Beiträge von cyberworky

Ist zwar nicht unbedingt Gold: Märkte und Informationen gehört aber aktuell zum Thema dazu.

Die gebündelten Schrottpapiere auf Immobilien wurden zum Teil in die BadBanken verlagert. Nun gut? Aber jetzt kommt das Problem. Die Schrottpapiere können nicht mehr aufgelöst werden da die zu grunde liegenden Werte (Häuser) nicht versteigert werden können. Die BadBanken müssen weiter abschreiben und sind kaum gegründet schon wieder platt. Was wird da aus den GodBanken?

Irgendwann ist das Geld alle. Oder die Notenbanken vertärken den Druck von neuem Geld um ein zigfaches....

Danke für die Info. Aber auch das Thema wird am Markt noch ignoriert.

Zitat von auratico

Edel, guck mal, was unsere Freunde von Goldman Sachs nun plötzlich als Preisvorstellung beim Gold vorgeben:

Goldman Sachs erwartet Goldpreis von 1.650 USD/oz

http://www.goldseiten.de/conte…artikel.php?storyid=14600

Das ist EXAKT jene Zahl, die Jim Sinclair seit JAHREN anpeilt, allerdings erwartet er das Erreichen dieser Marke etwas früher. Keine Frage, dass die das inzwischen von dieser Adresse abkupfern.

Wir dürfen uns erinnern:

Goldman Sachs verringert Goldpreis-Prognose für 2010 und 2011

Goldman Sachs hat am Montag seine Annahmen bezüglich des im Jahr 2010 erwarteten Goldpreises von ursprünglich 1.265 $ auf 1.165 $ je Unze reduziert.

http://www.goldseiten.de/conte…artikel.php?storyid=13232

Grüße
auratico

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Aller 4 Wochen wird zusätzlich zum COT Bericht auch der Bank Participationsbericht veröffentlicht. Hier wird zusätzlich über die Positionierung der Banken am Stichtag berichtet.

Die Berichte zu den Banken zeigen in den Monaten jeweils 3 oder 4 US Banken als Teilnehmer am Futursmart an.

Die US Banken waren bisher überwiegend auf der Short Seite zu finden. Die Positionen im Gold Long waren eher unbedeutend.
Im März 2010 vor der ersten Prognose von Gold durch die Goldman Bank lagen die Longs noch bei 3.200 Kontrakten. Bereits im April mit der Prognose stiegen die Longs der US Banken auf über 11.000 Kontrakte. (Mehr zum Thema im COT Faden)

Das nun JPM nach der Übernahme der Gold- und Silber- Bären Bank neben der HSBC der Größte Spieler auf der Short Seite ist wurde hier schon oft besprochen.

Ist nun Goldman die GoldmanLong Bank?

Das gerade ein Kampf der Giganten erfolgt erleben wir ja mit der Zunahme der Volatilität und der gestiegenen täglichen Handelsvolumen.

Di=a!na Was ist so entsetzlich. Ich kann leider keine Filmschen abspielen. Eine kurze Zusammenfassung wäre schön.

Zitat
Die Absicherung des Währungsrisikos wird aber immer wichtiger. «Unsere Fonds schalten Währungsrisiken, etwa bei Dollar und Euro, über Absicherungsgeschäfte aus», sagt Goldspezialist Stephan Müller von Swiss & Global. Wer Gold ohne Absicherung gekauft habe, habe in den letzten Monaten, je nach Währung, herbe Ertragseinbussen oder gar Verluste hinnehmen müssen.

Wozu brauche ich für eine Versicherung gegen Währunsrisiken Absicherungsgeschäfte gegen Währungsrisiken?

Kampf der Goldspekulanten spitzt sich zu

Geteilte Welt am Goldmarkt: Während vor allem langfristig orientierte Großanleger das Edelmetall für sich entdecken und den Einstieg wagen, spitzt sich bei den Spekulanten an den wichtigsten Terminmärkten in den USA der Kampf um den kurzfristigen Verlauf zu.

FRANKFURT/BERLIN. Der Handel mit Futures und Optionen hat in den vergangenen Wochen Rekord-Dimensionen angenommen. Das belegen Daten der Regierungsbehörde CFTC. Eine Mehrheit wettet dabei auf einen fallenden Preis.

