Beiträge von privileg

    er setzt auf fallende Ölpreise


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    Der CEO einer US Fluggesellschaft rechnet mit Ölpreisen um die 175 bis Ende 2027 wrst danach soll es sich bei 100 einpendeln.

    Richtig, doch so wie es in Iran und der Ukraine läuft, wie sieht es erst bei einem direkten Aufeinandertreffen aus ?

    Irak drosselt Ölförderung um "etwa 70 Prozent"


    Unter Verweis auf eine "Quelle" im irakischen Ölministerium meldet Al Jazeera, dass Bagdad seine Ölförderung im Vergleich zum Stand vor dem Krieg der USA und Israels gegen Iran um rund 70 Prozent gedrosselt habe. Wie es heißt, seien von der Stilllegung sechs Ölfelder im Süden Iraks in der Region von Basra betroffen.

    Der Krieg selbst müsste viele Monate andauern, um diese Bedingungen zu schaffen, und ich bin noch nicht davon überzeugt, dass dies der Fall sein wird. Die Erwartung vieler auf der politischen Linken (und unter Libertären) ist, dass der Krieg im Iran Jahre andauern wird, weil dies im Irak und in Afghanistan der Fall war.


    Ich muss jedoch diese Frage stellen: Hat jemand die Möglichkeit in Betracht gezogen, dass diese Kriege Jahrzehnte andauerten, weil sie darauf ausgelegt waren, Jahrzehnte zu dauern? Wer hat die Ziele festgelegt? Wer hat die Erfolgskriterien festgelegt? Wer hat entschieden, dass eine Besatzung notwendig war? Es waren die etablierten Neokonservativen und Demokraten, die die Notwendigkeit einer Besatzung aus dem Nichts geschaffen haben. „Den Feind zu besiegen“ wurde zu einer zweitrangigen Angelegenheit.


    Die Dauer des Iran-Kriegs wird nicht vom derzeitigen iranischen Regime bestimmt, sondern von Trump. Wenn das einzige Ziel darin besteht, die Fähigkeit des Iran zur Ausübung militärischer Macht zu zerstören und die Straße von Hormus zu sichern (und eine Besetzung des weiteren Gebiets zu vermeiden), dann wird der Krieg kurz sein und es wird keine Energiekrise geben.


    Das ist keine allgemeine Befürwortung des Krieges meinerseits, sondern lediglich eine Feststellung der Tatsachen. Derzeit gibt es viel größere Bedrohungen für die US-Wirtschaft und die Weltwirtschaft als den Iran.


    Die wahre Gefahr


    Der Iran hat das Potenzial, zu einer „entscheidenden“ Katastrophe zu werden, doch die Voraussetzungen dafür sind noch nicht gegeben. Vorerst glaube ich weiterhin, dass die größte Gefahr für die Weltwirtschaft und die US-Wirtschaft nach wie vor die europäische Oligarchie und ihr Drängen auf einen Krieg mit Russland wegen der Ukraine ist. Jeder Schritt der Europäer, Truppen in die Region zu entsenden, könnte zu einem groß angelegten Krieg führen, der die Ereignisse im Iran in den Schatten stellen und die ohnehin schon fragilen Wirtschaftsstrukturen vollständig zum Erliegen bringen würde.


    Wenn Sie sich Sorgen um ein globales Armageddon machen, schauen Sie auf die Ukraine, nicht auf den Iran.


    Die größte sekundäre Gefahr ist innenpolitischer Natur. Von NGOs finanzierte linke Unruhen, Terroranschläge und Bewegungen, die das Land im Namen marxistischer „Dekonstruktion“ niederbrennen wollen, sind für die USA gefährlicher, als die meisten Menschen begreifen. Hinzu kommt die steigende Zahl islamistischer Terroranschläge, und schon haben wir das Rezept für einen gesellschaftlichen Zusammenbruch. Interne Aufstände müssten von der bewaffneten Bevölkerung bewältigt werden, anstatt untätig herumzusitzen und sich darauf zu verlassen, dass die Regierung alles regelt.


