Royalty Companies

    Acquisition of Near-Term Producing Gold Royalty


    Trident Royalties Plc (AIM:TRR, FSX:5KV), the growth-focused mining royalty and streaming company, is pleased to announce that it has entered into a binding agreement with Seduli Sutter Operations Corporation ("Seduli") to acquire a Net Smelter Return ("NSR") royalty (the "Royalty") over production from the Lincoln Gold Mine ("Lincoln", or the "Project"), located in California, USA. Seduli intends to utilise the royalty sale proceeds to finalise the restart of Stage 1 production at the Lincoln underground gold mine.


    https://polaris.brighterir.com…/rns_widget/story/wklj8ox
    HIGHLIGHTS
    A compelling asset targeting commencement of Stage 1 production in 2021
    · A near term cash-generative royalty over a low-cost, high-grade asset which plans to commence Stage 1 production of 220 tonnes-per-day in 2021, targeting approximately 20,000+ ounces of gold per year1
    · The Project is permitted for Stage 2 production of up to 1,000 tonnes-per-day (80,000+ ounces per year), which is anticipated to commence, subject to funding, immediately following successful completion of Stage 1
    · Prior to the stepdown in royalty rate, Stage 1 is expected to generate over US$0.5 million per year in pre-tax royalty revenue, increasing to over US$2 million per year in Stage 22
    A high-grade asset located in a Tier-1 jurisdiction, with significant exploration potential
    · Lincoln is a high-grade gold deposit with an existing NI 43-101 Mineral Resource Estimate of over 286,000 gold ounces at an average grade of 9.3 grams per metric tonne3
    · Lincoln is situated at the centre of the California "Mother Lode", which has historically produced approximately 13.6Moz of gold, with 3.4Moz of gold reported from the Lincoln Project area 3
    · Exploration potential is open at depth, with Lincoln having had no drilling below 150m from surface, while historic mines immediately along strike of Lincoln reached 500m to 1,800m below surface
    · Trident's internal review of the geology and Seduli's most recent deposit re-modelling outlines the potential opportunity for Seduli to build on the current Mineral Resource Estimate and significantly increase the stated Lincoln gold inventory through infill drilling and additional exploration drilling below 150m from surface, subject to the necessary technical work in line with Mineral Resource reporting standards
    · As a restart of a previous underground operation, Lincoln benefits from significant existing infrastructure, including a fully refurbished 220 tonne-per-day processing plant with associated workshop and offices, a pre-existing 880m long haulage decline from surface and 900m of production stope development in place
    An attractive transaction structure, enhancing Trident's portfolio
    · Structured as a 1.5% NSR royalty on all production from Lincoln (and associated claims which cover approximately 6.25km of Mother Lode strike length), plus any future mineral holdings acquired by Seduli within a 5-mile radius of the current claim boundaries
    · The royalty rate decreases to 0.75% upon aggregate royalty payments of $3 million being paid to Trident, remaining at this rate in perpetuity
    · Until certain conditions are met, the Royalty retains senior ranking security over all key assets of the Project, including a substantial land package recently appraised at $1.9 million
    · The Royalty is structured such that Trident is paid on gold doré and gold contained-in-concentrate, removing the risk of refining penalties adversely impacting royalty revenue

    [Blockierte Grafik: https://www.accesswire.com/use…es/618286/Empresslogo.jpg]


    Empress Royalty Announces Debt Agreement

    https://www.accesswire.com/662…-Announces-Debt-Agreement
    Empress Royalty Corp. (TSXV:EMPR)(OTCQB:EMPYF) ("Empress Royalty" or the "Company") is pleased to announce that it has entered into an agreement with Accendo Banco, S.A., Institución de Banca Múltiple ("Accendo") for the provision of a secured medium term bridge loan facility the ("Facility") in the amount of US$5.2 million.
    The proceeds of the Facility will be used to finance the second tranche of the Company's Sierra Antapite stream acquisition (see the Company's news release of July 28, 2021) and for general and working capital. Amounts borrowed under the Facility will bear interest at the rate of 11% per annum. The Facility will be secured via a pledge over the Altaley Mining stream held by Empress Royalty and potentially by other security. Amounts borrowed under the Facility must be repaid 24 months from the date of the Facility.