Insgesamt ist die Zahl der Terminkontrakte und Optionen auf Gold im September auf mehr als 840 000 gestiegen und damit um 46 Prozent im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Vor allem Unternehmen wie Goldförderer, die sogenannten Commercials, haben sich zuletzt so stark gegen sinkende Preise abgesichert wie historisch nur einmal im Frühjahr dieses Jahres.

Zum COT Bericht vom 08.10.2010 gibt es eine interessante Zusammenfassung auf: http://www.goldreporter.de/gol….php?rs_id=view&s=703#703

Zitat:

US-Banken lassen Goldpreis gewähren
Obwohl am Terminmarkt insgesamt mehr Wetten auf den Goldpreis
abgeschlossen wurden, hielten sich US-Banken Anfang Oktober mit Verkäufen
stärker zurück.
Anfang Oktober wurde an der amerikanischen Warenterminbörse COMEX erneut mehr
Gold auf Termin gehandelt.

Der Open Interest, die Summe aller offenen Futures-Kontrakte, stieg innerhalb der vergangenen vier Wochen von 585.564 auf 617.204. Ein Plus von 5,4 Prozent.

Also weiter auf Rekordniveau im OI bei steigendem POG.

die Comms mit immerhin 478.569 short Kontrakten wie bekannt die Hauptakteure.
In der Gruppe der Comms sind die Produzenten, Großhändler und die Banken zusammengefasst.

Zitat weiter:

US-Banken
Anders als in den vorangegangenen Monaten, bauten (vier) US-Banken aber keine
zusätzlichen Short-Positionen im Bereich der Futures auf, sondern verminderten ihre
Vorwärtsverkäufe bei Gold um 4,97 Prozent auf 130.207 Kontrakte. Dies entspricht
einem Volumen von 404,94 Tonnen Gold (Vormonat: 426,11 t).

Also 130.207 von 478.569 short Kontrakten aus der Gruppe der comms entfallen auf 4 US Banken. Mit 21,1 % vom Gesamten Open Interest entsprich dies tatsächlich nicht mehr den Rekordwerten aus dem Juli. Damals hielten die 4 US Banken noch 161.378 Kontrakte.

Betrachtet man allerdings nicht nur die US Banken sondern bezieht die nicht US Banken mit ein reduzieren sich die short Kontrakte der Banken von 178.176 (POG 1.150 USDim Juli) auf jetzt 165.048 bei einem POG von 1.350 USD.

Gleichzeitig steigen die long Kontrakte der Banken von 34.167 auf jetzt 37.308 Kontrakte.

Quelle zu den ergänzenden Zahlen: http://www.cftc.gov/dea/bank/deaOct10f.htm

Daraus könnte man tatsächlich ableiten die US-Banken reduzieren ihr Risiko? Nur sollten wir uns nicht täuschen lassen, die möglich Einlösung der Kontrakte, das rollen in weiter entfernte Monate oder das glatt stellen durch Gegenpositionen benötigt Kapital. Bei steigendem POG braucht man entsprechend mehr. Um die Preise treiben zu können, benötigt man entsprechend weiteres Kapital und dies ist irgendwann wohl auch mal alle.

In einem weiterem Bericht auf Goldblog ist zu lesen:

Zitat:

JP Morgan hält 245 Tonnen "Papier-Gold" mit sehr
kurzfristigen Interessen

…. Aus dem aktuellen OCC-Bericht geht hervor, dass JP Morgan im zweiten Quartal Gold-Derivate im Nominalwert von 98 Milliarden US-Dollar in ihren Büchern hatte. Gegenüber dem Vorquartal entsprach dies einem Plus von 17 Prozent. ………..

…. JP Morgan ist weiter der mit Abstand größte Akteur auf dem Markt für Gold-Derivate.

…. Deutlich aufgeholt hat der US-Ableger der britischen HSBC

… Weitere US-Banken im Report, Gold-Derivate-Volumen in Klammern: Citybank ($810 Mio.), Bank of America ($226 Mio.), Goldman Sachs ($0 Mio.).

Fazit:

Im letztem Artikel sollten nun auch die Namen der Hauptakteure genannt sein. Hier sollte auch klar werden dass die Geschichte endlich ist. Um die Preise treiben zu können, benötigt man entsprechend weiteres Kapital und dies ist irgendwann wohl auch mal alle.

