Depotstruktur -- Märkte und Edelmetalle im Vergleich

Wie gelegentlich einige Besonderheiten der Vorwoche, die auffielen:

-- Von den 20 Marktdaten, die wöchentlich nachgeführt und analysiert werden (Edelmetalle, Rohstoffe, Währungen, Indices) waren nur 2 negativ: Gold und URA.

-- Engegen dem (m.E.manipuliertem) Goldkurs stiegen die Goldminenindices:

-- Go - 0,55 %, GDX + 1,4, XAU + 0,7 %.

-- Kupfer und - Aktien fest, COPX + 3,5 %...

-- Uranaktien schwach, URA - 2,5 %

-- Rohöl sehr fest + 6,4 %.

-- Wöchentlch neue Tiefstände > 12 M:

EDR -- Si, Go Prod.

NFG -- Go Explorer

PGE -- PGM Explor

SLS -- Cu,Si Explor.

WHN -- Go Entwickl.

WRN -- Cu,Go Entw

Stärkste Aktie aus 44 / Depot +Watchlist:

CS -- Cu,Met. Prod. + 12,9 % ... D

Grüsse

Edel

Gern, Silberanhänger :

CGG = A1C1KW

WRLG = A3DXMA

Grüsse

Edel

Werden Goldaktien im Jahr 2024 zu Gold aufschließen?

Auszug aus einem sehr langen Artikel, der auch in andere Thread paßt. Hier, weil er weitgehend mit der eigenen Strategie übereinstimmt, zumal auch er ausgesuchte Goldexplorer entgegen verbreiteter Einstellung hält und kauft.

In einem Interview erklärt der bekannte Unternehmer Ross Beaty die Diskrepanz zwischen Gold und Goldaktien und wann Aktien seiner Meinung nach aufholen werden:

"Warum hinken die Goldaktien dem Goldpreis hinterher?

Viele Goldanleger haben einige frustrierende Jahre damit verbracht, darauf zu warten, dass die Goldaktien den Goldpreis einholen.

"Normalerweise entwickelt sich der Goldpreis parallel zu den Aktien", sagt Beaty, der sich auch über die mangelnde Bewegung bei den Goldaktien, von den Junior-Explorationsunternehmen bis zu den großen Produzenten, ärgert. "Ende 2022 und während des gesamten Jahres 2023 hatten wir diese zunehmend unlogische, bizarre Diskrepanz zwischen höheren Goldpreisen und niedrigeren Goldaktien."

Was steckt hinter dieser anhaltenden Diskrepanz zwischen dem gelben Metall selbst und den Aktien?

"Das so genannte kluge Geld hat Goldaktien verkauft, weil es dachte, dass die Ölpreise einbrechen würden, und das ist einer der Gründe, warum Goldaktien im letzten Jahr gefallen sind. Sie sind im Moment immer noch im Keller, während Gold gleichzeitig gestiegen ist", so Beaty. "Warum haben sie sich bei Gold geirrt? Weil sie vergessen haben, dass Gold wirklich ein Wertaufbewahrungsmittel ist und eine alternative Währung für diejenigen darstellt, die aus dem Dollar aussteigen wollen - wie China, Russland und alle möglichen anderen Länder, die Gold von den Zentralbanken kaufen. Letztes und vorletztes Jahr gab es Rekordkäufe von Gold durch die Zentralbanken".

In seiner jahrzehntelangen Laufbahn hat der Unternehmer aus der Rohstoffbranche nach eigenen Angaben noch nie so etwas wie die derzeitige Situation erlebt. Und genau deshalb ist Beaty der Meinung, dass der Markt für eine Korrektur fällig ist.