    [Blockierte Grafik: https://tnw-c.thenewswire.com/…lients/logos/LaPF87p5.png]
    New Parallel Gold Zone Confirmed at Tabakorole JV Project, Southern Mali
    https://ceo.ca/@thenewswire/ne…-at-tabakorole-jv-project
    Highlights:

    • - Further highly encouraging drilling results from theTabakorole gold project in southern Mali- Results from 8 diamond drill (“DD”) holes (1,296m)from Northwest Zone and Parallel Zone- Multiple, shallow and high-grade intersectionsinclude (not true width of intervals):

      • - Northwest Zone: 3.6 g/t gold (“Au”) over 16.5m from 3.2m- Parallel Zone: 2.4 g/t Au over 24m from 35m & 1.5 g/t Au over 20.6mfrom 26.4m

      - Parallel Zone is outside of deposit and remains openbeyond 120m strike and at depth- Results are expected to increase the volume and gradeof the MRE- Upgraded MRE for Tabakorole expected to be preparedin September 2021- Tabakorole hosts a mineral deposit for which an MREhas been generated (see Altus’ news release “Substantial Increasein Gold Resource at Tabakorole Project, Southern Mali” dated 30September 2020), comprising:

      • - 16,600,000 tonnes at 1.2 g/t Au for 620,000 ounces inthe Inferred category- 7,300,000 tonnes at 1.2 g/t Au for 290,000 ounces inthe Indicated category

      - Altus holds 49% of the Project and a 2.5% NSR royaltyon Tabakorole gold production

    @Sorgenfrei


    Übersetzung der Zusammenfassung des verlinkten Artikels:


    "Zusammenfassung der Bewertung


    Wenn wir die obigen Angaben zusammenfassen, kommen wir zu einem Gesamtwert von 18,8 Mio. $ für die produzierenden und erschließenden Vermögenswerte im Portfolio von Empress. Wir können diesen Wert großzügig auf 20 Mio. $ aufrunden, um die verschiedenen Lizenzgebühren im Explorationsstadium zu berücksichtigen, die dem Unternehmen gehören.


    Bei einem aktuellen Aktienkurs von 0,365 C$ ergibt sich eine Marktkapitalisierung von 41 Mio. C$ bzw. 32,5 Mio. $ in US-Währung bei einem aktuellen Wechselkurs von 1,26.


    Ende Juni meldete Empress 14,8 Mio. C$ (11,7 Mio. $) an Barmitteln, und nach Berücksichtigung der Zahlungen und Verpflichtungen, die seit dem Juni-Bericht im Zusammenhang mit dem Tahuehueto und Sierra Antapite Stream getätigt wurden, schätzen wir, dass Empress derzeit eine Nettoverschuldung von etwa 5 Mio. $ aufweist, was durch die Bekanntgabe des Brückenkredits vom 31. August unterstützt wird.


    Anhand dieser Zahlen schätzen wir den Unternehmenswert auf 37,5 Mio. $ bzw. das 1,9-fache des NAV des Portfolios. Das ist eine großzügige Bewertung im Vergleich zu anderen Unternehmen mit Portfolios, in denen Explorations- und Erschließungsanlagen dominieren, aber in Anbetracht der offensichtlichen kurzfristigen Cashflows wohl vertretbar.


    Betrachtet man die Cashflow-Multiplikatoren, so schätzen wir die Cashflows des aktuellen Portfolios auf 3,2 Mio. USD im Jahr 2022 und im besten Fall auf 6 Mio. USD im Jahr 2023. Diese Schätzungen ergeben Cashflow-Multiplikatoren von 11,8 bzw. 6,3. Diese Multiplikatoren stehen im Einklang mit anderen Lizenzgebührenunternehmen, die kurz davor stehen, Cashflow zu generieren.


