Thai Guru's Gold und Silber ... (Informationen und Vermutungen)

Richard Russell last evening:

January 5, 2005 -- The questions are now coming from all directions. What would happen if the country sinks into deflation? What about the dollar? What if inflation heats up? Should I hold foreign paper currencies? Isn't inflation still the real danger? On and on, and the sad fact is that NOBODY EVEN KNOWS THE RIGHT QUESTIONS.

I want to talk about one possibility -- or let's call it one problem. For the sake of argument, let's say that the Fed fails in its frantic attempt to keep the nation on the inflation path. Let's say that the unthinkable happens -- the nation sinks into deflation.

During the early '30s the ideal place to be was in dollars. At that time the dollar was widely believed to be "as good as gold." The only problem was that nobody had any dollars. I was there, and I can tell you -- during the 1930s dollars were very damn scarce. You'd work your fannie off on a job (assuming you could find one) for fifteen to twenty of those scarce dollars a week (and as a teenager, that's exactly what I did). In the 1930s if a man could make five-thousand bucks a year he was one satisfied citizen, believe me, he was.

But as I said, back in the '30s there were absolutely no doubts about the dollar itself. The dollar was as solid as a bar of gold.

Now let's take it to today. If we get deflation in the months or years ahead, there are going to be grave doubts about today's paper, fiat dollar. Heck, there are already doubts about the dollar and trouble hasn't even hit yet. Can you imagine what the sentiment towards the dollar might be if this country starts sinking into deflation -- this country with its total of $32 trillion in debt of all kinds and varieties?

If deflation does enter the picture, I believe we would see an absolute panic for real money -- gold. With everything around us going bankrupts because of unsustainable debt, gold would shine like, well, like gold.

Anyway, there is one point I want to clear up. The dollar today is an entirely different dollar than the dollar of the 1930s. The 1930s dollar was a solid, gold-backed dollar. Today's "dollar" is a piece of paper worth nothing but the Treasury's edict that the dollar will serve, by fiat, to pay off all debts.

-END-

The gold shares continue to struggle. There is little interest anywhere. Most of the gold world is bearish and Wall Street could care less. The XAU fell .33 to 93.01 and the HUI sank .47 to 201.29.

The way it is:

*For whatever reason, the crummy gold share action foretold this severe gold break.

*The Gold Cartel reigns supreme and is basking in their power.

*While they have to scurry all over the place to secure available physical gold to meet excess demand, the cabal has enough to get the job done.

*The correction camp is vindicated at the moment.

*The herd is right so far. Should gold continue down to $400, it will be the first time I have ever seen this happen in my 25-year trading career.

*I am wrong short-term and will be unless gold reverses course to close above $430 by the end of next week.

*My long held position that gold would never go where it should until The Gold Cartel is taken out to the woodshed is proving right. When all is said and done, the dollar tanking has meant next to nothing this past year. That is the key to the gold market, not what the dollar does.

*If GATA is wrong about the real central bank gold holdings, gold is dead in the water for five more years. Only when the bad guys are overpowered and run out of enough available supply will the price of gold really rise.

****

Fortunately, GATA is right about the real fundamentals which is why we must press on. As difficult as this setback has been, it changes little as far as the big picture is concerned. Why we should see $500+ gold this year:

*The physical market is firm as can be.

*As each month goes by, it will be gradually become harder and harder for The Gold Cartel to find supplies to meet growing demand.

The prospects for the dollar moving up much from here are stinko.

*The Iraq horror show will affect US financial markets very negatively as we approach their month-end elections.

*The prospects the US will do what is necessary to reduce the deficit problems are slim. If they do take corrective action, it will jolt the economy.

*The US stock market is vulnerable to a steep move lower.

As the US financial markets begin to swoon, more and more investors in the West are going to turn to gold to give them protection against the US printing presses. They will join the gold party later than those in the East who are buying up all the cheap gold that they can.

GATA BE IN IT TO WIN IT!
MIDAS

Financial Times

Into a new golden age
By Kevin Morrison
Published: January 6 2005

When theWorld Gold Council, an industry body funded by mining groups accounting for about 35 per cent of global gold output, wanted to launch a new advertising campaign for gold jewellery, it turned to photographers from National Geographic rather than from the glossy fashion magazines.

Michael Yamashita, William Albert Allard, Jodi Cobb and Joel Sartore are more used to taking pictures of people and landscapes in all corners of the globe than going on fashion shoots.

Steve Kershaw, creative director at Bartle Bogle Hegarty, the advertising agency that worked on the gold campaign, says the photographers were chosen because the aim was to have a campaign to show that ordinary people have a connection with gold.