Vor dem Hintergrund neuer Turbulenz am Immobilienmarkt, der aktuellen Währungsturbulenzen und anstehender politischer Veränderungen wird eine weitere Notenbank Stützung immer schwieriger.

Zu vermuten ist, dass sich die Banken überwiegend im Dezeber Kontrakt tummeln. Die Produzenten sollten bei unterstellter Logik eher in späteren Terminen aktiv sein.

goldzeit und delphin

Danke für die Blumen. Ich meinte nicht das mangelde Interesse hier. Was mir fehlt sind die in den letzten Jahren überreichlich vorhandenen Marktberichte von Analysten zum Thema. Es gibt ein paar wenige die tatsächlich analytisch mit diese Daten umgegangen sind. In den letzten Wochen wurde da nichts mehr berichtet. Miriam Kraus zum Beipsiel hat m.E. sehr gute Arbeit damit geleistet. Wo ist die hin?

Zum Thema warum Futurs und Optionen zusammen betrachten hier ein Beitrag vom Goldblog. Im Beitrag zeigt er die Dimensionen der US Banken im Derivatehandel. Der Futursmarkt und der COT Bericht ist da nur ein Teil davon.

JP Morgen hält 245 Tonnen PapierGold Derivate! Kurzfristig?

Tag 1 nach Beginn der Korrektur.

Nach dem Tagesbericht zum Futurshandeder CME vom 05. Oktober 2010 wurden folgende Werte berichtet:

Kontrakte Gold
Handelsvolumen Globex 149.699
Handelsvolumen andere 22.858
Gesamt Volumen 172.557

Open Interest 617.204

Kontrakte Silber
Handelsvolumen Globex 60.250
Handelsvolumen andere 2.737
Gesamt Volumen 62.987

Open Interest 156.096

Aus den Werten für das Open Interest der Futurs vom 05.10.2010 veröffentlicht die CFTC Heute den COT-Bericht mit den jeweils von den Markteilnehmern gehaltenen Positionen.

Ich behaupte Gestern hat man an den Futursmärkten die Korrektur herbeigeführt. Die vorläufigen Daten von Gestern:

Kontrakte Gold
Handelsvolumen Globex 260.990
Handelsvolumen andere 29.387
Gesamt Volumen 290.377!

Open Interest 638.507!

Kontrakte Silber
Handelsvolumen Globex 89.414
Handelsvolumen andere 2.732
Gesamt Volumen 92.146

Open Interest 157.195

In den Bildschen der DEC Futur 2010 als derzeit meist gehandelter Futur zur Verdeutlichung der Entwicklung. Unten die Rote Linie ist die Entwicklung des OI, darunter die blauen Balken sind die Umsätze. Und das schon mal vorweg, es sind noch keine Rollbewegungen zu erkennen.

Was erkennt man nun daran? Die Umsätze wurden deutlich ausgebaut und dies vor allem an der Globex. In den beigefügten Charts für die Futurs für Dec 2010 auch deutlich zu erkennen.

Weiter erkennt man den weiteren Anstieg des OI im Gold. Bei Silber eher konstand.

Bisher habe ich auf die Besonderheiten im Goldmarkt hingewiesen. Darauf das sich dort eine Extremsituation aufbaute und der gestrige Tag uns jedoch nur erst mal die Richtung für den Abbau dieser andeutete. Auf Silber habe ich bisher nur mit einem Auge geschaut da ist das Umfeld relativ „normal“.

Zurück zum Gold.

Meine Theorie ist, das hohe Volumen an Open Interest in Verbindung des hohen Anteil von short Positionen der comms, hat die comms im Zuge des POG Anstieges unter Zugzwang gesetzt. Gestern habe die darauf reagiert und agiert.

Der Anstieg des OI deutet in der aktuellen Struktur der Positionen darauf hin, dass Gestern die short Positionen der comms weiter aufgebaut wurden.

Daher meine Aussage mit den COT Bericht von Heute Abend, der den Stand vom Dienstag zeigt haben wir nicht das Bild was wir brauchen um eine Handelsstrategie zu entwickeln.

