Beiträge von Wurschtler

Zitat von nicco

Die Zahlen sehen auch für das nächste Jahr gut aus. Die Dividendenrendite wird allerdings niedriger geschätzt.Hast du andere Informationen?

Nein. Die 6% waren rein auf die letzten 12 Monate bezogen zum aktuellen Börsenkurs.

Nächstes Jahr sind hohe Capex zu schultern, von daher wäre eine reduzierte Dividende plausibel.
Allerdings ist es am Ende immer noch eine Management-Entscheidung. Die 20% vom Free Cashflow sind auch nur die selbst gesetzte Untergrenze. Ich rechne da schon mit einem kleinen Bonus oben drauf. Vor allem wenn der Goldpreis weiter steigen sollte.
Aber selbst die von Marketscreener geschätzten 4,x% sind immer noch im Spitzenfeld unter den Goldminen. Da können nur andere russische Goldminen mithalten. Die Kanadier sind da viel geiziger mit Dividendenzahlungen.

HGM ist immerhin auf dem Weg, die Produktion in 4 Jahren von 300 koz auf 500 koz zu steigern. Ich finde es schon erstaunlich, dass man gleichzeitig wachsen und so hohe Dividenden zahlen kann.

Erstmal danke für die vielen Likes und Antworten! Mit soviel Resonanz hätte ich garnicht gerechnet.

Zitat von Angelfreund

ich liebäugle schon seit einiger Zeit mit einem Einstieg in EVRAZ (KGV ca. 2, Divi über 10%); suche aber noch nach einem Haken an der Geschichte. Der Chart sieht total beschi..en aus... vielleicht kann sich das mal einer unserer Profis angucken. VG

Ein interessantes Unternehmen, aber es ist in erster Linie ein Stahlhersteller und damit extrem konjunktursensibel.
Aber auch die anderen großen Stahlhersteller schwächeln seit einer Weile. Es ist also eine Branchenschwäche.
Die Unternehmensstrategie gefällt mir allerdings: Vertikale Integration. (statt krampfhaftem Outsourcing wie bei den meisten westlichen Unternehmen)
Die produzieren das für die Stahproduktion benötigte Eisenerz und Kohle selbst. Gefällt mir.
Die Dividende ist extrem hoch, aber auch erst seit 2018, von daher fragt sich, wie nachhaltig das ist. Noch 2015 stand das Unternehmen finanziell sehr schlecht da. Auch heute ist die Eigenkapitalquote eher bescheiden. (< 20%)
Von daher ziemlich riskant das Ganze.
Kommt zumindest mal auf meine Watchlist.

Bei WGO sehe ich auch viel Potenzial, allerdings wird es dauern, bis sich das entfalten kann. Für die nächste Gold-Rallye wird man mit Produzenten tendenziell besser dran sein.
Ich bleibe daher bis auf Weiteres weiter draußen. Der Wiedereinstieg ist allerdings nur eine Zeitfrage.

Zitat von Katzenpirat

Als Executive Management Team sind wir voll darauf fokussiert, wieder das zu tun, was wir sagen, um das Vertrauen des Marktes zurückzugewinnen.

Genau das ist das Problem, Brad. Ihr tut nicht das, was ihr sagt!

Aber: Wer einmal lügt, dem glaubt man nicht mehr!
Für mich hat er seine Glaubwürdigkeit längst verspielt. Ich steige hier so schnell nicht wieder ein.

Mal ein paar neue persönliche Eindrücke von mir:

1. Ich arbeite im Automobilbereich und spüre mittlerweile den Kostendruck extrem.
Von oben werden die Budgets pauschal zusammengestrichen. Niemanden interressiert es, ob dann gewisse Projekte überhaupt noch machbar sind. Der Druck wird auch brutalst nach unten weitergegeben. Die Stimmung ist im Keller. Und ich denke, dass das erst der Anfang war. Es wird noch schlimmer kommen.

2. Meine Wohnort sollte eigentlich einen Super-Vectoring-Ausbau (VDSL) von der Telekom erhalten. Die Telekom hat damit auch begonnen, hat aber mittendrin (!) aufgehört und den Ausbau abgebrochen. Es wurde nur ca. die Hälfte vom Ausbau abgeschlossen. Von Insidern habe ich erfahren, dass die ebenfalls harte Sparpakete haben und derartige Ausbau-Investitionen auf Eis gelegt wurden.

