GOLD : Märkte und Informationen

@ Edel: Irren ist menschlich

Hier noch ein netter Artikel von Clive Maund: http://www.clivemaund.com/gmu.php?art_id=68&date=2013-02-24

Auch hier ein Stimmungsindikator am Tief

The gold public opinion index is at even more extreme low levels, being at its lowest reading by a country mile since at least the end of 2008. This demonstrates that the sheep are all up at one end of the field, the bearish end – and we all know what happens to them.

[Blockierte Grafik: http://www.clivemaund.com/charts/goldpo240213.gif]

Dow heute -1,5% und Schluss auf Tagestief.
HUI +1,34%
TSX-Gold +2,00%
Gold ebenfalls nett im Plus bei aktuell 1.593 US$.

Als Minenaktien-Bulle kann mir eine Umschichtung des Kapitals aus den Standardwerten in Richtung Edelmetallaktien nur gefallen.
An den letzten 3 Handelstagen stimmte die Richtung schon mal.

und legt gleich einmal mit einer fundamentalen Prognose von mindestens 3.000.-- Dollaren vor:

http://www.finanzen.net/nachri…-genug-Gold-haben-2288267

"Die DZ Bank prognostiziert z.B. einen Preis von 2.100 Dollar je Unze bis
Ende des Jahres. Ich sehe in den nächsten Jahren mindestens 3.000
Dollar je Unze ...."

Schöne Grüße

Goldman sieht Gold nicht mehr so goldig....

http://www.handelsblatt.com/fi…rally-voraus/7840562.html

Zitat von fw77

Goldman sieht Gold nicht mehr so goldig....

http://www.handelsblatt.com/fi…rally-voraus/7840562.html

Naja, wer sich korrigiert, korrigiert, korrgiert...

Zitat von wef

Das behaupten Lars Schall und Roland Stöferle!
Für mich sieht das nicht so aus!

Zumindest beim Silber sieht die Preiskurve schon seit Jahr und Tag so oder so ähnlich aus. Gewisse Unschärfen gibt es im Tagesverlauf, da die langlaufenden Kontrakte so wenig gehandelt werden, dass sie nicht sofort die teils extremen Preisbewegungen des Hauptkontrakts mitmachen.

Schon merkwürdig, wenn sich nicht einmal professionell mit den Goldmärkten befasste Menschen darüber klar werden können, ab wann man wirklich von Backwardation sprechen kann.
Nicht sehr vertrauenserweckend sind Leute, die selber gar nicht wirklich handeln und vielleicht den beweglichen Zusammenhang von Goldbasis, Forward, Liefermonat usw. aus der täglichen Praxis gar nicht kennen und stattdessen gewissermaßen auf ein "Standbild" starren.

Eine Gegenstimme dazu vom Profi :

The futures market is not in backwardation. The structure for gold futures contract is normal.

Plus – when calculating the basis, one has to take a “freeze frame” shot in time because as the front month goes into delivery and open interest falls off, so too does liquidity. This means that oftentimes very few trades are occurring at the Comex. One can see the bids and offers but no trades are occurring.

So when guys talk about the price that the February gold contract is trading, they are taking a price that is already dated because so few trades are actually occurring in that delivery month as the contract winds down.

What you can sometimes try to do, is to take the difference between the bid and the ask and average it and then get an instant quote on the spot price to gold and compare the two.

Most of these guys pushing the gold backwardation story fail to take into account the actual structure of the futures market contracts. Gold is not in backwardation.

Trader Dan
http://www.jsmineset.com/2013/…der-dan-on-backwardation/

Zitat von fw77

Goldman sieht Gold nicht mehr so goldig....

http://www.handelsblatt.com/fi…rally-voraus/7840562.html

Hier wird man nur verschauckelt, am 21.01.2013 sagte Goldman Sachs eine
Goldrally vorraus, damal sagten die meistem Kommentare jetzt wird es
höchste Zeit Gold zu verkaufen, wer das tat kann heute zufrieden sein.
Nach der heutigen Empfehlung sollte man eigentlich wieder einsteigen,
vermutlich will sich Goldmann wieder günstig mit Gold eindecken. hier
noch der Link vom 21.01.13
http://www.handelsblatt.com/fi…t-gold-rally/7665452.html

Schönen Tag noch.

Mir ist es eigentlich völlig egal, ob man den jetzigen Zustand Backwardation nennt oder nicht. Das ist vermutlich eine reine Definitionsfrage. Der April 2013 Kontrakt hat gestern zum Settlement 1586,6 USD gekostet, der April 2014 1596 USD. Eine Differenz von 9,4 USD. Die Lagerkosten für eine Unze für ein Jahr liegen sicher über 9,4 USD.
Interessant wäre: wie hoch liegt der übliche Aufpreis? Und seit wann hat er sich in welchem Maß verändert?
Zu solchen konkreten Dingen schweigen die meisten Experten!

[Blockierte Grafik: http://www7.pic-upload.de/26.02.13/p5k4yayqu13c.jpg]

http://www.finanznachrichten.d…der-anleihekaeufe-015.htm

Zitat von fw77

Goldman sieht Gold nicht mehr so goldig....

http://www.handelsblatt.com/fi…rally-voraus/7840562.html

In der Vergangenheit hat es sich bezahlt gemacht immer das Gegenteil zu machen, was Goldman SUCKS gerade so in den Medien rumposaunt.
Ob man intern wirklich nach dem eigenen Geschwätz handelt, wage ich stark zu bezweifeln.

Goldman sind für mich ein Haufen Heuchler, die es nicht wert sind, deren Prognosen ernst zu nehmen.

