Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Zu Vorstehendem: Während die Minenindices knapp unter ihren Höchstständen notieren, eilen wichtige Explorer und Entwickler davon, hier im Vergleich

-- im 1.Chart die genannten Juniorindices vs Gold und Silver,
-- im 2 Chart die Juniorindices vs 3 Explorern des Depots.

GTBAF / GBR + lRTNF / PGM + SILV / SIL machen zus. 45 % des Depotgewichtes aus. Einige kleine Explorer haben noch höhere Vola als diese Depotschwergewichte....

Anleger mit geringerer Risikobereitschaft können Indices handeln, verzichten aber auf höhere Gewinnmöglichkeiten ( bei höherem Risiko, denn die Hebel wirken in beide Richtungen).

Grüsse
Edel

Gestern stiegen einige Explorer tw 2 stellig und bewirkten den wahrscheinlich höchsten rel. Kutsanstieg des Depots in vielen Jahren mit + 8,4 % an einem Tag :

PAC + 50,0 %
IRV + 19,1 %
Kore + 18,5 %
GLDX + 12,8 %
WGO + 12,0 %...

..und einge andere, last but not least GBR mit + 6,5 % und neuem ATH schoben das Depot auf 9 1/2 Jahtreshoch. Diese extreme Performance der Explorer mit mehreren Allzeithochs unterscheidet sich stark gegenüber den Produzenten, die sich mit den Indices nicht auf Höchstständen befinden.

Diese extremen Bewegungen mahnen aber zur Vorsicht und kritische Beobachtung der Marktentwicklung insbes. bei den Depotschwergewichten, bei denen die ersten 5 Positionen momentan 58,9 % Depotgewichtung einnehmen...

Grüsse
Edel

Eine kurze Bilanz mit einigen Markdaten

Go /$.............................. + 17,4 %
Si.................................... + 2,1 %
Pt................................... - 15,0 %
PD................................... - 2,6 %

GDXJ............................ + 17,3 %
GDX.............................. + 25,9 %
XAU.............................. + 20,9 %
SIL................................ + 11,6 %

$ / €................................ + 0,1 %

Dax................................. - 7,1 %
Dow................................. - 9,5 %

Fazit:
-- Gold sehr fest vs $
-- Platinmetalle schwach
-- Hebel bei Goldminen klein
-- Großer Hebel bei Silberaktien
-- Standardwerte schwach
-- Covidkrise bei Minenwerten weit überwunden

Die Minenaktien mit tw. sehr unterschiedlicher Performance im Unterschied zu den Minenindices. Daß die Indices tw.merkwürdig bestückt sind, wurde hier mehrfach erörtert.
Explorer und Juniors erfuhren tw. extreme Kursanstiege. Details in einem Folgebeitrag.

Grüsse
Edel

Betrachtet werden 41 Werte des Depots + Watchlist. Bei vielen tausend Aktien des Minensektors ist dies naturgemäß eine sehr kleine und subjektive Auswahl, aber sie ist nur so von einem Nichtprofi noch zu übersehen und zu bearbeiten.
Es kommen und gehen Aktien auf diesen Listen, deshalb werden nur diejenigen Aktien erfaßt, die gegenwärtig in diesen Listen stehen.

Wie zuvor mehrfach aufgezeigt, erfuhren in den letzten Monaten Explorer und Naheproduzenten im Juniorsektor besondere Aufmerksamkeit im Markt mit tw. spektakulären Kursanstiegen.
Hier die besten aus Depot / D und Watchlist / W, 3 stellig:

KORE ......................... + 428 % -- D
SKE............................ + 185 % -- D
TUD............................ + 158 % -- D
SCOT.......................... + 141 % -- D
GBR........................... + 120 % -- D
PGM........................... + 110 % -- D
AUAU......................... + 103 % -- D

Die Produzenten wiesen eben falls erfreuliche Kursanstiege auf, allerdings vergleichsweise geringer vs den Juniors.
Hier höher 40 %:

TGZ......................... + 75,2 % -- W
EQX......................... + 52,0 % -- D
PLZL........................ + 50,1 % -- W
FNV.......................... + 41,4 % -- D

Bemerkenswert ist die derzeitige Kursentwicklung des jahrelangen Highflyers KL -- W, die mit - 2,3 % sehr schwach und unterdurchschnittlich ausfiel. Eine Sonderbewegung zwar mit einer Großfusion, aber ein Beispiel mehr wie bei anderen zuvor -- Pretium, Klondex u.a -- daß längere Kursanstiege keine Garanten sind.

Grüsse
Edel

Heute ist Canada Day und die dortigen Börsen sind geschlossen. Nahezu alle Minenaktien sind aber auch an der Börse NY notiert und handelbar, von sehr wenigen Ausnahmen abgesehen, so zB. bei KORE...