Dann lass ich auch mal die Hosen runter.
Vorab ein paar Anmerkungen:

• Mein Depot dient vor allem als Ergänzung zu meiner primär physischen Anlagestrategie. Selbst wenn sich mein komplettes Depot in Rauch auflöst, bin ich nicht völlig ruiniert.
• Trading betreibe ich kaum.
• Ich gehe vor allem nach dem „Value-Ansatz“, d.h. ich bin auf der Suche nach einem guten „Preis-/Leistungsverhältnis“. Das hat mich überhaupt erst in den Rohstoffsektor gebracht und insbesondere auch zu den Edelmetallen. Keine andere Branche ist derart grotesk niedrig bewertet.
• Der Value-Ansatz hat auch zu einer hohen Russland-Gewichtung geführt, da Russland aus westlicher Sicht bzw. insbesondere aus US-amerikanischer Sicht in Sachen Länderrisiko auf einer Stufe mit Afrika steht. Ich sehe das nicht so und nehme daher dankend die billigen russischen Minen in mein Depot auf.
• In Sachen Länderrisiko versuche ich vor allem Afrika zu meiden, alles andere versuche ich gerne, trotz bestehender Risiken. Vereinzelt hatte ich auch schon afrikanische Werte im Depot. Am Ende ist alles immer eine Frage der Bewertung. Wenn das Chance-Risiko-Verhältnis gut ist, dann schlage ich auch gerne mal bei höherem Risiko zu.
• Mein Fokus liegt auf wachstumsstarke Produzenten. Dividenden sind auch gerne gesehen.
• Explorer nur in kleiner Beimischung.
• Aufgrund der gesamtwirtschaftlichen und systemischen Lage hat sich mein Fokus dieses Jahr stärker in Richtung Gold verschoben.

Momentane Depot-Gewichtung ist wie folgt:
HGM 14% (Goldproduzent, Russland)
POLY 12% (Goldproduzent, Russland)
AG 9% (Silberproduzent, Mexiko)
PAAS 8% (Silberproduzent, Nord- und Südamerika)
KNT 8% (Goldproduzent, Papua-Neuguinea)
GAZ 6% (Erdgasproduzent, Russland)
LMC 6% (Goldproduzent, Mexiko+Brasilien)
POG 6% (Goldproduzent, Russland)
EQX 5% (Goldproduzent, USA+Brasilien)
GBR 5% (Explorer, Kanada)
MMG 4% (Explorer, Kanada)
SAR 3% (Goldproduzent, Australien)
TXG 3% (Goldproduzent, Mexiko)
TSG 3% (Goldproduzent, Russland)
C6C 2% (Kupferproduzent, Kanada)
MAG 2% (Silber-Naheproduzent, Mexiko)
FPC 1% (Explorer, Kanada)
ATC 1% (Explorer, Kanada)
INV 1% (Gold-Developer, Ecuador)

Derzeitige Länderverteilung:
Russland: 41%
Kanada+USA: 19,5%
Mexiko: 17%
Südamerika: 10,5%
PNG: 8%
Australien: 3%

Kleines Eigenfazit:
2019 war bisher ein hervorragendes Jahr.
Im Mai diesen Jahres hatte ich allgemein ordentlich in EM-Werte umgeschichtet, was sich als „goldrichtig“ herausgestellt hat.
Die Finger verbrannt habe ich mich vor allem mit den Aussies. Ein kurzer Abstecher bei SBM hat nur zu Verlusten geführt. Bei SAR bin ich noch drin, bisher ebenfalls nur verlustbehaftet.
Ich vermute zwar, dass die Aussies mittlerweile ihren Boden gefunden haben, aber mein Vertrauen ist dennoch erschüttert. In Zukunft werde ich Unternehmen mit großen Vorwärtsverkäufen meiden. Die sind erstens ein Bremsklotz in Zeiten steigender Goldpreise und zweitens will ich diese massiven Gold-Shorts nicht auch noch indirekt unterstützen.

Bin offen für Anmerkungen und Kritik.

Ich finde eure Depots auch immer inspirierend. Manche Ansätze übernehme ich auch gerne mal.
Dennnoch sieht mein Depot insgesamt ganz anders aus.
Vielleicht stelle ich es auch mal vor.

POG ist heute wieder relativ stark.

Ich freu mich schon, wenn der POX-Hub die Produktion nächstes Jahr ordentlich ankurbelt und die Kosten weiter senkt.

In Argentinien sind hauptsächlich die größeren Unternehmen aktiv. Newmont Goldcorp, AngloGold Ashanti, Barrick Gold. Da wird es keine großen Auswirkungen auf das Gesamtunternehmen haben.

