Beiträge von Wurschtler

  • Allgemeine Sachlage bei Minenaktien


    Das ist mal eine Ansage!
    Vor allem hat der Autor (Jordan Roy-Byrne) bisher eine recht gute Trefferquote.
    Die Goldpreiskorrektur der letzten Monate hat er in Sachen Timing und Stärke ziemlich treffsicher vorhergesagt.


    Von daher freut es mich, dass er jetzt den nächsten Aufschwung sieht. :)

  • Highland Gold Mng. / HGM (LSS)

    Zitat von nicco

    Die Zahlen von Polymetal sind m.E. solider.
    https://www.marketscreener.com…IONAL-9303852/financials/


    Die Verschuldung wird reduziert und der Free Cash Flow steigt.
    Dividendenrendite 2020 geschätzt ca. 4,8 %

    Ja, Polymetal entwickelt sich auch sehr schön. Ist nur mit geringem Abstand meine zweitgrößte Position nach HGM und ebenfalls ein Schwergewicht.
    Dennoch sehe ich bei HGM langfristig die größeren Gewinnchancen. Das Wachstum ist größer und das KGV ist auch besser.


    Wie siehst du eigentlich Polyus im Vergleich zu HGM und Polymetal? Hab Polyus bisher wenig betrachtet, weils nur ein ADR ist.

  • Highland Gold Mng. / HGM (LSS)

    Zitat von nicco

    Die Zahlen sehen auch für das nächste Jahr gut aus. Die Dividendenrendite wird allerdings niedriger geschätzt.Hast du andere Informationen?

    Nein. Die 6% waren rein auf die letzten 12 Monate bezogen zum aktuellen Börsenkurs.


    Nächstes Jahr sind hohe Capex zu schultern, von daher wäre eine reduzierte Dividende plausibel.
    Allerdings ist es am Ende immer noch eine Management-Entscheidung. Die 20% vom Free Cashflow sind auch nur die selbst gesetzte Untergrenze. Ich rechne da schon mit einem kleinen Bonus oben drauf. Vor allem wenn der Goldpreis weiter steigen sollte.
    Aber selbst die von Marketscreener geschätzten 4,x% sind immer noch im Spitzenfeld unter den Goldminen. Da können nur andere russische Goldminen mithalten. Die Kanadier sind da viel geiziger mit Dividendenzahlungen.


    HGM ist immerhin auf dem Weg, die Produktion in 4 Jahren von 300 koz auf 500 koz zu steigern. Ich finde es schon erstaunlich, dass man gleichzeitig wachsen und so hohe Dividenden zahlen kann.

  • Wurschtler - Depot mit Russland-Fokus

    Erstmal danke für die vielen Likes und Antworten! Mit soviel Resonanz hätte ich garnicht gerechnet. :)


    Zitat von Angelfreund

    ich liebäugle schon seit einiger Zeit mit einem Einstieg in EVRAZ (KGV ca. 2, Divi über 10%); suche aber noch nach einem Haken an der Geschichte. Der Chart sieht total beschi..en aus... vielleicht kann sich das mal einer unserer Profis angucken. VG

    Ein interessantes Unternehmen, aber es ist in erster Linie ein Stahlhersteller und damit extrem konjunktursensibel.
    Aber auch die anderen großen Stahlhersteller schwächeln seit einer Weile. Es ist also eine Branchenschwäche.
    Die Unternehmensstrategie gefällt mir allerdings: Vertikale Integration. (statt krampfhaftem Outsourcing wie bei den meisten westlichen Unternehmen)
    Die produzieren das für die Stahproduktion benötigte Eisenerz und Kohle selbst. Gefällt mir.
    Die Dividende ist extrem hoch, aber auch erst seit 2018, von daher fragt sich, wie nachhaltig das ist. Noch 2015 stand das Unternehmen finanziell sehr schlecht da. Auch heute ist die Eigenkapitalquote eher bescheiden. (< 20%)
    Von daher ziemlich riskant das Ganze.
    Kommt zumindest mal auf meine Watchlist.

  • White Gold Corp. / WGO, WHGOF (CVE, OTC)

    Bei WGO sehe ich auch viel Potenzial, allerdings wird es dauern, bis sich das entfalten kann. Für die nächste Gold-Rallye wird man mit Produzenten tendenziell besser dran sein.
    Ich bleibe daher bis auf Weiteres weiter draußen. Der Wiedereinstieg ist allerdings nur eine Zeitfrage. ;)

  • Endeavour Silver Corp./ EDR, EXK (TSX, NYSE)

    Zitat von Katzenpirat

    Als Executive Management Team sind wir voll darauf fokussiert, wieder das zu tun, was wir sagen, um das Vertrauen des Marktes zurückzugewinnen.


