Beiträge von cyberworky

Titelt http://www.godmode-trader.de/n…ichten,a2441345,b605.html

Zitat und Anmerkung weil schlecht recherchiert:

„Soweit, so gut. Doch ist Silber kein Metall, das in einem großen Index stark
gewichtet wäre. Dennoch weißt die CFTC in ihrem neusten Committment-of-
Traders-Report (COT-Daten) vom Freitag eine

Short-Position von 201.800.000 Silberunzen aus,

eine Position, die weniger als vier Banken zugeordnet wird.“

Anmerkung: Die 4 Banken sind u.a. als dominierende Größe JP Morgan, Bank of America, City Bank, Goldman Sachs und HSBC America (Stand 30.06.2010)
Siehe Bericht der US Geldwäsche Behörde: http://www.occ.gov/topics/capi…ing/derivatives/dq210.pdf
HSBC ist mal dabei mal haben die keine Positionen. Die Short-Position von 201,8 Mio. berücksichtigt jedoch nur die Futurs. Optionen sind da nicht eingerechnet. OTC Geschäft auf Grund der fehlenden Kontrolle können schon mal gar nicht berücksichtigt werden.

„Es wird spekuliert, dass J.P. Morgan die meisten dieser Short-Kontrakte hält.

Der Gesetzesvorschlag sieht vor, dass die Positionslimits im Kontrakt zur
baldigen Lieferung auf 25% des lieferbaren Angebots festgesetzt werden sollen,
mit Ausnahme der rein gegen Barandienung fälligen Kontrakte:“

A: Dies gelte für die Short Positionen:

„Hierbei werden die Positionslimits auf 125% des lieferbaren Angebots festgesetzt.

Ob dieses lieferbare Angebot von den Terminbörsen selbst festgelegt wird, ist
nicht klar.
Aber selbst wenn: An der Comex in New York werden derzeit
104.100.000 Unzen bevorratet.
125% diesesWerts beträgt 130,1 Millionen Unzen
- der Marktmanipulation bleiben mit dieser Regelung Tür und Tor geöffnet.“

A: Diese Lagerbestände sind jedoch ganz anderen Teilnehmern zugeordnet.
Brink’s INC 23,6 Mio., Scotia Mocata 22,6 Mio., HSBC 34,2 Mio. und Delaware Depostory 24 Mio.

A: Für die Long Anleger gelte:

„Jeder, der die physische Ware wirklich haben möchte, wird aber auf 25% des Angebots begrenzt bleiben. Eine Gebrüder-Hunt-Marktmanipulation ist damit nicht mehrmöglich. Die Short-Manipulation der Edelmetalle wird damit noch verstärkt:
Long-Investoren an den Rohstoffmärkten sind Short-Investoren mit dieser neuen Regelung um den Faktor fünf unterlegen.“

Ich denke diese Geschichte ist positiv für den Silber und Goldmarkt. Die mögliche Manipulation liegt offen auf dem Tisch und wird hier gar noch unterstützt. Die Spieler der Manipulation sind ausnahmslos die US Großbanken. Mit jedem Tag an dem sich die wirtschaftlichen Rahmendaten dieser Banken und diesem Land abschwächen verlieren die an Kraft das Spiel weiter zu spielen.

Die Menschen die von dieser Regelung erfahren und darüber nachdenken (sollte die Regelung wirklich so kommen) werden erkennen das sie im Papiergeldsystem mit dem Papiergeldpreis ganz schön über die Ohren gehauen werden. Damit steht die Frage ob das Papiergeldsystem mit all seinen Auswüchsen vertrauenswürdig ist.
Der Preis für die physische Ware wird sich weiter vom Papiermarkt abkoppeln.

Das Spiel geht nicht endlos. Die Banken stehen vor einer Zeitenwende http://www.handelsblatt.com/un…ler-zeitenwende;2733462;0 sagt der Artikel im Handelsblatt. Also auch das Umfeld zur Aufrechterhaltung der gigantischen Derivate Position vor allem für JPM ändert sich trastisch.