    Diese Zahlen deuten darauf hin, dass sich der Markt auf die mittelfristigen Cashflows des Unternehmens konzentriert und sich wenig Sorgen um die längerfristigen Bewertungen der Vermögenswerte macht. Sie deuten auch darauf hin, dass der Markt die Erschließungsanlagen des Portfolios sehr optimistisch einschätzt.


    Risiken


    Wir haben das Kontrahentenrisiko bereits an verschiedenen Stellen bei der Erörterung der vier wichtigsten Vermögenswerte im Portfolio von Empress erwähnt. Es muss an dieser Stelle unbedingt hervorgehoben werden. Alle Royalties und Streams werden von kleinen Junior-Bergbauunternehmen und in einem Fall von einem kleinen Bergbau-Dienstleister betrieben. Und obwohl für die beiden privaten Unternehmen Sierra Sun und Mutapa keine Finanzinformationen vorliegen, kann man wohl mit Fug und Recht behaupten, dass die Bilanzen der beiden börsennotierten Gegenparteien (Altaley und Candelaria) in einem fragwürdigen Zustand sind.


    Dies sind im besten Fall risikoreiche Kontrahenten, und das Kontrahentenrisiko wird durch die Art der Sicherheiten für die Lizenzgebühren und Streams im Portfolio von Empress noch verschärft. Die Pinos-Lizenzgebühr ist auf den Projekttitel eingetragen, was eine sehr starke und durchsetzbare Form der Sicherheit darstellt; die Sicherheiten für die anderen Vermögenswerte sind jedoch viel schwächer. Der Manica-Strom beispielsweise ist gegen bestimmte Vermögenswerte" von Mutapa abgesichert; über die Sicherheiten für den Tahuehueto-Strom wurden keine Informationen veröffentlicht; und der Sierra-Antapite-Strom ist offenbar gegen die Mine abgesichert, ohne dass weitere Einzelheiten bekannt sind.


    Im Wesentlichen sehen wir Gegenparteien der schwächsten Art und meist sehr schwache Mittel für Empress, um den Wert wiederzuerlangen, sollte eine der Gegenparteien ausfallen.


    Empress hat eine "strategische Partnerschaft" mit Accendo Banco und Endeavour Financial, der von Neil Woodyer, dem Vater von Empress-CEO Alexandra Woodyer Sherron, gegründeten Bergbaufinanzgruppe. Diese beiden Finanzinstitute sind Anteilseigner und im Vorstand vertreten, sie erbringen verschiedene Dienstleistungen, für die sie monatliche und erfolgsabhängige Gebühren kassieren, und haben zuletzt auch einen Überbrückungskredit bereitgestellt. Empress vermarktet diese Beziehungen als einen Vermögenswert, und das ist auch gut so. Allerdings sehen wir auch zahlreiche Fälle von potenziellen Interessenkonflikten, und wir sehen nur sehr wenige Informationen darüber, wie diese Konflikte gehandhabt werden.


    Ein weiteres Risiko sehen wir in der offensichtlichen Unfähigkeit oder sogar Abneigung von Empress, wichtige Daten bereitzustellen. Wir haben bereits die grundlegendsten Daten erwähnt, die in der öffentlichen Dokumentation des Tahuehueto-Stroms fehlen. Es gibt noch viele andere Fälle, in denen die meisten grundlegenden Daten in den neuen Veröffentlichungen des Unternehmens fehlen. Nehmen wir zum Beispiel die Pressemitteilung vom 12. August, in der Empress die erste Goldlieferung in der Geschichte des Unternehmens bekannt gibt. Das ist in der Tat eine gute Nachricht, aber wie gut, kann nur vermutet werden, da das Unternehmen keine genauen Angaben macht, nicht einmal zur Menge des gelieferten Goldes. Dasselbe gilt für die technischen Unterlagen zu den Minen, die den Lizenzgebühren des Unternehmens zugrunde liegen, wie bereits weiter oben in diesem Beitrag erwähnt.