Hallo Alfons,

könntest du ein paar Zeilen dazu schreiben?
Eine kleine Zusammenfassung und deine Meinung dazu wäre schön.

Beim Titel wäre folgende Syntax wünschenswert, so wie (fast) alle anderen Threads aufgebaut sind:
Condor Gold / CNR, COG (LSE, TSX)

Ansonsten findet man das Zeug nie wieder...

Zitat von nicco

Ich konzentriere mich auf die MInen, die besser als der Index sind.
Einige Minen aus Russland habe ich auch verkauft. Fundamental gut, aber die Performance stimmt nicht.

Welche wären das?
Und welche russische Minen hältst du noch?

KL wurde immer so hochgelobt als DIE Ausnahmeaktie mit den superhohen Graden.
Das ist sie jetzt nicht mehr und wird sie auch nie wieder werden!
Und dafür finde ich die bisherigen 16% Kursverlust noch harmlos.

Und ich muss auch feststellen, dass die Übernahme überall teilweise schon krampfhaft schöngeredet wird. Aufeinmal sind die niedrigen Grade "egal" oder sogar ein "Vorteil". In Zeiten steigender Goldpreise stimmt das in gewisser Hinsicht sogar. Aber dafür braucht man kein KL. Niedrige Grade bekommt man bei unzähligen anderen Minen, wenn man das so toll findet.

KL hat Größe gekauft und dafür seine Einzigartigkeit geopfert.

Die Grade werden langfristig sogar noch weiter sinken und zwar dramatisch. Die Fosterville-Reserven sind begrenzt. Gleichzeitig soll Detour ausgebaut werden. Also werden zukünftig noch mehr hohe Grade durch niedrige Grade ersetzt.

Ich sehe hier nicht, wo da jetzt noch große Sprünge herkommen sollen.

Da halte ich die von @nicco erwähnten Russen ebenfalls für interessanter.

Zitat von Nebelparder

Die Bewertung von DGC zum Übernahmepreis von 27,50 C$.

Danke.
DGC ist jetzt nicht so der Hammer. Warum übernimmt KL das?

Die wollen anscheinend krampfthaft groß werden. Da ist natürlich auch ein Vorteil.
Aber die bisher gute Minenqualität wird damit ganz schön "verwässert".

An den deutschen Börsen hat KL bisher ~4% verloren. Ich denke in Kanada könnte es noch etwas mehr werden.

Zitat von matthiasch

Falls sich noch der ein oder andere erinnert, wir hatten vor einigen Wochen im Thread von Highland Gold die Diskussion über gute russische Minenunternehmen. Ich hatte ja gesagt, dass ich mir das auch mal anschauen werde. Dabei bin ich auch schon über Trans-Siberian Gold gestolpert. Wer mir an sich ebenfalls gut gefallen hat, war Auriant Mining - sind in Schweden ansässig / gelistet und ausschließlich in Russland zugegen.

http://www.auriant.com/eng/

Sind laut eigener Aussage Russlands schnellst wachsender Junior-Gold-Produzent mit vier künftigen Minen.

Ausstehende Aktien bei einem Kurs von 0,33 Euro sind 98,6 Mio Stück. In Deutschland noch keine Umsätze, der Spread ist riesig. Müsste man dann in Schweden kaufen, da geht das zu vernünftigen Kursen, Spread ist ein Prozent.

2019 will oder wird man 19.000 Unzen produzieren und angeblich 10 Mio USD Gewinn erwirtschaften. Damit läge das KGV grob bei 4 was schon ziemlich ordentlich ist.

Ich selbst bin hier nicht investiert, nicht dass mir jemand einen billigen Push unterstellen möchte
Vielleicht mag Nebelparder über die Finanzdaten auch mal ein Auge drauf werfen?

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Ich hab mir den Laden mittlerweile mal etwas genauer angeschaut und halte vorerst davon Abstand.

Die Gründe:
- 52% der Aktien hat nur eine Holding und hat damit die alleinige Kontrolle. Das Management hat dagegen so gut wie keine Anteile. Außerdem sieht das Management so aus, als würde dort eine Frauenquote herrschen.
- Das Ziel von 19 koz ist erst dieses Jahr entstanden. Im Annual Report für 2018 hat man noch mit 33 koz geprahlt, die man 2019 erreichen wollte. Das Ziel wurde also stark verfehlt. Ob man überhaupt die 19 koz erreicht, ist auch fraglich.
- Sie haben ein negatives Eigenkapital, sind also defacto pleite und es wird immer noch Geld verbrannt.
- Sie haben 2 Minen, davon eine Schrottmine, die nur Probleme macht (Solocon) und eine mittelmäßige Mine (Tardan), deren Produktion zwar wieder gesteigert wurde, aber die Goldgrade sind von 2,38 auf 2,11 g/t zurückgegangen.

