Auszug (übersetzt):
Die explosive Preisbewegung fällt mit zunehmendem Stress an westlichen Börsen zusammen. Diese Woche erlebte die CME eine technische Unterbrechung von Globex, die den Handel mit Metallen und Erdgas für etwa 90 Minuten zum Erliegen brach.
In einer Erklärung gegenüber Kitco News bestätigte die Börse den genauen Zeitplan und die Auswirkungen des Ausfalls. "Aufgrund eines technischen Problems wurden die Futures- und Optionsmärkte von CME Globex Metals and Natural Gas gestern um 12:15 Uhr eingestellt. Die Erdgas-Futures- und Optionsmärkte wurden um 12:50 Uhr CT wiedereröffnet. Die Metallmärkte wurden um 1:45 Uhr CT wiedereröffnet", erklärte die CME. Der Austausch fügte hinzu, dass Ganztagsbestellungen und GTDs mit dem gestrigen Datum storniert wurden, während alle anerkannten GTCs weiterhin funktionierten.
Während die Börse das Ereignis auf technische Probleme zurückführte, folgt sie auf eine ähnliche Störung im letzten November, die ernsthafte Fragen zur physischen Marktliquidität aufwirft.
"Es besteht kein Zweifel, dass es einen physischen Short Squeeze gibt", sagte Sprott zu Szafron. "Wir können die Bestände der LBMA verfolgen, wir verfolgen sie auf der CME, wir können sie auf der Shanghai Gold Exchange verfolgen".
Sprott stellte fest, dass sich der physische Abfluss weltweit beschleunigt, was insbesondere auf die jüngsten Abflüsse im Osten hinweist. "In Shanghai haben sie heute 10 % ihrer Bestände verloren", sagte er. "Heute sind sie auf etwa 11 Millionen Unzen gesunken. Ich meine, das ist fast null für ein Land von der Größe Chinas."
Er betonte, dass große westliche Institutionen weitgehend in ihren Papierpositionen gefangen sind, da die physische Versorgung verschwindet. "Ich glaube, es gibt immer noch eine Short-Position von etwa 500 Millionen Unzen Silber auf Comex", erklärte Sprott. "Und ich sehe nicht, dass die Bergleute das tun, es sind hauptsächlich Banken."
"Ich habe immer gedacht, dass wir zu 15:1 zurückkehren sollten, und in unserem Gewicht, wenn wir auf 15:1 gehen, werden wir überschießen, also könnten wir auf 10:1 gehen", sagte Sprott. Da Gold in den niedrigen bis mittleren 5.000 $ gehandelt wird, bedeutet ein Verhältnis von 15 zu 1 einen grundlegenden Silberpreis von weit über 300 $ pro Unze.
Diese Nachfrage wird durch direkte Eingriffe von Autoherstellern und Technologieherstellern verschärft. "Samsung hat einen Deal mit Silver Storm Energy gemacht, dass sie ihre gesamte Silberproduktion kaufen und sie dann um 5 Millionen Dollar vorstrecken werden, um loszulegen", enthüllte Sprott und wies auf diese industriellen Anforderungen als Beweis für die wachsende physische Knappheit hin.
Hycroft Mining und Sweeping the Juniors
Was seinen eigenen Kapitaleinsatz anbet, so bleibt Sprott sehr zuversichtlich in seine massive Position im Hycroft Mining. Er hat kürzlich seine Beteiligung erweitert und Aktien im Wert von zusätzlichen 6,3 Millionen US-Dollar erworben, um sein Eigentum in den niedrigen 40-Prozent-Bereich zu bringen.
Sprott bemerkte die immense Hebelwirkung des Nevada-Vermögenswerts zu aktuellen Kassapreisen, insbesondere angesichts der schieren Größe der Einlage. "Ihre Reserveberechnung stieg von 1,6 Milliarden Silberäquivalentunzen auf 2,6 Milliarden Unzen", erklärte er. "Ich glaube, das ist mehr als Hecla, ich glaube, es ist mehr als First Majestic hat".
Er betrachtet die Einlage als eine gewickelte Feder, die auf eine ordnungsgemäße Marktbewertung wartet. "Wir verkaufen es nicht zu günstigen Preisen, wir werden es für 150 und 200 verkaufen, wenn wir dort ankommen", sagte er.
Über Hycroft hinaus hat Sprott eine 3-Millionen-Dollar-Platzierung für Rio Silver verankert, 10 Millionen Dollar in Silverco eingesetzt und 40 Millionen Dollar in Highlander Silver in Peru gesteckt. Er erwartet einen historischen Ansturm in den breiteren Junior-Bergbausektor, der direkte Parallelen zum Technologieboom der späten 1990er Jahre zieht.
Trotz des historischen freien Cashflows, der gerade jetzt generiert wird, kritisierte Sprott die großen Gold- und Silberproduzenten dafür, dass sie an der Seitenlinie sitzen, anstatt aggressive Fusionen und Übernahmen zu verfolgen.
"Ich denke, dass die Senioren beweisen, dass sie Metallmärkte nicht verstehen", sagte er. "Sie mögen Bergbau verstehen, aber es ist nicht das Bergbau, das wichtig ist. Die meisten dieser Jungs, ihre Produktion steigt sowieso nie."
Letztendlich glaubt Sprott, dass die Ära der Unterdrückung des Papiermarktes zu Ende geht. Da trendverfolgende Fonds ihre US-Aktienallokationen auf absolute Null reduzieren und sich aggressiv in sichere Hafen drehen, ist die physische Enge von Silber bereit, eine historische Neuprezung auszulösen.
Schön teuer machen, dann lohnt sich auch ne Wärmepumpe.
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