    Zusammenfassung & Anlagethese


    Empress ist einer der jüngsten Marktteilnehmer im Bereich der Edelmetall-Lizenzgebühren. Der Aktienkurs scheint sich um die Marke von 0,35 C$ eingependelt zu haben, was deutlich unter dem Höchststand nach dem Börsengang liegt, aber auf der Grundlage des Nettoinventarwerts und der CF-Multiplikatoren im Einklang mit anderen Unternehmen steht. Man könnte also argumentieren, dass Empress auf dem derzeitigen Niveau fair bewertet ist.


    Die aktuelle Bewertung deutet jedoch auch darauf hin, dass der Markt von einem Best-Case-Szenario ausgeht, einschließlich der Erschließung der Minen Manica und Pinos, obwohl zahlreiche Flaggen in verschiedenen Farben auf möglichen Gegenwind hinweisen. Der Markt scheint auch die prekäre finanzielle Situation von mindestens zwei Geschäftspartnern des Unternehmens und die mangelnde Bereitschaft des Unternehmens, verschiedene Daten zur Verfügung zu stellen, nicht zu bemerken.


    Daher sind wir der Ansicht, dass beim aktuellen Aktienkurs bereits viel Potenzial nach oben eingepreist ist, während noch viel Potenzial nach unten besteht. So gesehen halten wir Empress bestenfalls für eine HOLD-Aktie.


    Der Bereich der Small-Cap-Lizenzgebühren und des Streaming ist überfüllt und steht vor einer Konsolidierung. Wir sehen Empress zum jetzigen Zeitpunkt nicht als attraktives Ziel, würden aber nicht ausschließen, dass Empress als Käufer auftritt, insbesondere angesichts der Unterstützung durch die genannten Finanzinstitute."


    Übersetzt mit http://www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)



    Mit diesen Informationen wäre Empress für mich ein klarer Verkauf, weil es viele bessere Anlagen gibt!


    LG Vatapitta

    Dann viel Glück mit deinen Investitionen, wenn du Itinerant folgst.
    https://cdn-ceo-ca.s3.amazonaw…10630-EMPR-Initiation.pdf
    https://seekingalpha.com/artic…ewcomer-to-shine#comments

    Zitat von Sorgenfrei

    Dann viel Glück mit deinen Investitionen, wenn du Itinerant folgst.

    Disclaimer von Red Cloud:


    Offenlegungspflicht
    Red Cloud Securities Inc. ist in allen kanadischen Provinzen und Territorien als Investment Dealer registriert und ist Mitglied der Investment Industry Organization of Canada (IIROC). Ein Teil der Tätigkeit von Red Cloud Securities Inc. besteht darin, Bergbauunternehmen mit geeigneten Investoren zusammenzubringen. Red Cloud Securities Inc., ihre Tochtergesellschaften und ihre jeweiligen leitenden Angestellten, Direktoren, Vertreter, Forscher und deren Familienmitglieder können Positionen in den in diesem Dokument genannten Unternehmen halten und deren Wertpapiere kaufen und/oder verkaufen. Darüber hinaus kann Red Cloud Securities Inc. in der Vergangenheit bestimmte Beratungs- oder Unternehmensfinanzierungsdienstleistungen erbracht haben und auch in Zukunft erbringen und als Gegenleistung für die Erbringung dieser Dienstleistungen finanzielle oder andere Anreize von Emittenten erhalten.
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    1. Der Analyst hat den Hauptsitz des Emittenten besucht oder seine wesentlichen Geschäftsbereiche besichtigt.
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    Disclaimer Seeking Alpha - Itinerant:


    Offenlegung: Ich/wir habe(n) keine Aktien-, Options- oder ähnliche Derivatposition in einem der genannten Unternehmen und plane(n) auch nicht, innerhalb der nächsten 72 Stunden eine solche Position einzugehen. Ich habe diesen Artikel selbst verfasst, und er gibt meine eigene Meinung wieder. Ich erhalte dafür keine Vergütung (außer von Seeking Alpha). Ich stehe in keiner geschäftlichen Beziehung zu einem Unternehmen, dessen Aktien in diesem Artikel erwähnt werden.




