Beiträge von schuldenblase

  • Gold, Geld, Sachwert - von Claus-Peter Fietkau

    Hier noch meine an Herrn Fietkau formulierten Einwände gegen die Anlage-Empfehlung in Form von Vermietungs-Immos:


    Hallo Herr Fietkau,


    einen sehr schönen Beitrag haben Sie da geschrieben, Gratulation!


    Was Papiergeldanlagen und deren Verfall sowie die Anlage in Edelmetallen als Absicherung anbetrifft stimme ich Ihnen voll und ganz zu!


    Eine kleine Einschränkung würde ich bei den Mietimmos machen.
    In dem von Ihnen beschriebenen Szenario halte ich es für mehr als wahrscheinlich, daß man als Eigentümer von vermieteten Objekten mit erheblichen staatlichen Eingriffen in das Eigentumsrecht rechnen muß:


    1. Stärkung der Mieterrechte bis hin zu mietfreiem Wohnen ("Sozialklausel...") mit Unkündbarkeit, wenn der Mieter nicht mehr zahlungsfähig ist. (In der Nachkriegszeit gab es auch schon staatlich angeordnete Zwangseinquartierungen). Die 25% Mietausfall, die Sie kalkulieren, können dann auch 100% werden. (Ihre Kosten laufen freilich weiter).


    2. Zusätzliche Steuern in beliebiger Höhe auf die Immos (Grundsteuer...), die dann auch nicht auf die Miete umgelegt werden dürfen.


    3. Eintragung von Zwangshypotheken auf die Immos als sog. "Lastenausgleich" (nach 1948 geschehen) um den Immo-Besitzern als "Krisengewinnlern" an den Kragen zu gehen.


    4. Im Extremfall auch Zwangsenteignung (auf die harte Tour, oder aber softer, durch Erhebung von Grundsteuern oder Zwangshypotheken oder ähnlichem in solch astronomischer Höhe, daß dem Besitzer letztlich nur die Übereignung an den Staat bleibt...)


    Insofern sehe ich ein Immo-Engagement mit ganz erheblichen Risiken behaftet, die im Ernstfall durch nichts gemindert werden können, da man den staatlichen Zwangsregulierungen machtlos ausgeliefert ist. Außer Frage steht die selbstgenutzte Immo.


    Zum anderen beschreiben Sie Immos als wertbeständige Anlage (beleihbar), wenig später schreiben Sie davon, daß man in der Krise / Depression Immos wegen des Wertverfalls zu Schleuderpreisen günstig einkaufen kann, was sich irgendwie widerspricht.



    Viele Grüße

  • Gold, Geld, Sachwert - von Claus-Peter Fietkau

    Zitat

    Außerdem spricht eine historische Lehre gegen allzu offensichtliche Besitztümer: Die werden in Krisen schnell mal enteignet – entweder durch den Staat, einen wütenden Mob oder Kriminelle. Auch in Deutschland hatten wir das schon: Nach dem 2. Weltkrieg wurden alle Immobilienbesitzer in Westdeutschland durch eine Sonderabgabe zur Kasse gebeten. Was aus den ostdeutschen Immobilien wurde, ist ja hinreichend bekannt und nun bestimmt kein Grund jubelnd Immobilien zu kaufen.


    Diese Bedenken habe ich auch! Habe Herrn Fietkau dies zu Bedenken gegeben, hier seine Antwort:


    Guten Tag Herr/Frau XXXXXXX,
    zunächst vielen Dank für ihre Antwort auf meine Ausarbeitung "Crashberater".
    Ich sehe die Mietshausimmobilie als wertbeständig auch im Crash + Depression
    an. Dies haben die letzten 100 Jahre gezeigt. Dies heißt jedoch nicht, dass
    der Verkehrwert während der Krise/Depression nicht einbricht. Alle
    veräußerbaren Waren werden von nicht vorzeitig vorsorgenden, unvorbereiteten
    Bürgern "aufgegessen" werden. Dazu werden diese Waren angeboten und verkauft
    werden. Der vorbereitete vorsorgende sachkundige Bürger wird nicht in diese
    Situation kommen. Soweit die beschriebenen Phasen voll ausgebildet werden,
    wird in Phase 3 die Immopreise mit der 9% Inflation erheblich steigen(!). In
    meiner Phase 3 um 40 %. Wenn 2004 gleich 100 Zähler, dann wäre Verkehrswert
    140 Zähler. Gut vorstellbar ist es, dass Preise dann im Crash/Depression um
    50 % oder 70% nachgeben. Das wären dann wieder z.B. 75 Zähler.
    Wahrscheinlich jedoch in der heißen Phase der Krise (6-12 Monate, z.B.
    Hungerwinter, Unruhen) weniger. Soweit in die notwendigen Annahmen.
    Schlimm wird es sich mit den Mietshäusern unvorbereiterter Mitbürger
    verhalten können: dies gilt insbesondere dann, wenn diese falsch oder
    unzureichend finanziert sind, einen hohen Anteil an Gewerbeflächen haben und
    keine Goldrücklage vorhanden ist. Meine dargestellten günstigen
    Kaufgelegenheit bezieht sich auf die unvorbereiteten Bürger, die nicht
    vorgesorgt haben und in der Krise verkaufen müssen.


    Ferner wird in der Fachliteratur darauf hingewiesen, dass in der
    Vergangenheit nach der Krise, dem Aufschwung, das allgemeine Preisniveau in
    der Regel über dem vor dem Krisenbeginn lag.


    Ihre beschriebenen Eingriffsmöglichkeiten des Staates nr. 1-4 halte ich im
    Grunde nach für richtig. So etwas wird es geben! Allerdings neigen Sie dazu
    Nr. 1-4 zu addieren. Auch habe ich den Eindruck, Sie haben die Vorstellung,
    in der Depression ist alle 3 Jahre hindurch (hoffentlich nur drei Jahre) der
    schlimmste Zustand, Zwangseinweisung v. Mietern etc., gegenwärtig. In der
    heißen Phase wird möglicherweise alles kopfüber gehen. Ansonsten sehe ich
    die Nr. 1-4 nicht so negativ und addiere die Scheußlichkeiten nicht. Aber
    warten Sie doch bitte meinen Teil 2 ab. Nur so viel: Meine Mutter (83)
    meinte die Hypothekenzwangsabgabe nach 1948 war zwar zu bezahlen, aber wurde
    gut kompensiert durch den Aufschwung. Auch mußte meine Mutter (Vertriebene,
    Flüchtlinge) von Anfang für das Zimmer an Miete zahlen.


    MfG
    Claus - Peter Fietkau



    Man muß dazu wissen, daß Herr F. berufsmäßiger Immo-Makler ist und möglicherweise auf diesem Auge etwas betriebsblind ist...

  • Studie BW-Bank: Silbermarkt 2004: ein Update

    Silber (und Gold) wird dann seine Jahrtausende alte monetäre Funktion wiedererlangen, wenn das Experiment des beliebig vermehrbare Fiat-Money sich für ALLE SICHTBAR als das entpuppt, was es ist: eine Illusion.
    Und die desillusionierten (und um ihr Vermögen fürchtenden) Menschen werden auf das zurückgreifen, was schon immer handfestes Geld war: Gold und Silber.


    Das staatlich organisierte Fiat-Money System und die globale Gigant-Verschuldung sind gelebte Selbstüberschätzung und Selbsttäuschung, weil wir meinen, daß die Naturgesetze des Finanzmarktes für uns nicht mehr gelten und in unserer Zeit alles ganz anders wäre als früher. Ist es aber nicht. Und die Naturgesetze kann man nicht ignorieren, ohne dafür bestraft zu werden.


    Die jahrzehntelange Gehirnwäsche seitens der Fiat-Money-Produzenten und ihrer Nutzniesser hat freilich breite Spuren in den Gehirnen der Menschen hinterlassen.
    Das Fiat-Money-System bestimmt das gedankliche Koordinatensystem unserer Generation, da wir damit groß und (auf Pump) scheinbar wohlhabend geworden sind. (Die einen mehr, die anderen weniger). In der Endphase des Fiat-Money-Systems wird ein "neues", stabiles, verläßliches und bewährtes Finanzielles Koordinatensystem gesucht werden und das wird das gute alte Gold und Silber sein - egal, ob das den Fiat-Money-Produzenten (Zentralbanken etc.) paßt oder nicht.