@tut

Aus eigenem Erleben kann ich da eine stärkere Kontrolle nur gut finden. Wenn zwielichtige Typen mit einer Küchenwage und einem Campingtisch in einem Einkaufzentrum dir dein Gold für cash abkaufen wollen. Mir drängte sich sofort der vergleich mit den Hütchenspielern auf.
Hier in D habe ich sowas noch nicht mal auf einem Trödelmarkt erlebt. Auf der Insel schon oft.

Gruß zurück auratico

Ich gehe auch davon aus das neue Regeln und neue Positionsobergrenzen die Drücker nicht darin hintern ihr Spiel weiter zu spielen. Wenn ich als JPM halt nur einen Einsatz von X machen kann Begründe ich neue Mitspieler als JPM &Co. etc.

Fakt ist aber das durch die neue Regulierung, die aufmerksame Öffentlichkeit und dem steigenden Preisen die Sache nicht mehr so einfach läuft.

Die Manipulation im ab 03/04 Januar wurde jedenfalls durch Währungsswaps eingeleitet und am 04 Januar durch kräftige Umsätze bei steigendem OI gefestigt. Das Resultat waren der Stop der Aufwärtstrends in Gold und Silber.
Gleiches Spiel am Donnerstag/Freitag erst die Währungen in Begründung der Rettung des Eurosystems. Dann heftige Umsätze und Hohes OI in folge fallender Kurse.

Im Gold haben wir zum Beispiel ein dreifaches Hoch. An jedem dieser Hochpunkte das gleiche Spiel. Steigende Umsätze, steigende OI bedeuten mehr Druck auf der short Seite.

Den Abverkauf haben jedes Mal über Nacht die Asiaten zurück gekauft.

Trotzdem ist die Manipulation soweit am Ende das es nur noch reicht die charts kurzfristig zu lenken. Der Markt läuft bereits seit langen in seine eigene Richtung. Drückertage sei Dank für einen guten Einkauf.

Noch mal zu meiner Randnotiz. Ab Ende November bis zum Jahresende wurden nach meinen Beobachtungen 25 Mio. Unzen Silber aus den Lagern der Comex entnommen. In diesem Jahr bereits 3,58 Mio. Bei Gold sieht man das nicht. Auch hier hat eine Bewegung begonnen die hilft die Manipulation zu beenden. HSBC ist dabei die Bank die in ein paar Wochen die Hälfte ihrer Bestände angeben hat.

Das JPM endlos gefüllte Taschen hat glaube ich nicht. Die haben endlos viele kurze Hosen mit endlos vielen Löschern in den Taschen. Aber die haben auch einen Onkel Ben der immer wieder was in die Taschen schiebt. Aber auch der Onkel Ben kommt langsam an das Ende seiner Möglichkeiten.

http://www.goldseiten.de/conte…artikel.php?storyid=15230

Zitate daraus:

„Einen weiteren wichtigen Aspekt gilt es in den nächsten Tagen zu beobachten - die Marktstimmung. In den letzten Tagen war bereits festzustellen, dass die Nervosität zunahm und sich die Stimmungslage eintrübte. Dieser nahezu bedingungslose Optimismus, der noch im Dezember zu beobachten war, ist etwas verflogen. Und das ist gut so, denn es hilft den Markt sich zu bereinigen und einen neuen Boden auszubilden.“

„In den letzten Wochen lockte jede kleinere Preisschwäche neue Käufer in den Markt, so dass sie schlicht "weggekauft" wurde. Ob das auch dieses Mal so sein wird, bleibt die Frage.“

Im Anhang der COT Bericht vom 14.01.2011 zum Stichtag 11.01.2011.

Für die Vorwoche gibt dieser Artikel eine Erläuterung die mir jedoch nicht ganz stimmig scheint.

http://www.goldreporter.de/gol…-positionen-ab/gold/4916/
Er sagt: US-Banken bauen am Terminmarkt weiter Short-Positionen ab

Hintergrund Info:

Für die COT Berichte werden einmal die Woche jeweils dienstags nach Börsenschluss die offenen Futurs Kontrakte ermittelt. Die Halter der Kontrakte melden an die Börsenaufsicht zu diesem Stichtag ihre Positionsmenge und die Art der Kontrakte, long oder short.

Also wichtig zu wissen ist, einmal die Woche am Dienstagabend werden diese Daten ermittelt und am Freitag veröffentlicht.

