Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Gelegentlich komme ich auf Gwen Preston aka Resource Maven zurück mit ihrem Explorer Depot..
Dieses ist inzwischen auf 42 Positionen angewachsen.

Bemerkenswert daran und der Grund meines Postings ist, daß sie
--- ALLE für haltenswert ansieht
--- Keine zum Verkauf empfiehlt
--- Einige zum Neukauf bewertet, gut die Hälfte ihrer Positionen.

Wie jeder von uns mit seinen Depotwerten verfährt, ist seine Sache und hängt von mehreren Parametern ab.
Den ausgesprochen hohen Optimismus dieser klugen Fachfrau für den Edelmetall und Minensektor möchte ich hier übermitteln....

Grüsse
Edel

Im Goldfaden bin ich eingehender auf den GDXJ Index eingegangen, der Junior und Exploreraktien enthält_:
GOLD : Märkte und Informationen.

Ergänzend dazu die aktuelle Depotstruktur, Werte tw. gerundet.

Seniors........................... 9,8 %
Midcaps........................ 11,9 %
Juniors.......................... 78,3 %

Produzenten.................... 27 %
Naheprod......................... 31 %
Explorer........................... 42 %

Goldaktien..................... 87,3 %
Silberaktien....................12,4 %
Standardaktien................ 0,0 %
Sonstige.......................... 0,3 %

Auffallend ist der hohe Anteil von Explorern -- sowie der sehr hohe der Juniors insgesamt --, nicht zuletzt dem starken Anstieg einiger weniger herausragender Titel zu verdanken.
Allein 2 Explorer -- GBR und IRVRF sind schwerstgewichtig im Depot und machen bereits 35,4 % des Depotgewichtes aus.

Seit längerem verzichte ich auf Standardaktien im Portfolio, zu dieser immer noch weit überteuerten Kategorie braucht nichts gesagt zu werden.
Wenige ausgesuchte Explorer haben das Depot in den letzten Jahren sehr gut entwickelt und sind nach div.Trades inzwischen als Freiläufer relativ beständige Komponenten des Portfolios.

Grüsse
Edel

Eine Momentaufnahme nur, aber durchaus der Rede wert: Gestern waren wieder einmal die Gold und Silberaktien sehr schwach, der GDX und GDXJ mit - 2,6 %. Überraschend das Depot unverändert. Warum ?

Von allen 40 Werten des Depots + Watchlist waren nur 6 im Plus, 4 davon Depotwerte, darunter die 3 Superschwergewichte GBR, LIO und IRVRF, die zusammen 50,3 % Depotgewicht ausmachen.

Vorteilhaft ist zudem momentan, daß in den letzten Wochenn eine ganze Anzahl schwächelnder Juniors und Explorer das Depot verlassen mußten, die aber nun allesamt auf der Watchlist stehen.

Grüsse
Edel

Hallo @Border

Gern : KORE hat vorübergehend das Depot verlassen, MMG bleibt Bestand.

Grüsse
Edel

Ein Wochenrückblick in Kurzform: Seltener Anblick, daß alle 17 Marktdaten im grünen Bereich sind.

Fazit:
--- € schwächelt wieder
--- Edelmetalle steigen mit festem $
--- Hebel der Goldminen nur 2,5 - 3,5
--- Heben der Silberaktiuenn nur 1,5

Trotz freundlichem Edelmetallmarkt wie üblich extreme Unterschiede der Kursentwicklung der Minenaktien: Betrachtet wurden alle 40 Aktien des Depot (D) und der Watchlist (W).

Neues Hoch:
LIO........................... D --- (Hoch bestätigt)

Neue Tiefs:
ABN......................... D
ATC......................... W
CMMC.................... W
GUY........................ W
MONT..................... W
NCU........................ W

Starke Kursanstiege:
MMG...................... D --- + 29,4 %
WDO...................... D --- + 15,5 %

Starke Kursverluste:
ABN....................... D --- - 31,8 %
MGM..................... W --- - 18,2 %
MONT.................... W --- - 14,3 %

Erwähnenswert auch die Kursbewegung des Superschwergewichtes im Depot GBR mit + 9,4 % nach starker Korrektur, dessen Gewichtung mit derzeit 27,3 % für die Depotentwicklung bedeutsam ist.

Grüsse
Edel

Ein spannendes Kapitel, oft diskutiert und immer noch mit vielen Fragezeichen. Wurde zuletzt gestern im Goldthread und hier angesprochen.

