Beiträge von Saccard

Meine Güte sind die Leute verrückt. Ich gehe Montag voll rein, full margin, bin aber auch schon fast vollständig investiert.

Man soll das Eisen schmieden solange es heiß ist. Goldpreis $800, HUI 500 sind meine Kursziele für Juni, dann erwarte ich einen Crash in allen Märkten (evtl. Iran??). Wer jetzt traded wird nur kurz vor dem Crash zum schlechtsmöglichen Zeitpunkt wieder einsteigen.

Alles was sich Goldminenaktie schimpft wird wohl noch so 35% steigen.

Ja genau, aber genauso sind auch cash und bei Ausübung der options hereinkommendes cash ausgeblendet. Die Goldleihe sind im nächsten Jahr dann wohl so 10 mio Schulden, also 11 cent weniger pro Aktie.

Spaßig wird's natürlich, weil Murenbeeld 789 Goldpreis im Schnitt voraussagt, also schon zu Jahresbeginn hohe Preise. Dolores ist Mitte 2007 fertig. Sagen wir mal optimistisch 3 Monate Verzögerung. Wenn Fred Ärger macht (gute connections in Mexico) vielleicht auch bis Ende 2007. Dann nochmal 3 bis 6 Monate bis per heap leaching die Produktion so richtig anläuft. Also wirklicher cash flow erst in 2008.

Wie das dann bilanzierungstechnisch für Battle aussieht weiß ich nicht, wohl nicht so rosig. Ich an deren Stelle würde lieber schnellstens die Goldleihe abzahlen anstatt das Geld in eine Sammlung von Mineralwasserdosen zu investieren.

Gruß
S.

Behalt die Dinger bloß, unglaublich wie stark die sind.

Kennzahlen: 2.3 mio cash flow bei $444 Goldpreis
ca. 90 mio Aktien fully diluted (mit den 12 mio options aus der letzten Kapitalerhöhung)
Preis: 85 cent
Nicht bekannt ob bald Minen dichtmachen oder ob bei höherem Goldpreis andere, höhere Prozentsätze fällig werden. Denke ich nicht, da sowas bis Goldpreis 450 max. üblich ist.

Die Minen preisen derzeit ca. Goldpreis 600 ein. Also 3.1 mio cash flow (Exploration in Nevada zehrt leider das meiste davon auf, deswegen bewerten wir das mal mit 0). 90 mio Aktien bei 85 cent macht 76.5 mio, also Kurs / Cash Flow Ratio 24.7, fair.

Jetzt für 2007: Goldpreis 790. Aus irgendner Mine kommen 850000 hinzu (hab vergessen welche), Minefinders Dolores mit ca. 200000 ozs Prosuktion, also nochmal ca. 2 mio bei 1.25% Royalty. Statt 3.1 mio 4.1 mio aus bisherigen Minen, zusammen knapp 7 mio, bei K/CF Ratio 25 175 market cap und somit $1.95 pro Aktie, +125%. Falls was gefunden wird in Nevada natürlich der große Knall. Amex Listing sollte bis dahin auch kommen.

Minefinders dürfte bis dahin bei ca. 25 bis 28$ stehen, eine Harmony z.B. bei 22 bis 25$.

Vielleicht kriegen wir ja aber auch viel höhere Goldpreise bis dahin, dann sollten die Minen noch besser performen.

Gruß
S.

Unglaublich, Avocet gibt 15 mio neue Aktien aus für 200p pro Stück, ca. $55 mio cash kommen herein.

Eigentlich nichts ungewöhnliches.. nur daß hier eben die Nachricht kommt, nachdem die Kapitalerhöhung bereits platziert ist. Wenn man das mal mit Minefidners vergleicht und dem wochenlangen rumgedümpel dort.

Gebraucht wird das Geld hauptsächlich für Bakan, in ca. 18 Monaten dürfte dort die nächste Mine stehen und produzieren (Avocet ist sehr sehr schnell wie man sieht).