Schaut man jetzt auf den COT Bericht sieht man unter commercial wie die longs aufbauen und die shorts abbauen. In der Gruppe der commercial sind die Banken enthalten. Daher könnte man meinen die Banken bauen ihre Short-Positionen ab. Die Manipulation geht zu ende.

Aus der Saldierung von long und short ergibt sich das open interest. Open interest ist das offene Volumen an noch nicht ausgeglichenen Geschäften. Das OI wird täglich ermittelt. Leider nicht die Positionierung der Marktteilnehmer.

Jetzt gibt es noch die Positionen der kleinen und der großen Spekulanten. Diese Positionen sind in eher stabil. Gerade ziehen die sich sowohl im long als im short zurück. Die commercials und damit die Banken dominieren somit das Geschehen.

Auf Grund der Dominanz gilt nimmt die Summe der offenen Kontrakte (open interest) zu steigern die Banken ihre short Positionen. Fällt die Summe des OI gehen die shorts zurück.

Ergo: Steigendes OI ist als Indikator für eine Zunahme von short Positionen zu sehen. In Verbindung mit hohen Umsätzen kommen nur die Banken als Verursacher in Frage.

Aktuell:
Am Dienstag den 11.01.2011 hatten wir eine OI von 588.179 Kontrakten und im Silber 136.331. Nach dem Trend der COT Daten bauen die Banken wie vermutet die Shorts ab und longs auf?
Am Freitag nach Schluss der Börse 602.876 offene Kontrakte im Gold und 139.833 offene Silberkontrakte.

Also wieder eine Menge Papiergold und Silber als zusätzliches Angebot auf dem Markt drückt den Preis. Die Daten um die Weihnachten herum würde ich nicht überbewerten. Wenig Umsatz, wenig Handel.

Auch der Meyer hegt Zweifel an der Aussagekraft der COT Berichte.

http://frank-meyer.eu/wp-blog/?p=570

"Wie verlässlich sind die COT-Daten? Das Dumme an diesem Report in den letzten Monaten ist, dass die größten Bewegungen am Silbermarkt komischerweise immer am Dienstag stattfinden. Das passiert komischerweise nicht mehr um 14.20 Uhr, wenn die COMEX öffnet, sondern immer am Dienstag. Seltsam. Und das seit etlichen Wochen. Der Dienstag ist zufälligerweise auch der Stichtag der COT-Daten."

"Es spricht sich inzwischen auch herum, dass in der Regel, wenn es ein sehr hohes Volumen gegeben hat, diese Daten nicht im aktuellen COT-Bericht enthalten sind, sondern erst eine Woche später auftauchen. Das bedeutet, dass die CME diese Positionen, die normalerweise am Mittwoch Morgen veröffentlicht sein müssten, und im COT-Bericht enthalten sein sollten, in der Regel auf den Donnerstag schiebt. Damit wird die Rutschpartie am Silbermarkt wahrscheinlich erst am 14. Januar sichtbar. Dieses Spiel läuft inzwischen seit fast einem halben Jahr."

Die Silber Auslieferungen aus dem COMEX Lager saldieren sich im Januar 2011 aktuell auf 3.580.000 Mio. Unzen.

Der Physische Markt koppelt sich allmählich vom Papiermarkt ab. Die Drücker sind am Ende. Phase III hat auch fast fertig.

Die Drücker sind Heute nicht auf dem Posten. Heute sind es Schieber. Schneeschieber!

TODAY’S NYMEX METAL REPORTS WILL NOT BE RELEASED, DUE TO WEATHER IN THE NEW YORK
AREA. HOWEVER, REPORTS WILL RESUME TOMORROW AT THEIR NORMALLY SCHEDULED TIME.

UND Damit machen wir Heute eine

Ü 30 Party

Hast Recht das ist nicht dramatisch. Ist ja auch nur eine Randnotiz.
Und es sind ja auch nur die Comex Lager mit den Beständen die als Handelsgut für den Terminhandel hinterlegt sind. Da legen die eben einen Zettel rein wo drauf steht 10.000.000 Unzen Silber und schon passt das wieder.

Aber als Randnotiz finde ich es schon wichtig. Bisher gab es diese Bewegungen in dieser Form nicht. Die Bewegung hat jedoch begonnen. Es kommt was ins laufen. Mal sehen was daraus wird.