"When you look inside a National Geographic magazine, the images of people are very real, whereas you open a fashion magazine and you have glamorous models in a very unnatural environment, overtly sexy women wearing diamonds or promoting luxury goods in a way that has no connection with ordinary people," he says.

The need to project a certain look for gold is important as the metal has an image problem among consumers. Global gold jewellery sales were lower last year than a decade earlier; consumers are spending more of their disposable income on other luxury goods or on electronic gadgets and holidays.

Gold has also lost its appeal to couples tying the knot in western Europe, North America and China, who have shown a growing preference in the past decade for platinum wedding and engagement rings.

"Gold's image has become tarnished - it has been used to promote other products from biscuits to credit cards, but these promotions do nothing for gold the metal and often devalue its brand from something that is unique," Mr Kershaw says.

Kelvin Williams, executive director for marketing at Anglogold Ashanti, the South Africa-based gold miner, says the metal's image has also suffered from the lack of good new jewellery designs. Additionally, the experience of buying gold is not very satisfactory.

"Many of the traditional gold stores are pre-modern; they have not changed their retail concept for 50 to 60 years," he says.

Anglogold, which is helping to finance the WGC campaign, has also launched a promotion of gold jewellery by South African designers. The Johannesburg-based mining company has taken a different tack from the World Gold Council by teaming up with the US edition of fashion magazine Harper's Bazaar. Mr Williams says the magazine "conveys fresh ideas and images".

Sarah Davanzo, chief executive of Gold R, a marketing company that specialises in promoting gold jewellery, says the link with Harper's Bazaar gives Anglogold access to the magazine's database of readers.

"We know how many 35-year olds are on $75,000, what perfume they wear, the toilet roll they use, how much TV they watch and what programmes," says Ms Davanzo. She adds that Gold R devised Anglogold's marketing strategy for gold jewellery without using an advertising agency.

"We found there was a market for gold jewellery with a good innovative design at prices that were not the prices paid in Bond Street, or Bulgari or Tiffany," she says.

Under the Anglogold-Harper's Bazaar tie-up, the mining company is selling its Saison range of gold jewellery through catalogues as well as direct marketing through its website, http://www.saisonfashiongold.com.

Anglogold has attempted to market gold jewellery online before. It was a partner with JP Morgan and Pamp MKS, a gold dealer based in Geneva, in the GoldAvenue.com website.

That website was set up five years ago during the dotcom mania to form a portal site, through which customers would be able to buy gold jewellery and invest in the precious metal. Neither the investment nor retailing activities of the site were commercially successful.

Ms Davanzo says selling jewellery via the internet on the Saison website has become more sophisticated, consumers seem more comfortable buying such products electronically and the company's 30-day return option also provides them with the security of knowing their choices are not irreversible.

Another factor that pointed to the need for an online strategy was time. "I only had nine months to devise a plan, to market the product, create a brand, work out the distribution logistics, and there was no way I could do all that by hooking up with a jewellery store," she says.

Meanwhile, the WGC has teamed up with Sterling, the US division of Signet, the UK-listed jewellery store chain, as part of its strategy to position the WGC-sponsored range of gold jewellery under its "Speak Gold" campaign, on which it is spending some $10m (£5.3m).

Philip Olden, the WGC's managing director of international jewellery and marketing, says an important part of the campaign is to be more inclusive with the jewellery retailers. "Our members and the retailers we work with now understand that the challenges we face are not necessarily what they buy when they are in the jewellery shop, it is getting them into the shop in the first place," he says.

He adds that the gold jewellery sector is very fragmented and rarely collaborates on co-ordinated advertising campaigns. This contrasts with the diamond industry where De Beers, which has a strong influence over the supply of diamonds, works closely with retailers.

Mr Kershaw at BBH says that the gold campaign is focused on the US, the largest gold jewellery market by value; India, the largest by volume; China, because it is a fast-developing market; Italy, because it is the larg est exporter and the centre for design innovation; and the Middle East, where gold is seen as a store of value as well as attractive to wear.

He says the marketing campaigns in each of these markets are similar in that they all use billboards and magazines, including Elle, Vogue and Marie Claire in the US and Italy, and are supported by point-of-sale marketing material and the website http://www.speakgold.com.

The common approach was sought by Jim Burton, the WGC chairman, when he joined the council two years ago and was charged with boosting sales of gold jewellery. "The advertising platform focuses on the emotional bond that women have with gold and contrasts how it is used in different locations and different stages of life," says Mr Olden. Gold marks important moments in women's lives, such as the birth of children, marriage and anniversaries.