    Dann gibt es noch die Federal Reserve und das politische Dilemma à la Catch-22. Die Zentralbanker könnten theoretisch die US-Wirtschaft jederzeit durch den plötzlichen Schock einer massiven Zinserhöhung oder eines großen Konjunkturprogramms zum Einsturz bringen. Das Finanzsystem wäre diesmal nicht in der Lage, sich anzupassen. Mit Trump im Amt würde ich argumentieren, dass die Bank dies mit größerer Wahrscheinlichkeit tun wird.


    Es ist ein schmaler Grat zwischen Wachsamkeit und Hysterie. Wir müssen aufpassen, dass wir uns nicht wegen Ereignissen wie Zöllen oder dem Krieg im Iran in den Untergang treiben. Dennoch brauen sich in der Geopolitik und im Inland tatsächlich sehr reale Auslöser zusammen. Im Grunde gibt es da draußen Leute, die verzweifelt den Zusammenbruch der USA WOLLEN.


    Für sie ist jede Krise eine Gelegenheit, ihre Agenda voranzutreiben, unabhängig davon, ob diese Krisen inszeniert sind oder nicht. Im weiteren Sinne werden manche Bedrohungen erfunden und übertrieben, um eine öffentliche Hysterie zu schüren, die öffentliche Meinung zu manipulieren und die USA von innen heraus zu zerstören. Zu wissen, was real ist und was Illusion, ist für das Überleben unserer Nation unerlässlich.


    Quelle: War, Oil And Debt: Which Threats To The US Economy Are Legit?


    Krieg, Öl und Schulden: Welche Gefahren für die US-Wirtschaft sind real?
    Von Brandon Smith Es ist die magische Zahl, die Grenze, die nicht überschritten werden sollte: der Moment, in dem die Staatsverschuldung eines Landes…
    uncutnews.ch

    Krieg, Öl und Schulden: Welche Gefahren für die US-Wirtschaft sind real?


    Von Brandon Smith


    Es ist die magische Zahl, die Grenze, die nicht überschritten werden sollte: der Moment, in dem die Staatsverschuldung eines Landes schließlich das BIP übersteigt. Historisch gesehen ist dies kein Untergangszeichen, wie viele Ökonomen behaupten. Zahlreiche Länder haben jahrzehntelang mit einer Quote von weit über 100 % überstanden, und es müssen viele andere Faktoren berücksichtigt werden, bevor offiziell Grund zur Panik besteht. Natürlich gibt es auch einige warnende Beispiele.


    Griechenland und Argentinien sind zwei Beispiele. Eine Reihe von Entwicklungsländern wurde von einem steilen Niedergang heimgesucht, nachdem sie die 100-Prozent-Marke erreicht hatten. Im Falle der USA verändert der Zugang zur Weltreservewährung die Dynamik dramatisch. Schulden verhalten sich nicht wie Schulden in einem Umfeld, in dem globaler Handel und Investitionen größtenteils in Dollar abgewickelt werden und man die Fähigkeit besitzt, diese Dollar nach Belieben zu drucken.


    Dennoch hat der jüngste historische Meilenstein viele Menschen plötzlich beunruhigt hinsichtlich des Zustands des US-Systems und der Unsicherheit der geopolitischen Lage in der Zukunft.


    Die Bruttoverschuldung der USA überschritt bereits 2012 die 100-Prozent-Marke. Die offizielle Staatsverschuldung erreichte letzten Monat 101 %. Dieser Faktor, kombiniert mit der Inflation der Biden-Ära und der geopolitischen Unsicherheit der Trump-Ära, hat dazu geführt, dass die Medien nun lautstark über die Art von Krise sprechen, vor der wir alternativen Ökonomen schon seit geraumer Zeit gewarnt haben.


    Es ist sicherlich eine verblüffende Wende; alternative Ökonomen sind nicht länger eine Stimme in der Wüste. Aber lassen Sie uns einen Moment darüber nachdenken, WARUM der Mainstream beschlossen hat, eine Krisenhaltung einzunehmen, nachdem er das Offensichtliche so viele Jahre lang ignoriert hat.


