Beiträge von Saccard

Nö, man kann schon jetzt kaufen. Man muß nur suchen.

Beispiel Sankyo, Japan.

Gab es heute für 5110. 3046 net cash pro Aktie Gewinn im letzten Jahr 464, für dieses Jahr 360 erwartet. Im 10 Jahreschnitt aber 12% Wachstum. ROIC >30%. Sowas kostet in den USA min kgv 17, in Deutschland mind. kgv 25 (wenn es sowsa überhaupt in D gibt, ROIC Beiersdorf nur 17% z.B.)

(5110-3046)/360 = kgv 5.7

Wenn wir die Zaubermaschine anschmeissen (mein DCF Modell), erhalten wir einen Wert von 9945 Yen. +3046 net cash. Also 12990. Börsenkurs liegt somit 60% unter fair value. Alles in einer extrem niedrig bewerteten Währung. Wo soll da das Risiko liegen? Vor allem: 60% unter fair value. Die Märkte sind überbewertet, relativ ist die Unterbewertung also noch höher.

Bei den Minen gab es früher so etwas auch häufig, heute gar nicht mehr.

Gruß
S.

Beim SKI System scheint der 221 Tage Index ein sell generiert zu haben

http://www.321gold.com/editorials/kern/current.html

Sollte wohl weiterhin bearish sein, er sagt aber auch daß es ein low markieren kann??

Gruß
S.

Eldo, ich glaube nicht daß die Chinesen noch sehr viel Geld zum Investieren übrig haben werden. Die haben viel mit Kredit spekuliert und Shanghai ist für Ausländer geschlossen. Das kann ganz böse wie 1929 ausgehen: Deflation.

Die Krise wird wohl tatsächlich von China usgehen (Aufsteiger) genau wie sie in den 20ern von den USA ausging (ebenfalls damals Aufsteiger).

"Deflation is always accompanied by scare in the Central Bank. They will lower rates faster than the meteorite hitting the ground. But to the surprise of the Fed, the long terms rates actually will go up. Interest rate changes will stop working its magic. This is normal in deflation. Once the economy gets into deflation, it is difficult to come out of the same. With so high budget deficit and private debt, it will decades before deflation is over.

In that case what will happen to dollar? Dollar will actually strengthen like never before in recent history."

Nicht vergessen: Die Zinsen für mortgages können locker 3% steigen ohne Zinserhöhung durch spread Ausweitung. D.h. selbst wenn die FED auf 2.25% runter geht wären die Zinsen immer noch da wo sie jetzt sind. Wenn die FED auf 0% geht, wären die Zinsen 2.25% niedriger. Aber das ist immer noch höher als die Leute bisher per ARMs gezahlt haben.

Das einzige was den Immo-Crash retten kann wären Vollbeschäftigung und Lohnerhöhungen -> Geldmengenausweitung, ober keien Inflation da die Löhne gleich wieder per mortgage rates abgesaugt werden. Im Endeffekt werden die Unternehmen die Zeche zahlen und die Unternehmensgewinne zusammenbrechen.

Gruß
S.

http://www.generationaldynamics.com hat noch gestern vor einem crash in Shanghai gewarnt. Ist auch ansonsten sehr gut die Seite.

Gruß
S.

JUBELÄUM

Der Dow hat heute zwischenzeitlich mehr verloren als 1987!

Yen sehe ich langfristig als sehr gut an, kurzfristig würde ich den Dollar empfehlen. Sieht heute sehr nach top aus, jedenfalls sinkt der US$ nicht mehr weiter obwohl's die Aktienkurse tun.

Hauptsache kein Euro!

Es gibt nicht nur Yen carry trades sondern auch US$ carry trades. Man zahlt zwar 6% Zinsen, aber der US$ fällt ja sowieso. Hab ich ja selber jahrelang so gemacht. Profiteure dieses carry trades sind Rohstoffe, Gold, emerging markets und vor allem Europa gewesen.

Gruß
S.

Meint ihr das war es schon? Immerhin 5 Tage Minus im Dow.