Da ist jetzt nichts dabei, was mich zu einem Einstieg bewegen würde.

Da ist TSG wesentlich besser aufgestellt. Hohe Insider-Anteile, hohe Goldgrade, hohe Profitabilität.

Zitat von PatronaLupa

Wurschtler.....in IT zahlt man als Aussengeländer max 150.000 oder etwa Pauschal 7 % als Rentner für die nächsten 5 Jahre dort im Süden. Aber mir erschliesst sich deine Aussage trotzdem nicht.....oder wirst du gerne gemolken

Aber nach den 5 Jahren wirst auch gemolken. Was dann?

Zitat von PatronaLupa

PS....will niemand die Steurfreiheit in Apulien geniessen????

Es ist keine Steuerfreiheit, sondern nur eine Vergünstigung. Grundsätzlich wäre das interessant, wenn sie nicht auf 5 Jahre befristet wäre.

Bei HGM mache ich mir da überhaupt keine Sorgen, einfach etwas Geduld haben.

Ich finde HGM mit der jetzigen Produktion günstig bewertet. Dabei ist hier ein ordentliches Wachstum zu erwarten. Die jetzigen rund 300 koz sollen in 4 Jahren auf über 500 koz gesteigert werden.
Außerdem macht HGM keine Vorwärtsverkäufe. Wenn der Goldpreis 2020 wie erwartet weiter steigt, dann wird HGM hier einen ordentlichen Hebel bieten. Das Mangagement macht auch einen guten Eindruck und oben drauf gibts noch ~6% Dividendenrendite. Für den Fall, dass der Goldpreisanstieg doch nicht kommt, sind 6% eine kleine Entschädigung.

Bei mir ist HGM die größe Position im Depot.

Zitat von sirgey

Welche großen Goldaktien würdest Du kaufen und mit welcher Gewichtung?

Es gibt Themen zu unzähligen Goldminen. Schau dir die alle an und entscheide selbst.
Stell dich schon mal drauf ein, dass das wochenlange Arbeit ist.
Von nichts kommt nichts! Eine Empfehlung hilft dir nichts, weil jeder was anderes empfiehlt. Davon abgesehen gilt eine Empfehlung auch nur für den Moment. Morgen kann schon wieder alles ganz anders aussehen. D.h. ohne ständige aktive Pflege brauchst du garnicht anfangen. (siehe z.B. die diversen Musterdepots hier im Forum) Wenn dir das zuviel ist, dann wäre physisches EM der bessere Weg.

Außerdem würde ich so kurz vor der "Rente" nicht "All-In" gehen.

Siehe z.B. die aktuelle Präsentation Seite 17:
https://www.highlandgold.com/m…t-update-october-2019.pdf

Zitat

►Debt Status as at 31.08.2019
–Net Debt/EBITDA ratio: 1.3
–Gross debt: US$ 218 m
–Net debt: US$ 205 m
►Current effective interest rate: 3.87%
–All debt is fixed-rate
►Average tenor: 47 months
–Was 18.1 months on 30.06.2019

►Over US$ 500 m of undrawn revolving credit facilities

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Die Schulden werden dort in US-Dollar angegeben. Das ist zwar keine explizite Aussage darüber, dass die Schulden tatsächlich in USD aufgenommen wurden, allerdings kann es bei einem Zins von nur 3,87% kein russischer Rubel sein. USD wäre für mich daher plausibel.

Zitat von museo del oro

Was verstehst du denn unter ,,Neger,, ?
Ähnlich wie die Deutschen ,,Nazis,,

Frage nur so, weil es in meinem Wortschatz nicht vorkommt

Dann bist du entweder sehr jung oder bist politisch korrekt umerzogen worden.

Neger war früher mal ganz ein normales Wort und nicht abwertend gemeint. Es ist auch präziser als alle anderen Bezeichnungen.
Politisch korrekt heißt es entweder "Schwarze" oder "Farbige". Beides ist allerdings Bullshit. Die Neger sind nicht schwarz und auch nicht bunt, sondern braun in verschiedenen Abstufungen. Richtigerweise sagt man also "Braune" zu ihnen. Oder man bleibt einfach bei "Neger".