    Es ist in Ordnung, über einen Crash zu sprechen, wenn man Trump dafür verantwortlich machen kann


    Die Mainstream-Medien haben eine klare wirtschaftliche Ausrichtung; das Image muss für vom Establishment unterstützte Führungskräfte gut sein, und das Image muss für alle politischen Führer auf der „schwarzen Liste“ schlecht bleiben. Unabhängig davon, was man bisher von Trumps Präsidentschaft halten mag, lässt sich die Tatsache nicht ignorieren, dass die Medien jede seiner Handlungen negativ darstellen, selbst wenn er über die Erwartungen hinaus erfolgreich ist.


    Die Zölle sind ein perfektes Beispiel – Nachdem Trump seine aggressive Strategie zur Bekämpfung des Outsourcings angekündigt hatte, behaupteten die Medien und die Demokraten, eine beispiellose Inflationskatastrophe sei unvermeidlich. Das ist nie eingetreten.


    Sie behaupteten, die Verbraucher müssten die Kosten der Handelszölle auf internationale Konzerne tragen. Auch das ist nicht eingetreten. In Wirklichkeit hat sich der Verbraucherpreisindex als Reaktion auf die Zölle kaum bewegt. Warum? Weil die Unternehmen die höheren Kosten auffangen (wie ich und einige andere Ökonomen vorhergesagt haben).


    Die Handelsspannen bei im Ausland hergestellten Waren sind beträchtlich. Internationale Konzerne haben reichlich Spielraum, um die Verluste abzufangen, ohne die Preise im Regal anzuheben. Trump weiß das, und jeder, der sich mit Exportmärkten beschäftigt hat, weiß das. Dennoch war die Dämonisierungskampagne gegen Zölle absolut hysterisch.


    Dies ist nur ein Beispiel für eine falsche Bedrohung; eine imaginäre Krise, die eher aus politischen Interessen heraus erfunden wurde als zum Schutz des amerikanischen Volkes. Es ist wichtig, zwischen sehr realen wirtschaftlichen Gefahren und falschen Narrativen unterscheiden zu können, die darauf abzielen, Sündenböcke zu finden.


    Plötzlich nimmt der Mainstream die US-Schulden wahr


    Das Committee for a Responsible Federal Budget (CRFB), eine in Washington ansässige Haushaltsaufsichtsbehörde, veröffentlichte diese Woche einen umfassenden neuen Bericht, in dem gewarnt wird, dass die politischen Entscheidungsträger „kläglich unvorbereitet“ seien, um die nächste Rezession oder einen Finanzschock zu bewältigen.


    Sie behaupten, dass die Überschreitung der 100-Prozent-Marke bei der Staatsverschuldung eines von vielen Anzeichen dafür ist, dass die USA mit einem unerwarteten destabilisierenden Ereignis nicht fertig werden können, obwohl sie anmerken, dass die Zinszahlungen für diese Schulden das größere Problem darstellen. Nach Prognosen des Congressional Budget Office wird die Verschuldung bis 2036 voraussichtlich 120 % des BIP erreichen, wobei die Zinsen 0,26 Dollar von jedem Dollar verschlingen, den die Regierung einnimmt.


    Der Bericht warnte zudem vor den Gefahren einer steigenden Inflation im Zusammenhang mit der Geldpolitik. Dies steht im Einklang mit Berichten über Spannungen zwischen Trump und der Federal Reserve, doch Unternehmensnachrichtenquellen stellen die Fed als eine Art „eigenwillige Institution“ dar, die mitten in einer schlechten Situation feststeckt, mit der sie nichts zu tun hat. In Wirklichkeit ist die Fed die Ursache für den Großteil der Schulden- und Inflationsprobleme unseres Landes; sie ermöglicht die Gelddruckorgie und ist der amerikanischen Öffentlichkeit gegenüber nicht rechenschaftspflichtig.


    Das Fortune Magazine hat die Gefahren von Inflation und Schuldenanhäufung mit dem Iran-Krieg in Verbindung gebracht, und Bloomberg hat Artikel veröffentlicht, in denen eine unvermeidliche „Welle globaler Inflation“ aufgrund des Konflikts beklagt wird. Ich finde dies faszinierend, da die Medien sich weigern zu akzeptieren, dass es nach der Wahl 2020 Inflation gab. Bloomberg behauptete sogar, die steigende Inflation sei eine „Fata Morgana“, und Fortune druckte diese Behauptungen nach.