"Ich gehe davon aus, dass wir zu einem normalen Muster zurückkehren werden. Goldaktien werden sich wieder erholen", sagte er den VRIC-Teilnehmern. "Im Jahr 2024 wird es eine sehr glückliche und bedeutende Bewegung bei Goldaktien geben. Ich weiß nicht, wann oder wie stark, aber es wird passieren. Vor diesem Hintergrund sagte Beaty, dass er zum ersten Mal seit fünf Jahren wieder Goldaktien kaufen werde. Er rät den Anlegern: "Widerstehen Sie der Tendenz zu verkaufen und einen kleinen Gewinn mitzunehmen, denn wenn diese Rekalibrierung stattfindet, werden Sie einen doppelten oder dreifachen Gewinn erzielen. Und dann machen Sie das richtige Geld...."

Welche Goldaktien Beaty anschaut

In Bezug auf die Bewertung von Goldaktien sagte Beaty, dass sein "Sweet Spot" Unternehmen mit einer definierten großen Ressource ohne fatale Mängel, einem erfolgreichen Managementteam und Zugang zu Kapital sind.

Er hält sich nicht zu sehr an die Rechtsprechung, da das Risiko schnell schwanken kann. Beaty sagte auch, dass sein Portfolio Explorationsaktien, einige mittelgroße Unternehmen und einige mittelgroße Produzenten enthält, die sich aktiv von einer Stufe zur anderen bewegen..."

Ross Beaty: Will Gold Stocks Catch Up to Gold in 2024?

Gold was top of mind for investors at this year's Vancouver Resource Investment Conference (VRIC). The precious metal's price reached a record high in 2023 on…

investingnews.com

Grüsse

Edel

Einige Depot Highlights der Vorwoche, Chronik ohne Prognose...

Beste Kursgewinner:

WHN ....................... + 27,1 % --- Go Entwickler

DYLLF .................... + 16,6 % --- U Entwickler

WDO ....................... + 13,8 % --- Go Produzent

UEC .......................... + 9,6 % --- U Produzent

ARIS ......................... + 8,3 % --- Go Produzent

Schwächste:

MMG ....................... - 15,5 % --- Si,Go Explorer

IRV ............................ - 8,5 % --- Go Explorer

Zum Vergleich: GDX - 2,2 %, URA + 6,5 %. Gold + 0,55 %.

Uranaktien weiter mit hoher rel.Stärke, aber auch ausgesuchte Goldjuniors, z.B. WHN und WDO / WDOFF, die sich von vorherigem Kursverfall erholen.

Angehängt ein YTD Chart mit URA: GDX, GDXJ, GLD und WDOFF.

Grüsse

Edel

Bohrergebnis-Spickzettel / Kurzdarstellung

Hervorragende sehr detaillierte Zusammenstellung der verschiedensten Parameter und Begriffe von LoboTiggre, einige Auszüge:

"Bei der Mineralexploration gibt es kaum etwas Wichtigeres als Bohrungen. Ob Diamantbohrungen (Kernbohrungen), Reverse-Circulation-Bohrungen (RC-Bohrungen), Drehbohrungen, Perkussionsbohrungen oder andere Formen - nur durch Bohrungen können Proben aus dem Boden gewonnen werden, die hoffentlich eine wertvolle Lagerstätte definieren.....

Gold

Tagebau:

-- 0-0,5 g/t Gold ist niedriggradig.

-- 0,5-1,5 g/t Gold ist ein durchschnittlicher Gehalt.

-- Über 1,5 g/t Gold ist hochgradig.

Unter Tage:

-- 0-5,0 g/t Gold ist niedriggradig.

-- 5,0-8,0 g/t Gold ist ein durchschnittlicher Gehalt.

-- Über 8,0 g/t Gold ist hochgradig.

-- Gold, das in Unzen pro Tonne gemessen wird, ist ein "Bonanza"-Gehalt.

Silber

Tagebau:

-- 0-30 g/t Silber ist niedriggradig.

-- 30-150 g/t Silber ist ein durchschnittlicher Gehalt.

-- Über 150 g/t Silber ist hochgradig.

Unterirdisch:

-- 0-150 g/t Silber ist niedriggradig.

-- 150-350 g/t Silber ist ein durchschnittlicher Gehalt.

-- Über 350 g/t Silber ist hochgradig.

