40 % der Jahresproduktion aller im Rahmen des Projekts hergestellten Produkte (wie in der DFS spezifiziert), solange Rio Tinto als Betreiber des Projekts fungiert. Dieses Recht steht unter dem Vorbehalt gesetzlich erforderlicher Genehmigungen (einschließlich solcher von Börsen) sowie behördlicher oder sonstiger regulatorischer Zustimmungen. Das Unternehmen hat zudem gegenüber Rio Tinto Zusagen hinsichtlich der Einhaltung verschiedener Aspekte der Corporate Governance und administrativer Angelegenheiten abgegeben."
(Ist die Übersetzung korrekt? Ist mit Unternehmen RIO gemeint - könnte ein falscher Bezug durch die Übersetzung sein - oder SVM?)
Zeitlich dürfte sich das Projekt auf die Zielgrade zu bewegen. Der Vorstand von 6 Leuten managt nur. Alle Arbeiten werden an Dienstleister vergeben. So bleibt die Cash-Burnrate niedrig. Die Beurteilung der Seltenen Erden kann zusätzliche Zeit in Anspruch nehmen. Die Rückzahlungzeit der Investitionssumme für den Bau der Mine beträgt ca. 6,5 Jahre.
Der Kursrückgang von SVM zusammen mit der zeitlich absehbaren DFS hat mich zum Kauf motiviert. Ein besserer Zeitpunkt mag kommen. Wenn Rio zuschlägt, kann man ihn leicht verpassen.
Kurs 0,57 A$
Marktkap. ca. 380,5 Mio. A$
LG Vatapitta
Original Wortlaut in Englisch:
(Operatorship of Project and marketing) Following the Company announcing a DFS
for the Project until the Investor End Date, Rio Tinto has the option (Rio Tinto Option)
to be appointed as the operator of the Project on arm's length terms and subject to
Rio Tinto becoming the operator of the Project, be granted the exclusive right to
40% of the annual production of all products produced from the Project as
identified in the DFS for so long as Rio Tinto remains the operator of the Project.
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