Beiträge von cyberworky

    Der heutige COT Bericht wird wohl recht interessant werden. Man kann jetzt schon sagen das sich das open Interest in den Futurs nicht groß gegenüber der Vorwoche geändert hat.
    Verwunderlich ist dies jedoch vor dem Hintergrund der steigenden Preise.


    Mal rein hypothetisch:


    Man unterstellt den comms den Markt zu beeinflussen. Auf der anderen Seite sind die comms, darunter die Banken der Gegenpart für die anderen Markteilnehmer.


    Gehen die Spekulanten long müssen die Banken zwangsläufig den Gegenpart im short einnehmen. Dies dann zusätzlich zu den shorts die zur Drückung eingesetzt wurden.


    In dieser Situation wäre ein weiterer Anstieg des OI zu vermuten, dem ist aber aktuell nicht so.


    Weiterhin haben wir gesehen, das den comms nichts anderes über bleibt als ebenfalls long Positionen auf zu bauen um die Gigantischen shorts zu decken.


    Sind wir tatsächlich jetzt am point of no return für die shorts? Siehe Kolumne von Jim Willie. Wir werden es erleben.


    Wen man sich den aktuellen chart für den Dezember Futur 2010 anschaut fallen einige Dinge auf:


    - die Berichtstage für den COT waren in den letzten 4 Wochen immer die Tage mit den stärksten Umsätzen
    - das open Interesst ist mit steigenden Preis weiter gestiegen
    - die letzten Tage ist ein deutlicher Umsatzrückgang bei stagnierendem OI zu erkennen
    - und seit August gab es keine deutlichen 14:30Uhr Störungen im Trend


    Bis zur Erfüllung des Futurs sind noch ein paar Tage hin. Auch ist wohl wieder ein überrollen in den Februar zu erwarten. Allerdings ist diese Volumen sehr hoch und es benötigt immer mehr Kraft diese Stände zu halten und Verluste zu vermeiden.


    Die charts für die Futurs bekommst du Hier http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html


    Übrigens sind die letzten Tagen Intraday interessant. Die hohen Kurse wurden gemacht als Amiland schon im Bett war.

    wef


    zu Deinen Fragen:


    Du hast den COT inklusive Optionen zitiert. Weisst Du wie er zu interpretieren ist? Ich kann es mir überhaupt nicht vorstellen.


    Kann man nicht interpretieren ist nur Zahlensalat. :thumbsup:


    Spaß beiseite, die Zusammenfassung der Futurs und Optionen ist der Versuch die Analysebasis auf breitere Füße zu stellen und um den Trend ob long ob short etwas genauer zu bekommen. An sich ist es m.E. völlig unmöglich daraus eine Handelsstrategie zu entwickeln.
    Wen man ausblendet das jeden Tag 100tausende Kontrakte und Optionen gehandelt werden kann man lediglich daraus vermuten wohin der Nebel sich verzieht.


    Wenn jemand Short ist, ist er dann einen Put oder Call short?


    Alle Kombinationen sind schon von den Bänkstern erfunden und gehandelt. Man würde staunen wenn man zum Beispiel bestimmte Zertifikate mal etwas genauer unter die Lupe nimmt. Was da alles für Wetten innen sind.


    Ähnlich den gebündelten KreditmüllWertpapieren gibt es zahllose Konstrukte in Kombinationen.


    Wie werden die verschiedenen Laufzeiten und Basispreise verrechnet?


    Ich denke Laufzeiten und Preise finden keine Berücksichtigung. Es ist eine statistische Betrachtung der offenen Volumen.


    Die Daten bekomm man hier http://www.cftc.gov/MarketRepo…tmentsofTraders/index.htm


    Und werden bereit gestellt als Disaggregated Futures Only und Disaggregated Futures-and-Options –Combined jeweils in einer ausfürlichen und in einer kurzen Version.


    Mir ist das alles zu umständlich. Man kann sich hier schöne charts mit den Cot Daten basteln und alle möglichen Untersuchungen anstellen. http://www.timingcharts.com/index.php

    Bei mir hatte auch die rohe Gewalt und der Schraubstock geholfen. Vorher den Griff mit dem Hammer bearbeiten so das Innenleben lose wird. Bei Kleber würde ich nicht mit Hitze arbeiten da ist der Eisschrank sicher wirkungsvoller. Einfrieren und mit dem Hammer bearbeiten.