Wenn das dramatisch wird dann schauen alle nur noch traumatisch hinterher!

http://www.cmegroup.com/cleari…ME,XCEC,XNYM&assetclass=8

BLOCK TRADES vom 14.12.2010

SOF1|3300C Silver Options OPT COMEX 1300 264 12:29:00 CT

264 Kontrakte zu 5000 Oz = 1.320.000 Unzen

Zufällig passend zum Lagerabbau vom 15.12.2010 in ähnlicher Höhe.

Nur Dumm das es Optionen und nicht Futurs sind. Daher sollte man bei der Beobachtung der COT Daten zumindestens auch die Optionen mit einbeziehen. Nur so bekommt man ein Näherung an die Marktrichtung. Gänzlich werden wir es wohl nie erfahren da der ungergelte OTC Markt ja noch viel umfangreicher als Futurs & Optionen sein soll.

Zitat von cyberworky

Da hier gerade das Thema Gewichtsabnahme akut ist.

Ich habe seit über einem Jahr mal einen Langzeit Vergleich der täglichen Bewegungen der Commex Lager gemacht.

Am 11.09.2009 waren im Silberlager 116.834.684 Unzen ausgewiesen. Heute sind es 107.435.489 Unzen. Und dies bei Beständen im Jahresverlauf von um die 110 Mio. Unzen.

Auffällig die HSBC, hier wurden von 64,8 Mio. auf rund 38 Mio. in 2010 abgebaut. Heute sind es 35,4 Mio.

Scotia Mocatta hat das Gewicht von ca. 28 Mio. Unzen nahezu die gesamte Zeit gehalten. Heute sind es noch 22,4 Mio. Unzen.

Nur Brink’s und Delaware Depository haben die Bestände aufgebaut so dass aktuell unterm Strich 9,4 Mio. Unzen im Lager weniger sind.

Allerdings brauchte man jetzt nur wenige Tage um Abflüsse vom 3,4 Mio. Unzen im Gesamtbestand zu haben.

Bei den als registriert gekennzeichneten Beständen fehle gar 10,1 Mio. Dafür bauten die unregistrierten leicht auf.

Bei HSBC waren es 2,1 MIO. seit letztem Donnerstag, Bei Scotia 3,1 Mio. Die anderen beiden bauten leicht auf.

Bei Gold keine Auffälligkeit.

Alles anzeigen

Der erste Artikel den ich nun zum Thema gefunden habe mit einer guten und einfachen Erklärung der Zusammenhänge erst Heute.
Quelle: http://klarblick.blogspot.com/…grenzen-fur-derivate.html

Positionsobergrenzen für Derivate beschlossen

Die CFTC hat gestern - entgegen meinen Erwartungen - einen Vorschlag für restriktive Positions-Obergrenzen von Derivaten im Termin-Handel an der COMEX vorgelegt. Wenn man die im CFTC-Dokument angegebenen Obergrenzen hernimmt, kommt man auf 5025 Kontrakte pro Händler - das sind 25 Millionen Unzen - etwa vier Prozent einer durchschnittlichen Silber-Jahres-Produktion.

Open Interest: 130.000

10% of 25.000 = 2500

2.5% of 105.000 = 2525

Silber-Limit: 2500 + 2525 = 5025 Kontrakte

Kurze Erklärung dazu:
Der Open Interest bei Silber beläuft sich aktuell auf 130.000 Kontrakte. Die maximale Anzahl Kontrakte pro Händler darf 10% der monatlichen Liefermenge nicht überschreiten = 2500 Kontrakte. Zusätzlich darf er maximal 2,5% des restlichen Open-Interests halten: ((130.000-25.000) x 2,5%) = 2525 Kontrakte. Beides zusammen entspricht 5025 Kontrakten. Das ist weitaus weniger, als das, was JP Morgan aktuell hält. [Quelle, Factsheet]

Sollte dieser Vorschlag durchgesetzt werden können, wird es meiner Meinung nach aber wieder Ausnahmegenehmigungen für die großen Banken geben. Vielleicht ändert man auch die Regeln an der COMEX so, dass es nicht mehr offensichtlich wird, wie hoch die einzelnen Positionen sind oder wer sie hält. Denkbar ist auch, dass JPM seine Position auf mehrere Händler (Strohmänner) splittet. Denen wird bestimmt etwas einfallen! Lassen wir uns überraschen - mehr kann man als Zuschauer in diesem Kino ohnehin nicht tun.