-- Silber, das in Kilogramm pro Tonne gemessen wird, ist ein "Bonanza"-Gehalt.

Kupfer

Tagebau:

-- 0-0,5% Kupfer ist niedriggradig.

-- 0,5-1,0 % Kupfer ist ein durchschnittlicher Grad.

-- Über 1,0 % Kupfer ist hochgradig.

Unterirdisch:

-- 0-1,0% Kupfer ist niedriggradig.

-- 1,0 - 3,0 % Kupfer ist ein durchschnittlicher Grad.

-- Über 3,0 % Kupfer ist hochgradig.

Uran

Athabasca-Becken:

-- 0-1% U3O8 ist niedriggradig.

-- 1-5% U3O8 ist ein durchschnittlicher Grad.

-- Über 5% U3O8 ist hochgradig.

Rest der Welt, in situ (Lösungsbergbau):

-- 0-100 PPM U3O8 ist minderwertig.

-- 100-300 PPM U3O8 ist ein durchschnittlicher Gehalt.

-- Über 400 PPM U3O8 ist hochgradig.

Ich möchte betonen, dass es wichtig ist, zu verstehen, dass dies keine internationalen Standards sind, die von einer geologischen Behörde festgelegt wurden. Es sind meine Zahlen, die auf dem basieren, was ich vor Ort gesehen habe...."

Drill Result Cheat Sheet

Grüsse

Edel

Zitat von Lexus

Die Grade sind leider nur ein Teil der Geologie, genausowichtig ist Z.B.; die Tiefe oder die Abraummasse oder die Mächtigkeit der Erze usw. usw. usw.

Ja, ist aber nicht unbedingt thematisch.

Lobo ist kein Dilettant, zur Mächtigkeit weiß er doch auch dies, sh. :

"-- For underground mining of veins and such structures, I want to see high grades over minimum mechanized mining widths. That's at least 1.5 meters, but 2.0 is solid—and the thicker the better. Anything measured in centimeters is suspect. Anything less than half a meter makes it very tough to build enough tonnage to matter—even with bonanza grades.

-- For bulk tonnage open-pit mining, I want to see above-average grades over hundreds of meters. High grades over several tens of meters can work, but there also needs to be high consistency. Narrow low-grade projects need not apply.

-- And so forth…"

GDX

Ein Chart, der mir zusagt...

Grüsse

Edel

Karneval in Hochstimmung, aber genau am Karnevalsabschluß ein Schwarzer Tag für den Minensektor:

-- 2 Minenindices, GDX und SILJ, auf auf JT und >

-- 7 Von 40 nachgeführten Edelmetall und Rohstoffaktien auf JT ,

-- 2 weitere mit JT eingestellt

-- XAU = - 6,2, SIL = - 6,8 %

Bei alledem sind die großen Seniors , wie NEM und GOLD nicht erfaßt, die mehrfach ebenfalls Tiefstände erreichten.

Nicht zufällig sind unbedeutende Nebenwerte von dem Abwärtssog unbeeindruckt, so seit Tagen AUAU oder NRG; WDO und SCOT sogar im Tagesplus

Indices und Minen nähern und befinden sich auf überverkauftem Niveau, deshalb verkaufe ich den tw.reduzierten Depotbestand nicht, in dem Uran und Kupferwerte konsolidieren, aber bei weitem nicht im Ausmaß der Gold und Silberaktien.

Grüsse

Edel

Die Konsolidierung der Uranaktien hat die Rangfolge der Deposchwerstgewichte etwas verändert.

Aktuell die Top 6 mit ihrer Depotgewichtung:

.

CGG .......................... 14,8 % ---- Cu,Go Prod.

CS ............................. 12,0 % ---- Cu,Me Prod.

NXE+MGA ................ 11,7 % ---- U Entwickler

WDO ......................... 10,1 % ---- Go Prod.

UEC ............................ 8,8 % ---- U Produzent

WRLG ......................... 8,7 % ---- Go Entwickl.