In der Vergangenheit war recht zuverlässig ein Hebel vonn 4:1 üblich, war auch die Standardgröße bei dem hervorragenden Dr.Bandulet in seinen leider eingestellten Schriften G&M Intelligence.

Auch damals schwankte dieser Habel naturgemäß stark zwischen Markteinflüssen und Einzelwerten, galt aber für den Durchschnitt als Orientierung

Nicht zuletzt durch starke manipulative Einwirkungen insbes. der US Fedbanken + Fonds etwa ab der 80er Jahre sind diese Hebel unberechenbarer georden. Langfristig haben sich die Minenwerte vs Gold sogar zurückgebildet, also mit negativem Hebeln, das ist schon pervers, wie im Goldafaden anhand des XAU gezeigt: Während der Vervielfachung des Goldpreises blieben die Minenindices nahezu unverändert.

Kurzum: Die Hebel entwickeln sich höchst unterschiedlich. Anhand einiger Beispiele im Goldfaden habe ich gezeigt, daß sie in Hausephasen stark positiv ansteigen, vice versa in Baissezeiten stärker negativ. Auch sind die Unterschiede innerhalb der Sektoren stark schwankend: Rel. schwache Aktien werden weiter abgestraft, starke hebeln positv höher.
Letzteres wird anhand einiger aktueller Beispiele im folgenden Beitrag gezeigt.

Grüsse
Edel

Betrachtet wird die ablaufende Woche, herausgegriffen wurden bereits in einem Vorbeitrag einige besondere Kursbewegungen.

GDXJ........................ + 2,5 %
GDX.......................... + 2,3 %
XAU........................... + 3,3 %
SIL............................. + 3,5 %

Gold / $..................... + 1,0 %
Silber......................... + 2,3 %

Hebelgrößen.
Goldindices : Gold = 2,5 - 3,3
Silberindex : Silber = 1,5

WDO : GDX = + 6,7
GBR : GDXJ = +3,8
ABN : GDXJ = - 12,7

MMG : SIL = + 8,4
SILV : SIL = - 1,3

Diese wenigen Beispiele zeigen bereits die enorme Spannbreite der Hebel. 1 Woche ist natürlich nicht repräsentativ, die Schwankungen sind auch erheblich von Unternehmensmeldungen -- oder ihrem Ausbleiben -- abhängig.

Die medial verbreitete Stimmungsmache für Minen mit ihren Hebeln wird erst stark Realität in einer starken Aufwärtsbewegung des Edelmetallmarktes.
Daß Einzelwerte mit besonderer rel.Stärke (oder Schwäche) ein Eigenleben führen, wird in den jeweiligen Threads diskutiert.

Grüsse
Edel

Die Überlegungen zuvor haben mich schon überrascht und veranlaßt, dieselben Werte YTD zu vergleichen:

GDXJ........................ + 26 %
GDX.......................... + 31 %
XAU........................... + 32 %
SIL............................. + 19 %

Gold / $..................... + 17 %
Silber......................... + 16 %

Hebelgrößen, %
Goldindices : Gold = 1,5 - 1,9 / 1,08 - 1,13
Silberindex : Silber = 1,5 / 1,03

WDO....................... + 57 %
GBR...................... + 190 %
ABN......................... - 50 %
MMG........................ + 5 %
SIL...........................+ 79 %

WDO : GDX = + 1,8 / 1,20
GBR : GDXJ = + 6,1 / 2,30
ABN : GDXJ = - 1,6 / 0,42

MMG : SIL = + 0,3 / 0,88
SILV : SIL = + 4,9 / 1,65

Die zuerst genannten hebel täuschen, denn sie nennenn das Verhältnis der %igen Steigerung, 1.Zahlen
Die echten Hebel YTD sehen noch deutlich geringer aus, wenn die Werte dividiert werden, fett markierte Zahlen oben...

Werte um oder über 2 erreichen gerade Spitzenexplorer wie GBR und SIl, die Verhältnisse der Minenindices : Edelmetallen gerade mal knapp über 1......

Sehenswerte Ergebnisse: Die winzigen Hebel der Minen vs den Edelmetallen bestätigen (noch) den mehrjährigen Trend, daß die Minen den Metallen hinterher hinken.

Grüsse
Edel

Zitat von Lexus

Ja grauenhaft die Entwicklung des Gesamtmarkts von Tausenden Firmen wenn nur ein paar % Überflieger überhaupt einen positiven Hebel entwickeln,dagegen stehen Massenhaft Looser.

