Beiträge von Neo

  • True Gold Mining / TGM (CVE)

    Bei einem früheren Posting (siehe Zitat unten) hast Du doch noch gemeint bei TGM/FNV handelt es sich um eine Royality. Dann müsste es mit der Angabe "incl of royalities" doch schon enthalten sein?


    "Es ist ja nicht so, daß True Gold ein schlechter Wert ist, zum derzeitigen Kurs ein sehr guter, aber die Royalties werden wir in einigen Jahren bitterst bereuen, sie sind ja auch kein Einzelfall sondern betreffen fast alle: TGM 10.2% (5% Burkina Faso + 5.2% Sandstorm/FNV)"

  • True Gold Mining / TGM (CVE)

    Also bei der Marketcap habe ich mich geirrt. Das die Schulden, die in der Bilanz stehen von dem Streaming Deals sind war mir nicht klar. Das der Streaming Deal bei TGM endlos geht und nicht auf Karma besschränkt ist auch nicht.


    Aber- Beinhaltet der AiSC von 700 oder 678 nicht schon den den Stream von FNV? Die Royality von Burkina Faso ist doch auch schon drin?

  • True Gold Mining / TGM (CVE)

    Danke.


    "Eine Royalty ist für FNV viel besser, da unbegrenzt, sämtliche noch gefundenen ozs müssen mitbezahlt werden."


    Bezieht sich auf Exploration der gleichen Lagerstätte oder Exploration einer anderen Lagerstätte des gleichen Unternehmens?


    Bei TGM nahm ich an dass es sich nur auf Karma bezog und Sie nach Karma eine andere Lagerstätte abbauen, sprich es nach 9 Jahren mit Karma endet?



    Gruss


    Neo

  • True Gold Mining / TGM (CVE)

    Lieber Saccard,


    Ich habe den Laden bisher als sichere Sache mit Ausnahme der lokalen Problemen, die sich ja jetzt aufgelöst haben.


    Ich verstehe das als Stream.


    Wieso glaubst Du das es eine Royality sein sollte?


    "True Gold wirklich die niedrigen AISC auch in cash flow umsetzen kann." Wieso sollte Sie das nicht, wo sind Deine Zweifel?


    "Bei herkömmlichen Kosten wären 6.5% Royalty tödlich." Wieso? Kannst Du mir das bitte mal begründen/vorrechnen? Ich würde das gerne verstehen - Danke.


    TGM - So rechne ich:


    Sie produzieren 92 tsd oz/ a für 8 Jahre. Ab dem 9. Jahr kommt die nächste Mine.


    In den ersten 5 Jahren müssen Sie FNV 20000 oz liefern für nur 20% vom Spot.
    Dannach 3 Jahre 13000 oz/a für 20% vom Spot


    Jetzt rechnen wir mal mit einem Spot von 1000 USD


    1000- AISC 700 = >300 USD/oz
    92000 * 300 oz = 27,6 Mio Gewinn


    Die Marketcap ist aktuell bei 58 Mio.
    Schulden 47 Mio
    (Cash 35 Mio - Ich vermute den werden Sie für den Restbau der Mine noch weitergehend aufbrauchen)


    EV zu Produktionsbeginn: < 58 + 47 = 105 Mio


    Bei einem AU Preis von 1000 USd wäre das ein Relation EV zu Gewinn von 3,8:1.


    (Bei einem AU Preis von 800 USd wäre das ein Relation EV zu Gewinn von ca 11,4:1.)


    (Im Notfall können Sie den Stream um 20 Mio erweitern, was die Berechnung nochmal etwas schlechter macht)


    Ich hab genauso mal GSS überschlagen. Da komme ich bei Au Preis von 1000 USd auf < 2,5: 1, bei 800 innerhalb der nächsten 2 Jahre ( 2015 /2016)bekommt GSS aber richtig Probleme - als hohes Risiko oder siehst Du das anders?


    Und bei Troy komme ich bei 1000 USD auf 6:1. Läuft eigentlich Karundi nur 3 Jahre oder wird das auch eine Untergrundmine? Troy hat auch eine Verschuldung (Total) von über 90 Mio USD. Also abgesehen von dem cleveren Mangement auch ziemlich rsikant bei fallendem AU Preis.



    Gruss


    Neo

  • Saccard Depot und Markteinschätzungen

    Ich würde es gerne nachvollziehn


    Prestea läuft nur bis 2020, d.h. dann wir sich die jährl. Produktionskapaz auf unter 200 k oz fallen und die AISC fallen.


    Bei Truegold ist das Package fix geschnürt, das Risiko das nachgelegt werden muss, wenn alles planmässig läuft, ausgeschossen. Die Produzieren zwar nur ca 90 k oz, dafür sit aber auch die Bewertung incl. Debt nur ca halb so hoch und Explorationmöglcihkeiten ebenso da.