Ich behaupte dass das OI in den nächsten Tagen bei fallenden Kursen abgebaut wird und die comms sich in eine für sie komfortablere Situation bringen werden. Sollte es jedoch andere Kräfte geben die weiter starke Käufe auslösen, die comms dabei daran hintern ihre shorts abzubauen sehe ich das Szenario von Jim Willie auch kommen. Nur glaube ich jetzt noch nicht daran.
Ich glaub das wir jetzt zurück auf den Ausbruch des letzten Anstieges korrigieren bevor im November der richtige Anstieg beginnt. Lasst uns die schönen Tage des Rückzugsgefechtes der comms dazu nutzen uns noch ein paar schöne dicke Dinger ins Nest zu legen.

Weiter glaube ich das dieser Faden ein sehr kurzer Faden bleibt und bald enden wird. Einmal da nur wenig Interesse daran bestehet und zum anderen weil ich nicht glaube das diese Spekulationen im nächsten Jahr bei steigendem POG durchgehalten werden. Ich glaube die Tage der Futursbörsen sind gezählt.

Vielleicht könnte ja spica das Thema mal aufgreifen und uns das Horoskop der Crimex näher bringen. Habe lange nichts mehr von ihm gehört.

PS.

Liebe MODS wie bekomme ich den Beitrag NR 14052 vom 28.09.2010 hier in diesen Faden? Da noch aktuell und sich hier zum Thema sicher mehr wohl fühlt als bei Goldmärkte und Informationen. Danke!

http://www.silberknappheit.de/…0die%20Daten%20der%20CFTC

Hier eine Erklärung von Miriam Kraus dazu. Die behercht das Thema besser als ich. Aber vorsicht es wird noch komplizierter.

Nachtrag:

Schade das Heute kein Stichtag für den COT Bericht ist. Die Umsätze in den Futurs sind aktuell auf dem Niveau wie an den letzten COT Berichts Tagen. Nur das da die Preise nach oben gingen.

Jetzt kann man fasst schon sagen die comms haben gerade ihren Point of return gemacht/gefunden. Wie sich das nun in den COT Berichten auswirkt können wir Heute nur vermuten und erst in den nächsten Wochen sehen.

Ich gehe nun davon aus, man hat die Korrektur begonnen.

Aber!

Zitat aus: Gold & Silber: Keine Angst vor diesen Charts
Veröffentlich am 06.10.2010 08:30:00 Uhr von James Turk

Falls Sie physisches Gold und/ oder Silber besitzen, dann brauchen Sie keine Angst vor diesen Charts haben. Beide Edelmetalle befinden sich in klaren Aufwärtstrends. Beide Edelmetalle erreichen neue Hochs - Rekordhochs beim Gold und 30-Jahre-Hochs beim Silber.

Nutzen wir die Pause zum Nachkaufen. Jim Willie wird auch noch Recht bekommen.

Der heutige COT Bericht wird wohl recht interessant werden. Man kann jetzt schon sagen das sich das open Interest in den Futurs nicht groß gegenüber der Vorwoche geändert hat.
Verwunderlich ist dies jedoch vor dem Hintergrund der steigenden Preise.

Mal rein hypothetisch:

Man unterstellt den comms den Markt zu beeinflussen. Auf der anderen Seite sind die comms, darunter die Banken der Gegenpart für die anderen Markteilnehmer.

Gehen die Spekulanten long müssen die Banken zwangsläufig den Gegenpart im short einnehmen. Dies dann zusätzlich zu den shorts die zur Drückung eingesetzt wurden.

In dieser Situation wäre ein weiterer Anstieg des OI zu vermuten, dem ist aber aktuell nicht so.

Weiterhin haben wir gesehen, das den comms nichts anderes über bleibt als ebenfalls long Positionen auf zu bauen um die Gigantischen shorts zu decken.

Sind wir tatsächlich jetzt am point of no return für die shorts? Siehe Kolumne von Jim Willie. Wir werden es erleben.

Wen man sich den aktuellen chart für den Dezember Futur 2010 anschaut fallen einige Dinge auf:

- die Berichtstage für den COT waren in den letzten 4 Wochen immer die Tage mit den stärksten Umsätzen
- das open Interesst ist mit steigenden Preis weiter gestiegen
- die letzten Tage ist ein deutlicher Umsatzrückgang bei stagnierendem OI zu erkennen
- und seit August gab es keine deutlichen 14:30Uhr Störungen im Trend

Bis zur Erfüllung des Futurs sind noch ein paar Tage hin. Auch ist wohl wieder ein überrollen in den Februar zu erwarten. Allerdings ist diese Volumen sehr hoch und es benötigt immer mehr Kraft diese Stände zu halten und Verluste zu vermeiden.