Ja, das ist die Erkenntnis, das Ausmaß hat mich auch überrascht. Aber bereits vor dieser aufschlußreichen Rechnerei um Hebel habe ich vom Kursverhalten her mein sehr starkes Engagement in Explorern drastisch zurückgeführt.

Nahezu alle der letzten Käufe verließen wieder das Depot, selbst einige Naheproduzenten, wenn sie schwach waren.
Ausnahmen bilden auch einige Freiläufer, die ja nicht belasten und denen ich eine Erholung zutraue.

Die Bevorzugung rel. starker Minenwerte ist weitaus effektiver als eine riesige Sammlung, da vertete ich seit einiger Zeit eine andere Strategie als die clevere Gwen Preston, die vermutlich eher Anlagebedarf mit sprudelnden Abo Einnahmen hat...

Grüsse
Edel

Zitat von PatronaLupa

Meine Rede......Eplorer ...da gehört viel Glück dazu ....und Bauchgefühl
...

Und Routine, Erfahrung. Es ist kein Fehler, ansprechende Explorer -- nicht x beliebige -- ins Depot zu nehmen. Wichtig dabei ist, nicht nur zu hoffen, sondern auch Werte zu feuern, wenn die Richtung nicht stimmt, Verlustbegrenzung...

Die größten Gewinne werden in der Frühphase gemacht, wenn dann mal gute Ergebnisse eintreten. Beispiele haben wir genug, eigene: GBR, SIL, WHN, IRVRF aus jüngster Zeit, alles Kursvervielfacher, die viel mehr einbrachten als die Looser und oder Schlafmützen kosteten.

Grüsse
Edel

"Wichtig dabei ist, nicht nur zu hoffen, sondern auch Werte zu feuern, wenn die Richtung nicht stimmt, Verlustbegrenzung..."

Bei alledem dürfen wir nicht vergessen, daß alle Minenwerte mal klein anfingen, auch spätere Seniors, so weit sie nicht durch Fusionen gebildet wurden. Aber wie zuvor festgestellt, werden nur wenige wirklich dauerhaft groß: Sie können jahrelang große Performance entwickeln, um dann in der Produktionsphase einzubrechen..

Aus dem Handgelenk kann ich eine ganze Anzahl aufzählen, die mit Kursvervielfachung auch als Freiläufer hohe Erträge brachten, aber anschließend auf Bruchtelie extrem sanken, manche wurden billig geschluckt. Sie stehen inzwischen allesamt auf einer Liste der Freliäufer ex, hier die bedeutendsten : GORO -- KDX -- RIO -- LSG --YNG -- GUY -- MUX, Aber auch kräftige Seniors erlebnten gewaltige Abstürze, zB.EGO oder FCX.

Kurzum: Es ist ratsam und eigene gute Erfahrung, Minenwerte selbst nach allerbester Performance mit Stop Loss abzusichern, es sei denn man schätzt dies Procedere nicht oder glaubt an starke Erholung gefallener Engel...

Grüsse
Edel

Ein kurzer Rückblick auf den Monat Oktober mit einigen überraschenden Ergebnissen..

Gold / $........................... + 2,5 %
Silber............................... + 6,4 %

GDXJ.............................. + 8,1 %
GDX................................ + 5,5 %
XAU................................ + 5,5 %
SIL.................................. + 8,0 %

$ : €................................. - 2,0 %

Naturgemäß traten extreme Differenzen auf bei der Performance der Einzelwerte. Nachfolgend einige Extreme unter allen Werte des Depots + Watchlist, D bzw W:

WDO............................... + 34,8 % -- D
EQX................................ + 21,3 % -- D

GUY................................. - 43,6 % -- W

Neue Hochs:
WDO.................................................. D
MMG.................................................. D

Neue Tiefs:
ABN................................................... D
ATC................................................... W
CMMC............................................... D
GUY................................................... W
MONT................................................ W
NCU.................................................. W
WGO........................ ......................... D

Erstaulich, daß der GDXJ relativ gut performte entgegen dem Eindruck, daß sehr viele Explorer stark nachgaben. Das ist aber darauf zurückzuführen, daß in diesem Index inzwischen sehr viele Seniors und Midcaps vetreten sind, die die ursprüngliche Repräsentanz echter Juniors und Explorer verfälscht.

Wie auch an anderer Stelle berichtet, habei ich in den letzten Wochen Zug um Zug zahlreiche Explorer, auch Naheproduzenten, mit schlechter Performance aus dem Depot genommen zugunsten der Zugpferde.

