Bank Run

http://www.handelsblatt.com/Ne…den-nicht-ueberleben.html

Harvard-Professor Kenneth Rogoff, Ex-IWF-Chefökonom

Viele Banken werden nicht überleben

Es ist durchaus möglich, dass mindestens eine Großbank in Schieflage gerät. US-Adressen sind am anfälligsten. Eine größere Zahl kleiner und mittelgroßer Institute wird in der jetzigen Form nicht überleben. Der „Leverage“ im Finanzsystem ist einfach zu hoch, das System ist überstrapaziert.

Heute reden wir über eine Größenordnung von zehn Billionen Dollar in strukturierten Anleihen wie den so genannten ABS. Diese Asset Backed Securities haben kaum eine Zukunft mehr und werden möglicherweise durch etwas anderes ersetzt, durch transparente Produkte. Das braucht Zeit. Wir werden eine scharfe Kontraktion in den Kreditmärkten erleben – in ihrer Dimension eine historisch einmalige Schrumpfung.

http://www.handelsblatt.com/Ne…ich-wuerde-verkaufen.html

Franz Zink blickt angestrengt in die Kamera; fast wie ein Kleinanleger, dessen Ersparnisse sich beim Börsencrash seit Anfang der Woche in Luft aufgelöst haben. Dann kommt der Moment, auf den er an diesem Abend gewartet haben muss: „Wenn ich noch Aktien hätte, ich würde sie verkaufen“, sagt der Mann, der das Fernsehgesicht des ZDF an der Börse gibt.

Dabei gelingt Zink das Kunststück, den einen Satz so daher zu sagen, als wäre er sich gar nicht bewusst, wie viel Sprengkraft in seiner Aussage steckt. Er verwandelt die Vorlage, die Claus Kleber, Moderator des Heute-Journals im ZDF, mit seiner Frage geliefert hatte. Ob es denn an der Zeit wäre „jetzt auch noch so schnell wie möglich auszusteigen“.

http://www.ftd.de/unternehmen/…0Ernst%20Lage/306979.html

Die Versicherer haben aber Sorgen, die weit über den bisher als gering angesehenen Abschreibungsbedarf auf Papiere aus dem Subprime-Umfeld hinausgehen. Neben Einbußen aus dem Kursverfall an den Aktienmärkten befürchtet die Assekuranz niedrigere Zinsen im Gefolge der Entscheidung der US-Notenbank.

Eine weitere Furcht: Sollten die Rating-Agenturen die durch die Subprime-Krise geschwächten Banken in großem Stil herabstufen, würde das zu hohem Abschreibungsbedarf der Versicherer führen. Über festverzinsliche Papiere gehört die Assekuranz zu den größten Refinanzierern der Banken.

Noch negativer als Einbrüche bei den Aktienkurse wirken sich fallende Zinsen auf Versicherer aus. Die Gesellschaften haben dann langfristig Probleme, eine konkurrenzfähige Verzinsung für ihre Kunden zu erwirtschaften.

Der Manager-Magazin Artikel zu Clerical Medical ist mittlerweile leider kostenpflichtig.

Deswegen

http://www.dvs-ev.net/justoran…hl/44_2-060119200112.html

Vatapitta, ich glaube die Logik und Moral der potentiellen Geldgeber unterscheidet sich von Deiner.

http://www.ftd.de/unternehmen/…ndversicherer/307490.html

Rettungspaket für Bondversicherer

Finanzaufseher in den USA arbeiten an einem Rettungsplan für die angeschlagenen Anleiheversicherer. Eric Dinallo, Leiter der Versicherungsaufsicht des Bundesstaats New York, hat einen Drei-Punkte-Plan aufgestellt, der den Unternehmen helfen soll, neue Investoren zu finden.

Dinallos Behörde strebt eine "privatwirtschaftliche Lösung" an. Auf Einladung der Aufsicht hat bereits Berkshire Hathaway, die Holding von Warren Buffett, einen eigenen Bondsversicherer gegründet. Teil des vorgestellten Rettungsplans ist eine strengere Regulierung der Branche. Die Versicherungsaufsicht in den USA obliegt den Bundesstaaten.

http://www.ftd.de/unternehmen/…%20Milliarden/307488.html
Händlerbetrug kostet Société Générale Milliarden

Die französische Bank Société Générale hat in ihrem Aktienhandel nach eigenen Angaben Unregelmäßigkeiten in Höhe von 4,9 Mrd. Euro entdeckt. Zu dem Schaden kommen hohe Abschreibungen durch die Subprime-Krise hinzu.

