Sibanye Gold / SGL, SGBL (JSE, NYSE)

    All in sustaining costs bei $1116/oz. Dürfte im Laufe des Jahres aber noch etwas sinken.


    Im letzten Jahr wurde im September gestreikt, daher überrascht der 10% Produktionsanstieg nicht.


    1 Jahr läuft das agreement noch, dann wird wieder über Löhne verhandelt. Dann wohl mit AMCU als majority union statt NUM.


    Randentwicklung (Sibanye kalkuliert mit 10.8 gegen den US$) und Löhne im nächsten Jahr werden über die weiteren all-in sustaining costs entscheiden.


    Gruß
    S.

    Habe in letzter Zeit nicht viel Neues gefunden betreffend Kosten. Weiss hier jemand schon etwas mehr oder kann dies einigermassen vernünftig beurteilen? Hat ein tieferer Ölpreis hier einen Einfluss? Der Rand ist ja weiterhin schwächer geworden, was gut ist....
    bei einem aktuellen Kurs von 11.7 dürften die aisc nun Richtung 3-stellig laufen...?


    SBGL sollte trotz miesem Goldpreis schön Geld generieren aktuell. Der Kurs mag aber noch nicht so richtig wieder loslegen...

    Aktuell wird ja schon wieder verhandelt, akut wird es aber erst August bis September.


    Die Einstiegsgehälter im Goldsektor sind bei 5700 Rand. Gold Fields verhandelt nicht mehr in der Chamber of Mines und hat die Einstiegsgehälter auf 9000 Rand erhöht - über 3 Jahre verteilt. Dazu kommen noch 7000 Rand sonstige benefits pro Angestelltem. Die normalen Gehälter erhöht Gold Fields um 9% pro Jahr über 3 Jahre.
    NUM fordert nun 85%, AMCU 120% bei den Einstiegsgehältern, beides über dem GFI Abschluss.
    Im Platinsektor hat AMCU den mehrmonatigen Streik letzten Endes gewonnen mit 12500 Rand, auch hier die Erhöhung über mehrere Jahre.
    Vor diesem Hintergrund sehe ich nicht warum die Gewerkschaften einlenken sollten. Wahrscheinlich sind 7% Kostensteigerung pro Jahr so daß die AISC 2018 bei über 1300 liegen dürften.


    Das eigentliche Problem ist, daß die Gewerkschaften bei einem Streik erstmal besiegt werden müßten, so ein Streik wird aber sehr lange und blutig sein, vor allem da AMCU sich selbst als Mehrheitsgewerkschaft sieht, die offiziellen Zahlen aber 54% NUM, 29% AMCU ausweisen. D.h. ein Streit zwischen den Gewerkschaften spielt auch noch rein.


    Und bald wird auch der Marikana Report veröffentlicht. Man kann streiten, aber bei wohl min. 17 Toten kann man nur von Mord sprechen, dieser Report wird den Minen sehr schaden.


    Dazu kommt die 26% BEE Verpflichtung. Erfüllt derzeit keine Goldmine. M.E. sollten 26% preferred shares nicht übertragbar an die schwarzen Angestellten ausgegeben werden, so hat man labour problem und BEE gelöst.


    Gruß,
    S.

    Saccard, danke für deine Infos.
    Als Laie würde ich eben so ganz spontan meinen, dass SBGL ein paar Wochen nach dem miesen Zahlenwerk von Q1 und den Downgrades nun so ziemlich genügend ausgebombt ist.
    Ich hätte auch geschätzt, dass der tiefe Goldpreis und somit die mangelnde Profitabilität der Minen die Gewerkschaften in eine schlechtere Position bei Verhandlungen stellen würde bzw. dass die Minen jammernd zu einem Verhandlungserfolg kommen werden.
    Aber offenbar denke ich hier falsch. Unternehmen/Aktionäre sind in Südafrika offenbar da, um ausgebeutet zu werden.....