"People have a very strong connection with gold, but frankly the industry hasn't done a particularly good job of reinforcing that," he says.

With the exception of Anglogold, no mining company has previously been directly involved in marketing jewellery, even though it accounts for about three-quarters of all new gold production each year. Ms Davanzo says more mining companies are interested in marketing jewellery.

Mr Olden says that, unlike other precious metals such as platinum and silver, where most of the demand is for industrial applications, "gold is driven by consumer demand, and that is why we believe that what we are doing is more than running a nice advertising campaign".

HOW TO MAKE GOLD GOOD AGAIN

* Lost lustre: gold jewellery has been losing its shine for consumers as they spend on luxury goods, such as Cartier and LVMH brands, choose other precious metals for wedding rings, and see gold associated with such mundane objects as credit cards or biscuits.

* New setting: jewellery accounts for about 75 per cent of all new gold production but no mining company apart from Anglogold has so far been directly involved in jewellery marketing.

* Creating the right look: the World Gold Council campaign recruited National Geographic photographers in an attempt to show that ordinary people have a connection with gold. Anglogold took a different tack by teaming up with the US edition of fashion magazine Harper's Bazaar.

* By design: out-of-date designs for jewellery were damping demand. Now designers have been detailed to be more innovative.

* How gold is sold: retailers are being encouraged to make buying gold jewellery more enjoyable.

"TITELTHEMA:
FÜNF TRENDS 2005

WERTPAPIER schlägt Schneisen ins Dickicht des Kapitalmarkts. Wer die Trends rechtzeitig erkennt, ist auch im neuen Jahr auf der sicheren Seite. "

Als 2. Trend macht Wertpapier Gold aus: Genannt werden Chistoph Eibl, Edelmetallhändler Dresdner Kleinwort Wasserstein (" Ende 2005 rechne ich mit einem Kurs von 500 Dollar je Unze") und insbesondere Markus Mezger von der BW-BaNK ("Nach einem mehr als dreijährigen Preisaufschwung stehen wir heute nicht vor einer Trendwende, sondern vor dem Übergang zu einer beschleunigten Goldhausse"). Charttechniker Wieland Staud:" Wenngleich es aus heutiger Sicht zugegeben ambitioniert scheint - perspektivisch stellen die Anfang der 80iger Jahre markierten Hochs das Ziel dar. Als mögliche Etappenziele bieten sich Niveaus von gut 500 beziehungsweise 630 bis 650 Dolalr an. Momentan gibt es keinerlei Hinweis auf einen Abriss dieses Megatrends. Kratzer würde das rundum stimmige Bild dagegen erst bei einem Rückfall unter 380 Dollar nehmen"

Empfohlen werden Newmont Mining, Rio Tinto (angesichts 2005er KGV von 12 für weitere Kurssprünge gut), Yamana Gold, Richmont (Luxusgüterkonzern).

US-Arbeitslosenzahlen ohne großen Überraschungen

Erwartet 175.000, tatsächlich 157.000.
Zahlen November um 25.000 nach oben korrigiert

Bestes Jahr seit 1999, insgesamt wurden 2004 2,2 Mill neue Jobs geschaffen.

U.S. Adds 157,000 Jobs in December; Jobless Rate 5.4%
http://quote.bloomberg.com/app…d=aWcotCcv6RJw&refer=home

Kommentar von David Bond über den Kursverfall bei Silberminenaktien:

http://www.321gold.com/editorials/bond/bond010705_wsj.html

[Blockierte Grafik: http://www.faz.net/IN/INtemplates/faznet/img/FAZ_NET.gif]

Rohstoffe
Der Dollar steigt - und Gold verliert an Glanz

07. Januar 2005 Zum Wochenschluß ist der Dollar den sechsten Tag in Folge gegenüber dem Euro gestiegen. Und das Kursplus fiel am Freitag besonders kräftig aus: Der Euro verlor bis zum frühen Abend 1,12 Prozent auf 1,3031 Dollar. In dieser Region hatte er zuletzt Mitte November sich bewegt. Seit dem Ende Dezember markierten Rekordhoch von 1,362 Dollar hat die europäische Gemeinschaftswährung fast fünf Prozent an Wert verloren.