Für diesen Fall ist sinnvoll, eine Tabelle mit den entsprechenden Börsenkürzeln zu haben.

Am 3.07.hat NY geschlossen, Independence Day, da gilt umgekehrt, daß viele Aktien an beiden Börsenplätzen gehandelt werden und die Kursse nachzuvollziehen sind.

Grüsse
Edel

Die gute Stimmung bei den Minenwerten reißt nicht ab. Gesern beui geschlossener TSX in NXY 6 neue Höchstkurse für Explorer / Entwickler und 2 für Produzenten.

Was bin ich froh, trotz vorübergehenden Wackelns 100 % investiert zu sein, genauer 103 %. Habe zudem in den letzten Tagen die Bestände von IRV, PGM und PRG erhöht.

Weiter gilt, daß der GDXJ die gute Entwicklung mehrerer Juniors nicht widerspiegel, da er separat gehandelt wird und die vielen Kleinen nicht berücksichtigt.

Grüsse
Edel

Bedeutende Bewegung der letzten Wochen erfolgte durch 2 Teilverkäufe von GBR. Diese bestimmte mit sehr hohem Gewicht die Depotperformance. Zudem wurde FNV teilverkauft.
Durch die Verkäufe hat sich die Gewichtung der ersten 5 stark verändert, es fiel von lange um 60 % auf rd. 48 %.

Auf der anderen Seite stiegen einige Explorer weiter stark an und hoben den Depotwert beträchtlich, 10 Juniors stiegen 2 stellig. Sie kompensierten deutlich die Konsolidierung von GBR, die immer noch die Depot Nr.1 ist.

Erwähnenswert ist KORE -- Wochenanstieg 72,8 %, die inzwischen 6.schwerste Depotaktie ist und mit einer der besten Entwicklungen in den ersten Monaten überhaupt mit knapp Verachtfachung in 3 Monaten.

Von den 16 regelmäßig nachgefühtetn Marktdaten fiel einzig der Dollar im Minus auf, die Minen mit hohem positivem Hebel zu Gold, etwas weniger vs.Silber.

Die gegenwärtige Depotstruktur:

Produzenten................. 19,1 %
Naheproduzenten.......... 35,7 %
Explorer....................... 45,2 %

Grüsse
Edel

In den Goldminenthreads werden otmald is Goldgrade diskutiert. Berechtigt, sie sind wichtig neben Qualität des Managements, Höhe der Resourcen, Lage und Finanzierbarkeit des Projektes.

Hohe Grade werden manches mal überschätzt, niedrige vice vers unterschätzt. Überraschend, wie niedrig die Goldgrade bei den großen Produzenten sind.
Angehängt ein Scan aus einer Polymetal Präsentation mit einer eindrucksvollen Übersicht.

Dabei ist zu beachten, daß es dort um Reserven handelt, m.W. liegen die gesamten Resourcen unter 1 g Gold / t Erz...

Grüsse
Edel

Das sind die Erzgrade!

Cut-off sind sehr unterschiedlich je nach Produzent und reichen herunter bis etwa 0,3g / t.

Grüsse
Edel

Gestern stieg der GDXJ auf ein neues 3 1/2 Jahreshoch im Börsenschluß, die anderen Indices dürften bald folgen.

Die Explorer und Entwickler weiter mit Hochständen, aber auch einige mit ersten Ermüdungen. Bemerkenswert die lange vernachlässigte NDM / NAK, die von einem kleinen Bestand auf Mittelschwergewicht stieg, weil eine Genehmigung dieses Riesenprojektes immer wahrscheinlicher wird.

Inzwischen steigen einige Produzentem auf Hochstände und zeigen Marktstärke an. "Sell in Mai" war dieses mal nix, wie vermutet.

Grüsse
Edel

Eine ereignisreiche Woche liegt hinter uns: Gold und die Minenindices erzielten im Wochenverlauf Mehrjahreshochs, die zuletzt etwas schwächelten. Silber weiter fest mit dem Minenindex SIL auf Hochstand.

Von den 15 regelmäßig geführten Marktparametren performten lediglich die 3 betrachteten Währungen $, CAD und AUD vs € negativ, der $ - 0,45 %
Der so oft totgesagte € erfreut sich trotz div. Schwächlinge im Euroraum guter Gesundheit ganz im Gegensatz zum $, dessen weitere Entwicklung spannend bleibt, sie hat dem Goldpreis zuletzt durchaus gut getan.

Die Minen wie bekannt mit extrem unterschiedlicher Entwicklung; Wichtig indes aber, daß sie wieder gut vs Gold und Silber hebeln, bei Gold in dieser Woche rd. 4, bei Silber rd. 3:1.