    Wusste gar nicht das Deal mit Amplats teilweise gestreckt auf 6 Jahre und teilweise im Tausch gegen Aktien.
    Ist also wenig cashrelevant im Moment bietet aber Amplats einen Besserungsschein - sprich kostet auf lange Sicht sicherlich mehr als 300 Mio USD


    The deal is structured so that a third of the £215m is paid upfront in cash or shares, with the remainder to be paid from the free cash flow of the mines over a six year period. At a minimum, Anglo American will receive £215m in total, but this could be higher if there is a pickup in free cash flow at the mine, with Anglo American being entitled to receive 35% of free cash flow during the period.


    http://www.fool.co.uk/investin…rican-plc-and-lonmin-plc/

    Hier ein paar Fakten zu den Rustenburg Minen:
    Platinproduktion 500000 ozs
    Produktion PGM 800000 ozs
    Reserven ca. 10 mio ozs
    Produktionskosten pro PGM Unze R11300
    Kapitalbedarf pro Jahr: $95 mio
    investierter Betrag 2015: <$20 mio (also akutes Investitionsdefizit)


    Die Rustenburg Minen sind damit die kleinsten am western limb hinter Lonmin (750000 ozs) und Impala (575000 ozs). Kostenmäßig liegt man im Mittelfeld zwischen Lonmin (billigster Produzent) und Impala (teuerster Produzent).


    Genau wie bei Impala ist auch hier in 10 Jahren Schluß, da dann die Reserven aufgebraucht sind.


    Mit min. $34/Reserveunze hat Sibanye relativ teuer gekauft, jedenfalls mit Lonmin verglichen, dort sind nur $7.50/Reserveunze fällig. Je nach cash flow kann sich der Kaufpreis für Sibanye auf bis zu $150/Unze erhöhen.


    Gruß
    S.

    Still geworden hier - Warum?


    Seit Wochen sehr stark. Heute nochmal deutlicher Kurssprung auf neues ATH. Die letzten Tage stärker als Harmony Gold :)

    "Kämmerer" nennt man den Beigeordneten bzw. Dezernenten, der für den Haushalt einer Stadt oder eines Landkreises zuständig ist.

    Der Streik ist da, hier schonmal mein Kommentar zum miningmx Artikel:


    http://www.miningmx.com/top-st…mcu-calls-sibanye-strike/


    Maybe the article is making a wrong judgment about the legality of the strike.
    The court case was about the 2013 wage agreement where majority unions (company level) made a deal with employers and Amcu wanted to strike even as they were a minority union (company level) back had majority in some mines only.
    If the court had ruled in favor of Amcu that would have meant they could strike in the whole gold sector for the 2013 and 2015 wage agreements. But they are not allowed to do that.
    What they will do however is strike at Sibanye for the 2015 wage agreements. NUM is not a majority union there (they are at all other gold mining companies) and that means the NUM agreement cannot be forced onto them there. They even have a strike certificate and that for a very long time. Despite the rhetoric and communism nonsense Amcu followed a sane strategy here: They did wait for the outcome which could have meant they could strike in the gold sector. Now they will follow through with their planned strike at Sibanye only.
    And why should there be no appetite for strike? Sibanye is making huge huge profits now due to the higher gold price. An Amcu strike will lead to roughly 50% less workers and bottlenecks because of disruptions for other union's workers. Output could fall much more than 50%. The problem for Sibanye is they have strong reasons to give in to the demands. But that would mean Amcu workers will earn more than NUM workers. If that happens NUM is history in the gold sector too. Apart from that there could even be a minor chance of a protracted strike. Good luck Neal.


    Gruß
    S.

    Nette News von heute:


    AUFNAHME IN DEN FTSE/JSE TOP 40 INDEX


    Westonaria, 7. September 2016: Sibanye (JSE: SGL & NYSE: SBGL) freut sich, die Aktionäre darüber zu informieren, dass das Unternehmen am 19. September 2016 in den FTSE/JSE Top 40 Index aufgenommen wird und ein anfängliches Ranking auf Platz 34 erhält. Die Aufnahme findet infolge der Index-Überprüfung durch die Johannesburger Börse (JSE) vom September 2016 statt.

    18$ Cash pro Aktie ist viel. Mit den Schulden von SWC muss SBGL 2.7 Mia USD aufwenden und sich selber in jenem Masse verschulden bzw. einen Teil davon, mindestens 750 Mio, durch Herausgabe neuer Aktien.


    Gefällt mir nicht. In Anbetracht des recht hohen SWC-Aktienkurses und des sehr tiefen SBGL-Aktienkurses ist der Zeitpunkt und Details einer solchen Übernahme nicht geschickt. Quittung folgt auf der Hand. Ich mag jetzt nicht mehr raus aus der Aktie (minus 15 % vorbörslich) und muss SBGL wohl oder übel durchziehen. Für die Prämie von 23? auf den Schlusskurs müsste SBGL sogar noch weiter fallen......


    Man muss sich eh fragen: Wie kann das Management im Interesse der Aktionäre handeln, wenn durch ihre Handlung eine folgerichtige Abstrafung von 20% vom Aktienkurs geschieht?

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