Sollte ich mich täuschen - was mich sehr freuen würde - und JPM sich an die neuen Grenzen halten muss, dann wird es zu dramatischen Lieferengpässen beim Silber kommen müssen. JPM's Position ist weitaus größer als eine Jahresproduktion Silber. Nun dürfen sie nur noch 4% einer Jahresproduktion halten oder leer verkaufen. Sie müssen die Differenz liefern. Wo wollen sie das her nehmen? Dieses Silber können sie nicht kaufen, weil es nicht existiert!

Die Situation an der Comex ist aktuell schon alles andere als rosig, denn mittlerweile ziehen große Händler pro Tag eine Millionen Unzen Silber und mehr von der COMEX ab. Was sie wohl dazu bewogen haben mag? Die Lagervorräte der Comex betragen momentan etwa 105 Millionen Unzen Silber - das entspricht 21.000 Kontrakten. Dem gegenüber stehen aktuell 130.000 Long-Kontrakte. Sollten nur 15% der Halter dieser Longpositionen die Lieferung wählen, dann ergibt sich sofort ein Short-Squeeze in noch nie dagewesener Größenordnung! Dabei ist die massive ungedeckte Shortposition JPM's und anderer noch gar nicht berücksichtigt! Wenn der Preis in so einer Situation nicht signifikant nach oben geht - wann dann?

Ich gehe davon aus, dass wir in so einer Situation Silber-Drückungen sehen werden, wie wir sie noch nie gesehen haben! Das System wird erst dann damit aufhören - wenn es das nicht mehr kann. Denn eines ist völlig klar - wenn die Massen gewahr werden, was beim Silber passiert und die Ursache entdecken - nämlich die langjährige Unterdrückung des Silberpreises, um damit die Wertlosigkeit des Fiatgeldes zu kaschieren - dann wird sie alles verfügbare Geld nehmen und versuchen Silber zu kaufen. Das darf nicht geschehen - aus Sicht des Systems.

Letztendlich kann das System einen massenhaften Ansturm nur verhindern, wenn der Silberpreis nicht signifikant steigt. Sollte das jedoch fehlschlagen und die Massen sich auf das Silber stürzen - dann wird der Silberpreis explodieren. Dreistellig ist dann Minimum - nach oben gibt es keine Grenzen...

Anmerkung von mir dazu!

Am 15.12.2010 betragen die Lagervorräte an der Comex bereits nur noch 103,7 Mio. Unzen.

Nach meinen Beobachtungen sind das in den letzten 8 Wochen Auslieferungen im Bereich um die 25 Mio. Unzen. (zwischenzeitliche Einlieferungen saldiert)

Quelle: http://www.cmegroup.com/tradin…y/files/Silver_Stocks.xls

Die Bewegung hat begonnen!

Ich habe noch so ein Paar Teile mit 3 Armen.

Ein Paar und ein Einzelstück. Alle mit Stempel, Halbmond und Krone.

Alle mit Füllung. Dürften nach vergleichbaren Stücken ca. 500g Silber sein, mit Füllung um die 700g.

Bei Interesse bitte PN.

Fin = die Drückung ist am Ende!

Auch wenn man jetzt im Tagesrauschen auch immer wieder Rückschläge sieht. Die konzentrierten Shorts stehen mit dem Rücken zur Wand. HSBC hat noch ein Lager zum liefern. JPM steht nackend da.

Ein steigendes OI im aktuellen Marktumfeld deuten auf weiteren Aufbau von shorts der comms. Im Verlauf der Woche war das OI sogar über 670.000 Kontrakte Gold gestiegen. Die Cot Daten für Gold hier http://snalaska.net/cot/current/charts/GC.png

Die Cot Daten für Silber hier: http://snalaska.net/cot/current/charts/SI.png

Die comms bauen long auf und short ab!