    Lieschen Müller bei Gold gesehen


    Zitat:


    von Thomas Godt
    Mittwoch 06.10.2010, 10:03 Uhr
    London (BoerseGo.de) Während der Goldpreis weiter auf der Suche nach einem
    Widerstand ist, warnen erste Analysten. Jetzt steigen die Kleinanleger bei Gold
    ein, Sie sind im Zyklus die letzten. Derzeit investiere jeder Tom, Dick und Harry
    überall auf der Welt in Gold, sagt ein Händler in Tokyo. In Deutschland nennt man so
    etwas Milchmädchen-Rally oder auch Lieschen Müller.


    Das Handelsblatt sieht das etwas anders. Lieschen Müller kauft erher Fonds! ?)


    Zitat:


    Während der vergangenen zwölf Monate kauften die Anleger nach Angaben des Fondsdatenanbieters für satte 143 Mrd. Euro. „Wir machen mehr als zwei Drittel des Absatzes mit Anleihefonds“, sagt etwa Reinhard Berben, Deutschlandleiter von Franklin Templeton.

    Auch Jim Willie beschäftigt sich in seinem aktuellen Artikel mit dem Thema Derivathandel in Futurs und Optionen bei Gold und Silber.


    Zitat daraus:


    Machen Sie sich auf extreme Ereignisse in versteckter Form gefasst. Wie beispielsweise ein Bankenzusammenbruch, wie beispielsweise Reibungen zwischen China und Japan oder ein Verlust der Kontrolle über die Gold- und Silberpreise, was entleerte Bestände an der COMEX und der LBMA zum Vorschein bringen könnte. Oder, dass die Fed irgendwann feststellen muss, dass die Verkäufe von Staatsanleihen stark steigen (nicht ganz zutreffend, weil es eine Flucht ist). Unter systemischen Zusammenbruchsbedingungen können Zwischenfälle außer Kontrolle geraten, es kann zu Schock- und Rütteleffekten kommen, die zu einer Kette von Zusammenbrüchen führen - ähnlich der Ermordung des Erzherzogs und Thronfolgers von Österreich-Ungarn, Franz Ferdinand, vor fast 100 Jahren.


    Der Zusammenbruch der Bank of America käme dafür in Frage.


    Man muss sich wieder vor Augen führen, dass die Short-Positionen für Gold an der COMEX & LMBA ungefähr das gesamte Erdpotential zukünftigen Goldabbaus abdecken.


    Man muss sich wieder vor Augen führen, dass die Gold-Short-Positionen an der COMEX & LMBA ungefähr dem Doppelten der jährlichen Weltproduktion entsprechen.


    Ein Short-Squeeze bei den Edelmetallen (besser: Geld in Metallform) steht kurz bevor. Er wird für Explosionen und Bankenzusammenbrüche sorgen, und vielleicht wird er auch dafür sorgen, dass die sich US-Regierung an einer törichten Goldkonfiszierung versuchen wird.



    Anmerkung:


    Die Möglichkeit einer Short-Squeeze besteht durch aus. Das würde bedeuten die Halter von shorts müssten Geld in die Hand nehmen um ihre Kontrakte zu erfüllen. Die würde weiter bedeuten Riesige Verluste aus diesen Geschäften würden realisiert.


    Traut das jemanden den Banken wirklich zu, dass sie ohne Widerstand in so eine Short-Squeeze Falle bleiben. Ich glaube die werden zunächst versuchen mit weniger aufwendigen Mitteln den Preis wieder in für sie angenehmere Regionen zu drücken. Die Mittel dürften die Banken noch haben.


    Wie bereits in vorherigen Beiträgen beschrieben halten die comms zum Beispiel neben den shorts auch über 180.000 long Kontrakte. Die comms könnten zum Beispiel diese long Kontrakte verkaufen. Dies würde auch einen Rückgang hervorrufen der dann durch weitere Verkäufe der Spekulanten beschleunigt würde.


    Anders könnten aber auch die Spekulanten ihre gehaltenen shorts Abstoßen. Dies würde die Falle wohl zu schnappen lassen.


    Zuletzt beobachtet im COT Bericht:


    Zunahme der longs und abnahme der shorts! Wie geht’s da weiter?