Die charts für die Futurs bekommst du Hier http://www.cmegroup.com/trading/metals/precious/gold.html

Übrigens sind die letzten Tagen Intraday interessant. Die hohen Kurse wurden gemacht als Amiland schon im Bett war.

wef

zu Deinen Fragen:

Du hast den COT inklusive Optionen zitiert. Weisst Du wie er zu interpretieren ist? Ich kann es mir überhaupt nicht vorstellen.

Kann man nicht interpretieren ist nur Zahlensalat.

Spaß beiseite, die Zusammenfassung der Futurs und Optionen ist der Versuch die Analysebasis auf breitere Füße zu stellen und um den Trend ob long ob short etwas genauer zu bekommen. An sich ist es m.E. völlig unmöglich daraus eine Handelsstrategie zu entwickeln.
Wen man ausblendet das jeden Tag 100tausende Kontrakte und Optionen gehandelt werden kann man lediglich daraus vermuten wohin der Nebel sich verzieht.

Wenn jemand Short ist, ist er dann einen Put oder Call short?

Alle Kombinationen sind schon von den Bänkstern erfunden und gehandelt. Man würde staunen wenn man zum Beispiel bestimmte Zertifikate mal etwas genauer unter die Lupe nimmt. Was da alles für Wetten innen sind.

Ähnlich den gebündelten KreditmüllWertpapieren gibt es zahllose Konstrukte in Kombinationen.

Wie werden die verschiedenen Laufzeiten und Basispreise verrechnet?

Ich denke Laufzeiten und Preise finden keine Berücksichtigung. Es ist eine statistische Betrachtung der offenen Volumen.

Die Daten bekomm man hier http://www.cftc.gov/MarketRepo…tmentsofTraders/index.htm

Und werden bereit gestellt als Disaggregated Futures Only und Disaggregated Futures-and-Options –Combined jeweils in einer ausfürlichen und in einer kurzen Version.

Mir ist das alles zu umständlich. Man kann sich hier schöne charts mit den Cot Daten basteln und alle möglichen Untersuchungen anstellen. http://www.timingcharts.com/index.php

Bei mir hatte auch die rohe Gewalt und der Schraubstock geholfen. Vorher den Griff mit dem Hammer bearbeiten so das Innenleben lose wird. Bei Kleber würde ich nicht mit Hitze arbeiten da ist der Eisschrank sicher wirkungsvoller. Einfrieren und mit dem Hammer bearbeiten.

Lieschen Müller bei Gold gesehen

Zitat:

von Thomas Godt
Mittwoch 06.10.2010, 10:03 Uhr
London (BoerseGo.de) Während der Goldpreis weiter auf der Suche nach einem
Widerstand ist, warnen erste Analysten. Jetzt steigen die Kleinanleger bei Gold
ein, Sie sind im Zyklus die letzten. Derzeit investiere jeder Tom, Dick und Harry
überall auf der Welt in Gold, sagt ein Händler in Tokyo. In Deutschland nennt man so
etwas Milchmädchen-Rally oder auch Lieschen Müller.

Das Handelsblatt sieht das etwas anders. Lieschen Müller kauft erher Fonds!

Zitat:

Während der vergangenen zwölf Monate kauften die Anleger nach Angaben des Fondsdatenanbieters für satte 143 Mrd. Euro. „Wir machen mehr als zwei Drittel des Absatzes mit Anleihefonds“, sagt etwa Reinhard Berben, Deutschlandleiter von Franklin Templeton.

Auch Jim Willie beschäftigt sich in seinem aktuellen Artikel mit dem Thema Derivathandel in Futurs und Optionen bei Gold und Silber.

Zitat daraus:

Machen Sie sich auf extreme Ereignisse in versteckter Form gefasst. Wie beispielsweise ein Bankenzusammenbruch, wie beispielsweise Reibungen zwischen China und Japan oder ein Verlust der Kontrolle über die Gold- und Silberpreise, was entleerte Bestände an der COMEX und der LBMA zum Vorschein bringen könnte. Oder, dass die Fed irgendwann feststellen muss, dass die Verkäufe von Staatsanleihen stark steigen (nicht ganz zutreffend, weil es eine Flucht ist). Unter systemischen Zusammenbruchsbedingungen können Zwischenfälle außer Kontrolle geraten, es kann zu Schock- und Rütteleffekten kommen, die zu einer Kette von Zusammenbrüchen führen - ähnlich der Ermordung des Erzherzogs und Thronfolgers von Österreich-Ungarn, Franz Ferdinand, vor fast 100 Jahren.