    Hast Du Dir schon mal Banro angeschaut? AISC < 700 http://seekingalpha.com/symbol/BAA


    Oder NMI ?


    http://www.newmarketgoldinc.co…f-production-of-115674-oz
    140 Mio Marketcap, 38 Mio Cash + 25 Mio Working Capital, no Debt, AISC 1037, 230 000 oz/a, fettes Exploration möglichkeiten


    At Fosterville, we have intersected extremely high-grade gold mineralization containing visible gold at the Eagle Fault discovery in the Lower Phoenix System. Drill results from the Eagle Fault discovery include 386 g/t gold over 9.15 metres (estimate true width 3.35 metres) and 268 g/t gold over 7.85 metres (estimated true width 2.77 metres).




    Gruss


    Neo

  • Harmony Gold Mining / HMY (NYSE), HAR (SA) und Gold Fields / GFI

    Gold drops to $1100 per ounce, threatening Harmony's long-term viability.
    CEO suddenly announces his decision to retire.
    Wage negotiations continue.



    Hmy is approaching a stock price where you almost have to look at it as an exploration company with a great discovery. Or as Prezzo said a call option on a higher gold price.
    My little fantasy is that Harmony and Kinross merge. Harmony needs cash to move Golpu along and conveniently a CEO. Kinross has both, and needs to not be a Canadian company (sanction against Russia have been a strong negative on their stock price). Put So. Africa on care and maintenance until either Gold's price rises or the Unions recognize no profits no pay. Transfer any workers who want a job to another mine within the much larger company as skill workers are an asset.



    http://seekingalpha.com/articl…e-captain-leaves-the-ship

  • GOLD : Märkte und Informationen

    Zu Deflationator: Der Hauptgrund dass die Umsaätze fallen its daß die Börsenumsätze zunehmend nicht mehr an der Börse sondern in Darkpools direkt innerhalb der Bankensystem stattfinden.


    Zu Saccard und AU Preis 350:


    In welchen Szenarien kann das eintreten?


    1. Extrreme Deflation - > Dann würde AU eher steigen, stabil bleiben - > NEIN
    2. Extreme Inlation -> NEIN
    3. keinerlei Systemrisiken mehr. Beste aller Zeiten. Es werden neue Nachschuldner gefunden. z.B. Besiedlung des Mondes . Extreme Umverteilung hört auf. Freie Märkte. - > JA
    4. Totale Verarmung der breiten Massen in nie dagewesenen Ausmaß, gerade auch in China und Indien. -> JA


    Zu 3. Wie wahrscheinlich ist das? Eher gering.
    Zu 4. Das hat eine gewisse Wahrscheinlichkeit. Wobei es dem Szenario 1 womöglich ähnelt. Wenn die Massen weltweit Ihr AU - aus der Not heraus verkaufen müssen, fällt auch die Nachfrage nach Iphones, Porsche und Flatscreen-TVs. Ob dann die Unternehmen noch mit Buybacks Ihre Aktienkurse hochhalten können? Ob dann die Völker noch die Zinsen für Ihre Staatsanleihen aufbringen können. Und jetzt kommt die Preisfrage: In was speichert die Elite der Superreichen Ihr Vermögen?
    In Kunst, in Oldtimer, in Bitcoin?


    Ich persönlich gebe dem Szenario 4 nachwievor eine gewisse Wahrscheinlichkeit. Nur sieht die Welt dann ganz anders aus.


    Gruss


    Neo

  • Lonmin PLC / LMI, LON (LSE, JSE)

    Möglicherweise könnte right issue Kurs dann nochmals drücken...
    http://www.telegraph.co.uk/fin…s-slash-target-price.html
    Wenn die Verwässerung in Höhe der gesamten Schulden stattfindet ist das natürlich eine Super Möglichkeit für die Banken für ein "Klick und ein Knopf" in LMI einzusteigen.
    Wenn dann jetzt nochmal ein Streik vor der Tür steht um so besser. Das werden dann am Ende Gewinnchancen wie am Neuen Markt.
    Zumal 100000 Produktionskapazitäten vom Markt genommen werden.



    Gruss


    Neo

  • Lonmin PLC / LMI, LON (LSE, JSE)

    Hallo Saccard,
    was meinst Du wie lange LMI die jetzige Situation aushalten kann. Auch z.B. ein PT Preis von z.B. 800 und ein PD Preis von 450 USD?


    Wie hoch ist das Pleiterisiko? Klar der Randkurs würde in so einer Situation helfen, aber wenn ich mir den extremen Aktienkursverfall anschaue, hat das in der Vergangenheit ja auch nicht gereicht ...


    Gruss


    Neo

  • Harmony Gold Mining / HMY (NYSE), HAR (SA) und Gold Fields / GFI

    Meinst Du daß die Geschäftsführung soviel Geist hat das zu erkennen und den Kram in Südafrika einfach zumacht oder schnell verhöckert und am besten noch den Sitz des Unternehmens nach Canada oder Australien verlegt?
    Wieviel Cash oder Kreditfacility hat HMY eigentlich noch?


    Das ganze Leid kann doch nur zum Ende kommen, wenn jetzt mal ein paar Minen schließen und Fakten schaffen.


    Gruss


    Neo