    Einige weitere Zitate von Jim Willie:


    Himmelsstürmer Gold


    Ende September wird als Abschussrampe für die Gold- und Silberpreise dienen. Verschiedene Großbanken der Welt haben monströse Short-Positionen, die glattgestellt werden müssen. Ein Short-Squeeze hat vielleicht schon eingesetzt. Der Zusammenbruch einer Großbank ist nur noch eine Frage der Zeit. ………………..


    …. Dieses Mal arbeitet die Goldsaison gegen seine abwegige Goldprognose. Letzten Dezember ging die starke Saison ihrem Ende zu. Dieses Jahr beginnt die starke Saison gerade.


    Der große Goldpreisansturm wird die Shorts zerquetschen und den Ruf ehemals respektierter Analysten zerstören.

    Die comms sind in ihren Positionen gefangen. Dies verdeutlicht der chart mit der Darstellung Futurs und Optionen.
    Hier erhöht sich die Nettoshortposition aus dem Saldo von long und short Kontrakten auf 326.024. Die reinen shorts betragen dabei 575.655 Kontrakte.



    Es ist bei diesem Trend völlig unerheblich das Tagesrauschen der CME zu beobachten. Man kann die tatsächliche Richtung daraus nicht ableiten. Man erkennt nicht was nur Swap Geschäfte sind oder welche Positionen leer oder gedeckt sind.


    Kauft der eine den Oktober Futur und verkauft gleichzeitig den Dezember Futur? Ist er Vormittags long im Futur und verkauft er diesen Nachmittags wieder? Man erkennt es nicht.


    Lediglich Bewegungen von einen Kontrakt in den anderen, Umsätze und offene Positionen sind zu erkennen. Daraus kann man maximal einen Trend unterlegen.



    Nachtrag:


    Wer immer noch glaubt das es an den Papiermärkten mit rechten Dingen zu geht und das die Beobachtung der COT Daten unsinnig ist sollte mal diesen Artikel lesen und sich das bei den Edelmetallen an den Futursmärkten vorstellen.


    Wir können auf Grund der derzeit gehandelten Volumen jeden Tag so eine Situation auch bei Gold und Silber bekommen. Ob da wieder ein fauler Trader oder ein bewusster Drücker schuld ist? Fakt ist die comms kommen nicht ohne weiteres aus ihren shorts.


    Es gibt nur wenige Möglichkeiten. Den Kontrakt in einen anderen Monat rollen. Den Kontrakt mit einer Gegenposition decken. Oder den Kontrakt zu erfüllen.
    Die Futurs und Optionen bestehen nur aus Bits und Bytes!

    Hi wef,


    Du hast recht mit Deiner Aussage ein heißer Markt zieht Spekulanten an wie Fliegen .... Und dieser Markt ist mega heiß!
    Ich glaube wir erleben in nicht allzu langer Zukunft das platzen dieses Marktes, dieser Mega Blase.
    Ich spreche hier nur vom Papiergold und PapierSilber.
    Also kein Problem für den Besitzer von Unzen und Barren.


    Wenn man berücksichtigt das das OI die Nettosumme von longs und shorts der einzelnen Markteilnehmer ist, dann sind offenen Positionen in den Futurs laut letztem COT Bericht für Gold in Höhe von 620.000 Kontrakten historische Höchststände.


    Wenn man jetzt noch berücksichtigt das dies auch mit Höchstständen beim POG zusammenfällt erkennt man wie die Blase aufgeblasen wird.


    620.000 Kontrakte x 100 Kontraktgröße x 1.300 POG = viel mehr USD Volumen als je gesehen.


    Der Autor dieses Textes geht auch kurz auf die Situation aus dem letztem COT-Bericht ein.


    Zitat:


    Die leer verkauften Kontrakte der Commercials stiegen in der vergangene Woche erstmals seit dem Dezember 2009 wieder über -300.000! Das ist nicht mehr eine Warnung, sondern ein eindeutiges weiteres Indiz dafür, dass Gold kurzfristig heiß gelaufen ist und eine Korrektur unmittelbar bevorsteht.


    Anmerkung:


    Nach meiner Auffassung müsste es lauten Papiergold ist heiß gelaufen. Er sagt das die comms mit über 300.000 Kontrakten ungedeckt short sind. Also Netto short.