Euro/Yen jetzt unter 156 somit evtl. (hab's nicht geprüft) tieferes Tief und somit Trendbruch (fundamental ist bis unter 90!!! platz).

Ich tippe darauf, daß morgen die japanische Flut wieder alles etwas nach oben bringt.
Ansonsten mal die stops abwarten, dürfte so alles weggefegt sein/werden was im Markt war.

Wenn der Goldpreis so bleibt, wird der Euro nicht auf dem Niveau bleiben!

An einen wirklichen Crash glaube ich immer noch nicht, das wäre zu einfach.

Jetzt ist doch "endlich die Korrektur da". Die Bullen werden nicht verkaufen, "ist ja zu spät". Einige sind per stop-loss rausgeflogen, einige wenige haben doch verkauft. Die Bären haben endlich ihre Korrektur und werden kaufen, dadurch steigen die Kurse wieder, worauf die ausgestoppten Bullen wieder einsteigen. Dann Doppeltop und der Markt reißt alle in die Tiefe. Das wäre mein maximum pain Szenario.

Gruß
S.

[edit] Yen sieht jedenfalls nach rebound aus, 50-Tage Linie, RSI usw.

Dax Future 6711, wenn der Dax den Dow Sturz der letzten 5 Tage nachmacht, landen wir morgen bei 6650. Minus weiterer Abgaben heute natürlich.

Das witzige ist, daß ich gestern meine Dax-Shorts prolongiert habe, kaufe immer kurz vor knock out eine Stufe höher nach und lasse den Rest laufen. ABN2MK wurde bei 7040,2 ausgeknockt, 7040 war das Limit. Die Shorts sind Absicherung für meine "normalen" Aktien, wäre der Dax 0.3 Punkte weniger gestiegen, wären ich um einen 5-stelligen Betrag reicher. Auch den Teil Shorts die ich heute mittag verkauft hatte, wären nicht nötig gewesen..

Gruß
S.

Bin schon so vergesslich, daß ich immer Doppelpostings machen muß.

Trotz der Yenstärke ist der Yen wegen des gefallenen US$ heute nicht unter das letzte Kurstief gegenüber dem Euro gefallen. Ich denke der trend ist noch intakt. Bei den Aktienmärkten zwar niedrigere Tiefs, aber keine niedrigeren Hochs. Ich denke ab morgen früh wird wieder massiv Yen geliehen und in diverse Anlageklassen gesteckt, so daß wir an den Aktienmärkten nach morgen vielleicht etwas niedrigeren Kursen in nächster Zeit ein Doppeltop sehen können. Wobei dann der Yen gegenüber Euro bei über 160 landen könnte.

Außerdem schreibt schon jeder über einen stärkeren Yen.. seltsam.

Deswegen habe ich meien Yen-Optionen heute komplett ausgekehrt, vor allem darf man nicht vergessen, daß der US$ 4.75% mehr Zinsen bietet und somit der USD/JPY Kurs pro Jahr um min. 4.75% fallen muß, damit sich Optionen lohnen.

Gruß
S.

Bingo, CAD ist DIE Rohstoffwährung. Wenn es bei den Rohstoffen kracht werden auch die entsprechenden Währungen krachen, außer CAD. win - win würde ich sagen.

Gruß
S.

Die echten Goldbugs können sowieso nicht verkaufen, so schnell kommt man mit dem physischen gar nicht zum Schalter.

Aber nochmal zum US$. Immobilienpreise Deutschland 2005 im Schnitt 173700. In den USA jetzt im Schnitt 210000 US$, macht ca. 159000 Euro. Also immer noch weit billiger als in Deutschland, trotz jahrelanger Blase und trotz jahrelangem kleinen Preisverfall hier.

Gruß
S.

Bauchgefühl ist so eine Sache, manchmal weiß man Dinge aber auch einfach. So wie damals 2001 mit dem Goldpreis, als es nachts auf die 255 US$ zusteuerte und dann abdrehte (hab es damals live verfolgt). Ich habe einfach gewußt, daß es das diesmal ist.

Bei Aktien ist es ähnlich, Sommer 2005 hat man bei vielen Minen einfach gewußt, daß die Tiefstkurse erreicht sind. Leider fehlt dann meistens das Kapital um noch mal nachzulegen.