Der Zusammenbruch der Bank of America käme dafür in Frage.

Man muss sich wieder vor Augen führen, dass die Short-Positionen für Gold an der COMEX & LMBA ungefähr das gesamte Erdpotential zukünftigen Goldabbaus abdecken.

Man muss sich wieder vor Augen führen, dass die Gold-Short-Positionen an der COMEX & LMBA ungefähr dem Doppelten der jährlichen Weltproduktion entsprechen.

Ein Short-Squeeze bei den Edelmetallen (besser: Geld in Metallform) steht kurz bevor. Er wird für Explosionen und Bankenzusammenbrüche sorgen, und vielleicht wird er auch dafür sorgen, dass die sich US-Regierung an einer törichten Goldkonfiszierung versuchen wird.

Anmerkung:

Die Möglichkeit einer Short-Squeeze besteht durch aus. Das würde bedeuten die Halter von shorts müssten Geld in die Hand nehmen um ihre Kontrakte zu erfüllen. Die würde weiter bedeuten Riesige Verluste aus diesen Geschäften würden realisiert.

Traut das jemanden den Banken wirklich zu, dass sie ohne Widerstand in so eine Short-Squeeze Falle bleiben. Ich glaube die werden zunächst versuchen mit weniger aufwendigen Mitteln den Preis wieder in für sie angenehmere Regionen zu drücken. Die Mittel dürften die Banken noch haben.

Wie bereits in vorherigen Beiträgen beschrieben halten die comms zum Beispiel neben den shorts auch über 180.000 long Kontrakte. Die comms könnten zum Beispiel diese long Kontrakte verkaufen. Dies würde auch einen Rückgang hervorrufen der dann durch weitere Verkäufe der Spekulanten beschleunigt würde.

Anders könnten aber auch die Spekulanten ihre gehaltenen shorts Abstoßen. Dies würde die Falle wohl zu schnappen lassen.

Zuletzt beobachtet im COT Bericht:

Zunahme der longs und abnahme der shorts! Wie geht’s da weiter?

Einige weitere Zitate von Jim Willie:

Himmelsstürmer Gold

Ende September wird als Abschussrampe für die Gold- und Silberpreise dienen. Verschiedene Großbanken der Welt haben monströse Short-Positionen, die glattgestellt werden müssen. Ein Short-Squeeze hat vielleicht schon eingesetzt. Der Zusammenbruch einer Großbank ist nur noch eine Frage der Zeit. ………………..

…. Dieses Mal arbeitet die Goldsaison gegen seine abwegige Goldprognose. Letzten Dezember ging die starke Saison ihrem Ende zu. Dieses Jahr beginnt die starke Saison gerade.

Der große Goldpreisansturm wird die Shorts zerquetschen und den Ruf ehemals respektierter Analysten zerstören.

Die comms sind in ihren Positionen gefangen. Dies verdeutlicht der chart mit der Darstellung Futurs und Optionen.
Hier erhöht sich die Nettoshortposition aus dem Saldo von long und short Kontrakten auf 326.024. Die reinen shorts betragen dabei 575.655 Kontrakte.

Es ist bei diesem Trend völlig unerheblich das Tagesrauschen der CME zu beobachten. Man kann die tatsächliche Richtung daraus nicht ableiten. Man erkennt nicht was nur Swap Geschäfte sind oder welche Positionen leer oder gedeckt sind.

Kauft der eine den Oktober Futur und verkauft gleichzeitig den Dezember Futur? Ist er Vormittags long im Futur und verkauft er diesen Nachmittags wieder? Man erkennt es nicht.

Lediglich Bewegungen von einen Kontrakt in den anderen, Umsätze und offene Positionen sind zu erkennen. Daraus kann man maximal einen Trend unterlegen.