    Aber die Nettopositionen geben nur die eine Seite der Medaille wieder. Die tatsächliche Shortposition in Futurskontrakten beträgt gigantische 485.016 Kontrakte die mit 182.276 long Kontrakten gedeckt sind.


    Long minus short ergibt also eine Nettoposition von 302.740 Kontrakten.


    Wie heiß die Sache wird verdeutlicht dieser Chart.



    Während die Nettoshortpositionen in den letzten Jahren zwischen 100.000 bis 200.000 schwankten stiegen diese in 2010 auf Werte um die 300.000 Kontrakte. (Im oben eingefügtem Beitrag ist dazu auch eine schöne Tabelle eingefügt. Wo Nettopositionen mit dem POG Gegenüber gestellt werden.)


    Die comms sind wohl tatsächlich in ihren shorts gefangen. Neben der klassischen Rolle als Gegenpart für die Positionen der Spekulanten mussten sie wohl eigene shorts mit Longkontrakten decken.
    Wie in diesem Chart zu sehen wurden die Longpositionen der comms 2010 nahezu verdoppelt.




    Mein Fazit daraus ist, wir werden die Auflösung die Papier Blase bald sehen. Es ist jedoch unmöglich aus diesen Stichtagsbezogenen Werten der COT Berichte eine künftige Handelsstrategie zu entwickeln. Die COT Daten sind lediglich ein Baustein der zur Gesamteinschätzung eines Trends hilfreich sind.

    … ist jeden Tag möglich und auch wahrscheinlich…..


    Hier sollte man jedoch eine deutliche Unterscheidung zwischen dem „Papier“ Gold und dem realem Gold „Geld“ machen.


    Jeden Tag kommen neue Bausteine hinzu die, die Argumente für die Entscheidung seine aktuelle Währung in Gold und Silber zu tauschen weiter untermauern.


    Physisches Gold und Silber sind Geld und nimmer eine Blase!


    Jedoch ist „Papier“ Gold aktuell eine Blase.


    Die offenen Papier Gold Kontrakte nach dem vorläufigem Bericht (Betrug)en Gestern 622.626 Kontrakte je 100 Unzen Gold. Die Unze zu 1.300 USD.
    Diese Position stellt in der Kontraktgröße und im Dollargegenwert wieder einmal ein Extremgröße dar.
    Mit den Optionen steigt das OI über 800.000 Kontrakte.
    Wer einen Taschenrechner hat kann das Papier Volumen mal gegen das reale Gold stellen. Man erkennt unschwer, dass der Preistrend am Papiermarkt gemacht wird. Noch!


    In der Regel heißt es steigendes OI wie derzeit gesehen, heißt weiter steigendes Volumen der short – Positionen der comms. (steigendes Volumen bei den long – Positionen sind eher unwahrscheinlich)


    Wie zuletzt im COT Bericht gesehen, sind die long – Positionen der Spekulanten in den letzten Wochen bei steigendem Preis deutlich gestiegen.


    Was heißt das jetzt?


    Zunächst verdienen die comms derzeit nichts an ihren Positionen. Mit steigendem Preis nehmen die Verlustpositionen zu. Der Verlust wird jedoch erst bei Fälligkeit realisiert. Die Hauptpositionen sind aktuell im Dezember Futur 2010. Bis zum Ablauf sind nun noch ein paar Tage Zeit.


    Was können die comms nun machen?


    - Kontrakte einlösen, zahlen, ausliefern?
    - Kontrakte glattstellen (Gegenposition – zum short ein long = Null)
    - Preise beeinflussen!


    Der letzte Punkt Preise beeinflussen wird wohl wieder der Weg. Alles andere kostet viel mehr. Und sie werden es wieder tun!


    Wie?


    Mögliche Szenarien sind zunächst der Verkauf von long – Positionen. (2010 ist das Jahr mit den höchsten long – Positionen der comms seit langem). Damit wird das Chartbild getrübt. Die Kleinen und Großen Spekulanten gehen mit und verkaufen auch ihre zuletzt hohen longs. Die comms bekommen die Möglichkeit ihre shorts billiger zu decken. Später im Trend Aufbau neuer shorts.