Edlos Bauchgefühl würde ich mehr trauem als jedem anderen hier. Er hat die meisten kleinen Klitschen und somit den besten Marktüberblick, Korrekturen kündigen sich oft an der Peripherie früher an wenn der Markt in der breite noch steigt.

Gruß
S.

Schischi, Yen long bin ich über Aktienpositionen. War gestern udn heute Yen long und habe in USD long getauscht. Hatte meine USD longs vorher bei 120.70 und 121.70 in Yen longs getauscht.

In den USA halte ich relativ wenige Aktien.

Übrigens meine größten Aktienpositionen JNJ nur 0.25% im Minus, Sega-Sammy 0.66% im Plus.

Gold halte ich überwiegend physisch im Moment, mental bin ich gar nicht mehr investiert. Soll der Goldpreis hingehen wo er will, ich werde mein Zeug noch in zig Jahren haben.

Beim Yen wäre es zumindest ganz nett, die 160 zu sehen, zwecks Aufschrei der Europäer. Die magische Grenze ist 167.22, ab da kostet in Japan alles weniger als die Hälfte wenn man mit europäischen Preisen vergleicht. Vorhersagen kann ich den Yenkurs nicht.

Gruß
S.

ich denke vor allem an den Aktienmärkten wird es nochmal nach oben gehen. China -9% ist gar nichts. Solche Fälle passieren nur in starken Märkten. Ich denke jetzt "wo die korrektur endlich da ist" werden Hinz und kunz kaufen und den Dax wieder Richtung 7000 bringen. Danach geht es dann richtig runter.

habe heute 1/3 meiner Shorts verkauft und stocke wieder auf wenn die Kurse sich wieder 7000 nähern sollten. Der Rest ist unverkäuflich, egal was passiert.

Außerdem werden wohl die ganzen Programme (BOJ Yen, PPT) angefahren. Auf 5 Tages Sicht ist der Dax immer noch 1% höher als der Dow.

Vielleicht schließt USA heute im Plus..

Daß der Goldpreis so abschmiert trotz crashendem US$ halte ich für extrem bedenklich!! Kann sein daß das PPT wieder beim Goldpreis reinschlägt oder daß der US$ bald unter 1.30 gehievt wird.

Dax Chart ist jetzt kaputt, rising wedge. Egal was passiert. 5250 bis 7040 halte wird wohl doppelt korrigiert, also Kursziel Dax 3500 mittelfristig, evtl. noch dieses Jahr.

Ich stocke heute noch US$ calls gegenüber Euro auf.

Gruß
S.

Schön dumm solche Personen, wie naiv muß man sein. 300-700 Euro, das liegt unter ALG2, davon kann keienr leben (vor allem vielleicht noch mit Zweitwohnung/Zimmer in fremder Stadt). Unternehmerisch ist dumping verboten..

Wer soll heute überhaupt noch studieren? Niedrigeres Lebensarbeitseinkommen, höhere Steuern, Studiengebühren. In den USA werden die Universitäten am späteren Erfolg der Studenten mitbeteiligt. Wieso also nicht auch in Deutschland eien Erfolgsbeteiligung? Nur müßte es hier eben eine Mißerfolgsbeteiligung sein, sprich negative Studiengebühren.

Wenn mich einer fragt ob er studieren soll.. ich sage immer er soll sich ein schönes Leben machen und das Geld lieber sinnvoll investieren.

Gruß
S.

Durchschnittseinkommen eines Renterhaushalts: 2000 Euro.

Rendite der Rentenversicherung (Auszahlungen - Einzahlungen)
65: +200000 Euro
40: +/- 0 Euro
25: -200000 Euro

Gruß
S.

Schaut euch doch mal die Akademikergehälter an. Da bleiben als Anfangsgehalt dann vielleicht 3000 Euro übrig, netto 1900. Durch das Studium kein Einkommen und viele Ausgaben, Zinskosten ca. 500. Verbleiben 1400 für 193h om Monat bei 50h/pro Woche und abgezogenem Jahresurlaub. 7,25 Euro/h

Für "normale" Arbeitnehmer sind 7-8 Euro also keine schlechtes Gehalt.

