AM Ende einer wirklich nervenaufreibenden Wo stehe ich mit viel Bargeld und sehr wenig Aktien da. Die Prognosen waren in den letzten Tagen sehr treffsicher, dennoch habe ich, summa summarum, ein klein wenig Geld verloren. Ich war einfach zu hoch in Goldminen investiert. Die wirklich grossen Gewinne an Shorts konnten die Verluste nicht auffangen, obwohl ich wirklich noch einigermassen gut gehandelt habe. Das ist aergerlich, aber verkraftbar. Gemessen an den Schwankungen im Depot, die auch fuer michin absoluten Zahlen noch nie dagewesen sind (selbst 2008 nicht), bin ich zufrieden - und erschoepft.
Ich hatte bereits von Mo bis Mi 1/3 der Aktien verkauft. Am Donnerstagmorgen nochmals etwas mehr als 1/3 und am Freitag sind dann auch noch ein paar dem Stop Loss zum Opfer gefallen.
Jetzt habe ich viel Bargeld, einen Restbestand Silber short und einen mittleren Gold Short per Stop Buy 1720 sowie eine erhebliche Palladium Short-Position.
Alle Aktien-Shortpositionen sind geschlossen, bis auf eine mini Position im SPX (und die auch noch in Drivaten). Auch einen Euro/USD Short habe ich wieder (leider praktisch ohne Gewinn) verkauft.
Ideale Kaufbedinungungen bei Gold, AG und PM Aktien aktuell? Ich bin mir nicht so sicher. Bernake hat sich in Kooperation mit einigen Hedge Fonds als sehr gut darin erwiesen, die Maerkte zu manipulieren. Der Schaden auf dem Chartbild ist unverkennbar. Wir haben eine langfristige Trendwendeformation im Gold etabliert. Rally Absichten werden wohl sehr kurzfristig wieder abverkauft. Auch sieht mir der AUD und der CAD sehr, sehr schlecht aus. D.h. man kann sich auf Devisen-Kursverluste einstellen, wenn Aktien nur oder primaer in CAD oder AUD gehandelt werden. Last but not least spielen die Maerkte ein Platzen der China Immo Blase, was auch immer das heisst. Also Druck aus Fernost, statt Unterstuetzung. Schliesslich muessen viele ihre MArgin Calls bedienen und verkaufen das, was sie noch mit Gewinn verkaufen koennen (Gold). D.h. Schwaeche bei Aktien und Commodities belasten Gold und stuetzen nicht mehr. Wenn hingegen die Maerkte steigen, sinkt die Risikopraemie, die man auf Gold zu zahlen bereit ist...
All dies spricht dafuer, dass wir uns wohl nicht allzu schnell auf eine nachhaltige Rally freuen duerfen. Also Geduld, wenn wir nicht schnell wieder klare Umkehrsignale bekommen!
Mittel- und Langfristig sehe ich aktuell die besten Chancen bei GoldMinen Aktien. Die krasse Unterbewertung nimmt noch dramatischere Zuege an. Viele sind ausgestoppt worden (schlimmer als ich) und skeptisch. Andere wollen in eine Erholung hinein verkaufen. Dabei werden die Gold Aktien ihr Hoch mit grosser Sicherheit erst viele Monate nach Gold erreichen! Selbst wenn also der sehr unwahrscheinliche Fall eintritt, dass Gold nicht mehr ueber die Hochs steigt, werden die Aktien die naechste Aufwaertswelle bei Gold ueberdurchschnittlich mitmachen.
Meine Strategie lautet: Ich investiere zunaechst in grosse und mittlere USD notierte Goldaktien. Zudem versuche ich, moegliche weitere Verkaufspaniken auszunutzen und meinen Bestand an PM Aktien wieder aufzufuellen. (Ich bin in der gluecklichen LAge, dass die Aktien ein gutes Stueck steigen muessen, bevor sie meine Verkaufskurse erreichen, dazu werde ich es aber nicht kommen lassen, ohne sie voerher zurueckzukaufen). Bei Silber sehe ich erst bei 28 - 26 ein moegliches Ende, bei Gold erwarte ich eigentlich noch einen weiteren Absacker. Palladium sieht furchtbar aus, eigentlich so furchtbar, dass der Kurs erst einmal steigen muss (den Short-Charakter des Charts erkennt nun jeder noch so dumme Chartist).
Man muss die Entwicklung weiter beobachten. Den Gold Short halte ich erste einmals als Hedge, um 50% meine physischen Bestaende gegen Kursverluste abzusichern. Bei einer kurzfristigen Rally in Gold sichere ich 100% ab. Erst ueber 1800 und vor allem 1840 hellt sich das Bild klar auf.
Bei den Aktienmaerkten halte ich kurzfristig eine Wende fuer Wahrscheinlicher als ein weiteres Absinken. Wir haben ein Restrisiko von ca. 10%, das aber wohl nicht oder nicht voll ausgeschoepft wird. Andererseits sind Rally Chancen von 20% vorhanden. Es bietet sich daher an, den Aktienmarkt eher von der Long Seite zu spielen. Das ist auch das Ziel der Fed. Zudem reagiert der Markt auf schlechte Nachrichten zunehmend weniger (z.B. abstufung Italien quittierte der Dax mit einem ordentlichen Anstieg). Das sind klare Signale, dass es erst einmal gut ist mit Short. (Doch eine Bankenpleite in Kuerze - nicht erst in einigen Monaten, wenn sie sicher kommen wird - und schon ist es mit der Hoffnung auf eine Stabilisierung vorbei und wir koennen einen Selling Climax erleben).
To sum up:
Schwierig, schwierig, schwierig