    Die Frage ist nicht, was Trump angesichts eines Krisenereignisses tun wird; vielmehr müssen wir uns fragen, was die Fed tun wird. Wird sie die Zinsen erneut anheben, um den Inflationsdruck zu mildern, oder wird sie die Gelddruckmaschinen wieder anwerfen, um mögliche deflationäre Folgen abzuwenden? Angesichts ihrer bisherigen Bilanz ist es wahrscheinlich, dass die Fed die Inflation anheizen wird, doch hohe Zinsen könnten zum jetzigen Zeitpunkt ebenfalls verheerend sein.


    Da die Republikaner angeblich die Kontrolle über die Regierung haben, könnten die Banker die gesamte Schuld auf die Politik der Konservativen abwälzen, und das ist für mich die eigentliche Sorge. Wird die Fed der Wirtschaft den Stecker ziehen, nur weil sie einen bequemen Sündenbock haben?


    Geopolitischer „Black Swan“ oder nur eine kleine Unregelmäßigkeit auf dem Radar?


    In den letzten Jahren habe ich wiederholt vor einem Krieg mit dem Iran gewarnt, insbesondere im Zusammenhang mit der Straße von Hormus und den 20 % der weltweiten Öllieferungen, die jedes Jahr durch sie transportiert werden. Der Krieg selbst ist überflüssig; ich habe kaum Zweifel daran, dass die USA den Großteil der iranischen militärischen Infrastruktur innerhalb weniger Monate zerstören können und werden. Die größere Gefahr besteht darin, wie leicht es aufständischen Elementen fallen wird, die Meerenge mit einfachen Guerillataktiken blockiert zu halten.


    Es braucht nicht viel, um die enge Meerenge zu blockieren und die weltweiten Ölpreise zu bedrohen. Ihre Sicherung müsste eine oberste Priorität der Trump-Regierung sein, was angesichts Trumps jüngster Äußerungen der Fall zu sein scheint. Bodentruppen sind unvermeidlich, um sicherzustellen, dass die Straße von Hormus frei bleibt, und das wird für viel Unmut sorgen.


    Die Meerenge ist das einzige legitime geopolitische Druckmittel, über das der Iran gegenüber den USA verfügt, allerdings nicht in der Weise, wie viele Menschen annehmen. Es ist wahr, dass, WENN die Hormuz-Meerenge länger als ein paar Monate umkämpft bleibt, die wirtschaftlichen Auswirkungen auf die Märkte übergreifen und ernsthafte Instabilität verursachen könnten. Diese Instabilität wird jedoch zunächst den Osten betreffen, nicht den Westen.


    Nur 7 % der US-Ölimporte und 6 % der europäischen Ölimporte passieren die Hormuz-Meerenge. Im Vergleich dazu sind rund 50 % der chinesischen Ölimporte und 40 % der indischen Ölimporte von der Meerenge abhängig. Am stärksten betroffen wird jedoch Japan sein, da über 70 % seiner Ölimporte von Schiffen abhängen, die die Straße von Hormus passieren. Und wie die meisten Ökonomen wissen, sind die japanischen Märkte durch den Yen-Carry-Trade eng mit den US-Märkten verflochten.


    In Japan könnte die anhaltende, durch Ölpreise getriebene Inflation die Bank of Japan unter Druck setzen, ihre Geldpolitik durch Zinserhöhungen oder reduzierte Anleihekäufe zu straffen. Dies verringert die Carry-Trade-Differenz, schmälert die Carry-Gewinne und könnte eine Auflösung auslösen. Mit anderen Worten: Für Investoren wird es nicht mehr günstig sein, Yen zu Zinssätzen nahe Null aufzunehmen und dann Vermögenswerte in den USA zu kaufen.