Es sollten erstmal Lohnerhöhungen her. 30-50% und dann 5-8% pro Jahr, Inflationsausgleich. Das wird alles so ab 2010 kommen, wenn Arbeitskräfte fehlen. Die Leute werden dann bittere Rache nehmen für die jetzt gezahlten Löhne. Reine Marktwirtschaft eben.

Nur die Beamtengehälter, Pensionen und Renten werden dann wohl nicht so stark steigen sondern eher auf kärglichem Niveau verharren.

Gruß
S.

Was man auch nie vergessen sollte: Chile, Nevada, Australien, Peru (Hochgebirgslage) u.a. haben eines gemeinsam, nämlich extreme Wasserarmut. Wird mit Erzen hantiert ist das von großem Vorteil, da Auswaschungen nicht so vorkommen wie z.B. bei Freeport oder in der Porgera Mine.

Ich halte Bergbau in Deutschland jedenfalls für nicht so vernünftig.

Jedenfalls wird es auf keinen Fall möglich sein, daß sich ganze Bundesländer an Kupferminen gesund stoßen können mit Vollbeschäftigung und Steuereinnahmen so wie es in den Medien rüberkommt.

Trotzdem im Auge behalten, in Finnland und Rumänien gibt es ein paar nette Goldprojekte, EU ist EU.

Gruß
S.

So bescheuert hier Kupfer abzubauen wird man wohl nicht sein?? Kennt denn keiner den Unterschied zwischen Kupfer und Gold? Das zeug lagert tief unter Tage, schon sehr sehr lange. Grundwasser / Witterung hat also schon längst alles mit dem Erz angerichtet was es kann. Wenn man nun das Zeug ausbuddelt, fällt logischerweise Erz mit niedrigem Gehalt (also Müll) an, der aufgeschüttet wird. Nun ist das Zeug Wind und Wetter ausgeliefert, Regenwasser spült da durch usw. Gold? Würde ich mir keine Sorgen drum machen, Gehalt sehr niedrig und Gold ist nicht giftig. Aber Kupfer? Schwermetall. Schaut mal nach Montana.

Bei dem Projekt bliebe für Deutschland vielleicht 1 Mrd. übrig, dei ökologischen Schäden wären indes viel viel höher. Wirtschaftlich also Unsinn.

Gruß
S.

Leute, es geht los!

Novastar Financial (NFI), "mortgage lender", innerhalb von 2 Tagen ca. -50%. Riesenverlust im letzten Quartal, man erwartet für 4 Jahre (!!) keine zu versteuernden Gewinne mehr.

Im subprime Bereich dürfte bald die Post so richtig abgehen. Spannend wie sich die Fannies entwickeln und wer überhaupt die Risiken trägt inzwischen, die Banken haben ja viel an Pensionsfonds weitergegeben. Wenn diverse junk bonds ausfallen droht Nachschußpflicht für die Pensionspläne börsennotierter Firmen. Klar daß die am tiefsten im Schlamm steckenden die riskantesten Deals gemacht haben (GM). Es könnte wirklich schlimme Kettenreaktionen auslösen.

Iranrkieg wird davon abhängen was wirklich passiert. M.E. ist ein Krieg unmöglich solange es an der Börse so gut läuft. Irakkrieg brach exakt zum Tief aus (Prechter würde sagen das Börsentief hat zum Krieg geführt). Wenn es gar zu arg crasht (eben im junk bond Bereich statt an der Börse) kann sich die Situation natürlich schnell drehen und Bush setzt auf Krieg.

Auch interessant: Jeder Atomschlag/Einsatz von Atomwaffen dürfte Japan wachrütteln, die Allianz mit den USA ist sehr sehr wackelig. In Punkte Devisenwechselkurse nicht uninteressant.

Ob Gold noch ein letztes Mal mit runtergezogen wird? Vielleicht. Hebt euch zumindest margin auf für den Fall der Fälle.

Gruß
S.