    Auf Grund dieser Möglichkeiten sehe ich das aktuelle (aber nur kurzfristig) chartbild als sehr gefährlich an. Die 1.300 sind stark umkämpft. Kurzfristige Indikatoren zeigen negative Divergenzen (klar, diese können bei weiteren Anstieg abgebaut werden).
    Die Umsätze im aktuell meist gehandelten Futur für Dezember 2010 gingen in den letzten Tagen bei steigendem OI zurück.


    Ein Auslöser wie bei den Lehmanns in 2008 mit fallenden Aktienbörsen und Anspannungen am Geldmarkt ist jeden Tag wieder möglich. Damit Verbunden werden sicher auch wieder die „Papier“ Edelmetalle im Preis fallen.


    Für das reale Edelmetall kommen täglich neue Freunde hinzu. Freunde die auch erkennen das die Edelmetalle Geld sind und kein Spekulationsobjekt.


    Ist eine Goldduck eine golden Gans? :hae:

    Der Goldkurs wird auf Teufel komm raus auf 1299,xx gehalten, bin gespannt, obs heute drüber geht und wie lange es dauert bis es den 1299,xx eins auf die Mütze gibt (Schluss bei unter 1299 vermutlich). Sehr enge Kurse, wie sind die Volumina ?
    Traut sich keiner oder kämpfen die Titanen gegeneinander ?


    Die Titanen kämpfen. Heute ist Verfalltag für die Optionen.
    Gruß!

    Wohin geht Deine Frage? Ich verstehe nicht was Du sagen willst.


    Anbei die aktuellen COT Daten im Graph und in Zahlen. Sowie der Silber Futur füe September und der für Dezember im Vergleich. Natürlich wird Mitte November bereits angefangen einiges in den März zu rollen.


    http://www.deifin.de/index.htm

    Neben der Notenbaksitzung USA und dem neuen Auflug mit dem Heli Ben war Gestern auch der Stichtag für den COT Bericht am kommenden Freitag.


    Die aktuell meist gehandelten Kontrakte mit Termin Dec 2010 für Gold und Silber deuten auf einen weiteren Anstieg des Open Interest hin. In Verbindung mit dem Anstieg der EM Preise wird die "Blase" immer grösser.


    Die Blase im USD Dollar Volumen die für diese Papierkontrakte aufgewand werden muss um das Spiel weiter zu spielen. Der Druck auf die short Halter nimmt täglich zu.


    Eine erfolgreiche Drückung erkenne ich im Moment nicht. Die beiden letzten höchsten Balken im Umsatzgraph sind jeweils die Balken für den COT Stichtage (21.09. und 14.09.).
    Der Verlauf lässt erher daruf deuten, dass die Futurs der Preisentwicklung nachlaufen.
    Argumente dafür siend auch die aktuell geänderte Gesetzeslage und der (Schein)Rückzug grosser US Banken aus dem Eigenhandel. Über JP wurde bereits berichtet.


    Nochmal der Druck auf die short Halter nimmt täglich zu. Bis zur Erfüllung Dec. 2010 sind aber noch ein paar Tage hin. Die Frage ist wie und wann setzen die shorties sich zur Wehr? Gelingt es nochmal? Oder müssen diesmal die ETF's mit daran glauben?

    Gestern Abend habe ich weil ja spannend, mal wieder nebenher die EM im Tigger laufen lassen. So gegen 21.50 Uhr habe ich dann schon mal einen kurzen Schreck bekommen.
    Der Tigger ging von 1290 auf 1274 schlagartig runter. Ups? :hae: Auf anderen Programmen unterschiedliche Stände? Ok. Computer Panne eben?


    Bilder sagen mehr als 1000 Worte.


    Gold zu beachten ab 14:15 (20:15) und dann 18:00 (22:00) Uhr.



    das selbe in Silber



    und ganz i.O. in Kupfer zum Vergleich



    Ein Schelm wer böses dabei denkt! 8)

    hedda


    Indikatoren und charts im Blick auch im Gold, da oft bei Ausbruchsignalen oder bei Beginn neuer Trends pünktlich um 14:30 Uhr dieses Bild wieder kaputt gemacht wurde. Die Munition dafür scheint vorhanden und das Umfeld scheint sich noch nicht zu ändern.
    Die Regulierung wird durch Gründung neuer Unternehmen umgangen.