    Die Preise müssten jedoch erheblich steigen, um eine solche Kettenreaktion auszulösen. Es ist wichtig zu beachten, dass die Panik vor einer drohenden Energiekrise derzeit auf Spekulationen und nicht auf tatsächlichen Engpässen beruht.


    Wenn eine tatsächliche Krise eintritt, werden wir es merken. Wenn Schieferölförderer in den USA ihre Produktion hochfahren, weil sie WISSEN, dass die hohen Preise sie tragen können, dann ist es Zeit, sich Sorgen zu machen. Wenn wir anhaltende wöchentliche Benzinpreissprünge von 10 % bis 20 % sehen, dann ist es Zeit, sich Sorgen zu machen. Wenn ausländische Staaten damit beginnen, den Dollar als Ölwährung in großem Umfang abzustoßen, dann ist es Zeit, sich Sorgen zu machen.

    Bald geht's bei ihm wieder los mit dem Blackout und Redispatch Maßnahmen....Jedes Jahr das selbe Spiel....

    Agrar-Schock: China stoppt Dünger-Exporte

    17.03.2026 | Redaktion


    Infolge der militärischen Eskalation im Nahen Osten hat die chinesische Regierung ihre Exporte von Düngemitteln drastisch eingeschränkt, so Bloomberg. Berichten zufolge wurden heimische Exporteure angewiesen, die Lieferung von Stickstoff-Kalium-Mischdüngern vorerst auszusetzen. Diese Maßnahme ergänzt bereits bestehende Beschränkungen für Harnstoff (Urea), für den Peking derzeit keine neuen Exportkontingente für das Jahr 2026 freigegeben hat. Ziel ist es, die nationale Versorgung für die anstehende Frühjahrsaussaat zu sichern und die Binnenpreise stabil zu halten.


    Die Auswirkungen auf den Weltmarkt sind massiv, da China einer der weltweit bedeutendsten Produzenten und Exporteure von Agrarnährstoffen ist. Die Unsicherheit durch den Konflikt und die chinesischen Exportstopps haben die Preise für Harnstoff – den weltweit am häufigsten verwendeten Stickstoffdünger – in kürzester Zeit in die Höhe getrieben. In der ersten Woche nach Ausbruch der Kämpfe stiegen die Referenzpreise für Urea um rund 21% und erreichten damit den höchsten Stand seit mehr als drei Jahren.


    Besonders hart trifft diese Entwicklung Länder wie Indien, den weltweit größten Importeur von Harnstoff. Durch die Blockaden im Nahen Osten und die Schließung der Straße von Hormus kommt es zudem zu einem Mangel an Flüssigerdgas (LNG), das als wichtiger Rohstoff für die heimische Düngemittelproduktion benötigt wird. Dies hat in Indien bereits zur vorübergehenden Stilllegung einiger Fabriken geführt, woraufhin die indische Regierung Peking offiziell um die Freigabe von festsitzenden Harnstoff-Ladungen bat, um die eigene Ernährungssicherheit nicht zu gefährden.


    Experten warnen davor, dass die Kombination aus regionalen Kriegen und nationalen Schutzmaßnahmen die globalen Lieferketten für Lebensmittel weiter destabilisieren könnte. Da die Frühjahrsaussaat auf der Nordhalbkugel unmittelbar bevorsteht, führen die steigenden Kosten für Düngemittel zu geringeren Gewinnmargen für Landwirte und könnten letztlich die weltweiten Lebensmittelpreise weiter in die Höhe treiben. Eine Lockerung der chinesischen Beschränkungen wird vor Ende der heimischen Hauptsaison im Mai nicht erwartet.



    © Redaktion RohstoffWelt.de

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    saludos

    Sein Computer hat letztes Jahr auch den Zusammenbruch und den Ausbruch des 3 Weltkriegs prognostiziert.

    Und ich dachte Benji und Chamenei schlürfen gerade im selben Cafe.... :)



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    Unglaublich was mit KI möglich ist.

    Ölterminal in Fujairah außer Betrieb: Satellitenbilder zeigen


    Laut Medienberichten aus dem Nahen Osten ist das Ölterminal in Fujairah (VAE) außer Betrieb. Es wird voraussichtlich erst Anfang Mai wieder in Betrieb gehen können, sofern keine weiteren Angriffe stattfinden.