Da der Goldpreis zumeist mit dem Euro läuft, geht die kurzfristige Aufwertung der Weltleitung am dem Edelmetall nicht spurlos vorüber: Gold hat am Freitag weiter nachgegeben und kurz vor Handelsschluß in Europa den tiefsten Stand seit elf Wochen erreicht. Am frühen Abend kostete die Unze 417,30 Dollar. Seit dem 27. Dezember ist ein Kursverlust von 6,4 Prozent aufgelaufen. Im Zuge dessen ist Gold aus dem seit Ende Juli aufgebauten kurzfristigen Aufwärtstrend gelaufen. Nun droht der Fall unter die Unterstützung bei 415 Dollar. Ein starker Dollar macht das in der amerikanischen Devise angeschriebene Gold für Investoren außerhalb des Dollar-Raums teurer.

Gold-Händler: Wir sind derzeit Sklaven der Währungen

Das offizielle Fixing des Goldpreises in London erfolgte am Nachmittag bei 422,20 Dollar nach 423,15 Dollar am Vormittag und 424,35 Dollar am Donnerstagnachmittag. Händler führten die nach den Rekordständen gegen Jahresende anhaltenden Gewinnmitnahmen und die am späten Nachmittag einsetzende Erholung des Dollar als Begründung für den anhaltenden Kursverfall bei Gold an. Die amerikanische Devise litt vorübergehend unter dem im Dezember geringer als erwarteten Stellenzuwachs in Amerika, erholte sich dann aber auch auf Grund der Kommentare von Finanzminister John Snow, wonach die Vereinigten Staaten ihre Defizitprobleme angehen wollten.

„Wir sind derzeit Sklaven der Währungen", sagte ein Händler. Ein anderer erklärte, daß unter 419 Dollar Stopp-Loss-Verkäufe eingesetzt hätten, mit denen Anleger ihre Verluste begrenzen wollten. Ein von Reuters befragter Edelmetallanalyst will weitere Verluste bei Gold nicht ausschließen, hält die Schwäche aber für kurzlebig. Sie sei eher ein Einbruch als eine Umkehrung der Gold-Rally der vergangenen Jahre. Die fundamentale Dollar-Schwäche dürfte nicht überwunden sein und eine Rückkehr der Weltleitwährung zu einem Abwärtstrend könnte Gold bis Jahresende auf 480 Dollar hieven.

Goldpreis könnte mittelfristig wieder steigen

Mit Blick auf die weitere Entwicklung des Goldpreises lautet die wesentliche Frage: Wird sich der Dollar weiter erholen? Der Dollar könnte seine seit drei Jahren andauernde Talfahrt im Vergleich zum Euro in diesem Jahr beenden, mutmaßt Bloomberg News. Stephen Jen, Devisenstratege von Morgan Stanley, verweist auf die Ankündigung weiterer Zinserhöhungen in Amerika, die den Zinsvorsprung vor Europa vergrößerten und amerikanische Staatsanleihen attraktiver machten. Zum Vorteil des Dollar. „Wenn die amerikanische Notenbank Fed die Leitzinsen von 2,25 Prozent auf drei Prozent erhöht und die Europäische Zentralbank bei zwei Prozent bleiben sollte, wirkt sich das auf die Währungen aus”, meint Jen.

Angesichts solcher Aussagen sollte aber nicht unbedingt auf eine nachhaltige Erholung des Dollar gewettet werden: 53 von Bloomberg News befragte Devisenstrategen sehen die amerikanische Devise zum Jahresende bei 1,34 Dollar je Euro. Das ist zwar höher als zum Jahresende 2004, vor dem die Experten befragt wurden, aber niedriger als derzeit. Für den Goldpreis müßte dies gemäß der üblichen Wechselwirkung mit dem Euro bedeuten, daß es mittelfristig wieder aufwärts geht.

Aus technischer Sicht wäre ein Fall unter die Marke von 415 Dollar jedoch ein weiteres kurzfristiges Verkaufssignal. Bei einem Rutsch unter 410 Dollar wäre der seit einem Jahr geltende Aufwärtstrend perdu, der langfristige positive Trend aber erst bei weniger als 385 Dollar. Dessenungeachtet sind Wetten auf Gold aus europäischer Sicht ein zweifelhaftes Vergnügen: Kursgewinne beim Edelmetall wurden im vergangenen Jahr durch die Dollarabwertung aufgefressen. Und Goldaktien-Fonds verloren sogar durch die Bank weg an Wert (Mit Gold gab es 2004 auf Euro-Basis nichts zu verdienen).
http://www.faz.net/s/Rub3B5979…Tpl~Ecommon~Scontent.html

07.01.2005 Michael Vaupel - EMFIS - http://emfis.com

Bei den Rohstoffpreisen hat es nochmals deutlich gekracht! Sie sind allgemein zurückgekommen. Wirkliche Gründe gibt es dafür nicht. Ölhändler verweisen auf den "ungewöhnlich milden Winter an der US-Ostküste", der die Heizölnachfrage dort geringer als erwartet ausfallen lässt. Als Begründung für einen Preisrückgang durch die Bank bei den Rohstoffen ist mir das allerdings deutlich zu mager.

