Polyus Gold / PLZL, PGIL, PGILF (RU, LSS, OTC)

    Sie tragen die Verschuldung ab.


    The net debt/adjusted EBITDA ratio decreased to 1.5x compared to 1.7x as at the end of the second quarter 2019, reflecting a decrease in the net debt position and growth in adjusted EBITDA.


    Ist das soviel?


    Hier alles schön im Vergelich zu sehen http://polyus.com/en/media/pre…he-third-quarter-of-2019/


    Was ich jetzt noch nicht ganz verstanden habe, wieso sie ein Kapitalerhöhung machen?

    Zitat von Neo

    Was ich jetzt noch nicht ganz verstanden habe, wieso sie ein Kapitalerhöhung machen?

    Mit dem Incentive Plan gefällt mir nicht so, aber sonst m.E. plausibel.


    "New Shares are expected to be used as consideration under the next tranche of option agreements to further increase Polyus group’s holding in SL Gold, the Sukhoi Log deposit JV, scheduled for 2020 and for the purposes of the long-term incentive plan."
    http://polyus.com/en/media/pre…w-shares-issuance-update/

    PJSC Polyus (LSE, MOEX - PLZL) ("Polyus" oder die "Gesellschaft") gibt bekannt, dass der Verwaltungsrat der Gesellschaft den Platzierungspreis für die zusätzliche Ausgabe von Aktien ("Neue Aktien") festgelegt hat. Die neuen Aktien werden zu einem Preis von 7.352 RUB pro Aktie platziert, was dem gewichteten durchschnittlichen Aktienkurs der letzten drei Monate entspricht.



    Die Ausgabe neuer Aktien folgt der bereits angekündigten Absicht der Gesellschaft, ihr Grundkapital durch die Ausgabe und Platzierung von 700.000 (siebenhunderttausend) neuen Stammaktien zu erhöhen.



    Die neuen Aktien machen ca. 0,5 Prozent der Gesamtzahl der ausgegebenen und ausstehenden Stammaktien der Gesellschaft aus und werden ganz oder teilweise an die JSC Polyus Krasnoyarsk, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Gesellschaft, als alleiniger Teilnehmer des geschlossenen Bezugsrechts vorbehaltlich der gesetzlichen Vorkaufsrechte platziert.


    Es wird erwartet, dass die neuen Aktien als Gegenleistung für die nächste Tranche von Optionsvereinbarungen verwendet werden, um den Anteil der Polyus-Gruppe an SL Gold, dem für 2020 geplanten Sukhoi Log Deposit JV, und für den langfristigen Incentive-Plan weiter zu erhöhen.


    Aktionäre mit Vorkaufsrecht können bis zum 23. Dezember 2019 anteilig neue Aktien erwerben.



    Also wir liegen jetzt knapp 5% unter dem Preis der ausgegebenen Aktien. Der Markt hat dei Meldung NICHt gekauft.


    Und ich kapier auch nicht ganz was sie damit vorhaben. Aktien für Führungskräfte oder wollen sie dafür Ihren SL Anteil im Tausch gegen Aktien erhöhen???


    Danke!

    Polyus buys gold field in Yakutia with 12.76 mln rbl bid


    "YAKUTSK, Dec 19 (PRIME) -- Polyus Aldan, a unit of Russian gold producer Polyus, has won a 15-year license to develop the Somnitelnoye gold field in the republic of Yakutia with a 12.76 million ruble bid, according to the results of the auction seen by PRIME on Thursday."


    The deposit is located 25 kilometers off the city of Aldan and has C1 reserves of 1.254 tonnes."



    *****
    Ba1 Rating
    Moody's announces completion of a periodic review of ratings of PJSC Polyus


    *****


    Viel günstiger bekommt m.E. die Aktie nicht mehr.


    Moskau


    Ich habe Polyus Gold jetzt auch in meine Tabelle integriert.


    Bewertung:


    KGV ca. 16-17
    EV/oz ca. 311 $
    Free-Cashflow-Rendite ca. 7,5 %
    AISC 605 $
    Reservewertfaktor ca. 3,1
    Dividendenrendite ca. 3,9 %
    NP-Ratio ca. 2,5


    Nachtrag:


    In meiner EV-Berechnung sind sämtliche Liabilities enthalten. Daher ist bei mir der EV etwas schlechter als bspw. in den Tabellen von @nicco. Ich finde den EV jedoch aussagekräftiger, wenn man alles mit rein rechnet. Denn wer viele Schulden hat, sollte auch schlechter wegkommen als jemand der keine oder nur wenig Schulden hat.

    Zitat von Nebelparder

    Denn wer viele Schulden hat, sollte auch schlechter wegkommen als jemand der keine oder nur wenig Schulden hat.

    Ich habe häufig genug versucht Alternativen zu Polyus oder Polymetal zu finden und wurde meistens enttäuscht.
    Für die wichtigsten Kennziffern habe ich einen Vergleich erstellt.
    Quelle siehe Beitrag 53.


    Net Debt / Ebita ist mit 1,04 für 2020 relativ gering.
    Ich bin mir noch nicht sicher, welche Kennziffer wichtiger ist.
    Zurzeit tendiere ich zu ROE Net Profit/Equities.