    Zu meiner Beispielrechnung: Das ist ein BEISPIEL (nochmals: ein B E I S P I E L). Da kann man nun kleinkariert über eine Unze mehr oder weniger sinnieren - mir geht es nur darum, die GRÖSSENORDNUNG an Nachfrage zu zeigen, die im Fall der Fälle entstehen kann. Im übrigen sind DURCHSCHNITTLICH 100 Unzen Silber (ca. 3 Kg) auf 1% der Erdbevölkerung gerechnet als Anlage nicht gerade viel (z.Zt. ca. 600 Euro, bei steigender Nachfrage allerdings wesentlich mehr). Da wären auch sicher einige Tausend Anleger weltweit dabei, die jeder für sich schon mehrere Millionen Unzen kaufen würden...

  • Studie BW-Bank: Silbermarkt 2004: ein Update

    Sehr schön geschrieben!


    Die Studie krankt (wie viele Analysen) daran, daß Silber einzig als ROHSTOFF betrachtet wird, ähnlich wie Blei oder Sojabohnen. Daß allein aus diesem Blickwinkel betrachtet die Prognose positiv gesehen wird - immerhin wird eine Steigerung um 100-200% angeboten - ist eigentlich schon sehr erfreulich.


    Was keine Erwähnung findet, ist die möglicherweise sich explosionsartig entwickelnde Nachfrage nach Silber (und Gold) in seiner Funktion als Geld. (Meiner Meinung nach das einzig echte und ehrliche Geld).
    Sollte Silber verstärkt seine MONETÄRE Funktion als Vermögensanlage zurückerhalten, gibt das einen brisanten Sprengsatz.
    Kleine Rechnung: Nur 1% der Bevölkerung der Erde kauft durchschnittlich nur 100 Unzen Silber, dann entstünde eine zusätzliche Nachfrage von (60.000.000 people x 100 Oz = 6.000.000.000 Oz).
    6 Milliarden Unzen - das sind über 10 komplette Jahres- Minenproduktionen an Silber. Und bei dieser Rechnung sind immerhin 99% der Erdbevölkerung gar nicht in Silber investiert...

  • Silberpreis manipuliert. Realer Preis 60$ ?

    WEEKLY COMMENTARY


    June 14, 2004


    $200 an Ounce Silver? – Can it Happen?


    By Theodore Butler


    (The following essay was written by silver analyst Theodore Butler. Investment Rarities does not necessarily endorse these views, which may or may not prove to be correct.)


    The other day Jim Cook, the president of Investment Rarities, asked me a question that set me back. "How high do you think the price of silver could get?" I started to answer that, as an analyst, I don't like to throw out price targets, but prefer to dissect the underlying facts and conditions in the silver market. Those facts and conditions will tell us when silver is overvalued. Certainly I felt the current price was undervalued and I started to explain.


    But he cut me off, by asking, "Do you think it could hit $200 an ounce?" I answered, sure it could. And not only that, I continued, it could hit $500, or $1000. Then he asked me, "Why don't you write about that?" At first, I said I wasn't interested in weaving tales about sensationalized prices, as I preferred to stick to bedrock analysis and let the price unfold as it may. And previously I had written about $50 or $100 silver. I told him, even if silver "only" doubled, or tripled, or quadrupled, it would be a phenomenal return, especially considering the low risk at the low price of the past few years. Even a modest price rise would prove that our efforts to spread the silver story were sound and true.


    But then I realized that Mr. Cook was right. If I had good reasons to back up possible extraordinary future price projections for silver, why not write about those reasons? So I have decided to do so. However, I'd like you to put what I write into proper perspective. I'm going to write about possible future scenarios in silver for one main purpose - to get you to think and prepare for what may be extraordinary price upheavals in silver in the future. The idea is to consider the possibilities, and the reasoning behind them.