Das wichtigste haben die in ihrer Meldung mal wieder ausgelassen, Anruf bei Johnathan Henry brachte dann folgendes heraus:

-40 institutions abgeklappert, nur 2 wollten keine Aktien
-26x oversubscribed!!! (bei Minefinders nur 3x)
-Avocet hat 200p durchgesetzt gegenüber 192p die Evo vorgeschlagen hatte
-institutions wollten 150 mio finanzieren

Was soll man dazu noch sagen, jetzt ist endlich der große Elliot Block auf 15% runter, genügend cash in der Kasse (ca. 80 mio dürften es jetzt sein), bald neue Mine in Bakan, Taror/Chore usw. kommt auch noch später, hauptsache alles höhere Qualität durch Investitionen (neue 45-Tonner für Penjom, bisher nur 16- und 24Tonner).

Vor allem: Avocet ist jetzt in der City bekannt und geliebt, die gewichtige Interessen sind jetzt mit denen der Aktionäre auf einer Linie.

In nicht allzu langer Zeit sollten sowohl die 300p als auch die 400p (evtl. Anfang 2007) durchbrochen werden.

Wie es aussieht kann Avocet evtl. mittelfristig sogar intermediate producer mit ca. 0.5 mio ozs Produktion werden, falls Anglo zerschlagen wird dürfte selbst Peter Hambro nicht mehr im Weg stehen und Avocet wird der größte in London notierte Goldproduzent, was insofern interessant ist als daß englische Funds nicht überall investieren dürfen.

Nochmal einige Kennzahlen:
4.6 mio ozs Ressourcen (inkl. minority interests)
11 mio ozs Ressourcen dazu in Russischen Kategorien
Nur 1.35 mio ozs Reserven nach jorc Standards, daran wird jetzt gearbeitet, längerfristig wohl aufgrund der bestehenden assets ca. 4 mio ozs Reserven:
1 mio ozs Jilau
2 mio ozs taror+Chore
1 mio ozs Penjom + Penjom undergound
1 mio ozs North Lanut + Bakan
Gesamt 5 mio, davon gehören 750000 ozs Tadschikistan und 200000 ozs den Indonesischen minority partnern, allerdings erst nachdem alel Ausgaben für Exploration, Finanzierung usw. wieder "eingespielt" wurden.

Idenburg und die 11 mio ozs in russischen Kategorien (á la Peter hambro) sorgen dann für weiteres Potential.

Kurs jedenfalls auf neuem Jahreshoch obwohl das financing erst heute bekannt wurde.

Gruß
S.

0711, warum nicht die Durchschnittskosten der produizierenden Minen verwenden?

Cash costs $275, total cash costs $375, $100 Kapitalkosten für den Bau der Mine, $100 Explorationskosten (für das werden Explorer übernommen). $575/oz

Chris Thompson hat doch vor Jahren mal was vorgerechnet mit $450, seitdem sind die Kosten min. um $100 gestiegen, eher $200, in Südafrika sogar wohl verdoppelt. Langfristig brauchen die da $700-$1000 damit Firmen wie DRDGold oder Harmony nicht pleite gehen. Oder der Rand sinkt endlich mal.

Gruß
S.

Produktionskosten für den 7er BMW sind pbrigens 17000 Euro, der rest ist "Spekulationsanteil".

Gruß
S.

Gogh,

warum so schnell in die Details gehen und den Wald vor lauter Bäumen nicht sehen?

Die Grundidee, Royalties in Südafrika, halte ich für wirklich interessant, da ja grad Kosten dort das Problem sind. Natürlich gibt's mit nur einer Royalty und dazu noch in einer Schrottmine keine Franco-Nevada. Mal von den von dir beschriebenen Problemen im Detail abgesehen.

Mich stört an der Sache, daß wohl kaum davon auszugehen ist, daß S&J auf Dauer produzieren wird und daß über BEE-Partner das ganze dann doch wieder ausgeheblt werden kann.