    Seeking Alpha
    Danil Kolyako


    Jan. 31, 2020
    Polyus: A Solid Hedge Against Challenging Times


    Auszug


    Summary
    Polyus published excellent Q4 operational results recently.
    The stock went up by 6% in a week amid rising market fears caused by the coronavirus outbreak in China.
    I continue to consider Polyus one of the best gold miners to pick for the long term


    ....
    Net debt is estimated at $3,285 million at December 31, 2019, compared to $3,317 million at the end of the previous quarter.
    Overall, Polyus published strong operating results, with its annual production forecast exceeded by 1.5%. Estimated revenues for the 4th quarter increased by 67% Y-o-Y both due to increased sales volumes and higher gold prices, so Q4 financial results will certainly please investors with record-high earnings.

    Financial results for the fourth quarter and full year 2019


    Key highlights
    1. In the fourth quarter, total gold sales volumes amounted to 894 thousand ounces, up 23% compared to the third quarter of 2019. This includes 172 thousand ounces of gold contained in concentrate from Olimpiada. In 2019, the Company sold a total of 2,878 thousand ounces of gold, up 23% compared to the prior-year. This was primarily driven by higher volumes of refined gold output from Natalka following the completion of its ramp-up in December 2018 and higher output of gold contained in concentrate from Olimpiada.
    2. Revenue for the fourth quarter totalled $1,287 million, up 20% compared to the previous quarter, driven by higher volumes of refined gold output from Olimpiada, Blagodatnoye and Natalka, reflecting changes in the amount of gold in inventory at the refinery. In addition, an increase in flotation concentrate sales to 172 thousand ounces, compared to 79 thousand ounces in the third quarter of 2019 also resulted in higher gold sales volumes during the period. In 2019, revenue totalled $4,005 million, a 37% increase from the prior year, mainly driven by higher volumes of refined gold output from Natalka and higher output of gold contained in concentrate from Olimpiada. In addition, the average realised refined gold price was 11% higher compared to the previous year, at $1,403 per ounce.
    3. The group’s TCC for the fourth quarter amounted to $341 per ounce, down 17% compared to $412 per ounce in the third quarter. In 2019, the group’s TCC increased 5% to $365 per ounce compared to 2018. This reflects a decline in average grades in ore processed at Olimpiada (3.92 grams per tonne in 2019 compared to 4.10 grams per tonne in 2018) and lower by-product credit from sales of antimony-rich flotation concentrate ($10 per ounce in 2019 compared to $21 per ounce in 2018). Inflation in consumables and diesel prices also negatively impacted the cost performance during the reporting period. These factors were partially offset by a higher share of lower cost flotation concentrate in total gold sold and modest local currency depreciation compared to the previous year.
    4. Polyus further refines its initial TCC guidance for 2020 of below $450 per ounce. The Company now expects TCC for 2020 to stay within the range of $400 - $450 per ounce. The Company anticipates a gradual increase in TCC from the 2019 level, driven mainly by inflationary factors in 2020. The estimate
    2
    continues to be based on the assumptions of foreign exchange rate of 60
    roubles per dollar and gold price of $1,200 per ounce.
    5. Adjusted EBITDA for the fourth quarter amounted to $883 million, a 25%
    increase compared to $705 million in the previous quarter, driven by higher
    gold sales volumes over the period. In 2019, the group’s adjusted EBITDA
    stood at $2,680 million, a 44% increase compared to the previous year. This
    was driven by production growth, following the ramp-up of operations at
    Natalka and higher production volumes of flotation concentrate at Olimpiada.
    Increased TCC on a per ounce basis were offset by the higher gold price in
    2019.
    6. Adjusted net profit amounted to $520 million in the fourth quarter, up 13%
    compared to the third quarter of 2019. For the full year of 2019, adjusted net
    profit increased to $1,587 million, which mainly reflects the growth in operating
    profit during the year.
    7. Net cash generated from operations was $682 million in the fourth quarter,
    compared to $603 million in the previous quarter. In 2019, net cash generated
    from operations increased to $2,174 million, compared to $1,464 million in
    2018.


    http://polyus.com/en/media/pre…arter-and-full-year-2019/


    Ich hatte gehofft ich kom nochmal günstiger rein...
    Sieht nicht danach aus nach den Zahlen.

    Der in Beitrag 56 erwähnte Danil Kolyako meint, dass Polymetal im Vergleich zu Polyus zu teuer ist.
    Ich werde Polymetal verkaufen und in einigen Tagen Polyus erhöhen.


    Polymetal International Is Stable In Its Mediocrity
    Auszug
    ...

    The Bottom Line
    Polymetal's board of directors recently approved a special dividend of $0.2 per share. The yield is approximately 1.2%, i.e., nothing dramatically changes for the company's investment case. In total, dividend payments for the second half of 2019 could reach $300 million, which would imply a dividend yield of 4-5%. Sberbank CIB estimates EV/EBITDA 2020 multiple of 7.7x for Polymetal vs. 6.5x for Polyus - therefore, I maintain a Neutral rating given the relatively high valuation for the questionable performance.

    • Offizieller Beitrag

    Polyus auf Mehrjahreshoch oder gar auf Allzeithoch ?


    Sie war gestern die einzige der Depot und Watchlist mit neuem Hoch nach den Markteinbrüchen. [smilie_blume]


    War ein uralte Freiläufer aus der Zeit des Spin--off von Norilsk, bin seit dem vehementan Durchbruch der EMA200 nach oben wieder an Bord.


    Grüsse
    Edel

    • Offizieller Beitrag

    Und Poly stürmt weiter hoch. Heute im Goldfaden Vergleich mit anderen Seniors, GLD und XAU: [smilie_blume]


    GOLD : Märkte und Informationen


    Grüsse
    Edel

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