Beiträge von Saccard

Hab mir eben mal die BMO Global Resources Präsentation von Gammon reingezogen. Fazit: etwas dick aufgetragen, Video mit kommunistischer Propagandaqualität über Ocampo vorgespielt. Der gute Herr George macht aber einen guten Eindruck, klingt recht enthusiastisch, versäumt Geburtstage der Kinder wegen Ocampo usw., die Leute haben also etwas investiert.

Yamana, Desert Sun, Agnico und Gammon waren ja so die Aktien von 2005. Davon sind m.E. jetzt alle zu teuer. Bis auf Gammon wo anscheinend noch erhebliches Ausweitungspotential bei den Reserven besteht und das Management scheint zum einen sehr fähig und zum anderen gut auf Mexiko zugeschnitten zu sein (senkt das spätere Enteignungsrisiko). Auch der Silberanteil ist sehr gut. Daneben noch die Mexgold Beteiligung, was aber für die Bewertung unerheblich ist.

Gammon wird uns noch alle überraschen habe ich so im Gefühl. Bisher hat nur eine anpassung an die entsprechenden Kennzahlen stattgefunden.

Gruß
S.

Edel Man, wie kann man das ganze Maximieren?? Ich würde nicht in die Cortez Zwerge investieren. Habe gerade die Präsentation Ende Februar von McEwen auf der Global Resources Konferenz angehört. Er sagt, daß das Problem ist, daß nur oberflächlich gebohrt wurde und nicht in die Tiefe. US-Gold macht genau das mit 65 mio oder sowas in der treasury. Natürlich werden die anderen gerne aufgekauft und man kassiert dann 20 bis 40% Prämie bei denen. Nur haben die keine Kohle bzw. zuwenig. Die Wahrscheinlichkeit, daß US-Gold als erster was findet ist am größten, damit steigt der US-Gold Kurs stärkstens an, die anderen ziehen auch nach nur bei weitem nicht so stark. Am Ende werden die natürlich übernommen aber eben gegen weniger US-Gold Aktien als man bei direktem Kauf heute erhalten hätte.

Also entweder von Cortez weg bleiben und Exploration für lau oder gleich US-Gold, alles andere macht keinen Sinn in meinen Augen.

Jedem der hier investiert wünsche ich jedenfalls allergrößtes Glück! Wir brauchen dringend neue Unzen und nicht die alten vergammelten Kamellen zum x-ten Male aufgewärmt (z.B. Mercator Gold mit den ehemaligen St. Barbara Schrottminen).

Gruß
S.

"mit angrenzendem Montana"..

Erzähl das mal Canyon Resources. In Montana ist nichts mit mining. Obwohl, vielleicht doch. Abbau dann in Montana und das heap leaching passiert dann im Indianerreservat.

Von dem BMGX habe ich jetzt 38000, gestern nochmal mit 15000 in den sauren Apfel gebissen und 8000 zu 36 sozusagen als Schleck aus dem Honigtopf. Garantieren wird dir aber auch dort niemand etwas, ob das mit dem Grundwasser wirklich so klappen wird?? Mine->Grundwasser Goldgehalt ist ja logisch. Nur Grundwasser Goldgehalt -> Erzvorkommen? Schon nicht mehr so einfach, da das Wasser ja sonstwoher geflossen sein kann. Hauptsache die Exploration gibt's für lau dazu, das ist das wichtigste.

25% in 2006 ist doch bisher auch nicht von schlechten Eltern, ich muß nämlich gestehen, daß ich auch *etwas* gehebelt habe nachdem ich letztes Jahr eigentlich schon Agnico auf Kredit kaufen wollte was sich ja sehr sehr gelohnt hätte. Hauptsache mehr als der Markt und bei niedriger Volatilität, mit Avocet hat man 2004/5 schon echte jammertäler durchleiden müssen. Und wer weiß wo die Reise jetzt erstmal hingeht, verkaufen nur weil die so gestiegen sind wollte ich eigentlich erstmal nicht wenn man Desert Sun und Konsorten ansieht.