Einige Ausreisser + / - 15 % , betrachtet die 40 Werte der Depot + Watchlist , D / W:

SKE.......................... + 31,7 % -- D
PGM........................ + 30,0 % -- D
GPY......................... + 24,2 % -- W
WDO........................ + 16,3 % -- D
CMMC..................... + 15,9 % -- D

KORE....................... - 20,2 % -- D
ABN.......................... - 17,2 % -- D / W

Grüsse
Edel

Zitat von matthiasch

...Ich bin aktuell bei 27 Werten drin, obwohl ich mir bei 25 die Höchstgrenze gesetzt hatte. Früher konnte ich Edel´s Strategie noch nicht so nachvollziehen, da etwas unübersichtlich - aber man stolpert doch immer wieder über den ein oder anderen Wert....

Dieses Zitat stammt aus dem Minenthread, greife ich hier gern auf: Verschiedentlich hab ich meine Strategie vorgestellt, die von früherer merklich abweicht. Sie besteht darin, die Anzahl der Positionen soweit zu begrenzen, daß ich die Entwicklung der Werte noch vernünftig verfolgen kann, und diese Anzahl liegt bei 20 - 25.

Profis können das anders sehen, so haben Fonds oftmals weitaus mehr im Portfolio, aber diese liegen zumeist längerfristig gebunden im Bestand.
Früher hatte auch ich bis um 50 Werte im Depot, aber es ist nicht mein Grundprinzip, kaufen und liegen zu lassen in bewegter Zeit, zumal ein sehr Anteil Explorer besteht, der sehr viel volatiler als Seniors agiert.

Konkret existieren im Depot 25 Aktien, Struktur:

Standardaktien.................................. 0,00 %
Produzenten...................................... 21,3 %
Naheproduzenten............................. 34,4 %
Explorer............................................. 44,3 %

7 - 8 Werte liegen relativ konstant im Depot mit etwa 2/3 der Depotgewichtung, die übrigen werden je nach Performance getradet oder ausgewechselt, weswegen ich eine Gesamtübersicht nicht hereinstelle.

Die 4 Spitzenwerte sind momentan:
GBR................................................ 20,5 %
IRV.................................................. 12,9 %
WDO............................................... 10,8 %
SIL ................................................... 8,5 %, gefolgt von LIO -- PGM -- FNV -- EQX.

Grüsse
Edel

Die Gruppe der Explorer ist momentan mit über 44 % die gewichtigste im Depot und verdient eine nähere Betrachtung. Das Depot ist vermutlich im Unterschied zu den meisten Portfolios von Anlegern nicht primär auf Sicherheit ausgelegt, sonder eher eine Herausforderung nach vielen Börsenjaren, die zugleich Spaß machen soll.

Als Nebeneffekt hat sich seit Jahren die uralte Börsenweisheit bewiesen, daß hohe Risiken hohen Chancen entsprechen, aber auch vice versa. Das macht diese Sache noch spannender. Der Einsatz ist im Verhältnis zum Gesamtvermögen völlig i.O., aber nicht unbedingt zur Nachahmung empfohlen...

Da im Gegensatz zu manchem Kolumnisten keine hohen Mittelzuflüsse erfolgen (Beispiel Gwen Preston), ist Kaufen und Liegenlassen wie bei ihr nicht Usus, sondern es wird weniger gekauft und stattdessen getradet bei Bedarf.

Prinzipiell lasse ich dabei Gewinne laufen, begrenze aber die Höhe der Position gelegentlich.
Erwähnenswert sind :
PGM -- SKE -- TLG -- KORE -- TUD , die allesamt nach Kursvervielfachungen Schwergewichte geworden wären, hätte ich nicht Gewinne mitgenommen.

Und ja, GBR natürlich, der ich eine unwahrscheinliche Depotentwicklung der letzten 2 Jahre verdanke und die auch von etwa 30 % auf rd. 20 % Gewichtung reduziert wurde.
Erwähnenswert noch die sehr erfreulichen MMG und SCOT.

Gewinnmitnahmen wurden tw. zum Rückkauf guter Produzenten verwendet, so WDO, andererseits neue oder alte Explorer aufgenommen oder aufgestockt, wie ATC, GLDX, NRG oder OREA.

Grüsse & Allen "Minenhunden" viel Glück!
Edel

Eine sehr gute Auswahl von SmallCapPower mit Kurzvorstellungen

"Es scheint mehr Kapital in den Junior-Goldraum zu fließen, da der Goldpreis vor kurzem die Marke von 1800 US-Dollar pro Unze durchbrochen hat. Die Goldmineure haben ihre Explorationsbudgets in den letzten Jahren gekürzt, nachdem der Goldpreis mehrere Jahre lang gesunken war, nachdem er 2011 ein nominales Allzeithoch erreicht hatte. Nun werden diese Goldproduzenten gezwungen sein, ihre schwindenden Reserven und Ressourcen wieder aufzufüllen, was die M&A-Aktivitäten ankurbeln dürfte. Heute haben wir die unserer Meinung nach besten 3 Junior-Übernahmeziele für Gold identifiziert.