    Mehrere Öltanks auf dem Hauptterminalgelände in Fujairah wurden durch die Angriffe zerstört. Auch die Rampe zum Verladen des Öls in Tanker wurde erheblich beschädigt.


    Нефтяной терминал в Фуджейре выведен из строя: показаны снимки из космоса
    Ближневосточные СМИ пишут о том, что нефтяной терминал в Фуджейре (ОАЭ) выведен из строя. Он сможет возобновить свою работу не ранее начала мая, причём в том…
    topwar.ru

    Gute Frage, auf jeden Fall war das Wochenende ruhiger. Ich überlege schon wieder die Gewinne zu realisieren, bei den letzten malen ging es nach meinen Überlegungen immer runter. Schwierige Frage wieder :hae:

    IEA gibt 411,9 Millionen Barrel Öl aus Notreserven frei

    Die Internationale Energie-Agentur (IEA) hat die Freigabe von insgesamt 411,9 Millionen Barrel Öl aus strategischen Reserven angekündigt, um den Preisanstieg seit Beginn des Iran-Krieges zu dämpfen. Wie die Agentur am Sonntag mitteilte, stehen Bestände aus Asien und Ozeanien sofort bereit, Reserven aus Europa und Amerika sollen Ende März folgen. 271,7 Millionen Barrel stammen aus Regierungsbeständen, 116,6 Millionen aus vorgeschriebenen Industriebeständen; Deutschland will 19,51 Millionen Barrel beisteuern. Hintergrund sind Störungen an der Straße von Hormus seit dem 28. Februar, wodurch laut IEA rund ein Fünftel der weltweiten Öl- und Gasversorgung betroffen ist. Es ist die sechste koordinierte Freigabe seit Gründung der IEA 1974 und die größte in ihrer Geschichte, deutlich über der Freigabe von knapp 183 Millionen Barrel nach dem russischen Einmarsch in die Ukraine 2022.



    Laut Klimareporter liegt der Verbrauch bei ca 100 Mio Barrel....reicht das dann 4 Tage oder hab ich nen Denkfehler ?



    https://klimareporter.de/verke…%20zum%20Nordkap%20reicht.

    Jup, bei den Problemen und Angriffen auf die Ölindustrie und Gasindustrie, seis in der Ukraine oder jetzt im Iran, sollte der Preis eigentlich astronomisch steigen.

    Platzt gerade die US-Kreditblase? JPMorgan verschärft Regeln – und setzt sogar Blackrock unter Druck


    Die Einschläge bei Private-Credit-Fonds werden zahlreicher. Nachdem Blackrock Rückzahlungen aussetzte, zieht nun JPMorgan die Zügel an: Die US-Großbank wertet Kredite an Softwarefirmen ab – und will den Private-Credit-Fonds dafür künftig weniger Geld leihen.


    Der kometenhafte Aufstieg des „Private Credit“-Sektors bekommt immer mehr Risse. Die Branche vergibt Kredite außerhalb klassischer Banken, oft in Fonds verpackt – bekommt Risse, die selbst Börsenprofis nicht mehr wegwischen können. Auf der einen Seite steht BlackRock, das sich mit einer 12 Milliarden-Dollar-Übernahme von HPS Investment Partners groß in dieses Geschäft eingekauft hat. Auf der anderen Seite steht JPMorgan Chase, die größte US-Bank, die gerade ein Signal sendet, das in der Kreditwelt viel beachtet wird: Sie wird vorsichtiger, vor allem bei Krediten rund um Softwarefirmen.


    JP Morgan gegen Blackrock

    An diesem Punkt stoßen die beiden Kolosse jetzt aufeinander: BlackRock hat vergangene Woche die Rückzahlungen aus seinem Flaggschiff-Fonds HPS für Anleger begrenzt. Offenbar wollten nervöse Anleger mehr Kapital abziehen, als liquide vorhanden war – schließlich wurden die Einlagen verliehen. Blackrock konnte aber nur einen Teil der Auszahlungswünsche begleichen – etwa die Hälfte. Der Rest muss warten. An der Börse kam das gar nicht gut an: BlackRock-Aktien rutschten auf den niedrigsten Stand seit Mai.