In einem YTD Chartvergleich die Top 4 vs GDX und COPX. Auffallend der weiter schwache GDX, in dem sich u.a. sehr schwache Seniors befinden, dagegen ausgewählte Juniors sich deutlich abkoppeln...

Grüsse

Edel

In diesem Depothtread halte ich glgtl. einige Besonderheiten als Chronist fest mit Schwerpunkt der Depotentwicklung.

-- Gold stieg um 0,91 % völlig im Gegensatz zu den Minenindices!:

-- GDX - 2,2, XAU - 1,1 % ...

-- Kupferaktien freundlich, COPX + 1,1%;

-- Uranaktien sehr schwach, URA - 6,8 %.

Auffallend gegen den Trend:

-- China Gold % Copper / CGG + 15,4 %

-- West Red Lake Gold / WRLG + 11,1 %

Schwächste Aktien:

-- Deep Yellow / DYLLF - 14,7 %

-- Uranium Energy UEC - 14,1 %

Die Uranaktien erlebten nach langem Kursanstieg eine heftige Korrektur; sie sind inzwischen überverkauft.

Grüsse

Edel

2024 YTD

Strategisch gewiß ein völlig belangloser, aber dieses mal im Detail ein höchst interessanter Zeitraum mit einigen Exzessen:

-- 2 Minenindices mit neuen Tiefs 1 J und > am 28.2.:

-- GDX,- 15,0, HUI - 16,2, XAU - 16,1, SIL mit - 18.6% !

-- Dagegen COPX + 1,6 und URA - 0.8%....

-- Edelmetalle nachgebend bis schwach:

-- Go - 0,8, Si - 4,9, Pt - 11,8, Pd - 16,0 %.

Bestperformer per 29.2. aus Depot + Watchlist.

... WDO -------------------- + 17,4 %

... CGG -------------------- + 15,2 %

... CS ----------------------- + 10,4 %

Schwächste:

... NCU --------------------- - 55,8 %

... Ar ------------------------ - 55,1 %

... IRV ---------------------- - 40,6 %

Neues Hoch in 2024:

... URA (ETF)

... DYLLF, MGA, NXE, UEC, URC -- U Aktien

Neues Tief in 2024

... GDX, HUI, XAU, SIL --- Minenindices

... Pd

... 14 Minenaktien...

Alle Werte eigenermittelt, gerundet und unverbindlich.

Die gute Performance der 3 o.a. Besten mit 34,8 % Depotgewichtung verhalf dem Depot zu einer ausgeglichenen Entwicklung.

Die scharfe Korrektur der Uranaktien verhagelte eine bessere Depotperformance.

Grüsse & Allen viel Glück!

Edel

"Eine Makroverschiebung steht bevor"

Aus gutem Grund und Erfahrung folge ich nicht Bezahltschreibern, bei freien Informationen sieht es schon besser aus, so Incrementum, von Greyertz, Crescat...

Von Crescat eine aktuele Markteinschätzung, die mich sehr anspricht. Auffallend das hohe Investment in Explorern und Entwicklern in früher Phase.

Angehängt eine gute Tabelle der Übernahmekosten von Explorern / Entwicklern. Auszüge:

"Wir glauben, dass eine größere Aktienmarktkorrektur und eine stagflationäre Rezession bevorstehen und dass es bald die beste mehrjährige Zeitspanne für den Besitz von Edelmetallen und Bergbauaktien seit der Abkopplung des US-Dollars vom Gold im Jahr 1971 sein wird.....

Die Bergbauindustrie befindet sich seit mehr als einem Jahrzehnt in einer kapitalarmen Depression, da Technologieinvestitionen die Risikokapitalströme dominieren. Crescat hat sich dieses schwierige Umfeld zunutze gemacht. In den letzten dreieinhalb Jahren haben wir die Bohrarbeiten und die Entdeckung zahlreicher großer, kommerzieller und hochwirtschaftlicher Metallvorkommen in lebensfähigen Bergbauregionen auf der ganzen Welt finanziert.....