DIe südafrik. Minen sind wie ein Olivenhain, muß man sich immer schön drum kümmern und wenn's der Vorbesitzer nicht getan hat..

Ich hab jdenfalls keine Lust, daß meine Kohle von Erdbeben und unterirdischen Feuern verschlungen wird.

Wir stehen jetzt vor einem neuen Schritt beim Bullenmarkt im Goldpreis. 1. Schritt Abwertung US$, 2. Schritt Gold gewinnt gegen alle Währungen, 3. Schritt Gold gewinnt gegen Öl/Rohstoffe.

Die Kosten in Südafrika sind am wenigsten vom Öl abhängig, also mal wieder underperformance verglichen mit den open-pits.

Gruß
S.

Edel Man, dein Bild ( die Charttechniker bitte entschuldigen) zeigt doch, daß wir im HUI gegenüber Gold seit Ende 2004 (also 1 1/2 Jahre) kein bischen zugelegt haben. Minen haben einen Hebel, ich persönlich rechne immer mit 1.5, andere nehmen auch 3, bei höheren Goldkursen müssen die Minen überproportional steigen.

Ende 2004: HUI 240, Gold 450.

Gold 2006: 675 (+50%)
HUI 2006: 377 (+51%)
theoretischer HUI bei Hebel 1.5: 437 (+16%)
theoretischer HUI bei Hebel 3: 625 (+66%)

Minen haben sich also bisher über 18 Monate (nicht vergessen, daß wir zwischendrin wesentlich tiefer gegangen waren..) gar nicht gelohnt.

Zwischentiefs: HUI 166 (-33.5%), Gold ca. 415 (-7.8%), Hebel nach unten sogar 4.3, demnäch müßte der HUI jetzt (wenn der Hebel nach oben genauso wirkt) sogar bei über 780 (+100%) stehen. Bei gleichbleibendem Goldkurs wohlgemerkt.

Ergo: Top noch nicht erreicht oder aber der Aktienmarktcrash bahnt sich an und drückt die Minen z.Z.

Hab so das Gefühl, daß wir noch erhebliche Kurssprünge bei den Minen sehen werden, vor allem in 2007 wenn der Goldpreis zum ertsen mal in Jahren so richtig gegen Öl gewinnen wird und die Minengewinne nur so explodieren. Ich kann mir auch vorstellen, daß z.B. eine Newmont 25 oder 30% an einem Tag zulegt.

Gruß
S.

Nana, wenn der letzte verbliebene Indianer schon mit Kurstürzen rechnet..

Fallen muß sie gar nicht, vielleicht geht's ja einfach weiter. Jedenfalsl ist Battle Mountain nicht die konservative Aktie für ein paar Prozente, der alte Kursbereich wurde verlassen und jetzt muß ein neuer Bereich erkundet werden. Wo der liegt weiß keiner. Bitte versteh meinen Verkauf nicht als Verkaufsempfehlung.

Gruß
S.

Tja, die Minen aber hängen jetzt so stark zutück wie noch nie zuvor, HUI sollte JETZT bei 500 stehen, also 30% höher!

Und dabei gehe ich nur von einem Hebel von 2 aus.

Tatsächlich ist Gold jetzt 35% gestiegen seit Jahresanfang und der HUI um 28%.

M.E. liegt das daran, daß Minen nie auf schnelle Kurssprünge reagieren, man verdient ja nur am Durchschnittspreis. Ergo hängen sie bei spikes immer zurück.

Das heißt nichts anderes als daß zurückhängende Minen gar keine Korrektur anzeigen sondern nur einen Spike und weil bei Preissprüngen naturgemäß das Rückschlagsrisiko höher ist kommt der Eindruck zustande daß sie die Preiseinbrüche antizipieren was aber nicht der Fall ist.

Im Herbst werden die Goldpreise genauso wie jetzt stehen oder höher sein. Der HUI wird dann min. 30% höher stehen.

Bei einer Goldpreiskorrektur bis 600 erwarte ich keine fallenden Minen.