Great Bear Resources Ltd. (TSXV:GBR) – $17.78

Pure Gold Mining Inc. (TSXV:PGM) – $2.21

K92 Mining Inc. (TSXV:KNT) – $4.68"

GBR und PGM sind die Nr.1 und 5 hoch gewichtet im Depot mit zus. 27,8 %

https://smallcappower.com/anal…-junior-takeover-targets/
Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

Grüsse
Edel

Zitat von 18Karat

... Hat es sich denn früher ausgezahlt, in Bullenmärkten öfter zu tauschen, oder war das Durchziehen der frühen Gewinner auch in späteren Phasen erfolgsversprechend?
Wie hoch ist eigentlich Dein Anteil an silberlastigen Minen im Depot?
...

Moin 18Karat

Frage 1 kann ich so nicht beantworten, hab das nicht nachgeführt. "Hin und Her macht Taschen leer", mache ich mit Trades leider schon zu oft.
Eine Hausse hebt alle Boote und gute Aktien sollte man so weit wie möglich laufen lassen, Begrenzung des Volumens gelegentlich.

Der Silberanteil ist in meinem Depot stets relativ niedrig, momentan mit rd 11 %, er entspricht dem Verhältnis des Physischen. Hängt auch etwas damit zusammen, weil ich die bekannten Seniors PAAS, CDE oder HL wegen eigener "Sanktion" der USA ausschließe -- dies nb.in allen Bereichen -- und den Wiedereinstieg der alten EDR verpaßt habe.
Auch habe ich Silberexplorer kaum recherchiert im Gegensatz zu Goldenen, die ja sehr gut laufen...

Grüsse
Edel

Im Beitrag 2915 sind Explorer erörtert worden. Bei näherer Betrachtung sind es nicht alle Explorer im engeren Sinn, sonder es befinden sich auch einige Naheproduzenten unter ihnen.

So werden diejenigen eingeordnet, von denen mind. eine PEA vorliegt. M.W. liegt keine normierte Festlegung für diese Unterscheidung vor, diese habe ich mit Vatapitta so abgestimmt. Es sind diese Aktien aus o.a Beitrag:

PGM -- SKE -- TLG -- MMGH -- OREA -- GLDX -- KORE

Im weitesten Sine sind es aber dennoch auch Explorer, denn alle explorieren weiterhin zur Erhöhung ihrer Resourcen und sind keine Produzenten.
Was durchaus interessant ist, daß einige reinen Explorer die höchten Kursanstiege verzeichnen aufgrund Fantasie auf sehr hohe Resourcen infolge sehr guter Bohrergebnisse und oder Nähe zu sehr großen Vorkommen, insbesondere:

GBR -- TUD

Inwieweit deren sehr hohe Börsenkursanstiege berechtigt sind, werden erste Resourceberichte zeigen....

Grüsse
Edel

Oder Beobachtungsliste... Eine Diskussion in Fränkis Depot regt zu einer kurzen Betrachtung an. Diese Liste ist für einen Börsianer sicherlich die 2. wichtigste hinter einer Depotliste,

Aufstellung nach Inhalt und Zahl ist bei jedem Börsianer höchst unterschiedlich, es können unterschiedliche Listen je nach Marktbereich geführt werden oder alle zusammengefaßt.

So kann ich also nur zur eigenen Praxis konkret werden: Grundsätzlich umfaßt die WL nicht mehr Positionen als das Depot. Früher sah das anders aus, aber inzwischen habe ich sowohl das Depot als auch die Watchlist immer mehr gestrafft nach eigener Erkenntnis, daß viele Positionen keinesfalls höheren Profit ergeben, im Gegenteil mehr Arbeit machen und bei mehr Trades unnötige Kosten verursachen.

Kurzum: Derzeit sind Depot und Watchlist auf je rd. 25 Positionen begrenzt, wobei ich jeweils alle Bereiche zusammenfasse. Ein Nebeneffekt längerer Erfahrung: Schwache Aktien werden aus dem Depot aussortiert und wandern zumeist in die WL mit der Folge, daß diese etwa zur Hälfte aus guten alten Bekannten besteht, die auf bessere Zeiten warten.

Wie das Depot lebt die WL in ständigem Wandel, so fliegen auch mal sehr schwache Kandidaten heraus, die in seltenen Fällen wieder hereinkommen.
Daß die WL wie das Depot täglich nachgeführt wird, ist nicht nötig, wird aber von mir so praktiziert, um große Verwerfungen zu minimieren.

Grüsse & Allen viel Glück!
Edel