Highland Gold Mng. / HGM (LSS)

    http://www.highlandgold.com/


    HGM ist sehr attraktiv bewertet.


    Diese von @nicco oftmals gebrachten Bewertungskennzahlen sind alle ausnahmslos spitzenmäßig:


    https://monroereporter.com/wha…ng-limited-aimhgm/112909/


    Das KGV liegt zz. bei knapp 11. Die Dividendenrendite zwischen 6-7 %.


    Die Reserven sind aktuell ziemlich genau 3,5 mal mehr wert als der aktuelle EV. (inkl. aller Verbindlichkeiten sowie Current Assets)


    Das NP-Ratio (je niedriger der Wert desto besser) liegt ebenfalls bei rund 3,5. Diese beiden von mir u.a. verwendeten Ratios sind bei HGM ebenfalls sehr gut.


    Zum Vergleich: Die allgemein als günstig eingestufte Westgold Resources hat ein NP-Ratio von 3,8 und die Reserven sind aktuell ca. 2,9 mal mehr wert als der aktuelle EV.


    HGM hat ca. 5,1 Moz. an hochgradigen Reserven. (3,25 g/t)


    Hinzu kommen noch 0,554 Moz. durch eine kürzliche Akquisition. Diese grades sind mit 5,1 g/t ebenfalls sehr gut.


    http://www.highlandgold.com/up…ssets%20in%20Chukotka.pdf


    Die Jahresproduktion beträgt zz. ca. 260.000 - 270.000 Unzen.


    Momentan gibt es drei produzierende Minen in Russland, von denen eine 2022 ausläuft. Für Nachschub ist jedoch bereits gesorgt. Ab 2021 geht eine neue Mine (ebenfalls Russland), die eine höhere Produktion als die auslaufende Mine haben wird, an den Start und zusätzlich gibt es noch eine weitere Mine (Kirgisistan), die irgendwann nach 2021/22 in Produktion gehen wird. (noch kein Termin für den Produktionsstart genannt) Des Weiteren gibt es noch drei Projekte (in Russland) von denen es jedoch ebenfalls noch keine Timeline gibt.


    Wenn ich die Präsentation (ab Seite 9) richtig verstehe, sieht das dann in etwa so aus:


    2018 - 2020 rund 265.000 oz. p.a.
    2021 - 2022 bis zu rund 415.000 oz. p.a.
    2023 - 2032 ca. 345.000 oz p.a.


    http://www.highlandgold.com/up…8f/HGML_FY2017Results.pdf


    Die 345.000 oz p.a. ab 2023 sind als Minimum zu verstehen, da noch die Mine in Kirgisistan, die ca. 130.000 oz p.a. bringen soll, irgendwann nach 2021/22 in Produktion gehen wird. Dann kann man wohl eher ab Mitte der 20er Jahre von 475.000 oz ausgehen. Die drei weiteren Projekte könnten ebenfalls noch etwas abwerfen und durch die Akquisition erhöht sich die Produktion ebenfalls leicht. (ca. 75.000 oz p.a.)


    Die Pipeline ist also gut gefüllt. Für Wachstum in den nächsten Jahren ist gesorgt und die Bewertung ist sehr attraktiv.


    Ich bin daher heute zu 151,65 brit. Pence hier eingestiegen. Die oben genannten Bewertungszahlen beziehen sich daher auf diesen Kurs.


    Das Management hält ca. 17 % der eigenen Aktien. Ebenfalls ein sehr guter Wert.


    http://www.highlandgold.com/in…elations/share_structure/

    Dateien

    NP-Ratio - HGM vs. WGX.pdf 37,9 kB – 391 Downloads

    10 ...und aller Verführung der Ungerechtigkeit bei denen, die verlorengehen, weil sie die Liebe zur Wahrheit nicht angenommen haben, durch die sie hätten gerettet werden können. 11 Darum wird ihnen Gott eine wirksame Kraft der Verführung senden, so daß sie der Lüge glauben, 12 damit alle gerichtet werden, die der Wahrheit nicht geglaubt haben, sondern Wohlgefallen hatten an der Ungerechtigkeit.