Die shorts mit 84.461 Kontrakten entsprechen 422,3 Mio Unzen. Die Lagerbestände an der Commex liegen noch bei 107,4 Mio. Unzen. Würde man die long Positionen zur Deckung verwenden können stünden da 169,9 Mio.

Da hier gerade das Thema Gewichtsabnahme akut ist.

Ich habe seit über einem Jahr mal einen Langzeit Vergleich der täglichen Bewegungen der Commex Lager gemacht.

Am 11.09.2009 waren im Silberlager 116.834.684 Unzen ausgewiesen. Heute sind es 107.435.489 Unzen. Und dies bei Beständen im Jahresverlauf von um die 110 Mio. Unzen.

Auffällig die HSBC, hier wurden von 64,8 Mio. auf rund 38 Mio. in 2010 abgebaut. Heute sind es 35,4 Mio.

Scotia Mocatta hat das Gewicht von ca. 28 Mio. Unzen nahezu die gesamte Zeit gehalten. Heute sind es noch 22,4 Mio. Unzen.

Nur Brink’s und Delaware Depository haben die Bestände aufgebaut so dass aktuell unterm Strich 9,4 Mio. Unzen im Lager weniger sind.

Allerdings brauchte man jetzt nur wenige Tage um Abflüsse vom 3,4 Mio. Unzen im Gesamtbestand zu haben.

Bei den als registriert gekennzeichneten Beständen fehle gar 10,1 Mio. Dafür bauten die unregistrierten leicht auf.

Bei HSBC waren es 2,1 MIO. seit letztem Donnerstag, Bei Scotia 3,1 Mio. Die anderen beiden bauten leicht auf.

Bei Gold keine Auffälligkeit.

Regel Unterstützung für die Shorts. Super! Die letzten Reserven in der Schlacht.

Jungs und Madels nun bliebt doch mal ruhig. Die Spiele hatten wir doch schon so oft. Bei Proaurum waren Heute Abend keine Schlangen von Verkäufern zu sehen. Oder?
Der Preis ist doch nur der Papierpreis!

Es hätte ja auch verwundert wenn die das Schlachtfeld kampflos verlassen hätten. Die Shorts stehen auch jetzt noch mit dem Rücken zur Wand. Lasst denen doch die kleinen Rückzugserfolge!

Nö es sind nur 0,50 Euro. Man treibt gerade die Euro Süd SAU (PICS) durchs Dorf.

und eine Panik artige Flucht. Ein Ausbruch aus dem Kessel will einfach nicht mehr gelingen kein Material mehr. Die (DER) Drücker ist umstellt.

Es sind immer noch extrem hohe Volumina an täglichen Umsätzen und an Open Interest an den Papiermärkten zu beobachten.

Allerdings ist die Fluchtbewegung diesmal nicht nur in Richtung nächster Termin sondern man verstreut sich auch schon verstärkt in fernere Gefilde. Die US Banken sind auch nicht alleine, ein paar andere sind auch dabei.

Die Long Seite bei den Comms steigt auch wieder auf ehemalige Hochs.

Die Shorts versuchen nur noch mit verminderten Verlusten das Schlachtfeld zu verlassen. Lasst sie laufen und nehmt die wenigen verbleibenden Geschenke bei deren Erfolgen mit.

Ich bleibe dabei die haben die Kohle nicht mehr, die haben den Raum nicht mehr und die Welt wacht gerade auf und stellt sich geschlossen gegen das Drücker Kartell.

Und ich kaufe gerade 10 EURO für 12 EURO ich Spinner ich!

bettelmann

Versuche es doch mal mit einem Short! Einen Short auf JPM!

Wie es scheint gehen die Drücker mit den kurzen Hosen gerade über die Wupper! Dafür Danke BernANKE.

Gestern ermöglichte man uns nochmal eine Schlusseinkauf zu Sonderpreise. Auch dafür Danke BernANKE!

Wir erleben wohl eben den Beginn des platzens der Gold und Silber Papierblase? Wohl dem der auf der langen Sonnenseite steht.

An den Futursmärkten ist gerade extremste Emsigkeit zu beobachten. Die kurzen Hosen verlassen unter hohen Umsätzen das Parket.

Das Bild hat sich stark gewandelt und ähnelt langsam den normal gehandelten Metallen. Die kurzfristigen Termine werden stark zu gunsten der späteren umgestellt.