    Der ganze Artikel steht hier:
    Lest ihn erst mal, bevor Ihr Butler zerreisst.
    Ted Butler - Silver 200$ / Oz

  • Die Goldgalerie - Was fürs Auge

    Hallo MKaiser,


    Dein Safe-Inhalt sieht ja wirklich knusprig aus!
    Tolle Idee, die Fotos machen einen richtig hungrig.
    Ist dieser Anblick nicht viel besser und beruhigender, als ein paar Zahlen auf einem Bankauszug?
    Zur Abrundung würde ich noch ein paar Stapel Silber in Münzenform einlagern (Platz ist ja noch genug da...)


    (PS: Gehe ich evtl. recht in der Annahme, daß Du der Zweit-Account eines schon länger hier aktiven Users bist?)

  • Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

    Gold -The Weekly Global Perspective
    4 June 2004


    Julian D. W. Phillips


    That was the week that was!


    The market since our last issue has been nudging upwards, threatening $400. At one point, the drama on the oil front increased market tensions and $ weakness saw gold reach up to $398.70. This was spurred on by the return of Fund buying. The market is being led by the U.S. gold markets and is very sensitive to positive U.S. economic data, as it showed when the good news on the Manufacturing front sent the gold price down to $395 and below. As a result we have now seen light fund selling hoping that gold will have a fall after the employment numbers just after this issue is published. With the market expecting 225,000 more jobs, watch the reaction if it is higher or lower than that, for the short term move.


    With the market thin and trades light the market is giving no direction at the moment. But below the surface there are foundations being built for a massive change in tempo. It may take a couple of month to get there, but eyes will open wide when it does.


    In Euro terms gold is suddenly moving both ways on the oil story. It has to break up, well into the Euros 330 to be convincing. The oil story is promising to be with us for a lot longer, and could be the trigger to a volatile world and inflation, should it persist - see below.


    At the time of writing gold stood at $388.10, and Euros 327.50 down from Euros 325 earlier this week. The Euro itself is worth $1.2224.


    Chinese Individuals owning gold and why chinese demand has not taken off yet!


    The China Merchant Bank has begun marketing gold to individuals it was recently announced. Individuals will now be permitted to buy and sell gold through them in Beijing and Shenzen but still not in Shanghai. This marks the continued, speedy, but cautious, liberalisation of gold in China. Why are gold sales so slow in taking off there? We were and are, still of the impression that a growing and large demand will still emanate form China, over time.


    However, what has become clear is the failure of the Chinese to develop a countrywide distribution network in the country. The buyers are there, but where to buy? It will still take some time for this to develop and will have to develop into a much more accessible item, to the public, in both cities and the main towns. But with gold now available to the individual, the pace of development should pick up. But it will be a long process lasting some years still. What would speed matters up would be an effective marketing campaign telling the Chinese individual where he can buy. Meanwhile as in the developed world, a Cell phone, a car and the other trappings of 'cool' are taking first place. Nevertheless, the sleeping giant is awakening and don't we feel it? Gold is not forgotten and we would suggest to the gold industry there that they spread the word and the outlets!


    The threatening Oil price and Gold.


    The world has focussed on oil this week but the gold price didn't go with it. Of course it didn't. The market is always so keen to have a definite link between gold and the Euro, gold and oil and it just isn't there. Yes, they do move in the same direction at times and sometimes for the same reasons, but the pace of this move is dictated by their different markets and the different ways the factors affect that market. Again in "GAM" we examine the oil market in detail and describe just how it will affect the gold market and when.


    The comments of the E,C,B, President were a definitive point for all these markets, including European interest rates which were held steady at 2%, for the meantime. What will drive them up and when? This is what needs to be digested by the gold market too.


    Have no doubts, this is not a short term spike in the oil price! The position of O.P.E.C., despite their raising quotas to the level they are already producing [With Qatar and Saudi Arabia adding another 2.4 million barrels with another 500,000 available to be added if that is not enough] will grow in strength over the medium to longer term. But that is only a small part of this story!


    Silver
    Good physical buying countered the speculative selloff of Silver in a thin market. The story of Silver is far from over! The size of each move could well outrun that of gold?