    Das ist der entscheidende Knackpunkt, an dem zuvor auch schon Blue Owl Capital gescheitert war, einer der größten Player im Private-Credit-Markt: Viele Private-Credit-Fonds werben mit attraktiven laufenden Erträgen, funktionieren aber nur, wenn nicht zu viele gleichzeitig „durch die Tür“ wollen. Wenn dann Rückgaben gedeckelt werden, ist das Teil der Spielregeln – aber es fühlt sich für Anleger trotzdem wie ein Schock an. Weil sie die Fonds mit einer herkömmlichen Geldanlage verglichen und dabei ignorierten, dass ihr Geld erst einmal gebunden ist.


    Klumpenrisiko Software-Kredite

    Doch nun taucht ein zweites Problem auf: Viele Private-Credit-Fonds haben vor allem Kredite für Software- und KI-Projekte vergeben – und die dort vergeben Summen zum Teil ihrerseits per Kreditaufnahme bei klassischen Banken weiter aufgebläht. Doch denen wird das Geschäft jetzt zu heiß. Die Financial Times berichtet, dass JPMorgan bestimmte Kredite in seinen Portfolios abgewertet hat. Es geht um Darlehen an Softwareunternehmen; ein Bereich, der zuletzt besonders unter Beobachtung stand. Gleichzeitig strafft JPMorgan die Kreditvergabe an Kunden aus der Private-Credit-Branche: Die Bank will künftig weniger Geld verleihen, wenn solche Kredite als Sicherheit hinterlegt werden. Denn genau das war die gängige Praxis.


    Warum trifft es ausgerechnet Software-Kredite?

    Viele Softwarefirmen wurden in den vergangenen Jahren mit viel Optimismus finanziert. Jetzt aber verlangsamt sich das Wachstum in diesem Sektor, weil Kunden sparen oder verstärkt auf KI-Agenten umsteigen. Gleichzeitig machen steigende Zinsen Refinanzierungen teurer, dadurch steigt das Risiko von Zahlungsausfällen. Genau davor warnte zuletzt auch Apollo-Chef Marc Rowan: Eine Welle steigender Ausfälle bei Softwarekrediten könne den Private-Credit-Markt „durchschütteln“, sagte Rowan.


    Warum aber brauchen Private-Credit Fonds überhaupt Bankkredite? Einerseits nutzen sie sie als Hebel, um noch höhere Summen verleihen zu können. Andererseits dient das Geld als Liquiditätspuffer, um Anteilseigner auszahlen zu können. Wenn nun Banken wie JPMorgan vorsichtiger werden und weniger Geld verleihen, wird das System enger – und für die Private-Debt-Fonds teurer.


    Was heißt das für den Markt?

    All das macht die Investoren in den Fonds noch unruhiger – und führt dazu, dass noch mehr von ihnen ihr Geld zurückfordern. Dieser Dominoeffekt erinnert stark an die Anfänge der Finanzkrise, als erste Investoren ihr Geld aus verbrieften Immobilienkredit-Portfolien abziehen wollten – und feststellten, dass die Ausfallraten der Darlehen darin bereits stark gestiegen waren.


    So weit ist es am Private Credit-Markt noch nicht – versichern die Fondsemittenten. Blue Owl, das einen ersten Notverkauf vornham, um flüssig zu werden, konnte dabei ein Kreditportfolio für 97 Prozent des Nennwerts veräußern - also quasi ohne Abschläge. Es scheint also, als würde der Markt (noch) nicht „implodieren“. Aber wenn ein großer Banken-Player wie JPMorgan vorsichtiger wird, ist das oft ein Frühindikator dafür, dass sich Kreditstandards verschärfen – und dass Bewertungen in manchen Nischen zu optimistisch waren.