Das sollte es gewesen sein mit der Drückung? Ich denke der Faden kann hier abgeschnitten werden.

Viel Spaß an alle die zur Rohstoffmesse gehen. Am Samstag gibt es noch Metall zu kaufen. Am Sonntag nur noch Prospekte.

wef

Mit Deienr Erlaubnis?

Die Drückung ist beendet!

und schon kann der Faden zu den COT Berichten beendet werden..

http://www.reuters.com/article/idUSTRE69P2IZ20101026

PROHIBITION OF MARKET MANIPULATION

Goal: ban all forms of fraud and manipulation in all markets overseen by the CFTC, including swaps.

Comment period: 60 days

Final deadline for rule: July 2011

* Adds new provision to prohibit "intentionally or recklessly" using any kind of scheme to commit fraud, defined as any conduct that impairs, obstructs, or defeats the integrity of the market.

* The "recklessness" standard is considered easier to prove than specific intent.

* New measure is "broad, catch-all" provision that could catch infractions that fall through existing "gaps" in rules.

* Reaffirms existing four-part test for manipulation, but provides guidance on what "artificial price" entails to clear up legal confusion on whether standard was met.

* Bans making untrue or misleading statements "of a material fact," or omitting material facts.

* Bans knowingly delivering false or misleading information regarding crops or

Na wen das mal nichts ist! Ob das jetzt reicht?

aktuelle Meldung auf Reuters:http://www.reuters.com/article…P2GW20101026?pageNumber=2

CFTC unveils new tools to stop market manipulation
10:23am EDT
By Roberta Rampton and Ayesha Rascoe

WASHINGTON (Reuters) - The U.S. futures regulator laid out plans on Tuesday for how it could use new and beefed-up legal tools to foil traders who seek to manipulate prices or defraud investors.

The Commodity Futures Trading Commission said it also wants to ask for comments on whether to crack down on certain practices used by high-frequency traders -- such as "quote-stuffing" -- but it stopped short of immediately proposing new rules specifically aimed at algorithmic trading.

In its latest set of proposed regulations following a sprawling Wall Street reform law, the CFTC sought to clear up some confusion about its traditional test for price manipulation, an effort to improve on its dismal record of having won only one such case in its 36-year history.

The rule, which will apply to all markets overseen by the CFTC, including swaps, also creates a "broad, catch-all anti-fraud provision" that does not require the CFTC to prove a trader fully intended to cause fraud, CFTC officials said.

The agency's only successful manipulation prosecution was against a broker charged with manipulating settlement prices for electricity futures in 1998.

More recently, manipulation charges against four propane traders with BP (BP.L: Quote, Profile, Research, Stock Buzz)(BP.N: Quote, Profile, Research, Stock Buzz) were dismissed by a judge, who called the law "confusing and incomplete." BP agreed to pay a record $303 million to settle related charges.

CFTC officials who briefed reporters on the new package of proposed regulations declined to say whether the rules would have helped them make their case against the propane traders.

The agency's five commissioners, including Chairman Gary Gensler, will vote at a public hearing on Tuesday on whether to advance the proposal for public comment for 60 days.

After staff consider whether to make changes based on comments, the commissioners will need to vote again to finalize the plan by next July.

The new rule seeks to marry existing anti-fraud and anti-manipulation authorities together with a new section that "fills in all the gaps", an official told reporters.

Existing regulations address "plain vanilla" person-to-person fraud, and price manipulation, such as market "corners" or "squeezes", he said.

But the new provision could capture manipulative trading activity that "could potentially fall out of one of those two buckets", he said.

Before, price manipulation cases required the agency to prove traders had the intent and ability to manipulate prices, tried to do so, and caused an "artificial price".

That four-part standard will continue to exist, but the CFTC included guidance that "artificial price" means a price affected by illegitimate market forces, the official said.

BANS ON SPOOFING, BANGING THE CLOSE

The Dodd-Frank law also requires the CFTC specifically to ban three disruptive trading practices as of July 16, 2011 -- a ban that does not require new regulations to take effect.

Included are "spoofing", whereby traders make bids or offers but cancel them before execution, and "banging the close" -- acquiring a substantial position leading up to the close of trade, then offsetting the position in the final moments to manipulate the closing price.