http://www.handelsblatt.com/Ne…-als-bislang-bekannt.html

BayernLB muss mehr abschreiben als bislang bekannt

Die BayernLB werde über die bislang bekannten 100 Mill. Euro hinaus weitere Papiere abschreiben müssen, sagte Bayerns Finanzminister Erwin Huber (CSU) am Mittwochabend in München. Der CSU -Chef widersprach jedoch Meldungen über drohende Verluste von bis zu zwei Mrd. Euro. Das im Besitz des Freistaats und der bayerischen Sparkassen befindliche Institut wird nach Hubers Angaben nicht in die roten Zahlen rutschen. Die Staatsregierung will die Bank weiter als unabhängiges Geldinstitut halten.

http://www.ftd.de/unternehmen/…20Kreditkrise/307385.html

Denn die Kapitaldecke der Gesellschaften ist extrem dünn: Im Mai 2007, kurz vor Beginn der Kreditkrise, betrug das Verhältnis von Garantiezusagen zu Eigenkapital beim Branchenprimus MBIA 94:1. Selbst bei der risikofreudigen Citigroup lag die Quote von Risikoanlagen und Eigenkapital bei wenigstens 12:1. Das hat der Hedge-Fonds Pershing Square Capital Management ausgerechnet. "Niedrig kapitalisierte Gesellschaften, die irgendetwas garantieren und beim ersten Abschwung zusammenbrechen - das ist ein schwachsinniges Geschäftsmodell", schimpft ein Frankfurter Banker.

http://www.handelsblatt.com/Ne…krise-in-verlustzone.html

Dresdner Bank rutscht wegen Finanzkrise in Verlustzone

Die Allianz teilte am Donnerstag per
Pflichtmitteilung Bewertungskorrekturen von rund 900 Millionen Euro und einen operativen Verlust von etwa 450 Millionen Euro für das vierte Quartal bei der Dresdner Bank mit. Im Gesamtjahr sei das Bankgeschäft aber mit etwa 750 Mill. Euro positiv verlaufen. Die Frankfurter Großbank macht etwa 95 Prozent des Bankgeschäfts des Versicherungskonzerns aus. Ihre Zahlen für 2007 will die Dresdner Bank am 25. Februar bekanntgeben.

http://www.handelsblatt.com/Ne…tar-ausser-kontrolle.html

Mängel im Controlling

In jedem Fall werden die Vorgänge bei der Société Générale branchenweit die Frage aufwerfen, inwieweit der Bankensektor seine Risiken noch im Griff hat.

Denn der Betrugsfall bei der Société Générale ist kein Einzelfall. Im vergangenen September erlitt die französische Großbank Crédit Agricole einen Verlust von 250 Millionen Euro. Auch damals war eine Einzelperson für den Schaden verantwortlich.

http://www.handelsblatt.com/Ne…t-bisher-gekippt-ist.html

„Erstaunlich, dass kein Institut bisher gekippt ist“

„Es ist erstaunlich, dass die Banken Milliarden abschreiben, aber kein Institut bisher gekippt ist oder fusioniert wurde. Das wird auf Dauer nicht so bleiben", sagte Meissner dem Handelsblatt am Rande des Weltwirtschaftsforums in Davos.

Ein Grund für den wachsenden Druck auf die Investmentbanken ist das fehlende Übernahme-Geschäft. Gerade große Übernahmen sind derzeit so gut wie unmöglich, weil die Banken die Kredite nicht weiterplatzieren können.

Zwar wurden die ersten Folgen der Krise aufgefangen, etwa durch die milliardenschweren Investitionen von ausländischen Staatsfonds in die Banken. Doch Finanzexperten in Davos sind sich weitgehend einig darin, dass das nur ein einmaliger Schritt war. „Das kann man bei der nächsten Krise nicht wiederholen. Dann müssten die Fonds die Banken komplett kaufen, und das dürfte aus politischen Gründen unmöglich sein“, sagte ein Banker.

http://www.welt.de/finanzen/ar…ax-Crash_verschaerft.html

Franzosen haben angeblich Dax-Rutsch gefördert

Der Schaden ist nicht nur für SocGen gewaltig. Seit gestern steht auch die Frage im Raum, ob die französische Bank bei ihren Bemühungen die Verluste so klein wie möglich zu halten, den Kursrutsch vom Montag in Europa verstärkt hat – und damit die Depots tausender anderer Anleger ins Minus getrieben hat. Zur Erinnerung: Zu Wochenbeginn war der Dax um sieben Prozent eingebrochen – ein ungewöhnlich starker Einbruch, zumal die amerikanischen Börsen geschlossen hatten.

Eine Erklärung könnten die gestrigen Ausführungen von SocGen-Chef Daniel Bouton liefern. „Wir haben am Sonntag um 11 Uhr begriffen, dass wir bei diesen Positionen ein riesiges Risiko trugen. Es war unsere Pflicht, die Risikopositionen so schnell wie möglich glattzustellen.“ Das habe die Bank von Montag bis Mittwoch getan und anschließend den Markt informiert. „Hätten wir am Montagmorgen gesagt, wie die Lage ist, wären die Verluste zehn Mal so hoch gewesen“, so Bouton