    Eine echte Kreditkrise träfe alle - zuerst die Banken

    Zudem könnte die Einschränkung bei den Krediten an die Softwarebranche nur der Vorbote für weitere Verschärfungen der Finanzierungsbedingungen sein. Dann gerieten auch andere, hochverschuldete Unternehmen unter Druck. Dazu gehören beispielsweise die amerikanischen BDCs (Business Development Companies) oder auch einige Immobiliengesellschaften. Fallen dann Kreditrückzahlungen aus, würde es erneut den Bankensektor treffen.


    Für diesen Fall will JPMorgan vorbeugen. Deshalb verlässt die Großbank in weiser Voraussicht jetzt schon die Party. Es wäre nicht das erste Mal, dass andere die Risiken ignorieren und weitertanzen – bis sie damit eine neue Börsenkrise auslösen.


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    Weiterführende Links

    Star-Ökonom El Erian schlägt Alarm! Platzt jetzt die Kreditblase in den USA?

    Schulden-Countdown läuft: Die KI-Branche hat nur noch 36 Monate Zeit

    Was sind Private-Credit-Fonds?


    Private-Credit-Fonds, oft auch kurz als "Private Debt" bezeichnet, stellen Unternehmen Fremdkapital zur Verfügung, obwohl sie selbst keine Banken sind, sondern privat organisiert (daher Private Debt). Diese Fonds haben sich in den vergangenen Jahren vor allem in den USA zu einer wichtigen Finanzierungsquelle für die Realwirtschaft entwickelt. Unternehmen, die keinen Zugang zu traditionellen Bankkrediten oder öffentlichen Anleihemärkten haben – etwa aufgrund ihrer Bonität, ihres Risikoprofils oder ihrer Größe – wenden sich zunehmend an Private-Debt-Fonds und andere alternative Kreditgeber. Dies gilt insbesondeer für die KI-Branche.


    Warum ist der Anteil von Krediten an Software- und KI-Unternehmen so hoch?


    Im Boom rund um die Künstliche Intelligenz (KI) werden gealtige Investitionssummen für den Aufbau von KI-Rechenzentren benötigt. VIle Banken sidn aber nicht mehr willens, weitere Kredite an die Branche zu vergeben, weil sie Klumpenrisiken fürchten.


    Warum aber nehmen Private-Credit Fonds überhaupt Kredite von normalen Banken auf?


    Einerseits nutzen sie sie als Hebel, um noch höhere Summen verleihen zu können. Andererseits dient das Geld als Liquiditätspuffer, um Anteilseigner auszahlen zu können, die ihre Fondsanteile zurückgeben möchten. Wenn nun Banken wie JPMorgan vorsichtiger werden und weniger Geld verleihen, entzihet das dem Private Debt-Markt Liquidität – und die Kredite werden in der Regel auch teurer.


    Platzt gerade die US-Kreditblase? JPMorgan verschärft Regeln – und setzt sogar Blackrock unter Druck
    JPMorgan schränkt Kredite an Private-Debt-Fonds ein, insbesondere, wenn diese als Sicherheit Softwarekredite hinterlegen wollen. Das trifft sogar Blackrock.
    www.boerse-online.de

    Ich meine das musst man sich überlegen. UKR schadet immer noch der Hand, die sie füttert, und das gerade wo die Hand im Wanken ist (Gasnotlage).

    Ganz einfach, weil sie von einer anderen Hand, den Auftrag dazu bekommen hat.

    Mal eine Frage an die Spezialisten, gilt die Zählung auch bei einem weitergehenden Krieg ? Momentan brennen Tanker und auch der Irak hat seine Ölproduktion eingestellt, Hormus weiterhin geschlossen, dass spricht doch für weiter steigende Ölpreise oder? Ansonsten, wenn Frieden dann wohl gen Süden im Auge einer Rezession?


    Wollt ihr Eure Taktiken hier preisgeben?

    Er sagt: Ölpreis nahe Top. Wird möglicherweise nochmal nach oben getrieben... aber nach Monaten wird es stark zurückgehen


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    Das heißt der Ölpreis geht nochmal Richtung 120 und dann wieder in den 70er Dollar Bereich ? Rezession?


    Widerspricht das dann nicht diesem Video aus dem Iran Thread ?


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