    Genau das ist das Problem, Brad. Ihr tut nicht das, was ihr sagt!

    Aber: Wer einmal lügt, dem glaubt man nicht mehr!
    Für mich hat er seine Glaubwürdigkeit längst verspielt. Ich steige hier so schnell nicht wieder ein.

  • Wirtschaftskrise 2019+ und eure Berichte

    Mal ein paar neue persönliche Eindrücke von mir:


    1. Ich arbeite im Automobilbereich und spüre mittlerweile den Kostendruck extrem.
    Von oben werden die Budgets pauschal zusammengestrichen. Niemanden interressiert es, ob dann gewisse Projekte überhaupt noch machbar sind. Der Druck wird auch brutalst nach unten weitergegeben. Die Stimmung ist im Keller. Und ich denke, dass das erst der Anfang war. Es wird noch schlimmer kommen.


    2. Meine Wohnort sollte eigentlich einen Super-Vectoring-Ausbau (VDSL) von der Telekom erhalten. Die Telekom hat damit auch begonnen, hat aber mittendrin (!) aufgehört und den Ausbau abgebrochen. Es wurde nur ca. die Hälfte vom Ausbau abgeschlossen. Von Insidern habe ich erfahren, dass die ebenfalls harte Sparpakete haben und derartige Ausbau-Investitionen auf Eis gelegt wurden.

  • Wurschtler - Depot mit Russland-Fokus

    Dann lass ich auch mal die Hosen runter. :D
    Vorab ein paar Anmerkungen:

    • Mein Depot dient vor allem als Ergänzung zu meiner primär physischen Anlagestrategie. Selbst wenn sich mein komplettes Depot in Rauch auflöst, bin ich nicht völlig ruiniert.
    • Trading betreibe ich kaum.
    • Ich gehe vor allem nach dem „Value-Ansatz“, d.h. ich bin auf der Suche nach einem guten „Preis-/Leistungsverhältnis“. Das hat mich überhaupt erst in den Rohstoffsektor gebracht und insbesondere auch zu den Edelmetallen. Keine andere Branche ist derart grotesk niedrig bewertet.
    • Der Value-Ansatz hat auch zu einer hohen Russland-Gewichtung geführt, da Russland aus westlicher Sicht bzw. insbesondere aus US-amerikanischer Sicht in Sachen Länderrisiko auf einer Stufe mit Afrika steht. Ich sehe das nicht so und nehme daher dankend die billigen russischen Minen in mein Depot auf.
    • In Sachen Länderrisiko versuche ich vor allem Afrika zu meiden, alles andere versuche ich gerne, trotz bestehender Risiken. Vereinzelt hatte ich auch schon afrikanische Werte im Depot. Am Ende ist alles immer eine Frage der Bewertung. Wenn das Chance-Risiko-Verhältnis gut ist, dann schlage ich auch gerne mal bei höherem Risiko zu.
    • Mein Fokus liegt auf wachstumsstarke Produzenten. Dividenden sind auch gerne gesehen.
    • Explorer nur in kleiner Beimischung.
    • Aufgrund der gesamtwirtschaftlichen und systemischen Lage hat sich mein Fokus dieses Jahr stärker in Richtung Gold verschoben.



    Momentane Depot-Gewichtung ist wie folgt:
    HGM 14% (Goldproduzent, Russland)
    POLY 12% (Goldproduzent, Russland)
    AG 9% (Silberproduzent, Mexiko)
    PAAS 8% (Silberproduzent, Nord- und Südamerika)
    KNT 8% (Goldproduzent, Papua-Neuguinea)
    GAZ 6% (Erdgasproduzent, Russland)
    LMC 6% (Goldproduzent, Mexiko+Brasilien)
    POG 6% (Goldproduzent, Russland)
    EQX 5% (Goldproduzent, USA+Brasilien)
    GBR 5% (Explorer, Kanada)
    MMG 4% (Explorer, Kanada)
    SAR 3% (Goldproduzent, Australien)
    TXG 3% (Goldproduzent, Mexiko)
    TSG 3% (Goldproduzent, Russland)
    C6C 2% (Kupferproduzent, Kanada)
    MAG 2% (Silber-Naheproduzent, Mexiko)
    FPC 1% (Explorer, Kanada)
    ATC 1% (Explorer, Kanada)
    INV 1% (Gold-Developer, Ecuador)



    Derzeitige Länderverteilung:
    Russland: 41%
    Kanada+USA: 19,5%
    Mexiko: 17%
    Südamerika: 10,5%
    PNG: 8%
    Australien: 3%


    Kleines Eigenfazit:
    2019 war bisher ein hervorragendes Jahr.
    Im Mai diesen Jahres hatte ich allgemein ordentlich in EM-Werte umgeschichtet, was sich als „goldrichtig“ herausgestellt hat.
    Die Finger verbrannt habe ich mich vor allem mit den Aussies. Ein kurzer Abstecher bei SBM hat nur zu Verlusten geführt. Bei SAR bin ich noch drin, bisher ebenfalls nur verlustbehaftet.
    Ich vermute zwar, dass die Aussies mittlerweile ihren Boden gefunden haben, aber mein Vertrauen ist dennoch erschüttert. In Zukunft werde ich Unternehmen mit großen Vorwärtsverkäufen meiden. Die sind erstens ein Bremsklotz in Zeiten steigender Goldpreise und zweitens will ich diese massiven Gold-Shorts nicht auch noch indirekt unterstützen.



