Erdene Resource Development Corp./ ERD (TSX)

ERDENE CONTINUES TO EXPAND NEW ULAAN GOLD DISCOVERY

77 METRES OF 3.2 G/T GOLD, INCLUDING 27 METRES OF 8.7 G/T GOLD AND 152 METRES OF 1.7 G/T, INCLUDING 65 METRES OF 3.1 G/T GOLD

Press Release Halifax, Nova Scotia 2021.10.20
Erdene Resource Development Corporation (TSX: ERD | MSE: ERDN) (“Erdene” or the “Company”) is pleased to announce assay results from four (4) holes in the South Ulaan gold discovery expansion drill program. Today’s results confirm thick sequences of high- grade gold mineralization continue west of the initial discovery.
Highlights

• Drilling expands mineralization at South Ulaan to the west, with multiple thick gold mineralized zones with high-grade intersections:o UDH-21: 77 metres of 3.2 g/t gold and 71 metres of 0.8 g/t gold
  § Includes 27 metres of 8.7 g/t gold, including one metre of 156.5 g/tgold
  o UDH-22: 65 metres of 3.1 g/t gold within 152 metres of 1.7 g/t gold§ Includes 7 metres of 18.5 g/t gold, including one metre of 119.8 g/t goldo UDH-19: 190 metres of 0.7 g/t gold
  § Includes 5 metres of 12.5 g/t gold, including one metre of 60.6 g/tgold
• Together with the Bayan Khundii deposit, Dark Horse and Altan Arrow Prospects, these results demonstrate the potential scale of mineralization within the Khundii- Ulaan Hydrothermal system

o Results from drilling at the Dark Horse Zone, consisting of 36 holes totaling 2,286 metres, will be reported by mid-Q4
o Developing exploration plans to test high-priority geochemical and geophysical targets throughout the large Khundii-Ulaan system

https://www.erdene.com/site/assets/files/4309/epr_en.pdf

Interview mit Gwen Preston

Die Bayan Kundhii Mine wird dieses Jahr in Betrieb gehen:

Erdene Resource Development Corporation (TSX:ERD | MSE:ERDN) (“Erdene” or the “Company”) is pleased to publish its 2025 Letter to Shareholders authored by President and CEO, Peter Akerley. To read the letter please visit: Letter_to_Shareholders To read the Mongolian version please visit: Хувьцаа эзэмшигчдэд хүргэх захидал.

Peter Akerley, Erdene’s President and CEO stated, “As outlined in my letter to fellow shareholders, Bayan Khundii is poised to enter production as one of the highest-grade, open-pit mines globally, with low all-in sustaining costs. The project is coming online at a time when gold prices are testing historic highs, providing shareholders significant leverage to gold prices.”

Mr. Akerley continued, “This milestone comes only ten years after our geologists discovered high-grade gold at surface, making Bayan Khundii one of the fastest projects to make this transition in recent memory. Cash flow from Bayan Khundii will support further exploration and the advancement of our broader Khundii Minerals District portfolio, generating value for all stakeholders in the decades to come.”

Erdene Releases 2025 Shareholder Letter - Erdene Resource Development

Erdene Resource Development Corporation (TSX:ERD | MSE:ERDN) (“Erdene” or the “Company”) is pleased to publish its 2025 Letter to Shareholders authored by…

erdene.com

Danke Schön

Bin mit Minibetrag dabei

Hab mal versucht mit Google eine Einschätzung zu erarbeiten. Mein Erstlingswerk.

I. Geologie: Der Zentralasiatische Orogengürtel & „The Oyu Tolgoi Neighbor“

Die geologische Verortung ist das Fundament der Investment-These. Erdene operiert im Zentralasiatischen Orogengürtel (CAOB), einer der weltweit bedeutendsten Regionen für Porphyr-Kupfer-Gold-Systeme.

Der Vergleich mit Oyu Tolgoi (OT): Wir haben herausgearbeitet, dass Erdenes Projekte (Zuun Mod/Khuvyn Khar) identische geologische Signaturen wie der Gigant Oyu Tolgoi (Rio Tinto) aufweisen. Der entscheidende wirtschaftliche Hebel: Während die reichsten OT-Erze oft in Tiefen von über 1.000 Metern liegen (was extrem teures Block-Caving-Verfahren erfordert), beginnen Erdenes Goldvorkommen bei Bayan Khundii bereits ab 4 Metern Tiefe. Dies senkt die initialen Investitionskosten (CAPEX) und die operativen Kosten (AISC) drastisch.Tereg Uul: Dieses Projekt liegt strategisch nur 10 km von der Oyu-Tolgoi-Infrastruktur entfernt. Es dient als „Einfallstor“ in den mineralisierten Korridor, den Rio Tinto dominiert. Erdene hat sich hier eine Option auf 80% gesichert, bevor größere Wettbewerber die verbleibenden Lizenzen beanspruchen konnten.Hydrothermale Alterationszone: Das System im Khundii-Distrikt erstreckt sich über 10 Kilometer. Eine solche Ausdehnung deutet auf ein massives, zusammenhängendes System hin, das das Potenzial für eine „Multi-Decade“-Produktion hat.

II. Operative Detail-Analyse: Bayan Khundii „Hub & Spoke“-Strategie

Das Goldprojekt ist der operative Motor und die Cash-Quelle für alle weiteren Entwicklungen.

Anlagentechnik & Performance: Die Anlage läuft stabil mit einer Goldgewinnung von 93 % bis 95 %, was die Werte der ursprünglichen Machbarkeitsstudie übertrifft. Die Nennkapazität liegt bei ca. 1.800–2.000 Tonnen pro Tag (tpd).AISC-Benchmark: Wir haben die Kosten auf ~869 USD pro Unze fixiert, was Erdene im untersten Quartil der weltweiten Kostenniveaus platziert.Kapazitätserweiterung: Ein zentraler Punkt unserer Erarbeitung war die geplante Steigerung des Durchsatzes um 30–40 % (auf ca. 2.500+ tpd). Das Ziel ist die Integration von Satellitenerzen wie Dark Horse (hochgradiges Oxid-Gold) und Ulaan (152 Meter mit 1,7 g/t Gold).Self-Funding: Sobald die Mine im April 2026 die volle Kapazität erreicht und die Schulden getilgt werden, soll diese Erweiterung direkt aus dem freien Cashflow bezahlt werden, ohne weitere Aktienausgaben.

III. Regulatorik & Lizenz-Monitoring (Detaillierte MRPAM-Analyse)

Dies ist die strategische „Burgmauer“, die wir im Detail analysiert haben:

Bietverfahren (März/April 2026): Die Mongolei hat das digitale System CMCS (Computerized Mining Cadastre System) aktiviert. Erdene nutzt seine neue Liquidität aus der 28,7 Mio. CAD Finanzierung und die lokale Power des Partners MMC, um bei neuen Ausschreibungen teilzunehmen.Fokusgebiete:Khanbogd Sum: Neue Blöcke nordwestlich der Oyu Tolgoi Mine. Ein Zuschlag hier wäre ein massiver strategischer Sieg im „Kupfer-Garten“ von Rio Tinto.Zuun Mod Puffer: Ausschreibungen südöstlich der bestehenden Lizenz dienen dazu, chinesische Wettbewerber präventiv fernzuhalten und die Ressourcenbasis für die kommende PEA abzusichern.Ulaan-Umwandlung: Die Umwandlung der Explorationslizenz in eine Bergbaulizenz (Mining License) ist der entscheidende bürokratische Schritt. Die ESIA (Umweltverträglichkeitsprüfung) läuft bereits. Erst nach dieser Umwandlung kann die Anlagenerweiterung offiziell verkündet werden.Staatliche Reserven: Wir beobachten Flächen im Süden, die aktuell als „staatliche Reserve“ markiert sind. Eine Freigabe dieser Flächen könnte einen neuen Goldrausch auslösen, bei dem Erdene durch seinen Status als etablierter Produzent bevorzugt behandelt werden dürfte.

IV. Finanzielle Architektur & Insider-Struktur (Post-Split)

Hier haben wir die harten Fakten aus den SEDI-Filings und dem LIFE-Offering zusammengetragen:

Aktienstruktur: Nach dem 6:1 Split und der Ausübung der Mehrzuteilungsoption befinden sich nun 65,1 Mio. Aktien im Umlauf. Dies schafft eine extrem „enge“ Struktur.Eric Sprott: Die Legende hält nun exakt 14.515.243 Aktien, was einer dominanten Beteiligung von ca. 22,3 % entspricht. Er hat die LIFE-Finanzierung genutzt, um seine Machtposition bei 8,90 CAD zu festigen.Management: CEO Peter Akerley hält 572.913 Aktien (Post-Split).Schulden-Fahrplan: Das Joint Venture mit MMC trägt ca. 115–125 Mio. USD Schulden. Ziel der vollständigen Schuldenfreiheit: Ende 2026. Die 28,7 Mio. CAD Reserve dient als Brücke, um die Kupfer-Exploration sofort (parallel zur Tilgung) voranzutreiben.

V. Kupfer- & Molybdän-Hebel: Zuun Mod & Khuvyn Khar

Dies ist das Asset, das der Markt aktuell mit nahezu „Null“ bewertet.

Zuun Mod: Eines der größten unerschlossenen Molybdän-Kupfer-Projekte Asiens (100 % Erdene).Khuvyn Khar: Ein 20 km² großes System. Die Jan-2026-Bohrung (30m mit 1,25 % Kupfer) beweist einen hochgradigen Kern. Mit der neuen Finanzierung werden nun Tiefenbohrungen (>500 m) durchgeführt, um das wahre Ausmaß des Porphyrs zu definieren.Die PEA (Mitte 2026): Dies ist der wichtigste Katalysator. Sie wird erstmals einen offiziellen ökonomischen Wert (NPV) für Zuun Mod festlegen.

VI. Fundamentale Bewertung: Das 4.000 $ Gold-Szenario

Unsere mathematische Herleitung der massiven Unterbewertung:

Annahme: Goldpreis 4.000 USD, AISC 869 USD, 50 % JV-Anteil.Rechnung:Marge: 3.131 USD pro Unze.Jahresproduktion: 85.000 Unzen.Erdene-Anteil am Cashflow: ~133 Mio. USD (~180 Mio. CAD).EPS (Gewinn pro Aktie): ca. 2,76 bis 2,90 CAD.Fair Value: Bei einem branchenüblichen KGV von 10 entspräche dies einem Kurs von 27,60 – 29,00 CAD.

Fazit für die Diskussion: Erdene ist kein Explorer mehr, sondern ein Junior-Produzent mit einer Weltklasse-Entwicklungsoption. Die Kombination aus Eric Sprott (22,3 %), der lokalen Stärke durch MMC und der bevorstehenden Kupfer-PEA schafft ein außergewöhnliches Chance-Risiko-Profil. Der Marktpreis von ca. 7,80 CAD liegt deutlich unter dem Einstiegspreis der Profis (8,90 CAD).

Hab jetzt noch ChatGPT bemüht. Bin noch auf der Suche nach einer sinnvollen Fragestellung, die ich