Beiträge von Tollar

  • Global Economic Collapse

    Nachdem die FAZ anfaengt, den so langsam Artikel abzuaendern, stelle ich sicherhaltshalber mal ein Kopie rein, bevor die Sache wieder voellig verharmlost wird. Jungs, das Pferd is aus dem Stall entwischt, es nuetzt jetzt nix, die Stalltuer wieder zu zu machen.




    350 Millionen für Lehman
    KfW-Überweisung offenbar in voller Absicht


    Von Holger Appel
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    Nach dem Vorfall prüft nun die Politik den Umbau der KfW


    Nach dem Vorfall prüft nun die Politik den Umbau der KfW


    21. September 2008 Die am vergangenen Montag von der staatseigenen Förderbank KfW ausgeführte Überweisung an die insolvente amerikanische Investmentbank Lehman Brothers ist entgegen den bisherigen Beteuerungen offenbar in voller Absicht ausgeführt worden. Das jedenfalls legen nach Informationen der F.A.Z. erste interne Auswertungen des Vorfalls nahe, die Basis für die Entscheidungen des Verwaltungsrates am Donnerstagabend waren. Zwei Vorstände und der Bereichsleiter für das Risikocontrolling waren suspendiert worden.


    Am Freitag vorvergangener Woche waren Mitarbeiter der KfW zusammengekommen und hatten über die Entwicklung von Lehman und die anstehende Zahlung beraten. In allen Medien war zu dieser Zeit die drohende Insolvenz der amerikanischen Investmentbank schon Thema. Wie es heißt, habe man festgestellt, dass „Lehman nicht so gut aussieht“, und eine Entscheidung getroffen: Die Überweisung, die ihren Ursprung in einem gewöhnlichen Devisen-Swap-Geschäft hatte, wird noch ausgeführt; Neugeschäft wird nicht mehr eingegangen. Die sich über das Wochenende zuspitzende Lage von Lehman sowie die Berichte in der Nacht von Sonntag auf Montag über deren Insolvenz haben die Verantwortlichen in der KfW offenbar nicht bewogen, die Überweisung noch zu stoppen.


    Am Montag um 8.37 Uhr ist der Überweisungsauftrag an die Bundesbank gegangen und dort einige Minuten später ausgeführt worden. Für 9.30 Uhr war ein weiteres Treffen des Krisenstabes in der KfW anberaumt – zu spät. Durch den dann gültigen Umrechnungskurs von Dollar in Euro wurde aus der anfänglich angenommenen Summe von rund 300 Millionen Euro letztlich rund 350 Millionen Euro. Das Geld ist vermutlich mindestens zur Hälfte verloren. Der genaue Betrag hängt von der Konkursquote von Lehman ab.
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    * Der Verwaltungsrat der KfW: Wer die staatlichen Förderbank kontrolliert
    * Glos kritisiert „Gier und Maßlosigkeit“
    * Zwei KfW-Vorstände wegen Millionen-Panne suspendiert
    * Millionenüberweisung: Glos lässt KfW-Zahlung an Lehman prüfen
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    Glos fordert Verkleinerung des Verwaltungsrats


    Bundeswirtschaftsminister Michael Glos (CSU) verlangt nach dem öffentlich bislang als „Überweisungspanne“ eingestuften Vorfall eine Verkleinerung des KfW-Verwaltungsrates. 37 Mitglieder seien „für effiziente, schnelle Entscheidungen einfach zu viel“. Er sprach sich für eine rasche Änderung des KfW-Gesetzes aus. Die Schwierigkeiten der KfW resultierten vor allem aber daraus, „dass in der Vergangenheit ihr Vorstand nie nach professionellen Kriterien, sondern nach politischer Farbenlehre ausgewählt wurde“, sagte Glos der „Bild“-Zeitung.