Nachtrag:

Wer immer noch glaubt das es an den Papiermärkten mit rechten Dingen zu geht und das die Beobachtung der COT Daten unsinnig ist sollte mal diesen Artikel lesen und sich das bei den Edelmetallen an den Futursmärkten vorstellen.

Wir können auf Grund der derzeit gehandelten Volumen jeden Tag so eine Situation auch bei Gold und Silber bekommen. Ob da wieder ein fauler Trader oder ein bewusster Drücker schuld ist? Fakt ist die comms kommen nicht ohne weiteres aus ihren shorts.

Es gibt nur wenige Möglichkeiten. Den Kontrakt in einen anderen Monat rollen. Den Kontrakt mit einer Gegenposition decken. Oder den Kontrakt zu erfüllen.
Die Futurs und Optionen bestehen nur aus Bits und Bytes!

Hi wef,

Du hast recht mit Deiner Aussage ein heißer Markt zieht Spekulanten an wie Fliegen .... Und dieser Markt ist mega heiß!
Ich glaube wir erleben in nicht allzu langer Zukunft das platzen dieses Marktes, dieser Mega Blase.
Ich spreche hier nur vom Papiergold und PapierSilber.
Also kein Problem für den Besitzer von Unzen und Barren.

Wenn man berücksichtigt das das OI die Nettosumme von longs und shorts der einzelnen Markteilnehmer ist, dann sind offenen Positionen in den Futurs laut letztem COT Bericht für Gold in Höhe von 620.000 Kontrakten historische Höchststände.

Wenn man jetzt noch berücksichtigt das dies auch mit Höchstständen beim POG zusammenfällt erkennt man wie die Blase aufgeblasen wird.

620.000 Kontrakte x 100 Kontraktgröße x 1.300 POG = viel mehr USD Volumen als je gesehen.

Der Autor dieses Textes geht auch kurz auf die Situation aus dem letztem COT-Bericht ein.

Zitat:

Die leer verkauften Kontrakte der Commercials stiegen in der vergangene Woche erstmals seit dem Dezember 2009 wieder über -300.000! Das ist nicht mehr eine Warnung, sondern ein eindeutiges weiteres Indiz dafür, dass Gold kurzfristig heiß gelaufen ist und eine Korrektur unmittelbar bevorsteht.

Anmerkung:

Nach meiner Auffassung müsste es lauten Papiergold ist heiß gelaufen. Er sagt das die comms mit über 300.000 Kontrakten ungedeckt short sind. Also Netto short.

Aber die Nettopositionen geben nur die eine Seite der Medaille wieder. Die tatsächliche Shortposition in Futurskontrakten beträgt gigantische 485.016 Kontrakte die mit 182.276 long Kontrakten gedeckt sind.

Long minus short ergibt also eine Nettoposition von 302.740 Kontrakten.

Wie heiß die Sache wird verdeutlicht dieser Chart.

Während die Nettoshortpositionen in den letzten Jahren zwischen 100.000 bis 200.000 schwankten stiegen diese in 2010 auf Werte um die 300.000 Kontrakte. (Im oben eingefügtem Beitrag ist dazu auch eine schöne Tabelle eingefügt. Wo Nettopositionen mit dem POG Gegenüber gestellt werden.)

Die comms sind wohl tatsächlich in ihren shorts gefangen. Neben der klassischen Rolle als Gegenpart für die Positionen der Spekulanten mussten sie wohl eigene shorts mit Longkontrakten decken.
Wie in diesem Chart zu sehen wurden die Longpositionen der comms 2010 nahezu verdoppelt.

Mein Fazit daraus ist, wir werden die Auflösung die Papier Blase bald sehen. Es ist jedoch unmöglich aus diesen Stichtagsbezogenen Werten der COT Berichte eine künftige Handelsstrategie zu entwickeln. Die COT Daten sind lediglich ein Baustein der zur Gesamteinschätzung eines Trends hilfreich sind.

http://www.bild.de/BILD/politi…brechen-alle-rekorde.html

… ist jeden Tag möglich und auch wahrscheinlich…..

Hier sollte man jedoch eine deutliche Unterscheidung zwischen dem „Papier“ Gold und dem realem Gold „Geld“ machen.

Jeden Tag kommen neue Bausteine hinzu die, die Argumente für die Entscheidung seine aktuelle Währung in Gold und Silber zu tauschen weiter untermauern.