Eine Aussage des Gründers und CIO von Crescat

Es ist die beste Value- und Makro-Timing-Gelegenheit, die ich in meiner Laufbahn gesehen habe, aus den überbewerteten Large-Cap-Tech-Aktien in die Bergbauindustrie zu wechseln..."

A Macro Shift at Hand

Valuation extremes combined with macro inflection signals provide generational opportunities to position opposite the crowd for potentially large gains. At…

www.crescat.net

Übersetzt mit DeepL.com (kostenlose Version)

Grüsse

Edel

Zu: Übernahme von Explorern/Entwicklern

"Unserer Analyse zufolge wird der größte Teil des Wohlstands in der Bergbauindustrie im kommenden Zyklus durch Exploration und Entdeckung geschaffen werden."

Eine optimistische Sicht von Crescat, der von Contrarians, der ich großteils entspreche, im Gegensatz zu der Mehrzahl von Sicherheitsinvestoren. Die größten Kursausschläge erfolgen allgemein in der Frühphase, wenn Explorer Resourcen nachweisen.

Von den oben gezeigten 15 Übernahmen war ich bei 8 beteiligt; Es ist aber nur eine kleine Auswahl. Allein weitere 15 mit eigener Beteiligung habe ich aus den letzten Jahren aufgelistet, von

Aquiline Res. -- Corvus Gold -- Dalradian Res. -- Guyana Goldfields -- Pretium Res. -- Rio Alto -- Roxgold -- TerangoGold ... etc.

Alle mit hochklassigen Resourcen, fast alle mit eigenem Themenstart und zumeist Kursvervielfacher .

Allein diese Anzahl widerlegt die m.E. irreführende "Faustformel" im allg. Minenthread

"Von 1000 Explorern schafft es nur einer in die Produktion, so die Faustformel. Der Rest bleibt auf der Strecke."

Tatsächlich sind die meisten Explorer Geldverbrenner, bei denen Routiniers -- soweit sie diese handeln --mit Stop Loss Verluste minimieren.

Der Gewinn mit wenigen wie gezeigt aber Dutzenden Guten sollte bei erfahrenen Tradern deutlich temporäre Verluste übersteigen.

q.e.d.

Grüsse

Edel

Der gegenwärtige Stand der größten Depotpositionen nach einigen Umstellungen.

-- Entwicklungsschwache Aktien wurden teil/verkauft -- WHN, MGA URC

-- Turnaroundkandidaten verstärkt -- FNV, WRN, MMG.

CGG ...........................14,2 % ----- Cu, Go Produzent.

CS ............................. 10,0 % ----- Cu, Me Produzent

WDO ........................... 9,5 % ----- Go Produzent

NXE ............................. 8,7 % ----- U Entwickler

UEC ..............................7,8 % ----- U Produzent

MMG ............................ 6,0 % ----- Si,Go Explorer

Grüsse

Edel

Wieder. einige Besonderheiten der Woche

-- Glanzvolle Entwicklung des Goldpreise + 4,6 % mit mehrern historischen Hochs.

-- Goldaktien folgten mit rd. 8 % -- XAU = + 8,1 % dieser Entwicklung.

-- Silber ebenfalls fest + 4,6 %, Silberaktien SIL + 6,9 %.

-- Kupfer freundlich + 0,83 %, CU Aktien fest, COPX + 4,4 %.

-- Uranaktien schwächer - 0,8 %.

-- $ : € = - 1,01 %, CAD - 0,22 $, AUD + 0,54 %

Starkste Aktien in Depot + Watchlist:

ARIS ................................ + 15,5 % --- Go Produzent

EDR ................................. + 13,8 % --- Si,Go Prod.

IRV ................................... + 12,8 % --- Go Explorer

CS .................................... . + 9,6 % --- Cu, Met. Prod.

Schwächste:

MMG ................................ + 20,8 % --- Si,Go,Cu Expl.