Grüsse
Edel

Zitat von vatapitta

....
Vielleicht mag @Edel Man uns noch verraten, welche Explorer er aus seinem Depot geschmissen hat?
....

Ja, es sind Explorerer und Naheproduzeten, auch Freiläufer dabei (*) in alphabetischer Folge:

GPY*
KORE
MGM
MONT*
NRG
PGM*
TIG
TUD*
WGC

Die von dir erwähnten weiteren haben bereits vor längerer Zeit das Depot verlassen müssen:
ALO*
GUY*
GPG*
GUY*

Die Mehrzahl von ihnen steht auf der Watchlist -- immerhin habe ich sie mal näher betrachtet -- und wartet auf bessere Zeiten.
Diesen Beitrag kopiere ich auch in den eigenen Depotfaden.

Grüsse
Edel

Die erheblichen Umschichtungen des Depots hatten natürlich Auswirkungen auf die Depotstruktur, die nun so aussieht, Anteile gerundet auf 1 Kommastelle:

Seniors + Midcaps.................. 9,8 %
Juniors................................... 90,2 %

Gold....................................... 87,5 %
Silber..................................... 10,4 %
Sonstige.................................. 2,1 %
Standardaktien........................ 0,0 %

Produzenten.......................... 27,4 %
Naheproduzenten.................. 20,4 %
Explorer................................. 52,2 %

Frage : Explorer immer noch 52,2 % nach den vielen Verkäufen ??
Antwort: Ja, denn der Anteil der 3 Explorer Schwerstgewichte Nr.1,4+5 im Depot = GBR + IRV + SIL beträgt bereits 38,9 %.

Der Verkaufserlös der vielen Winzlinge wurde vornehmlch in die Zugpferde WDO und GBR investiert sowie u.a. in die positiver eingeschätzten Explorer MMG und WGO.

Die Auswirkung / Bevorzugung der relativ starken Pferde zeige ich anschließend in einem Chartvergleich.

Grüsse
Edel

2 Charts zeigen die überragende Bedeutung von rel.starken Aktien im Depot:

1.) Die 5 Schwerstgewichte GTBDF (GBR) -- LOMLF (LIO) -- WDOFF (WDO) -- IRVRF -- SILV vs GLD + GDJ, 1 Jahresvergleich

2.) Die 3 schwersten GTBDF -- LOMLF -- WDOFF vs GLD + GDXJ, ab Kauf GBR

Hier wird deutlich, daß wenige ausgesuchte Explorer aussergewöhnliche Performance entwickeln auch in schlechter Marktlage.

Was diese Charts nicht zeigen, daß neben GBR auch IRVRF und SILV hohe Tenbagger sind...

Daß 95 % oder so der Explorer Schlafmützen bis Marktkrepierer sind, ist die Kehrseite dieser Spezies, andererseits kann man durchaus mit einigen von ihnen traden und v.a. Verluste früh begrenzen, kein Spiel für Ungeübte allerdings.

Daß Minen generell ein Loch sind, in das man nur Geld hineinwirft, kann ein Oldtimer wie ich nicht mehr hören, auch die Belehrung nicht, daß allein Physisches zählt.
q.e.d.

Allen Unverdrossenen mit Minenspekulationen viel Glück!

Grüsse
Edel

Daß Minen als Investment keine Daueranlage sein müssen, wurde oftmals erörtert. Dies gilt mit Einschränkungen nicht unbedingt für große Royalties und wenige Seniors.

Aus Interesse habe ich mal die bedeutendsten Freiläufer des eigenen Depots der letzten Jahre vs Gold und XAU verglichen. Nach Höhe des Ertrages: GORO -- KL -- GBR -- EGO -- YNG -- EXK -- AQI -- KDX -- WGO -- FNV....
YNG, AQI und KDX sind fusioniert und vom Kurszettel verschwunden.

Was der Chartvergleich beweist: Jede Mine hat ihre Zeit, neue kommen und gehen. So habe ich seit langem keine GORO, EGO und EXK im Depot, dafür u.a. die neuem Aufsteiger GBR und WGO sowie die Royalty FNV, die ihre Ausnahmestellung eindrucksvoll beweist. Die Reihe mit kleineren Aktien ist lang, aber mit vergleichbarem Ausgang.

Hier fehlen einige Seniors aus früheren Jahren, über die ich nicht so genau Buch führte, wie GG, SSRI, PAAS usw, aber das Ergebnis dürfte ähnlich aussehen, nämlich daß sie allesamt von Hochständen entfernt sind und von stärkeren abgelöst wurden.

Grüsse
Edel