Physisches Gold und Silber sind Geld und nimmer eine Blase!

Jedoch ist „Papier“ Gold aktuell eine Blase.

Die offenen Papier Gold Kontrakte nach dem vorläufigem Bericht (Betrug)en Gestern 622.626 Kontrakte je 100 Unzen Gold. Die Unze zu 1.300 USD.
Diese Position stellt in der Kontraktgröße und im Dollargegenwert wieder einmal ein Extremgröße dar.
Mit den Optionen steigt das OI über 800.000 Kontrakte.
Wer einen Taschenrechner hat kann das Papier Volumen mal gegen das reale Gold stellen. Man erkennt unschwer, dass der Preistrend am Papiermarkt gemacht wird. Noch!

In der Regel heißt es steigendes OI wie derzeit gesehen, heißt weiter steigendes Volumen der short – Positionen der comms. (steigendes Volumen bei den long – Positionen sind eher unwahrscheinlich)

Wie zuletzt im COT Bericht gesehen, sind die long – Positionen der Spekulanten in den letzten Wochen bei steigendem Preis deutlich gestiegen.

Was heißt das jetzt?

Zunächst verdienen die comms derzeit nichts an ihren Positionen. Mit steigendem Preis nehmen die Verlustpositionen zu. Der Verlust wird jedoch erst bei Fälligkeit realisiert. Die Hauptpositionen sind aktuell im Dezember Futur 2010. Bis zum Ablauf sind nun noch ein paar Tage Zeit.

Was können die comms nun machen?

- Kontrakte einlösen, zahlen, ausliefern?
- Kontrakte glattstellen (Gegenposition – zum short ein long = Null)
- Preise beeinflussen!

Der letzte Punkt Preise beeinflussen wird wohl wieder der Weg. Alles andere kostet viel mehr. Und sie werden es wieder tun!

Wie?

Mögliche Szenarien sind zunächst der Verkauf von long – Positionen. (2010 ist das Jahr mit den höchsten long – Positionen der comms seit langem). Damit wird das Chartbild getrübt. Die Kleinen und Großen Spekulanten gehen mit und verkaufen auch ihre zuletzt hohen longs. Die comms bekommen die Möglichkeit ihre shorts billiger zu decken. Später im Trend Aufbau neuer shorts.

Auf Grund dieser Möglichkeiten sehe ich das aktuelle (aber nur kurzfristig) chartbild als sehr gefährlich an. Die 1.300 sind stark umkämpft. Kurzfristige Indikatoren zeigen negative Divergenzen (klar, diese können bei weiteren Anstieg abgebaut werden).
Die Umsätze im aktuell meist gehandelten Futur für Dezember 2010 gingen in den letzten Tagen bei steigendem OI zurück.

Ein Auslöser wie bei den Lehmanns in 2008 mit fallenden Aktienbörsen und Anspannungen am Geldmarkt ist jeden Tag wieder möglich. Damit Verbunden werden sicher auch wieder die „Papier“ Edelmetalle im Preis fallen.

Für das reale Edelmetall kommen täglich neue Freunde hinzu. Freunde die auch erkennen das die Edelmetalle Geld sind und kein Spekulationsobjekt.

Ist eine Goldduck eine golden Gans?

Zitat von ps tester

Der Goldkurs wird auf Teufel komm raus auf 1299,xx gehalten, bin gespannt, obs heute drüber geht und wie lange es dauert bis es den 1299,xx eins auf die Mütze gibt (Schluss bei unter 1299 vermutlich). Sehr enge Kurse, wie sind die Volumina ?
Traut sich keiner oder kämpfen die Titanen gegeneinander ?

Die Titanen kämpfen. Heute ist Verfalltag für die Optionen.
Gruß!

Ein Tausch zum Gold - Silber - Ratio ist doch kein Problem. Lässt sich einfach rechnen, eine Unze Gold ist aktuell 60 Unzen Silber.

Wer will tauschen? 5 Unzen TauschGold gebe ich dafür ab.

Wohin geht Deine Frage? Ich verstehe nicht was Du sagen willst.

Anbei die aktuellen COT Daten im Graph und in Zahlen. Sowie der Silber Futur füe September und der für Dezember im Vergleich. Natürlich wird Mitte November bereits angefangen einiges in den März zu rollen.

http://www.deifin.de/index.htm