  • Hyperinflation

    Das Problem ist, daß Inflation unterschiedliche Ursachen haben kann.


    Eine steigende Geldmenge ist noch nicht zwangsläufig inflationär.


    Genauso kann es bei gleichbleibender Geldmenge trotzdem zu einer Inflation kommen.


    Mindestens genauso entscheidend wie die Menge des zusätzlich von den Zentralbanken in Verkehr gebrachten Geldes, ist das Vertrauen in die Werthaltigkeit der Währung.


    Wird dieses Vertrauen erschüttert, hat also der Bürger das Gefühl, daß er für sein Geld in Zukunft deutlich weniger wird kaufen können, beginnt er Waren zu kaufen (und insbesondere Dinge wie Edelmetalle, die ihren Wert nicht verlieren). Das bedeutet Unmassen an Geld, die in Form von Sparguthaben, Bargeld, Termingeldern, Aktienanlagen etc. dem Markt entzogen waren, kommen nun auf den Markt und fragen Güter nach. Diese steigen dann natürlich im Preis, da das Angebot geringer ist als die plötzlich gestiegene Nachfrage. Dieser Preisanstieg verstärkt nun den Eindruck des Bürgers, daß sein Geld an Kaufkraft verliert und er versucht noch schneller, Geld (oder Geld-ähnliche
    Anlagen) in werthaltige Sachwerte zu stecken, die dadurch wiederum teurer werden. Gleichzeit halten die "Warenbesitzer" ihre Waren zurück (man bekommt ja morgen schon mehr Geld dafür) bzw. erheben einen zusätzlichen Risikoaufschlag, da sie mit dem Wertverlust ihres gegen die Waren eingetauschten Geldes kalkulieren müssen. Usw.


    Es entsteht quasi ein Teufelskreis.


    Das kann jederzeit entstehen, ohne daß die Zentralbanken zuerst zusätzliche Geldmengen schöpfen. (Sie werden es später tun müssen, um die ebenfalls gestiegenen Staatsausgaben zu begleichen und den Geschäftsbanken die Refinanzierung zu sichern).


    Ich persönlich halte den Faktor "Vertrauen in die Währung" für die Entstehung einer Inflation für besonders wichtig.


    Und eine nicht Edelmetall-gedeckte Währung ("Papier-Spielgeld") ist für solche Vertrauenskrisen besonders anfällig.

  • das grosse bild

    das sagte warren Buffet 2002:



    Posted on 05/05/2002 8:27:46 PM PDT by Dallas




    OMAHA, Neb. --


    Investment guru Warren Buffett offered a bleak prediction for the nation's national security, saying a terrorist attack on American soil is "virtually a certainty." Envy and dislike of the United States have fueled rage against the country even as the ability to build a nuclear device has spread, Buffett said Sunday at the final day of Berkshire Hathaway Inc.'s annual meeting.


    "We're going to have something in the way of a major nuclear event in this country," said Buffett, the firm's chief operating officer. "It will happen. Whether it will happen in 10 years or 10 minutes, or 50 years ... it's virtually a certainty."


    Washington and New York would be the top two targets because terrorists want to traumatize the country and kill as many people as possible, Buffett said.


    Chemical or biological attacks are similarly high risks, Buffett said.


    Buffett is the second-richest man in the world with holdings in Coca-Cola Co., American Express and The Washington Post, but his main business is insurance.



    Buffet hatte im Wirtschaftsleben meist den richtigen Riecher; ich hoffe, daß er hier daneben lag.
    Man darf sich die Folgen gar nicht ausdenken...

  • Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

    IF ONLY.....GOLD, SILVER!!!
    by Richard J. Greene
    Portfolio Manager, Thunder Capital Management
    June 1, 2004



    In the day and age of technical analysis, the precious metals markets have been dealt a serious blow, catalyzed by the relentless April decline in the silver futures market. There is unquestionable technical damage to the metals and the stocks. From this perspective, it is obvious what is needed: a period of rebuilding and successful tests of the recent downtrend after rallies. The lack of any substantial rebounds in the stocks over the past seven weeks, attests to the fact that these markets are still dominated by trend followers-technical players, rather than fundamentalists that desire exposure to the precious metals for the protection that they offer to one’s overall portfolio.