    LG Vatapitta

    [Blockierte Grafik: https://orders.newsfilecorp.co…b823691d94f8d9f2_logo.jpg]
    EMX Completes Final Closing on the Royalty Acquisition on the Caserones Copper-Molybdenum Mine in Northern Chile
    https://ceo.ca/@newsfile/emx-c…n-the-royalty-acquisition
    As previously reported, EMX formed a 50%-50% partnership with Altus Strategies Plc (AIM: ALS) (TSXV: ALTS) (OTCQX: ALTUF) ("Altus") to acquire an effective 0.836% NSR royalty for US$68.2 million. EMX and Altus now each control an effective 0.418% royalty interest and each were responsible for US$34.1 million of the purchase price. EMX and Altus have formed a Chilean company, Minera Tercero, Spa ("Tercero"), of which EMX and Altus each own 50%. Tercero agreed to purchase 43% of the issued and outstanding shares of an underlying royalty holder, Sociedad Legal Minera California Una de la Sierra Peña Negra ("SLM California"), through a Share Purchase Agreement with 16 shareholders of SLM California to acquire ownership of 43% of SLM California's issued and outstanding shares, and thereby indirect ownership of 43% of SLM California's 1.944% NSR royalty interest in the Caserones property (i.e., a 0.836% NSR royalty interest, held as 0.418% by EMX and 0.418% by Altus).

    Zitat von Sorgenfrei

    Gold Royalty, Abitibi Royalties & Golden Valley to Combine to Create a Leading Growth and Americas-Focused Precious Metals Royalty Company




    https://www.newswire.ca/news-r…ty-company-882814580.html

    Ernsthaft? Vor einigen Wochen blähte noch Ian Ball, CEO von RZZ, daß RZZ eine einmalige Royalty und Strategie habe, daß er seine gesamten Verdienste in RZZ reinvestiert und deshalb nur verkaufen würde, wenn er signifikanten Mehrwert generieren würde. Soviel dazu (ja, ich bin als RZZ-Aktionär darüber gerade angefressen).


    Wenn man auf der anderen Seite des Trades steht: Für Gold Royalty lohnt sich die Sache natürlich ungemein; sie bekommen einen Haufen Cash sowie Cashflow dazu.


    Werde mal überschlafen, ob ich den Tausch mitmachen möchte. Tendiere momentan dagegen.

    Zitat von Buche

    Ernsthaft? Vor einigen Wochen blähte noch Ian Ball, CEO von RZZ, daß RZZ eine einmalige Royalty und Strategie habe, daß er seine gesamten Verdienste in RZZ reinvestiert und deshalb nur verkaufen würde, wenn er signifikanten Mehrwert generieren würde. Soviel dazu (ja, ich bin als RZZ-Aktionär darüber gerade angefressen).
    Wenn man auf der anderen Seite des Trades steht: Für Gold Royalty lohnt sich die Sache natürlich ungemein; sie bekommen einen Haufen Cash sowie Cashflow dazu.


    Werde mal überschlafen, ob ich den Tausch mitmachen möchte. Tendiere momentan dagegen.

    Ja, Ian ist wahrscheinlich gerade auch angefressen. Ich denke eher das Mullan sich auf`s Altenteil begeben will und somit den Deal zuläßt. Ursprünglich war mal die Rede von 30C$ für Abitibi, wenn Übernahme. Oder aber die anderen Großaktionäre wollen Kasse machen.
    Grüße, S.


    P.S. Endlich werden mal die Reserven von GZZ für uns Kleinaktionäre gehoben.

    Zitat von Buche

    Ernsthaft? Vor einigen Wochen blähte noch Ian Ball, CEO von RZZ, daß RZZ eine einmalige Royalty und Strategie habe, daß er seine gesamten Verdienste in RZZ reinvestiert und deshalb nur verkaufen würde, wenn er signifikanten Mehrwert generieren würde. Soviel dazu (ja, ich bin als RZZ-Aktionär darüber gerade angefressen).