UEC .................................... - 8,2 % --- U Produzent

EFR .................................... - 7,6 % --- U,REM Prod.

Depotumschichtung wurde im Vorbeitrag erläutert.

Grüsse

Edel

BPGDM

Vorführen...

Erfahrungen mit Mineninvestments

Minen, insbesondere Edelmetallminen, sind eines der komplexesten Anlagegebiete überhaupt nach eigener vieljähriger Börsenerfahrung. Dennoch oder gerade deshalb stellt dies eine besondere Herausforderung dar mit vielen Höhen und Tiefen.

Hier möchte ich kurz schildern, auf welche Weise und mit welchen Ergebnissen ich auf dieses „Minenfeld“ gelangte.

Bereits früh erkannte ich Edelmetalle als Vermögensabsicherung gegen heraufziehende Geldmengenausweitung. Dabei bevorzugte ich Gold, was an meinem Sternzeichen liegen mag, war aber auch stets von der Faszination dieses Königsmetalls beeindruckt. So kaufte ich als erstes Edelmetall einen 100 g Goldbarren. Es folgten Goldmünzen aus Europa aber auch den USA und Südafrika, Kanada usw. Wesentlich später gesellten sich Silberbarren und Silbermünzen hinzu.

Parallel dazu wurde nach und nach aus freien Mitteln ein Aktiendepot aufgebaut, vzw. aus deutschen Standardaktien und einigen Hightechaktien bestehend. Die Hinwendung zu Minenaktien, hier ausgesuchten Gold und Silberminen, wurde durch südafrikanische Minenwerte ausgelöst, die in den 80er Jahren tw. enorme Dividenden abwarfen und zugleich mit dem Goldpreis Kurshebel aufwiesen. Daneben entwickelten sich einige damals kaum bekannte Gold und Silberexplorer aus den USA und Kanada zu Großunternehmen mit Kursvervielfachungen.

Der Einbruch der Standardaktien und DotCom Aktien infolge der Ereignisse des 11.09. und Platzen der DotCom Blase wurde abgefedert durch den inzwischen größeren Anteil von Edelmetall und führenden Rohstoffaktien.

Mit steigender Erfahrung und Marktkenntnis änderte sich das Anlageverhalten unter Zuhilfenahme der Charttechnik allmählich: Teilweise hohe Kurssteigerungen wurden für Gewinnmitnahmen genutzt. Diese Gewinne wurden fast ausschließlich in Edelmetalle angelegt, bevorzugt Gold, Verlustpositionen zumeist mit StopLoss aufgelöst. So war es möglich, u.a. den verheerenden Einbruch der Edelmetallmärkte 2008 moderat durchzustehen.

Wesentlich dazu trugen 2 weitere wichtige Tatbestände bei: Wenn irgend möglich, wurden und werden Aktien, die auch für längere Anlage geeignet scheinen, zu sog. Freiläufern gewandelt, dh. nach mehreren positiv verlaufenen Trades befinden sie sich praktisch gratis im Depot.

Zum anderen beträgt das Minendepot inzwischen nur noch einen Bruchteil des physischen Edelmetallbestandes, nachdem der Großteil erwirtschafteter Kursgewinne in letzteren investiert wurde.

Es soll nicht verschwiegen werden, daß in den letzten Jahren der Umgang mit Minen sehr viel schwieriger als früher geworden ist: Die Bewertung insbesondere gegenüber Gold ist dramatisch gesunken, die Dividenden selbst bei erstklassigen Großminen sind relativ gering.

Dennoch ist es möglich, mit ausgesuchten gut fundierten Minen Erträge zu erzielen. Ein zusätzlicher Anreiz ist geben, wenn das Chance: Risiko Verhältnis wie derzeit hoch ist.

Ein Investment in Aktien generell ist nie risikolos, die Volatilität bei Minen ist besonders groß. Entsprechende Investments sind aber vertretbar und interessant, wenn der Anteil des frei verfügbaren Vermögens dabei nicht zu hoch angesetzt wird.

Grüsse

Edel Man