    At the other end of the spectrum, fundamentally, if we could write the script for the perfect backdrop to a true bull market environment for precious metals let’s see where we stand.


    IF ONLY:


    - Government spending were out of control with little regard for bringing budget deficits into balance;


    - Trade deficits were to mount toward new records despite a more than 30% decline in the value of the dollar;


    - Inflation rates were actually much worse than the Government’s reported figures;


    - Real interest rates were to remain negative for an extended period of time, not only destroying the purchasing power of savings, but also encouraging the misallocation of capital to assets with artificial demand;


    - Government sales of gold and silver were to subside or diminish;


    - Production of gold and silver were declining;


    - Demand for gold and silver were rising;


    - There were huge short positions in gold and silver that could not be delivered;


    - Loose regulations on the CFTC to encourage dangerous short positions existed;


    - A major lawsuit were underway to uncover the manipulation of gold and silver prices from attaining true market prices, (allowing us the gift to purchase almost unlimited amounts of gold and silver now at what is surely below market prices);


    - The masses, particularly in the US, were so uneducated in the histories of fiat money systems and historical prices of gold and silver, allowing for the buying opportunity of the millennium;


    - The true meaning of the word inflation was widely understood;


    - The size of the gold and silver markets compared with all of the existing asset bubbles could be considered;


    - Gold and silver stocks had a negative beta, making for the perfect fit in a diversified portfolio or fund-of-fund to increase risk-adjusted returns;


    - Foreign governments would get in the spirit and competitively devalue their currencies against the US dollar, where gobs of paper have recently been printed;


    - The idea of once again backing currencies with precious metals got underway;


    - Armed conflicts were underway with their never-ending budget busting calls for more inflationary spending to achieve their military objectives at any cost;


    - There existed incomprehensible leverage in the financial system, largely in the form of financial derivatives, (last estimated by the BIS at $234 Trillion notional);


    - The biggest savers in the world, Asians, believed in gold and silver;


    - Other commodity prices such as gas and oil were soaring;


    - Gold and silver were at attractive long-term buying points. (see for yourself) Silver Chart Gold Chart


    Relax precious metals investors. While there are many things to worry about in this world, including many of the things listed above, your choice to invest in precious metals is hardly at risk. Most of the things on this list have already occurred or are in the process of happening. These are the very reasons you would want to invest in precious metals in the first place. In the past few months, there are undoubtedly investors of precious metals fleeing the market; prices have come down. Many do not understand why they were there in the first place and are selling because they stopped going up, technical chart patterns have broken, etc. etc., but the fundamentals have NEVER been better and are getting better every single day. Just look at their selling as your opportunity to buy at a generous discount to true value. You are among the few who are buying true value in the markets today.
    © 2004 Richard J. Greene


    CONTACT INFORMATION

  • Transport von Gold und Silber

    Da man die Schwerkraft beim Silberkauf (zumindest noch bei den derzeitigen Schleuderpreisen) mitberücksichtigen muß, sie aber nicht ausschalten kann, empfehle ich : kleiner Rucksack (oder, etwas nobler: Aktenkoffer) und mehrmals laufen.

  • Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

    Der heutige Wochen-Kommentar von Ted Butler:


    WEEKLY COMMENTARY


    June 1, 2004


    All Systems Go


    By Theodore Butler


    Still spectacular. That's the only way to describe the current COMEX market structure, as evidenced by the Commitments of Traders Report (COT). Not only have the COTs for silver, gold and copper remained in strong "buy signal" territory, the latest COT indicated that silver and gold actually got better, with the dealers covering more of their short positions. Also notable was the concentrated short position of the 4 and 8 largest traders, in that it was smaller than anytime in the recent past. This tells us that these markets have big upside potential and small downside risk.