    2. Thessalonicher Kapitel 2, Vers 10-12

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    Zitat aus Wikipedia:


    Ende Mai 2018 erhielt Abramowitsch die israelischeStaatsbürgerschaft; als Kind jüdischer Eltern hat er nach dem RückkehrgesetzAnspruch auf einen israelischen Pass.[7]Bereits 2017 hatte er in Tel Avivein Anwesen erworben.[8]Dieser doch eher überraschende Vorgang wurde mit dem Druck der britischen Regierung durch eine neue Richtlinie erklärt, die Herkunft des Vermögens von Investoren genauer offen zu legen.[9][10]



    @Nebelparder
    Vielen Dank für die schönen Ausführungen. Konnte mich jetzt durchringen, meine Position hier aufzustocken.


    Da Chelsea vorerst das neue Stadion nicht baut, wird vielleicht ja noch weiter in HGM investiert werden. :)

    Neo, es gibt in Russland für den Value Investor einige attraktive Aktien mit teilweise hohen Dividendenrenditen.
    Aber es gibt einige Länder, die Russland diesen Erfolg nicht gönnen...

    Die Bewertung von Highland Gold ist jetzt bei 1,58 € überragend gut.


    Das KGV beträgt 9,1. Die Dividendenrendite ca. 7,4 %.


    Der Pitroski F-Score beträgt 9. (Bestwert) Der Q.i. Value 5.0000. (je niedriger desto besser von 0-100)
    Der VC1 beträgt 8, der VC2 liegt bei 4. (VC=Value Composite je niedriger desto besser von 0-100)


    Und HGM sollte in den nächsten Jahren ein Produktionswachstum von 50 % +/- vorweisen können.
    (siehe auch Beitrag # 26)


    Da die Dividendenzahlung mit einem festen Prozentsatz an den Gewinn gekoppelt ist, kann man sich leicht ausrechnen, dass die Dividende in ein paar Jahren zweistellig sein wird und das KGV wohl im mittleren einstelligen Bereich liegen sollte. (bei einem Goldpreis von ca. 1.300 $)

    10 ...und aller Verführung der Ungerechtigkeit bei denen, die verlorengehen, weil sie die Liebe zur Wahrheit nicht angenommen haben, durch die sie hätten gerettet werden können. 11 Darum wird ihnen Gott eine wirksame Kraft der Verführung senden, so daß sie der Lüge glauben, 12 damit alle gerichtet werden, die der Wahrheit nicht geglaubt haben, sondern Wohlgefallen hatten an der Ungerechtigkeit.


    2. Thessalonicher Kapitel 2, Vers 10-12

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    Q2 2018 Operating Results


    Auszug


    HIGHLIGHTS

    • Production at Mnogovershinnoye (MNV), Novoshirokinskoye (Novo) and Belaya Gora in Q2 2018 totalled 69,610 oz of gold and gold equivalent, an increase of 4.6% from 66,542 oz in Q2 2017 and an increase of 17.4% from 59,311 oz in Q1 2017.
    • Total production in the first half of 2018 ("H1 2018") was 128,921 oz of gold and gold equivalent, down 2.2% from 131,785 in H1 2017 due to lower volumes in the first quarter.
    • Increased output at MNV in Q2 2018 helped make up ground on last year's production level after the processing plant operated at reduced capacity for much of the first quarter.
    • Belaya Gora achieved improved recoveries as it also returned to full operating capacity in Q2 2018, with output stable year-on-year.
    • A general contractor was selected and mobilised for Stage 1 (mine expansion) of the Company's project to boost Novo's mining and processing capacity to 1.3 Mtpa.
    • Infrastructure preparation and construction work continued at Kekura.
    • Average realised gold price during the quarter of US$ 1300 per ounce
    • The Company affirms its forecast for total production of gold and gold equivalent of 265,000-275,000 oz for the full year.

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