Gruß
S.

Ich habe eigentlich nicht viel mehr, jedenfalls nichts was nennenswert beständigen Profit gebracht hätte. Vielleicht habe ich deswegen etwas mehr gemacht weil ich im Januar noch Novagold und GSS hatte, habe ich etwas mit getraded.

Im Moment wird mir aber speiübel wegen dieses 2 trillionen US$ Gerüchts, das riecht doch mal wieder nach top wenn solche Gerüchte gestreut werden.

Gruß
S.

Laßt euch von dem McEwen nicht täuschen, der hat im Gegensatz zu Lassonde verdammt viel Glück gehabt. Was wäre wohl gewesen wenn sein Red Lake Internet Gewinnspiel nicht den gewünschten Erfolg gezeigt hätte??

Trotzdem, Cortez hat Gold, es muß nur gefunden werden. Vermutlich ist die Chance bei über 50% daß es auf McEwen kontrolliertem Land passieren wird. Und es müssen viele Millionen Unzen sein, sonst lohnt es auch nicht. Aber das wird sowieso nicht das Problem sein, wenn was gefunden wird dann sowieso immer richtig viel in Nevada.

Aber alles pure Spekulation, Avocet dagegen ist jetzt mit 1200% im Plus und liegt immer noch bei einem KGV von ca. 10 (220000 oz Produktion zu 270 cash costs). Und die Produktion wird ja noch weiter gesteigert..
Jetzt immerhin 100% im Plus für 2006 für's Gesamtdepot..

Gruß
S.

von miramar halte ich persönlich ja nicht soviel. hatte die in 2002 und bin damals dafür noch mehr oder weniger verlacht worden, haben sich immerhin verdoppelt oder mehr..

heute habe ich in hamburg erstmal alle meine krügerrands verschleudert, dieser ohmsche kram ist doch nichts für mich, dann lieber vrenelis, sovereigns und ausgesuchte pandas. den rest habe ich in eine winchester 70 investiert.

bmgx hat heute etwas schwäche gezeigt, dann aber gleich wieder etwas wettgemacht, habe bisher erst 15000 also merklistenposition, ich werde heute abend mal eine neue portfolioaufstellung machen und dann mal entscheiden wieviel ich reinstecke und ob überhaupt noch mehr.

avocet läuft sehr gut heute, über 170p, bakan wird anscheinend bedeutend größer als 500000 oz.

"Like Riska, Durian is situated on a ridge, which
minimises the potential waste to ore stripping ratio."

"78m at 2.47 g/t Au, 58m at
1.88 g/t Au, 86m at 1.40 g/t Au, 79.3m at 1.56 g/t Au and 29m at 3.56 g/t Au."

"The Bakan District has the potential for the discovery of a significantly larger deposit than the Company’s initial target of 500,000 ounces being News Release For Immediate Release Date: 29 March 2006 Registered Office 7th Floor 9 Berkeley Street London W1J 8DW England Registered in England No 3036214 discovered on account of additional mineralisation already identified in the Camp and Main Ridge areas"

wenn taror/chore klappt und bakan 500000 reserve bringt haben die nach minority interests 4 mio oz reserven =77$/oz und immer noch den trumph idenburg im ärmel.

gruß
s.

So, jetzt bin ich auch in Nevada investiert. Battle Mountain Gold Exploration heißt die Klitsche (http://www.bmegold.com).

Was ist von den dort vorgestellten Explorationsmethoden und den Gebieten zu halten?

Ich habe mir davon etwas gekauft weil die von Iamgold die Royalties (u.a. 1.25% NSR Dolores) abgekauft haben.

30 mio market cap + 7 mio Schulden bei 2.7 mio cash flow aus den royalties macht ein p/cf von 13.7, bei einem quasi reinen Royalty-Wert!!