Gruß
S.

Welche Geldabflüsse hat Aberdeen denn bitte (jetzt mal außer den üblichen Kram wie overhead)?

Royalties.. Minenkosten fallen nicht an, Kosten für späteres Abpumpen fallen nicht an usw.

Gruß
S.

Hab jetzt Gammon auf ein paar Tausend Aktien aufgestockt, fundamental klar teurer als MFN, auf Sicht von 18 Monaten wohl auch schlechtere Performance, kurzfristig aber ziemlich unter die Räder gekommen und da jetzt schon ein Produzent eben auch mehr Wert als MFN.

Cash costs dürften sich im Laufe des Jahres bei sehr niedrigem Stand einpendeln, rechne mit sowas wie 135 bis 150 bei 300000 Produktion, fast schon eine Mexikanische Goldcorp.

Wenn man Silber als Nebenprodukt ansieht, dann eben nur 170000 Produktion aber eben auch -200 cash costs oder sowas. Also eine mexikanische Mini-Supergoldcorp.

Das größte Risiko ist eine MFN Übernahme und dagegen bin ich versichert.

Gruß
S.

Gogh, Ulfur, statt rumzustänkern solltet ihr mal etwas nachforschen.

DRDGOld ist doch Schrott in euren Augen? Simmer & Jack kann mit einem Mal Gewinne machen wo DRDGold versagt hat?

Dann schaut euch Aberdeen International an (http://www.aberdeeninternational.ca oder so ähnlich). C$18.5 mio market cap und eine Royalty auf Simmer & Jack, bei derzeitiger Produktion (144,000, $666 Goldpreis) ca. C$4mio cash flow.

M.E. das einzige vernünftige Investment in SA.

Gruß
S.

Ich habe heute die Kurse doch zum Verkaufen genutzt. Potential etwas größer als 100%, gut und schön.

Mich stört an der ganzen Geschichte, daß Battle Mountain wohl keine eigenen Royalty Deals machen kann, das muß das Management noch beweisen. IRC ist da deutlich besser. Also Kurs/Cash Flow 25 unter Vorbehalt. Und wenn man schon so rechnet, dann sind Kurs/Cash Flow Ratio 12 für eine Mine eben auch gerechtfertigt.

Wenn ich jetzt eine Avocet Mining bei $789 Goldpreis ansehe: $280 cash costs, 240000 Produktion, 122 mio cash flow, nach Exploration, Overhead etc. immer noch 107 mio. Wären bei Kurs/Cash Flow 12 $1284 mio oder GBP 703 mio, also 650p pro Aktie (+200%).

Warum steigt Battle Mountain eigentlich?
1. Empfehlung irgendwo, spekulierende Kleininvestoren
2. Großinvestor
3. Explorationserfolge
4. Iamgold

1. ist klar, Kurs würde bald wieder drehen
2. würde mir nicht gefallen, zusammen mit dem Management wird dann zuviel kontrolliert, Aktionäre können hinterrücks enteignet werden
3. wäre klar Insiderhandel, wäre auch ein klarer sell
4. wenn Iamgold verkaufen will, müssen sie erstmal den Kurs hochbringen, auf dem Weg nach unten wird dann verkauft

Wie man's nimmt, ich sehe *für mich* keinen Grund zu halten. Einziger Grund wäre Exploration und an die Grundwassergeschichte glaube ich ja nicht.

Irgendwann geht BMGX ja auch an die Amex, vorher kommt noch ein reverse split. Da könnte sich nochmals ein günstiger Verkaufstermin ergeben.

Gruß
S.

Rechnen wir nochmal genau: $660 statt 444 Goldpreis, also $3.4 mio cash pro Jahr, dazu 0.7 mio ab nächstem Jahr und auch die 1.25% für Dolores ($1.77 mio), macht zusammen $5.78 mio cash.