    Ja der Kracher des Jahres für mich. Und absolut gemischt, erstmal eher negativ... als Aktionär von RZZ und GZZ. Immerhin sind mehr GZZ als RZZ im Depot. Trostpflaster.


    Von den 22 bzw. 86% Premium seh ich gerade nix bei den Kursen von RZZ und GZZ. Mal sehen wo das hingeht, ob wohl der Kurs von GROY absäuft und bis wohin. Oder eben doch anders... Tarnen und Täuschen. Die Zeit der Hütchenspieler. Kein Bock auf so ein Roulette, ich hätte mich jetzt gerne mit was Anderem beschäftigt.


    ich gehe davon aus, dass die Zustimmung der notwendigen Aktionärsstimmen schon organisiert ist.


    MC combined aktuell nach Daten von Yahoo Finance gut 600 Mio CAD. Irgendwo in der Mitte zwischen MMX und NSR. Hm... Und ja: Agressiv unterwegs, diese GROY. Mit Backing von wem noch? Sprott fett bei ELY. Von GROY hab ich wenig Ahnung, hatte die ursprüngliche GROY abgeschrieben aufgrund ihrer Gene (Muttergesellschaft und Garofalo).


    Ich kann's auch so sehen: die (wahrscheinlich aufgrund der unglaublich guten, berechenbaren Unternehmensführung und der Aktionärsstruktur: keine Zocker) recht teuer gehandelten Canadian Malartic-Royalties von RZZ/GZZ (plus etwas Kleinkram und Projektblabla) werden jetzt kombiniert mit dem breiten Portfolio von ELY/GROY. Also neben einigen wenigen produzierenden Royalties hauptsächlich eine lange Pipeline von mittel bis lang in der Zukuft liegenden Projekten. Das ergibt eine Kombination von (denke: aktuell in Vergleich zur MC eher mäßigem) Cashflow, definitiv wertvollen, großen, langlebigen Royalty-Anrechten die mittelfristig recht sicher mehr Cashflow bringen werden, einer langen Kette von Samen mit unterschiedlicher Keimdauer, deren Keimung noch länger in der Zukunft liegt.


    Die Pyramide von EMX kommt mir in den Sinn...


    Gruß, GL

    Das Publikum... wendet sich von dem Gebrauche des durch die Umlaufmittelvermehrung kompromittierten Geldes ab, flüchtet zum ... Barrenmetall, zu den Sachwerten, zum Tauschhandel, kurz, die Währung bricht zusammen. (Ludwig von Mises)

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    Sailfish Unveils Dividend Policy and Declares Inaugural Quarterly Dividend


    https://ceo.ca/@newswire/sailf…cy-and-declares-inaugural

    Sailfish Royalty Corp. (TSXV: FISH) (OTCQX: SROYF) (the "Company" or "Sailfish") is pleased to announce that the Board of Directors have adopted a dividend policy for the Company under which the Company intends to pay quarterly dividends of US$0.0125 per common share. The first quarterly dividend of US$0.0125 per common share will be payable on October 15, 2021 to Sailfish shareholders of record as of the close of business on September 30, 2021. The dividend policy will be reviewed on an annual basis.


    Cesar Gonzalez, Chief Executive Officer of Sailfish states that, "Sailfish has always been focused on returning capital to shareholders. Since July 2019, the Company has repurchased approximately 7.6 million shares as part of three consecutive normal course issuer bids. Following the recent monetization of the NSR on Tocantinzinho and the declaration of commercial production at San Albino, where the Company has a gold stream equivalent to a 3% NSR, Sailfish is proud to be declaring an inaugural quarterly dividend. At today's prices the dividend represents an approximately 5% yield on an annual basis, which is well above industry standards and consistent with the Company's focus of returning capital to shareholders."

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