Minefinders scheint bei Dolores ganz schön tiefgestapelt zu haben und diese eine royalty könnte somit fast schon den halben Unternehmenswert rechtfertigen.

Wenn sie natürlich in Nevada was finden sollten, umso besser.

Gruß
S.

Vor allem diese ach so tollen SLW "Investoren" bei yahoo. Wenn alles gut geht sind sie ja so gut gewesen. Gestern hatte jemand wohl was negatives über Peru im Forum geschrieben. Danach rätselte man herum wieviel Produktion von Silver Wheaton denn wohl aus Peru käme und das ja wohl das meiste aus Schweden und Mexico käme und ob jemand konkrete Zahlen hätte.. in meinen Augen Spinner, da bin selbst ich als nicht-Investor besser informiert.

An und für sich ist SLW aber nicht so schlecht wie man denken könnte. Nur sich 220 mio oz Produktion liefern lassen wenn eine Mine nur 40 mio oz Reserven besitzt. Jaja, reserve replacement, "producing since ..." usw., komisch nur daß sowas nie gilt wenn man selber irgendwo investiert, siehe Avocet und Penjom.

Ich bleibe dabei, entweder Minefinders oder man investiert gleich in physisches Silber. GRS ist auch noch ganz ok.

Hecla und Coeur sind im übrigen keine Silberproduzenten, da mehr Gewinne durch Gold entstehen. Genauso gut sind GRS und MFL Silberproduzenten bei weit besseren Fundamentaldaten. Hecla scheint immerhin ganz interessantes Management zu haben, Coeur würde ich meiden wie der Teufal das Weihwasser.

Gruß
S.

SLW hat ca. 170 mio oz Silber mit dem neusten Deal, 2006/07/08 jeweils 15 mio oz raus, macht dann 125 mio oz für 2009 und weiter. Also gute 6 Jahre Silberproduktion, Minefinders hat nach 2009 noch min. 10 Jahre und bietet Reserveausweitungen durch Exploration..

p/cf 18 bei nur 6 Jahren Lebensdauer? Bis 2009 sind es noch 3 Jahre und da man ja etwas Kurserfolg haben möchte dürfte oder besser müßte das p/cf Verhältnis dann zwischen 30 und 40 liegen, eher sogar noch höher. p/cf 40 bezahlen für 6 bis 7 Jahre Produktion?? So doof wird dann keiner sein. Sicher, Silber steigt auch weiter, die Reserven von Luismin werden vielleicht noch ausgeweitet und es kommen neue Deals hinzu. Nur gibt es 2009 noch Idioten, die die Silberproduktion an andere Firmen verkaufen???

Dann vielleicht doch lieber Silber ETF!

Gruß
S.

Das sind ja nun schonmal 2200 mio US$ market cap so über den Daumen. Bei nur 20 mio oz Silber pro Jahr macht das US$110 pro Unze. Sagen wir mal 10.90 als Preis und 3.90 als cash costs dann ergibt das ein p/cf Verhältnis von 110/7 = 18.

Minefinders hat cash costs von ca. 40 mio US$ für die gesamte Produktion. 120000 oz Gold und 4.4 mio oz Silber pro Jahr für immerhin 12 Jahre. Macht bei 565 für Gold und 10.90 für Silber netto ein p/cf Verhältnis von unter 5.

Schulden von Silver Wheaton und deren Reservelebensdauer habe ich mal unberücksichtigt gelassen.

Gruß
S.

Bin heute nervös geworden weil mein Limit niucht erreicht wurde und habe nochmal 500 zu 8.84 und 500 zu 8.85 in Toronto zugekauft. Mal sehen, vielleicht wird das Limit ja doch noch erreicht.

Euro schwach, Gold reversal, Silber stark, Minen von überkauft (Avocet) bis leicht überverkauft (Minefinders).. ski sollte bald auch wieder kaufen.