    I think that the next rally that takes us through the key moving averages could be the big one. I say that because I feel the commercial dealers will not sell short aggressively on this next price rise, creating a selling vacuum or void, that will enable prices to explode. Since it is obvious that the recent sharp sell-off was designed to rid the dealers of as many short positions as possible, I'm guessing that the dealers will be reluctant to re-short big again on the next rally. I just don't think they will be putting their heads back into the lion's mouth by going naked short the 200 million ounces of silver they just covered.
    Of course, I can't know the future, so I look for signs to either confirm or invalidate my opinion. Basically, that's what analysis is all about. I also confess that sometimes I try to do more than analyze. I try to influence. So convinced am I that the silver market is manipulated, I have tried to help end that manipulation. That was my intent in writing to New York Attorney General Eliot Spitzer about the manipulation and, specifically, concerning the powerful dealer, AIG. There are now signs emerging that my efforts might be having the intended impact.


    First, as I've noted previously, AIG has disappeared from the COMEX silver delivery process, since I started writing about them. Remember, they had been the most active dealer in COMEX silver deliveries before that, so their withdrawal was noteworthy. But it is a story today from Reuters, that provides the surest sign that the dealer community is losing its appetite for wanting to be short big in silver. Here's the headline and excerpts from the story:


    AIG no longer an LBMA market maker in gold, silver


    Tuesday June 1, 8:04 am ET


    LONDON, June 1 (Reuters) - AIG International Limited, part of American International Group Inc will no longer be a London Bullion Market Association (LBMA) market maker in gold and silver, the LBMA said on Tuesday.


    LBMA Chief Executive Stewart Murray told Reuters AIG had been reclassified as a member and so would still trade, with effect from close of business on Friday May 28.


    AIG was a first-tier market maker and dealer in over-the-counter spot, forward, option and swap markets in precious metals. Murray said the company requested to be reclassified.


    AIG was not immediately available for comment.


    This is an extraordinary development. The only development that could possibly be more extraordinary would be an announcement from China that they would no longer sell government silver. Supposedly, the LBMA is the largest physical precious metals marketplace in the world. While I have doubts about this, the CFTC stated this clearly in their recent 9 page denial of the silver manipulation. If the CFTC is correct, and the LBMA is the largest market for physical silver, what does it mean for it to lose perhaps its largest silver market maker.


    Why is AIG abandoning the silver market making business? It's certainly not because there is less need to trade silver, as we produce and consume more than at any point in history. It's not because the silver market is dull and boring and offers little incentive for a market maker. On the contrary, volatility and volume have rarely been greater in silver, seemingly offering tremendous opportunities for any market maker. So why quit now, just when things are going well?


    The answer is painfully obvious. AIG sees something that tells them to abruptly depart a business they dominated and controlled. Maybe it's an agreement with Spitzer, or the threat of becoming embroiled in the quagmire of a soon to detonate manipulation, or maybe they just see what many more see everyday - the inevitability of an exploding silver price. Who, in their right mind, would want to be short in a soaring price environment? If you're a market maker, you have to go short. The only way you can avoid going short is to stop being a market maker. I've said a lot of things about AIG, but I never said they were stupid. Abandoning the silver market is the smartest thing they've ever done.


    Say what you will, but this move by AIG is a blow to the wolf pack. The pack may not be suddenly powerless, but they were definitely weakened, not strengthened, by AIG's retreat. Anything that weakens the wolf pack's dominance is good news for silver investors and the free market. AIG's departure is pure good news.
    Lately, I've heard the question asked, "If silver is manipulated, why would anyone buy it? Can't it stay manipulated forever?" My answer is that the manipulation is a reason to buy silver, regardless of all other considerations. Fortunately, an even better is the silver deficit. The deficit guarantees the manipulation must end, as physical silver cannot be brought to market indefinitely at uneconomic prices. Probably it is the deficit that is responsible for AIG exiting the market. For the silver investor, the manipulation is your best friend. But you must buy silver to take advantage of it.


    If AIG could get long silver, they'd do so in a heartbeat. In order for them to get long, however, someone would have to go short to them. That entity doesn't exist. The best that AIG can do is quit selling short. That's what they just announced. You, on the other hand, are not AIG. Buying silver is something you can do. The signs are becoming clearer that we are reaching the point of no return in the silver market. Waiting for final confirmation will, by definition, cause you to miss the best prices.