In solchen Fällen, in denen die Rohstoffpreise ungerechtfertig verprügelt werden, empfehle ich sehr gerne den Einstieg. Im Hinblick auf zukünftige Gewinne sind solche Korrekturen im Bullenmarkt sehr gute Kaufgelegenheiten. Bei welchen Rohstoffen genau?

Am liebsten bei denen, bei denen die Nachfrage über dem Angebot liegt, und bei denen der Preis dennoch besonders stark zurückgegangen ist.

Ein Beispiel dafür ein Edelmetall: Silber. Hier ist der Preis deutlich gefallen – dabei sprechen die Fundamentals eindeutig für steigende Notierungen. Ich nenne Ihnen ein paar Fakten:

Über 90 % des gesamten Silbers, das in den letzten 5.000 Jahren aus der Erde geholt worden ist, ist von der Industrie verbraucht worden. Es ist damit für immer weg!

Jedes Jahr geht das Angebot an Silber um 200 Millionen Unzen zurück. Schockierend genug: Alle bekannten Silberlagerbestände liegen bei nur noch 150 Millionen Unzen. Und die Industrie verlangt fast 900 Millionen Unzen pro Jahr.

Sehen Sie, was ich meine? Schon jetzt liegt die Nachfrage über dem Angebot – das Angebot sinkt – und die Lagerbestände würden nur die Nachfrage weniger Monate befriedigen können. Das ist doch die perfekte Kombination für steigende Notierungen! Ein Kauf bietet sich besonders dann an, wenn Sie in eine deutliche Korrektur hinein kaufen können ...

Also, mein Rat: Kaufen Sie sich ein Silber-Zertifikat, falls noch nicht geschehen! Und nicht ärgern, wenn Sie nicht den absoluten Tiefstkurs erwischt haben (das können ohnehin meist nur Lügner). Alternativ zum sofortigen Kauf legen Sie einfach ein Abstauberlimit in den Markt, denn Intraday-Durchsacker beim Silberpreis könnten durchaus noch einmal vorkommen. Mit einem Abstauberlimit würden Sie für einen solchen Fall auf der Lauer liegen.

Viele Grüße,

Michael Vaupel

Quelle: Goldinvest.de

Der Goldpreis ist zusammen mit dem Dollar in wenigen Tagen deutlich gefallen. Hat die EZB die schwachen Handelstage in der ersten Januarwoche für eine 'heimliche' Intervention genutzt, Dollar gekauft und den Euro auf ca. 1,3 $ gedrückt? Den Währungsspekulanten ein's auf die Mütze gegeben?

Für die SA Goldminen war es (überproportinal) erholsam, der Rand hat sich ebenso abgeschwächt.

Gruß, Unlimited

PS: Kann man irgendwo nachprüfen, ob die EZB aktiv war?

Quanto oder nicht Quanto ist wiedermal die Frage...

Das ists was ich irgendwie nicht mag an den Edelmetallinvestments.... die ewige Währungsunsicheheit mit dem Dollar.

Also Quanto oder was?
Wolfgang

January 7 – Gold $418.40 down $2.10 – Silver $6.41 unchanged

US Power Structure Appears To Be Nearing Panic Mode

"We should never despair, our Situation before has been unpromising and has changed for the better, so I trust, it will again. If new difficulties arise, we must only put forth new Exertions and proportion our Efforts to the exigency of the times." -- George Washington

GO GATA!

When I retired for the evening, gold had recovered from Thursday’s Comex shelling to go up $2. Those gains held and were improved upon at the London Fix with gold at $423.15. By the time Comex opened and veteran traders knowing how the drill works (there was no way gold would leave a gap going into the highly anticipated US jobs report), it fell back to unchanged.

When that report was announced, slightly disappointing as to expectations, gold rallied nearly $4 when the bums showed up again. Locals and other traders, seeing the obvious capping of the rally, jumped in on the short side and took gold all the way back down. In addition to the locals, the funds turned massive sellers after the early rally, blowing gold through $420 and touching off even more stops. The "trade" stepped back, buying only gradually on the way down, "waiting for the last of the indiscriminate selling to hit the pits.” As the selling dried up later in the day, and after gold fell to $416.10, the trade became slightly more aggressive and joined the locals on the buy side.