Gruß
S.

Hoffen wir nur daß die in Südafrika inzwischen von Arbeitslosigkeit bedrohten Hipposchlachter nicht eine Umschulung zum Schweinchenschlachter machen..

Gruß
S.

3000 bis 4000m ist kein Seifengold, da wird längst abgebaut.

DRDGolds Seifengold ist das Argonaut Projekt. 5000m falls ich mich nicht täusche und unter einem unterirdischen See..

Gruß
S.

Nee, gogh, Exploration ist im Prinzip gar nicht möglich.

Ein Erzkörper wird ja nicht nur durch den Erzgrad beschrieben sondern auch durch die Verteilung der Erze. Lieber 1g/t in einem großen, konsistenten Erzkörper als 15 g/t in kleinen Erzadern, die dauernd die Richtung wechseln. Wie will man da explorieren, man bohrt einfach immer nur dran vorbei. Das einzige vernünftige bei solchen Minen ist abbauen und abbauen und abbauen bis die Ader zu Ende ist. Ohne Exploration. Croesus hatte lange genug Probleme bei der Definition neuer Reserven und so wundert es gar nicht daß die Ergebnisse jetzt nicht gerade zuverlässig sind.

Gruß
S.

342 mio Aktien
40 mio Schulden netto

85% an Blyvoor, Crown, ERPM

Schulden werden mehr als ausgeglichen durch Emperor Aktien und cash von Emperor (35 mio) an DRD für die Minen.

Cash costs in Südafrika US$430.

Reserven 4.7 mio oz.

Goldproduktion hochgerechnet von H2 2005: 280,000
4. Quartal ist das schlechteste, daher 300,000 pro Jahr
-15% Empowerment (was DRDGold natürlich nicht angibt, mal wieder..)= ca. 250,000

Macht US$91.50 pro Reserveunze.
(550-430)*4.7 = 564 mio = 30% mehr als market cap

Zum Vergleich Minefinders:
133 US$/Reserveunze Gold (wächst immer weiter durch besseres Silber:Gold ratio)
(550-250)*2.73 = 819 mio = 125% über market cap + Schulden

Avocet:
75 US$/Reserveunze mit taror/chore, ohne ca. das doppelte.
(550-270)*1.9 = 532 mio = 120% über market cap - cash
(550-270)*3.5 = 980 mio = 308% über market cap - cash

DRDGold lohnt also noch immer nicht, ich habe allerdings Emperor noch nicht mit eingerechnet, 20% von Porgera sind wohl was wert und der Rest nicht. Bei höherem Goldpreis steht DRDGold wegen des höheren Hebels natürlich vergleichsweise auch besser da.

Die Wahrscheinlichkeiten, daß DRDGold in Südafrika 20 jahre ohne Probleme die Reserven abbauen kann, daß Minefinders die Dolores Mine problemlos errichten kann und das Avocet Taror/Chore feasibility hinbekommt schätze ich als gleich hoch ein.

Gruß
S.

Also spannend ist der Thread ja schon, ich hoffe nur hier hackt keiner aus purer Bosheit auf Drooy herum. Das wäre nämlich nur kontraproduktiv. Ein bischen gesunde Schadenfreude sei natürlich jedem gegönnt.

Wenn man mal vergleicht lohnen sich die ganz spekulativen Deals am Ende nicht. Croesus z.B. ist so ein Fall. Solange es Chancen wie bei Minefinders oder Avocet gibt sind Emperor, DRDGold, Croesus, Queenstake und Konsorten wohl zu teuer. Ich jedenfalls hab ja meine DRDGold damals schon zu 94 cent verschleudert (Schande über mich..) und in Avocet zu 74.5p getauscht. Die haben sich ja nicht ganz verdoppelt und jetzt im Rückblick hat es sich gelohnt (hat aber über Monate ganz anders ausgesehen).