The agency has no obligation on whether to go further, but wants to gather more comments during the next two months about whether it should close a potential loophole in the spoofing ban, or prohibit any other practices deemed disruptive.

That will include "quote stuffing" -- flooding the market with large numbers of rapid-fire orders and then canceling them almost immediately -- a practice that some have argued contributed to the May 6 stock market "flash crash."

The agency will also ask whether it needs to write rules requiring traders to test and monitor their algorithms.

For months, CFTC commissioners have said the agency needs to use its new powers to counter disruptive trades made by high-frequency algorithms.

Bart Chilton, a Democratic commissioner, and Scott O'Malia, a Republican, have said regulators should hold traders responsible for "rogue algos" that hurt markets.

(Editing by Dale Hudson)

@keepishort

Danke für die Infos und für das auch ohne Anmeldung deutlich sichtbare Bildschen. Es ist immer wieder interessant zu sehen, dass sich die Spieler (der Spieler) nur in Gold und Silber soweit rauslehnt.

Ich will mal die oben genanten Fakten versuchen auf deutsch zu deuten…

Fakt 1: Zuerst einmal, J P Morgan hat in den letzen 2 Jahren die Aktienwerte zerstört und ich sehe keine Aussicht auf schnelle Besserung. Diese 2 Jahre sind inklusive des 2008 Markt Crashs.

Fakt 2: ZIRP (meint wohl die Nullzinspolitik) hungert JP Morgan regelrecht aus.

Fakt 3: Die Kündigung der Hypothek ist funktioniert nur sehr begrenzt. Es wird langsam aber sicher viel schlimmer, da die Zeit für Kündigung sich verlängert und die Ausfallquote weiterhin ansteigt.
Zur gleichen Zeit sind die Hauspreise am Boden - und damit werden. zukünftige Verluste größer. Wobei JPM durch verbesserte (jetzt billigere?) Kredite weniger Provision verdiehnt.

Fakt 4: JPM's Derivat Portfolio ist vergleichbar dem von Bear Stearns und Lehman Brothers kurz vorm deren Kollaps.

Dies bestätigt meine Vermutung, dass JPM wohl die short Bank mit dem Rücken zur Wand ist.

Zwei Sachen will ich jedoch noch mal beleuchten. Zum einen die Aussage, das HSBC gemeinsam die größten Derivate Halter sind sollte man relativieren.
HSBC hat erst im 2 Quartal wieder Positionen bezogen und dies geht einher mit dem Aufbau der Long Positionen bei den Comms.
Ich vermute hier JPM ist die Short Bank und dies ganz allein. HSBC ist die Long Bank. Die anderen Beiden sind nur unbedeutend. Es werden im Bank partizipations- Bericht nur 4 US Banken angegeben.

Als zweites kann ich die Storie mit dem Bear Stearns Silber short nicht nachvollziehen. Schaut man in den OCC’s Quarterly Report on Bank Trading and Derivatives Activities ist auch JPM 2008 der einzige große Spieler bei den Edelmetallen, die Bearen tauchen überhaupt nicht auf. Zumindest ist kein Bear Stearns zu finden.

Heute ist wieder Stichtag für den COT Bericht. An der Globex waren Heute höhere Umsätze bei fallenden Kursen zu sehen. An der Nymex ist es im Moment eher ruhig.

Die beiden Handelstage davor waren mit geringeren Umsätzen gezeichnet.
Das Open Interest bei den Futurs geht wiederum leicht zurück. Mal sehen was der heutige Tag für den Bericht bringt.

Auch bei den Futurs für Dezember 2010 ist ein deutlicher Rückgang des Open Interest zu erkennen. Hier deutet sich schon seit ein paar Tagen das rollen ins neue Jahr an.

Alles in allem schätze ich die Korrekturbewegung daher als noch nicht abgeschlossen ein.

Das ausquetschen der Jungs mit den kurzen Hosen klappt wohl diesmal noch nicht. Die haben anscheinend noch große Freunde.

Die longs und Besitzer von realen Edelmetallen brauchen sich keine Sorgen machen. Das Problem liegt auf der short seite. Gönnen wir denen einen winzigen Teil ihrer Verluste zu vermeiden.