    Hessens Ministerpräsident Roland Koch (CDU) will einen Teil der staatseigenen Förderbank künftig mit unter die Beobachtung der Finanzaufsicht Bafin stellen. „Die KfW besteht zu einem Teil aus dem privaten Bankgeschäft und zu einem weiteren Teil aus der Förderbank“, sagte Koch der „Welt am Sonntag“. Das Bankgeschäft sollte künftig die Erfahrung der Bafin in Anspruch nehmen. „Für jene Aktivitäten, die sich etwa mit der Entwicklungshilfe in Afrika befassen, hat das aber keinen Sinn.“ Einen Rückzug der Politik aus der KfW lehnte Koch ab. „Sie ist keine normale Geschäftsbank“, sagte er. „Daher ist es richtig, dass Politiker als gewählte Vertreter dort die Verantwortung tragen.“


    Der haushaltspolitische Sprecher der SPD-Bundestagsfraktion, Carsten Schneider, sagte der Berliner „B.Z.“, er werde am kommenden Mittwoch im Haushaltsausschuss exakte Auskunft verlangen, wer welche Verantwortung trage und welches Risikomanagement es gebe. Es müsse geklärt werden, ob die beiden suspendierten Vorstände die einzigen und wirklich Verantwortlichen waren. „Außerdem müssen nach diesem Desaster die Strukturen geändert werden. In der KfW kann kein Stein auf dem anderen bleiben.“

  • INFLATION / DEFLATION - Debatte

    Zitat von Edel Man

    "....The money supply (MZM - zero maturity or immediately available money) in the U.S. has already increased by $1 trillion in the past 14 months yet most commentators are fixated on M1 which is an obsolete measurement of money supply because money is swept from these M1 accounts every night into interest bearing money markets (not counted as M1).

    Es ist richtig, die Geldmenge wurde stark erhoeht, nur "verdampft" sie in den Banken. Man kann noch so viel Geld in die Banken schuetten, wenn es nicht wieder aus den Banken raus kommt in Form von Krediten aber die Banken ja weiterhin bereits vorhandene Kredite zurueckbezahlt bekommen, haben wir eine Kontraktion der realen Geldmenge im Wirtschaftskreislauf = Deflation. Genau das ist zu beobachten und nachweisbar.

  • Global Economic Collapse

    Zitat von meggy

    Hallo Allesklar,
    eine Investition in einen Bauernhof ist sicherlich ideal. Ich befürchte jedoch, dass sich die landwirtschaftlichen Grundstückspreise parallel zum Goldpreisanstieg entwickeln werden und dadurch für Bugs kein Kaufkraftvorteil entsteht. Hinzu kommt, dass während eines GEC vermutlich keiner seinen Hof verkaufen wird. Es sei denn, Du lieferts Dein Gold mit der Schubkarre an.


    Ich meine, sofern Du in einen Hof investieren möchtest, solltest Du das bereits jetzt tun.


    Gruß meggy

    So eine Investition bei hohem Selbstversorgungsgrad (Nahrungsmittel, Energie) wird sich sicher auch steuerlich und sozialabgabenmaessig in der Zukunft bezahlt machen. Es ist klar, dass fuer die Credit-Bubble letztendlich alle Steuerzahler weltweit aufkommen werden. Erste Begehren werden ja geaeussert (US-Regierung drängt ausländische Staaten zu Bankenhilfe). Zwar werden die Nationalregierungen anfangs blockieren, doch die weltweite Bankensyndikate sitzen da m.E. am laengeren Hebel. Wer sich weitgehened selbst versorgen kann und den restlichen Bedarf ueber Warentausch decken kann, wird sich so von diesen Belastungen weitgehend frei halten koennen.

  • Global Economic Collapse

    Zitat von Osterhase

    wir haben eine schleichende Preisinflation überwiegend bei energielastigen Produkten (Stahl, Kupfer, Nahrungsmittel, Treibstoffe, Plastik etc.) die in einen flotten Marschschritt übergeht. Vieleicht klappt der Laden in einem depressiven Kollaps wegen den Bank- und sonstigen Krisen ab und es kommt nicht zum Galopp und später zur Hyperinflation.