    Bin offen für Anmerkungen und Kritik. :)

  • Vatapittas Depot 2

    Ich finde eure Depots auch immer inspirierend. Manche Ansätze übernehme ich auch gerne mal.
    Dennnoch sieht mein Depot insgesamt ganz anders aus. ;)
    Vielleicht stelle ich es auch mal vor.

  • Condor Gold / CNR, COG (LSE, TSX)

    Hallo Alfons,


    könntest du ein paar Zeilen dazu schreiben?
    Eine kleine Zusammenfassung und deine Meinung dazu wäre schön.


    Beim Titel wäre folgende Syntax wünschenswert, so wie (fast) alle anderen Threads aufgebaut sind:
    Condor Gold / CNR, COG (LSE, TSX)


    Ansonsten findet man das Zeug nie wieder...

  • Kirkland Lake Gold / KL (TSX, NYSE)

    KL wurde immer so hochgelobt als DIE Ausnahmeaktie mit den superhohen Graden.
    Das ist sie jetzt nicht mehr und wird sie auch nie wieder werden!
    Und dafür finde ich die bisherigen 16% Kursverlust noch harmlos.


    Und ich muss auch feststellen, dass die Übernahme überall teilweise schon krampfhaft schöngeredet wird. Aufeinmal sind die niedrigen Grade "egal" oder sogar ein "Vorteil". In Zeiten steigender Goldpreise stimmt das in gewisser Hinsicht sogar. Aber dafür braucht man kein KL. Niedrige Grade bekommt man bei unzähligen anderen Minen, wenn man das so toll findet. ;)


    KL hat Größe gekauft und dafür seine Einzigartigkeit geopfert.


    Die Grade werden langfristig sogar noch weiter sinken und zwar dramatisch. Die Fosterville-Reserven sind begrenzt. Gleichzeitig soll Detour ausgebaut werden. Also werden zukünftig noch mehr hohe Grade durch niedrige Grade ersetzt.


    Ich sehe hier nicht, wo da jetzt noch große Sprünge herkommen sollen.


    Da halte ich die von @nicco erwähnten Russen ebenfalls für interessanter.

  • Kirkland Lake Gold / KL (TSX, NYSE)

    Zitat von Nebelparder

    Die Bewertung von DGC zum Übernahmepreis von 27,50 C$.

    Danke.
    DGC ist jetzt nicht so der Hammer. Warum übernimmt KL das?


    Die wollen anscheinend krampfthaft groß werden. Da ist natürlich auch ein Vorteil.
    Aber die bisher gute Minenqualität wird damit ganz schön "verwässert".


    An den deutschen Börsen hat KL bisher ~4% verloren. Ich denke in Kanada könnte es noch etwas mehr werden.

  • Trans-Siberian Gold / TSG (LSE)


    Ich hab mir den Laden mittlerweile mal etwas genauer angeschaut und halte vorerst davon Abstand.


    Die Gründe:
    - 52% der Aktien hat nur eine Holding und hat damit die alleinige Kontrolle. Das Management hat dagegen so gut wie keine Anteile. Außerdem sieht das Management so aus, als würde dort eine Frauenquote herrschen.
    - Das Ziel von 19 koz ist erst dieses Jahr entstanden. Im Annual Report für 2018 hat man noch mit 33 koz geprahlt, die man 2019 erreichen wollte. Das Ziel wurde also stark verfehlt. Ob man überhaupt die 19 koz erreicht, ist auch fraglich.
    - Sie haben ein negatives Eigenkapital, sind also defacto pleite und es wird immer noch Geld verbrannt.
    - Sie haben 2 Minen, davon eine Schrottmine, die nur Probleme macht (Solocon) und eine mittelmäßige Mine (Tardan), deren Produktion zwar wieder gesteigert wurde, aber die Goldgrade sind von 2,38 auf 2,11 g/t zurückgegangen.


    Da ist jetzt nichts dabei, was mich zu einem Einstieg bewegen würde.


    Da ist TSG wesentlich besser aufgestellt. Hohe Insider-Anteile, hohe Goldgrade, hohe Profitabilität.