    Goldhamster


    Wenn meine Aussage falsch ist, ist Deine auch falsch! Bäh! :thumbsup:


    Denn ich sage ja nichts anders als Du. Nur kann ich meine Ironie nicht immer vollständig ausblenden. [smilie_love]


    Sorros hat recht!


    Im Gold besteht eine ultimative Megablase bestehend aus elektromagnetischen Nullen und Einsen.


    Diese Blase wird platzen wenn man an der Comex den Strom abdreht.


    Was hilft die Blase zu nähren?


    Was bringt die Blase zum platzen?



    Die Futurspositionen gemessen am Open Interest betrugen umgerechnet in USD am Anfang des Jahres 2009 noch $27.233.235.000.


    Heute stehen wir bei § 75.625.000.000.


    Nimmt man die Optionen hinzu sind es über 100.000.000.000!


    Die Shortpositionen der Banken lagen Anfang 2009 noch bei $ 9.729.950.000,
    davon hielten allein die US Banken $ 7.012.500.000.


    Heute stehen wir bei $ 17.956.250.000, wovon die US Banken $ 15.951.750.000 shorts im Gold halten.


    2010 sehen wir aber auch eine ganz andere Entwicklung. Anfang 2009 spekulierten die US Banken auf der Longseite noch mit sage und schreibe $ 196.010.000, Erhöhten sie diese Risiko Position auf jetzt $ 3.641.000.000.


    Das Verhältnis short zu long vom 36fachen auf jetzt nur noch das 5fache.
    Die Banken sind doch nicht doof? Oder?


    Optisch nach der weit verbreiteten Nettobetrachtung fällt das wieder mal nicht auf.


    Im anhängenden chart ersichtlich steigen die Nettoshortpositionen (zweiter von unten, fallender Graph mit negativem Wert) der comms kontinuierlich mit dem Aufwärtstrend. Wörnie sagte dazu mal die handeln antizyklisch.


    Gefährlich wird es wenn die comms ihre Longpositionen (unterer Graph) wieder abstoßen. Das würde auch zu einem Preisverfall sorgen und zu einer Deckung der shorts führen.


    Nach meiner Einschätzung könnte so ein Einbruch kurz bevor stehen. Mit den neuen ATH vom Dienstag stieg das Open Interest auf über 600000 Kontrakte. Dies waren in der Vergangenheit immer Extremwerte die zu einer Korrektur führten.


    Auch die Indikatoren im chart mahnen zur Vorsicht. Aber das können die Charties besser erklären.



    Zitat aus: http://www.wirtschaftsfacts.de/?p=8511


    Jamie Dimon, Vorsitzender von JPMorgan Chase gestern im Rahmen einer Investorenpräsentation erklärte
    Die Bank machte vorher bereits darauf aufmerksam, dass ihr durch die neue Finanzmarktregulierung in den USA höhere Kosten enstehen würden in der Zukunft, die das Unternehmen dazu zwängen, einige Teile seines Derivategeschäfts in eine eigenständige Nichtbankentochter auszulagern.
    Man rechne damit, dass diese neue Einheit mit über $6 Milliarden an Eigenkapital ausgestattet werden müsse. Genauso habe das Unternehmen eine ganze Anzahl seiner Eigenhandelssysteme aus seiner Investmentbanksparte herauszulösen, um diese im Zuge der US-Reformen in die Vermögensverwaltungssparte zu transferieren.

    Im Augenblick zieht der Terminmarkt im steigendem Trend mit. Das Open Interesst liegt im Dezeber Futur in ähnlicher Höhe wie die letzten Tage zwischen 380 und 400 Tausend Kontrakten. Allerdings steigt Heute der Umsatz bereits deutlich auf 130 Tausend Kontrakte. Zuletzt ca. 100 Tausend täglich. Bild im Anhang.


    Mal rechnen: Umsatz 130.000 x Kontraktgröße 100 x POG 1.250 (Tagesdurchschnitt) = Dollarumsatz [smilie_denk]


    Lt letzten COT-Bericht für Futurs und Optionen betrug :thumbdown: das Open Interest aus Futurs und Optionen fast 800.000 Kontrakte.


    Das sind ca. 100.000.000.000 USD am Messpunkt für tägliche Papierspekulation :wacko: