Golden Minerals / AUM (TSX)

    Emoba


    Ich sehe das so, dass Apex nun einfach mal für rund 750 Mio $ Hedges in den Büchern hat. Dies bei aktuellen Metallpreisen. nach und nach bis etwa 2012/13 werden die Hedges verschwinden. (gemäss Präsentation auf Homepage von Apex). So ganz sicher bin ich auch nicht, bitte korrigiert mich, wenn ich falsch liege: Ob es zu einem Verlust oder Gewinn aufgrund der Hedges kommt, hängt vom Preis der Metalle ab. Bei steigenden Preisen gibt es einen Verlust auf den Hedges. Dafür werden höhere Verkaufspreise für die Metalle gelöst. Da nicht die ganze Produktion gehedgt ist, ist es sogar besser, je grösser der Hedgeverlust ist, da mit den Verkaufserlösen der Verlust mehr als wettgemacht ist.


    Steigt Silber auf 50 $, wird der Hedgeverlust gigantisch. Noch gigantischer allerdings die Verkaufserlöse. Fällt Silber auf 7 $, sind die Hedges weg in den Büchern. Allerdings schrumpfen auch die Verkaufserlöse.


    Am besten sind somit hohe Hedgeverluste, das sie mehr als wettgemacht werden durch die höheren Verkaufserlöse.


    Schöner Abwärtstrend im Chart. Wir der mal gebrochen, ist Platz für eine lange Fahrt zurück... Ich beobachte noch immer die Situation

    habe noch übersehen, das erklären könnte, warum Apex-Aktie so mies ist, nämlich die Produktionskosten.


    Die Hedgeverluste in den Büchern verlaufen linear zu den Verkaufserlössteigerungen aufgrund des höheren Metallpreises. Allerding sind die Produktionskosten auch gestiegen, der Bruttogewinn steigt somit unterproportional. Insofern ist der entscheidende Faktor bei voll gehedgten Unternehmen nicht der Metallpreis, sondern die Produktionskosten. Bei teilweise gehedgten Unternehmen sind Metallpreis und Produktionskosten entscheidend.

    hab mir mal Apex angeschaut...das ist ja ne mustergültige Loseraktie. Ich hoffe, dass die niemand im Depot hat. Sie testet erneut den vorläufigen Boden bei ca. 8,20 USD. Ob der hält?


    Fazit: Vorerst Finger weg und HÖCHSTENS in die Watchlist tun.

    ärgern, verhandeln, handtuchwerfen, zustimmen
    Goldkartell, "Drückung", etc. ist doch alles Augenwischerei von den "Gurus", die von nichts ne Ahnung haben oder wieso konnte Gold seit Dez 2001 von 255 USD auf über1900 Dollar steigen? Eine "Drückung" sieht anders aus,denn dann hätte es von 255 USD auf 25 USD gehen müssen.

    Man weiß nicht genau, aus welchen Gründen gewisse Strategien eingeschlagen wurden. Ich halte einiges für möglich, auch, dass Soros noch mehr Anteile günstig erwerben will. Schließlich ist er der größte Einzelaktionär.


    Jedenfalls heißt die derzeitige besch.... Situation bei Apex ja nicht, dass es so weitergeht. Wenn die das mit den Derivaten mal in den Griff bekommen und die Produktion voll läuft, kann es sehr schnell ganz anders aussehen.


    Ich halte Apex.


    :)

    Hallo Eldo,


    bist wieder vorgeprescht. ;)


    Hab heut noch dies dazu gefunden:


    NEBEN dem politischen Risiko, gibts/gabs wohl (damit zusammenhängend)
    auch noch ein Finanzierungsproblem, das im Moment behoben scheint.


    OME > SILVER NEWS AND ANALYSIS
    SILVER NEWS AND ANALYSIS


    OTHER OPPORTUNITIES BEING EXPLORED How does Apex Silver spell liquidity relief? S-U-M-I-T-O-M-O
    With the $70m Sumitomo deferred payment deal for San Cristobal’s silver and zinc output, Apex Silver gives investors what they want -- more liquidity. Author: Dorothy Kosich
    Posted: Tuesday , 03 Jun 2008
    RENO, NV -


    After analysts expressed concern last month about the multi-million-dollar funding requirements of the San Cristobal silver mine in Bolivia, Denver-based Apex Silver Mines announced Monday it had reached an agreement with joint venture partner Sumitomo Corporation to sell the rights for deferred payments to Sumitomo for $70 million.
    In an interview with Mineweb Monday, Jerry Danni, Senior Vice President Corporate Affairs for Apex, said the deal will provide Apex with $100 million in unrestricted cash and a combined total of $198.9 million in aggregate and restricted cash, and short and long-term investments. Following closing of the transaction expected this month, Apex's unrestricted cash position will increase by $70 million.
    During the first quarter of this year, Apex and Sumitomo contributed $82.1 million to San Cristobal to fund operating costs, income and other taxes, capex, financing costs, and settlement of metal derivative positions. Meanwhile, the Bolivian Government has enacted changes to applicable mining taxes which will result in a higher tax burden for San Cristobal, possibly as much as $90 million to be paid by January 1, 2009.
    However, Sumitomo has decided to essentially purchase in advance its 7% share of payable zinc production, and 8% of total payable silver production from San Cristobal.
    In a news release, Apex announced that it and Sumitomo plan to contribute an additional $10 million to San Cristobal sometime this week with Apex supplying $6.5 million while the remaining $3.5 million will be funded by Sumitomo. "As previously noted, the amount of funding, if any, that San Cristobal requires depends on the relative amounts and timing of concentrate production, revenues and expenditures, which are difficult to predict while the mine continues to ramp up."
    "In addition, the company is continuing to explore with Sumitomo other opportunities to further improve the financial position of Minera San Cristobal. Apex and Sumitomo are also continuing to work with the lenders to increase flexibility under the San Cristobal finance agreements."
    Jeffrey Clevenger, Apex President and CEO, said Monday in the statement, "We are pleased with the support shown by our partner Sumitomo to improve the company's financial condition, and for their willingness to discuss additional liquidity support if necessary. We are proud to stand with our partner as we strengthen our alliance and commitment to San Cristobal."
    Meanwhile, Danni told Mineweb Monday that autonomy referendums approved by three Bolivian provinces will have no impact on San Cristobal, which is located in the Potosí Department.
    San Cristobal is expected to produce 15 million ounces of silver, 215,000 tonnes of zinc, and 75,000 tonnes of lead this year.


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    Grüsse


    emoba

    Es geht noch tiefer in die Scheiße...


    :evil:


    Apex Silver Mines Hits New Low Despite Rising Silver Prices



    Monday, June 16, 2008; Posted: 02:33 PM




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    (RTTNews) - Despite climbing silver prices, shares of Apex Silver Mines Ltd. (SIL | Quote | [url=''javascript:openprcharts(']Chart[/url] | News | PowerRating) have been showing losses throughout Monday's session.










    The stock fell to a range in the first 90 minutes of trading and began stepping further South at about 1:00 pm ET.


    The stock is currently at $5.52 down $0.28 from Friday's close.


    With the decline, the stock has extended recent losses and fallen to a new low.


    For comments and feedback: contact editorial@rttnews.com Copyright(c) 2008 RealTimeTraders.com, Inc. All Rights Reserved



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    Aug 12, 2008 08:00 ET
    Apex Silver Reports Second Quarter 2008 Results
    DENVER, CO--(Marketwire - August 12, 2008) - Apex Silver Mines Limited (AMEX: SIL) today
    announced results for the second quarter 2008.
    HIGHLIGHTS


    • Ramp-up Throughput. San Cristóbal concentrator throughput for
      the second quarter averaged 34,000 tonnes per day, approximately 85% of the
      40,000 tonnes per day design capacity. The key focus is now on the final
      ramp up to consistent 40,000 tonnes per day throughput and improvements to
      metals recovery.
    • Production. Production from San Cristóbal for the second
      quarter 2008 totaled approximately 84,000 tonnes of zinc concentrate and
      23,000 tonnes of lead concentrate, containing approximately 4.2 million
      ounces of payable silver, 42,000 tonnes of payable zinc and 15,000 tonnes
      of payable lead.
    • Sales. Revenues totaled $60 million for the second quarter.
      Concentrates sold contained approximately 1.6 million ounces of payable
      silver, 26,500 tonnes of payable zinc and 5,400 tonnes of payable lead. The
      company received an additional $53 million in the second quarter for
      concentrates shipped in the second quarter, which was recorded as deferred
      revenue. This amount, net of market adjustments, will be recorded as sales
      in the third quarter when risk of loss passes at the port of
      destination.
    • Operating Costs. The company has adopted a new presentation for
      cash costs. Average cash operating costs for the quarter, which includes
      the mining royalty (complementary mining tax), were $1.42 per ounce for
      silver or $0.24 per pound for zinc produced. For the six months ending June
      30, 2008 average cash operating costs were $0.43 per ounce silver or $0.26
      per pound zinc. Average cash operating costs include byproduct credits.
      Operating costs were adversely affected by increased costs for diesel fuel,
      reagents and other consumables.
    • Gain on Metal Derivatives. The company recorded for the second
      quarter a $223 million mark to market gain related to its metal derivative
      positions, which is primarily the result of declining lead and zinc prices
      during the period.
    • Income from Operations. Income from operations totaled $204
      million, including the $223 million gain on metal derivative
      positions.
    • Net Income. Net income for the quarter was $178 million, or
      $2.57 per diluted share, including the gain on metal derivative positions
      and a gain of $63 million related to the sale of the deferred payment right
      to Sumitomo for $70 million.
    • Apex Liquidity. At June 30, 2008, the company had cash, cash
      equivalents and investments totaling $214 million, of which $92 million was
      unrestricted cash and investments, including the proceeds of the sale of
      the deferred payment right. The company faces significant financial
      obligations in the second half of 2008 and during 2009 that are expected to
      exceed currently available funding sources. The company continues to
      explore alternatives to manage costs, as well as other actions to preserve
      and improve liquidity, while remaining focused on execution of the San
      Cristóbal operating plan.
    • Minera San Cristóbal Line of Credit. The company has approved
      a $50 million subordinated unsecured line of credit to be entered into by
      Minera San Cristóbal as borrower, with a subsidiary of Sumitomo as lender,
      and an initial loan of $15 million. The line of credit is expected to be
      effective during the week of August 11, 2008, and will permit borrowings by
      Minera San Cristóbal until October 21, 2008.

    Apex hatte sich die letzten Tage gegen den Trend leicht erholt, heute ein weiterer Absturz.
    So schlecht klingen die Meldungen doch nicht: trotz des Anstiegs geringe Produktionskosten, recht gute Produktion.
    Und was ich nicht vestehe: sie haben mit Derivaten auf Metalle 223 Mio. verdient, insgesamt allerdings Einnahmen von 204 Mio. Heißt das Verluste durch den Minenbetrieb?
    Irgendwie reicht ja die Liquidität trotz aller Gewinne nicht.
    Das dürfte wohl ein weiterer Grund für den Absturz sein. Oder hat man einfach bessere Zahlen erwartet?
    Gruß,
    Liberty

    ich hole aus aktuellem Anlass mal den alten Apex Silver-Thread wieder hoch.


    Kurzer Rückblick: Apex Silver hatte sich an der Entwicklung der bolivianischen San Cristobal-Mine (eine der weltgrößten Silber/Zink/Blei-Minen) verhoben, als sie zur falschen Zeit am falschen Ort das Falsche taten. Fachlich war vieles klasse, aber sie sind am Liquiditätsproblem beim Aufbau einer derart großen Mine zum Krisenzeitpunkt 2008 förmlich verreckt. Alle Kanäle für frische Kohle waren zu und der Minderheitspartner Sumitomo Corp. riss sich das Projekt günstig unter den Nagel.


    Apex schlüpfte im Januar 2009 unter Chapter 11 und erblickte als Golden Minerals bereits 2 Monate!!! später wieder die Minenwelt. Das Portfolio über mehr als 25 verschiedene Projekte in ganz Lateinamerika ist genau das Gleiche wie zu Apex-Zeiten, nur ohne San Cristobal. Am weitesten fortgeschritten sin El Quevar (Argentinien) sowie La Pinta und Zacatecas in Mexiko mit teilweise beindruckenden Grades von 1289g/t Silber über 28 m.


    Die entscheidende Frage wird sein, ob das Management aus diesem Liquiditätstod der Apex gelernt hat. Dem Chart nach zu urteilen, sprechen die Anleger dem gleichen Management erneut das Vertrauen aus. Beeindruckende Performance und derzeit in interessanter Konsolidierungsformation. Interessant ist weiterhin, das AUMN im Oktober 2010 103 Mio. $ einsammeln konnte und im Chart zeitgleich die Post abging. Es war, als würden die Anleger nur darauf gewartet haben, dass diesmal keine Liquiditätsprobleme eine Minenentwicklung verhindern können. Derzeit hat Golden Minerals mehr als 133 Mio. $ Cash, womit die Entwicklung von El Quevar und die weiteren Explorationen der anderen Projekte gesichert sein sollten.


    Der Kurs erscheint optisch hoch, es existieren aber nur 15 Mio. Aktion, Market Cap. etwas über 300 Mio.


    Eure geschätzten Meinungen sind wie immer willkommen.


    mfG Fab

    Was haben sie denn mit euch alten Aktionären unter "chapter 11"
    gemacht ?
    Haben eure Banken euch wenigstens über die Pleite aufgeklärt
    und eure Forderungen angemeldet ?
    Wie kommen die früheren Anlagen (assets) aus der Konkursmasse
    einfach so in die neue Gesellschaft ?
    Oder war die Pleite vorgetäuscht ?


    Grüße

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