Sagen wir mal Goldpreis 789 statt 660 in 2007, das wären dann $6.9 mio cash pro Jahr. Cash flow multiply 25 und 90 mio Aktien fd macht $1.90 pro Aktie. Falls in Nevada was gefunden wird nochmal $1 pro Vorkommen (1 mio oz Ressourcen inkl. inferred).

Jetzt müßte man sich nochmal anschauen welche Minen bald dichtmachen und welche bald die Produktionaufnehmen könnten. Die 12000 oz Schulden sind auch noch unberücksichtigt.

Einige Produzenten haben inzwischen allerdings einen deutlich größeren Hebel und werden bei Goldpreis 789 mehr als 150% höher stehen..

Gruß
S.

Auf Sicht von 12-18 Monaten wird Minefinders ganz klar besser performen, MFN wird ca. das gleiche wie Gammon kosten, je höher der Goldpreis desto mehr in der Tendenz (wegen höherem Hebel auf den Goldpreis).

Exploration und Verwässerung / Hedging wird natürlich auch noch Differenzen bringen.

Kurzfristig (1-3 Monate) sollte Gammon auf jeden Fall besser performen, mittelfristig evtl. auch.

MFN ist eben noch kein Produzent!

Gruß
S.

Wenn das mit den Options so stimmt ein wirklicher Hammer. Hatte heute nachmittag keine Zeit und bleibe daher in MFN, hab gestern einige hundert GRS gekauft, also nur eine "am-Ball-bleib"-Position.

Bei GRS besteht ja außerdem immer noch die Gefahr einer MFN Übernahme, m.E. wurde die Chance ja schon verpasst, hätten sich wunderbar ergänzt.

Vielleicht kommt ja doch noch eine Übernahme, gieriges Management mag Übernahmen damit man mehr Optionen ausgeben kann (fallen prozentual dann weniger ins Gewicht).

Gruß
S.

Ich glaube in den letzten 20 Handelstagen 18 mal minus..

Gruß
S.

Gammon Lake ist nach heftigem Beschuß ganz schön unter die Räder gekommen.

Nach meinen Berechnungen müßten 2 mio ozs Gold und 80 mio ozs Silber produziert werden. Im Vergleich mit Minefinders 1.44 und 53 mio ozs. Die cash costs liegen auch niedriger, außerdem hält man 25% von Mexgold.

Alles in allem macht das ein Verhältnis von 0.58 Gammon Lake/Minefinders. Gammon hat die besseren Beziehungen nach Mexico und kann besser promoten, sagen wir mal Minefinders ist auf Dauer 15% weniger wert als Gammon.

85.7 mio Aktien * $14.6 * 58% * 85% / 51mio Aktien = $12.10

Wenn man jetzt mal bedenkt, daß Minefinders schon $9 kostet und erst im Sommer 2007 die Produktion beginnen wird (die wegen heap leching dann gegen gegen Ende 2007 auf Normalniveau kommt).. da können noch erhebliche Schwächeperioden kommen und es kann ja auch was schiefgehen beim Bau.

Ich werde also einige Minefinders in Gammon tauschen.

Gruß
S.

Sell on news?

Könnte aber auch heißen, daß die Anlger ETF kaufen und nicht mehr Silberminen. Vor allem CEF ist auch gefährdet.

Das Spiel an der Comex wird weitergetrieben. Eine Entkoppelung physisches Silber vs. Papier wird es aber nicht geben, da der ETF sich wohl an der Comex einkaufen wird und dann ausliefern läßt Und futsch sind die physischen Bestände.

Wir hatten die Chance auf eine kleine Silberblase mit mehrmonatigem Preiseinbruch. Ist nicht geschehen sondern gleich -20% an einem Tag. D.h. jetzt wird der Karren so richtig gegen die Wand gesetzt, statt mit steigenden Silberpreisen rechne ich eher damit, daß die Comex irgendwann erklärt: kein Silber lieferbar.

Sowas ist technisch nicht mehr zu traden! Alles aussitzen ist wohl angesagt.

Gruß
S.