Bernanke: Vorteile der Aufkaufprogramme (QE3) deutlich
sichtbar

Kategorie: US-Markt News | USA Wirtschaftsdaten | Trackbox US |
Top-Artikel | Uhrzeit: 17:08

Washington (BoerseGo.de) - Im Rahmen einer
Anhörung vor dem Bankenausschuss des US-Senats gab US-Notenbankchef Ben Bernanke
deutlich zu verstehen, dass er für eine Fortsetzung des Anleiheaufkaufprogramms
der Notenbank in Höhe von monatlich 85 Milliarden Dollar eintritt. "Bei dem
gegenwärtigen wirtschaftlichen Umfeld liegen die Vorteile der Ankäufe klar zu
Tage", so Bernanke. An den Märkten war die Sorge aufgekommen, dass die Fed diese
Aufkäufe (QE3) zurückfahren könnte. Diese Befürchtung hatte sich gezeigt, seit
die Protokolle des Fed-Treffens vom Januar unterschiedliche Ansichten über das
Programm offenbart hatten. Einige der Ausschussmitglieder hatten gesagt, dass
die US-Notenbank möglicherweise das Aufkaufprogramm reduzieren oder sogar
beenden müsse, bevor sich am Arbeitsmarkt eine deutliche Verbesserung zeige. Sie
hatten ihre Sorge über mögliche beachtliche Verluste im Portfolio der Fed
ausgedrückt sowie auch darüber, dass es auf den Finanzmärkten zur Eingehung
exzessiver Risiken kommen könnte sowie auch zu einem stärkeren
Inflationsdruck.

In seinen Ausführungen erwähnte Bernanke nichts von
einer Reduzierung des Aufkaufprogramms, spielte vielmehr jede der Besorgnisse
herunter. Bernanke forderte das Weiße Haus und den Kongress auf, die für den
nächsten Freitag anstehenden automatischen Ausgabenkürzungen (Sequester) zu
ersetzen. Dies solle durch Maßnahmen geschehen, welche das Defizit auf kurze
Sicht mehr schrittweise senken, dafür aber auf längere Sicht um so nachhaltiger.
Er meinte, dass die automatischen Ausgabenkürzungen auf kurze Sicht in
Anbetracht des langsamen Tempos bei der Erholung der US-Wirtschaft eine
erheblich negative Auswirkung auf das Wachstum haben würden.

Verglichen wird der aktuelle Spotpreis mit einem fixen Preis in der Zukunft.
Wenn ich also heute eine bestimmte Menge Gold um sagen wir 1oo ooo US$ kaufen kann und die selbe Menge, bei Lieferung in einem Jahr um unter 100 680 US$ handelt es sich um Backwardation.(http://gold-dubai.net/de/angebot/lagerung-in-dubai) Alles andere nennt sich Contango.
Was Lars Schall und Ronald Stöferle behaupten konnte ich nicht sehen.
Mit freundlichem Gruß.
CARLOZ

Das Thema ist mir wichtig!

Denn es geht um die zentrale Frage für alle EM Bugs:

Kann und wird sich der Preis für physisches EM vom Papierpreis lösen?

IMHO kann sich der Comexpreis im Auslieferungsmonat nicht vom Spotpreis lösen! Sollte das passieren, müsste die Comex sofort schliessen und würde nie wieder eröffnen. Denkbar - aber ein Endszenario. Die Comex ist ganz sicher "too big to fail".

Für den Preis im physischen Handel ist aber (für viele Marktteilnehmer) wiederum der Spotpreis entscheidend.

Backwardation kann aber bei Gold eigentlich nicht auftreten. Danke Edelman für den Link. Phillipe Herlin beschreibt das wirklich sehr gut. Zumindest glaube ich jetzt, dass ich es begriffen habe!

Was also passiert wenn die physische Nachfrage das Angebot übersteigt?

Ich glaube das Gleichgewicht wird sich durch verschiedene Stellschrauben wieder einstellen.

Kurzfristig geht der physische Handel stark zurück, weil keiner mehr verkaufen will. Hatten wir denke ich schon einige Male.
Dann wird sich Backwardation einstellen. Wie stark, hängt vom Vertrauensverlust in die Papiermärkte ab.
Und dann wird der Preis steigen...
Allerdings hat sich gerade die asiatische Nachfrage in letzter Zeit als sehr sehr preissensibel herausgestellt.
Nur wenn die typischen trendverstärkenden Mechanismen der Börsen der letzten Jahre einsetzen, könnte die Bewegung zu stark werden. Dann scheitert die Papiergoldmanipulation und Comexpreis und Spotpreis steigen parallel. Oder die Comex löst sich auf....

Zitat von wef

Das Thema ist mir wichtig!

Mir auch! Wef, kannst Du einen signifikanten Rückgang der insgesamtenen Kontraktanzahl über die Jahre feststellen? Also die absolute Kontraktmenge der letzten Jahre betreffend? Imho, könnten nicht nur Verhältnismäßigkeiten und zukünftige Preise klare Signale senden, sondern auch klar die absolute Menge der gehandelten, respektive angebotenen und geforderten Kontrakte.

Schöne Grüße

Zitat von DannyOcean

In der Vergangenheit hat es sich bezahlt gemacht immer das Gegenteil zu machen, was Goldman SUCKS gerade so in den Medien rumposaunt.
Ob man intern wirklich nach dem eigenen Geschwätz handelt, wage ich stark zu bezweifeln.

Goldman sind für mich ein Haufen Heuchler, die es nicht wert sind, deren Prognosen ernst zu nehmen.