    Ich denke aber das organisierte Orchester der ZB´s wird es noch schaffen uns mit einer weltweiten Hyperphase zu beglücken. :wacko:

    Kontrollierte Inflation ist das Ziel der Notenbanken. Heftige Deflation und Hyperinflation sind Erscheinungen, wenn das Finanzsystem ausser Kontrolle geraet. Solange wir aber normale Inflation sehen, haben die Notenbanken noch alles im Griff.

  • Global Economic Collapse

    Zitat

    On Capitol Hill, conservative Republicans denounced the administration's move away from free-market principles.


    "At this point, Congress is being asked to support an uncertain entity, costing an uncertain amount of dollars, for an uncertain duration -- a decision that will have implications for generations to come and requires absolute certainty," said Rep. Jeb Hensarling (R-Texas), a leader of House conservatives.


    "My fear is that taxpayers will be left with the mother of all debts."

    Zitat

    Robert E. Litan, a Treasury official with the Clinton administration who is now a senior analyst with the Brookings Institution, said the new plan seemed to invite banks and securities firms to dump their very worst assets on the government with no clear way for Washington to get rid of them.


    "What they're going to get is the financial equivalent of radioactive waste," he warned.

    http://www.latimes.com/busines…-2008sep21,0,431090.story



    Das wird ein Fass ohne Boden, ein Schwarzes Loch. Die Banken werden geradezu eingeladen, die noch so kleinsten Risiken beim Steuerzahler abzuladen. Dieser Plan ist lediglich ein weiterer Bank-Bailout - nichts anderes.

  • Bank Run

    U.S. offers insurance guaranty to money market funds


    The Treasury today offered federal insurance coverage to protect money market mutual funds, hoping to halt a run on the $3.4-trillion industry after one fund suffered losses on IOUs of failed brokerage Lehman Bros. Holdings Inc.


    From a Treasury news release this morning:


    The U.S. Treasury Department today announced the establishment of a temporary guaranty program for the U.S. money market mutual fund industry. For the next year, the U.S. Treasury will insure the holdings of any publicly offered eligible money market mutual fund –- both retail and institutional –- that pays a fee to participate in the program.


    Cash has been exiting some money funds this week after the Reserve Primary fund, one of the nation's oldest money funds, said on Tuesday that losses on Lehman Bros. IOUs caused the portfolio to "break the buck" -- fall below $1 a share.


    Investors have been fearful that other funds could break the buck as well. Those worries were amplified on Thursday, when Putnam Funds said it would close and liquidate a $12.3-billion institutional money fund because of a surge in investor redemptions.


    Spooked investors yanked a net $169 billion from money funds in the week ended Wednesday, reducing total industry assets by 4.7%, to $3.41 trillion, the Investment Company Institute said on Thursday. But most of the money was being pulled by big investors, not individuals.


    On a daily basis, the outflow on Thursday alone was $56.1 billion, down from $89.2 billion on Wednesday, according to iMoneyNet Inc., which tracks daily cash flows.


    With the Treasury's move today, the government clearly is trying to keep small investors from joining what has so far been a limited institutional exodus.


    It's not clear yet how many fund companies will join the insurance facility, but in this environment it would seem foolish for any fund to opt out and risk raising questions about its safety.



    http://latimesblogs.latimes.com/money_co/2008/09/post.html

  • Global Economic Collapse

    September 20, 2008
    Congressional Leaders Stunned by Warnings
    By DAVID M. HERSZENHORN


    WASHINGTON — It was a room full of people who rarely hold their tongues. But as the Fed chairman, Ben S. Bernanke, laid out the potentially devastating ramifications of the financial crisis before congressional leaders on Thursday night, there was a stunned silence at first.


    Mr. Bernanke and Treasury Secretary Henry M. Paulson Jr. had made an urgent and unusual evening visit to Capitol Hill, and they were gathered around a conference table in the offices of House Speaker Nancy Pelosi.


    “When you listened to him describe it you gulped," said Senator Charles E. Schumer, Democrat of New York.


    As Senator Christopher J. Dodd, Democrat of Connecticut and chairman of the Banking, Housing and Urban Affairs Committee, put it Friday morning on the ABC program “Good Morning America,” the congressional leaders were told “that we’re literally maybe days away from a complete meltdown of our financial system, with all the implications here at home and globally.”