Trotzdem. DRDGold ist einen Kauf wert, gerade bei den jetzt gefallenen Preisen. Emperor taugt, gegenüber meiner bisherigen Einschätzung, wohl nicht so viel. Nicht wegen der immer hier dargestellten so hohen Kosten bei den Schrottminen, nein, Porgera ist das Problem. Ich sehe da kein Wachstum und "riverine disposal" sagt ja auch schon alles. DRDGold zieht jetzt aber jede Menge cash aus Emperor (und wird wohl alle Aktien über die Zeit verschleudern), ist also mal wieder ein reines Südafrika Investment. Vergleicht doch mal mit Harmony, ich denke daß DRDGold im Vergleich wesentlich besser bewertet ist. Sollte alles weitergehen wie bisher könnte sich Harmony locker gegenüber DRDGold halbieren, die meisten Schächte sind genauso Schrott und tatsächlich hat Harmony nur 33 mio oz Reserven und nicht die Fantasiezahlen die sie selber immer nennen. Kam ja alles bei der Übernahmeschlacht raus. Jetzt ziehe man davon noch die unrentablen Schächte ab und es bleibt nicht mehr soviel übrig. Schlechtes Management bei DRDGold stimmt natürlich..

Queenstake wäre noch eine Investition falls der US$ kollabiert. Ansonsten wohl Schrott.

Der Goldpreis sollte jedenfalls bis Herbst die 650 schaffen und der Rand hat ja auch gewaltiges Abwärtspotential, DRDGold wäre unter diesen Umständen und zu jetzigen Kursen wohl eine Sünde wert.. Tagesabstürze von 50 oder 70% sind wir ja gewohnt

Gruß
S.

Ich handel die über direktanlage.at / UBS. Auch nicht gerade billig, aber ich verkaufe und kaufe ja auch nicht. Ein Listing in Nordamerika wäre wohl der Turbo für AVMs Kurs.

Ansonsten einfach inb Frankfurt kaufen wenn der Depotanteil nicht zu groß ist und die Spesen/Spread im Rahmen bleiben. An solchen Tagen wie heute kauft man sowieso nicht, sell on good news. Gilt nirgendwo mehr als bei AVM.

Minefinders (MFN an der Amex und MFL in Toronto) wäre als ähnlich günstig bewertete Alternative zu nennen. Die produzieren noch nichts und haben eine Menge zu beweisen, die Reserven sollten aber von höherer Qualität als bei AVM sein und es ist mehr eine Spekulation auf den Silberpreis. Ich finde beide Aktien ergänzen sich sehr gut.

Gruß
S.

"The 3,000km2 joint venture area controlled by ZGC contains
an additional 11.3 million ounces of resources categorised by Soviet
standards (C+P), but not to JORC compliant standards."

Falls mal jemand mit Peter Hambro vergleichen will.

Gruß
S.

Avocet hat die Ressourcen der ZGC Minen auf 5.6 mio oz nach JORC Standard erhöht.

600,000 oz in Indonesien und 1.1 mio oz in Malaysia kommen dazu.

Daneben existieren sehr gute Explorationsgebiete, ohne das größer ePotential dieser Gebiete zu erschöpfen werden wohl Bakan 500,000 oz und Hatu anteilig über earn in 350,000 oz liefern.

Macht nach Abzug der minority interests (Indonesien 20%, Tajikistan 25%), 6.5 mio oz Ressourcen.

Bei einem Aktienpreis von 146p und ca. 30 mio in cash (cash + 29% Dynasty Gold + Einkommen aus den Optionen) macht das bei 110 mio Aktien fd gerade mal 39 US$ pro Unze..

M.E. ist Avocet nach wie vor das beste Investment im Edelmetallbereich überhaupt. Wenn eine Desert Sun für US$380 pro Reserveunze gehandelt wird, warum dann nicht eine Avocet?

Gruß
S.