    Mr. Schumer added, “History was sort of hanging over it, like this was a moment.”


    When Mr. Schumer described the meeting as “somber,” Mr. Dodd cut in. “Somber doesn’t begin to justify the words,” he said. “We have never heard language like this.”

    “What you heard last evening,” he added, “is one of those rare moments, certainly rare in my experience here, is Democrats and Republicans deciding we need to work together quickly.”


    Although Mr. Schumer, Mr. Dodd and other participants declined to repeat precisely what they were told by Mr. Bernanke and Mr. Paulson, they said the two men described the financial system as effectively bound in a knot that was being pulled tighter and tighter by the day.


    “You have the credit lines in America, which are the lifeblood of the economy, frozen.” Mr. Schumer said. “That hasn’t happened before. It’s a brave new world. You are in uncharted territory, but the one thing you do know is you can’t leave them frozen or the economy will just head south at a rapid rate.”


    As he spoke, Mr. Schumer swooped his hand, to make the gesture of a plummeting bird. “You know we’d be lucky ...” he said as his voice trailed off. “Well, I’ll leave it at that.”


    As officials at the Treasury Department raced on Friday to draft legislative language for an ambitious plan for the government to buy billions of dollars of illiquid debt from ailing American financial institutions, legislators on Capitol Hill said they planned to work through the weekend reviewing the proposal and making efforts to bring a package of measures to the floor of the House and Senate by the end of next week.


    Lawmakers in both parties described the meeting in Ms. Pelosi’s office on Thursday night with Mr. Paulson and Mr. Bernanke as collaborative, and that they were prepared to put politics aside to address the needs of the American people.


    While Democrats initially said after the meeting that they planned to use the administration’s proposal of a huge rescue effort to win support for an economic stimulus package, they pulled back slightly on Friday morning, saying that their top priority was to help put together the bailout package and stabilize the economy.


    But it was clear they continued to examine ways to make clear that the government was stepping up not just to help the major financial firms but also to protect the interests of American taxpayers and families by safeguarding their pensions and college savings, and by preventing any further drying up of consumer credit.


    In addition to potential stimulus measures, which could include an extension of unemployment benefits and spending on public infrastructure projects, Democrats said they intended to consider measures to help stem home foreclosures and stabilize real estate values.


    Among the potential steps Congress can take include approving legislation to allow bankruptcy judges to modify the terms of primary mortgages — authority that the bankruptcy laws do not currently allow and that the banking industry has strenuously opposed.


    But the Democrats said it was too soon to discuss such details, and that they were awaiting a draft of the proposal from the Treasury Department.


    “We have got to deal with the foreclosure issue,” Mr. Dodd said. “You have got to stop that hemorrhaging..If you don’t, the problem doesn’t go away. Ben Bernanke has said it over and over again. Hank Paulson recognizes it. This problem began with bad lending practices. Those are his words, not mine, and so this plan must address that or I’ll be back here in front of a bank of microphones at some point explaining the next failure.”


    Even before the drafting of the plan was complete, the Bush administration and the Fed began efforts to sell the idea of a huge rescue to potentially skeptical rank-and-file members of Congress. Mr. Paulson and Mr. Bernanke held a conference call with House Republicans to explain their thinking.


    Senator Richard C. Shelby of Alabama, the senior Republican on the Senate banking committee, said in a television interview that cost to the government of purchasing bad debt could run to $1 trillion — a potential warning sign since Mr. Shelby is a longtime skeptic of government intervention in the private market.


    Until Mr. Shelby was interviewed on Friday morning, officials on Capitol Hill had been careful not to discuss specific figures, though the rescue envisioned by the Treasury Department clearly entails a government appropriation of hundreds of billions of dollars.


    http://www.nytimes.com/2008/09…t&oref=slogin&oref=slogin

  • Global Economic Collapse

    Wird aber erst mal eine Suckers-Rally ausloesen (in Verbindung mit dem Rettungsplan-Bluff) und eine guenstige Gelegenheit, noch vorhandene Positionen endgueltig abzubauen.