Beiträge von Tollar

Zitat von Statist

war das wirklich ein extremer Versuch? das regelmäßige Pushen durch die Geldmenge ist imo schon Normalität geworden, da traue ich den Verantwortlichen schon etwas mehr zu...

Allein das pushen der Geldmenge reicht nicht. Man benoetigt auch solvente und gleichzeitig willige Kreditnehmer.

Es braucht Zwangskredite (Staatsschulden sind nichts anderes) und Schaffung von Solvenz fuer die Masse durch Vermoegensumverteilung: massive Steueranhebungen, Sozialprogramme.

Im Notfall greift man zur Vermoegensumverteilung auf die brutale Art: Krieg.

Zitat von gruenundblau

Vermutlich ist der nächste Zyklus 2009->2018 (dann PENG

"Reflate or die". Aber verinnerliche Dir mal die Zahlen die Prechter nennt. Zudem stehen wir am Ende eines langristigen (25-30 jaehrigen) Zyklus -> Zinsen, Sparrate. Bei der Verschuldung der Konsumenten (USA) stehen wir sogar am Ende eines 80-jaehrigen Zyklus. Der Reflationierungsversuch ist doch bereits im vollen Gange -> Dow, S&P .... aber dann schau mal auf P/E, Wachstum, Einkommen. Irgendwann muss das wieder das auf den Boden zurueckkommen. Immobilienzyklen sind langsam (ca. 15 Jahre), der Abwaertszyklus dauert 6..8 Jahre - Reflationierung in den naechsten 2..3 Jahren - keine Chance, es sei denn es gibt 0-Zins-Immobilienkredite. Einzig Energie/Rohstoff-Reflationierung scheint bisher zu klappen: wird von Chinas Infrastrukturprogramm gestuetzt (M2 waechst um 25%). Nur killt das wiederum die Konjunktur in den Industrielaendern.
Ich gehe eher von einem Siechtum bis 2020 aus. Eine nachhaltige Bereinigung udn Aufschwung wird nur durch teilweise gewaltsame Vermoegensumverteilung moeglich.

Zitat von gruenundblau

Eine Regulierung der Finanzmärkte würde deflationär wirken.

Also gibt man dem Drogenabhaengigen weiter Drogen, dann wird alles wieder gut

Zitat von Statist

Anscheinend hat er ein paar Erweiterungen vorgenommen...
http://www.financialsense.com/Experts/2009/Prechter.html
Wie ich ihn verstanden habe, schützt sich die fed immer durch ein Weiterreichen oder Absichern durch den Staat und geht selbst kaum große Risiken ein. Zur Frage ob ein Papiergeldsystem in Infla/Defla landet meint er, die Kreditexpansion führe zu Blasen und letztendlich implodiere das Geldsystem in der Deflation. Für eine starke Reflationierung sieht er nur EINE Chance, die Banken überstünden nur einen Versuch. Wenn dann neue ATH in bestimmten Bereichen erreicht werden, würde er wohl nochmal mit Herrn Puplava unterhalten, ob es dann doch eine Hyperinflation wird. Er betrachtet den Begriff Inflation nach der VWL Geldmengen-Definition.
Habe versucht das jetzt wertfrei wiederzugeben, habe es nur einmal während einer Autofahrt gehört. Ergänzungen und Diskussion zu alternativen Inflationsdefinitionen willkommen
Grüße,
Statist

Einstuendiges Interview mit Prechter ist sehr ueberzeugend, auch wenn die Inflationisten es nicht moegen. Aber er liefert schlagkraeftige Argumente: $50 Billionen betraegt die Kreditsumme in den USA - eine gewaltige Summe, die $9 Billionen neue Staatsverschuldung ueber 10 Jahre in den Schatten stellen. Es bestehen gewaltige Forderungen, die niemals vollstaendig beglichen werden koennen, es wird ueberall Geld fehlen. Er spricht von IOUs in Hoehe von $50 Billionen allein aus Krediten, die im Umlauf seien und nicht mehr vollstaendig zu decken sind. Im grossen Masstab implodiert das Geldsystem, die Reflationierungsmassnahmen werden daher nicht viel ausrichten koennen.

Wohin Selbstkontrolle fuehrt, haben wir ja gesehen.

Aber traurig. 1 Jahr ist vergangen und geanaendert hat sich so gut wie nichts. Lediglich Madoff und seine kleinen Nachahmer hat man disqualifiziert - das war alles. Die Wall St kann so weiter machen, als waere nichts geschehen. Sogar noch besser, denn saemtliche Risiken der Kreditversicherung und des Immobilienmarktes (AIG, Fannie & Freddie) traegt jetzt der Staat.

Zitat von gruenundblau

Daneben gibt es noch viele private Banken - die sind wohl eher gefährdet...
in USA schaut es wohl anders aus... da gibt es sehr viele Privatbanken...

Es gibt ca 8000 private Banken und ca 8000 Credit Unions (Genossenschaftsbanken) in den USA. Davon sind bisher 91 private Banken kollabiert aber nur m.W. 2 Credit Unions.

Die Genossenschaftsbanken duerfen aber m.W. gar nicht fusionieren, sie duerfen nur regional aktiv werden. Aber eine Fusion haetten sie auch gar nicht noetig, weil sie viel besser dastehen als die privaten Banken.

Zitat von ninteno

http://www.ftd.de/finanzen/:ro…-lobbyisten/50009158.html

alles im grünen Breich

... Für echte Goldfans dürfte aber auch der SPDR Gold Trust keine Alternative zum Barren sein: Das Gold des Spider-Gold lagert schließlich in den Tresoren einer Bank - bei HSBC in London.

Mit dieser Aussage am Schluss bashen sie ja nur das Papiergold.

[Blockierte Grafik: http://www.ritholtz.com/blog/wp-content/uploads/2009/08/8-7-09-monthly-dji-and-volume.gif]

Zitat von FoersterX

Was genau ist mit "earnings" bzw. "Einkommen" konkret gemeint?

Einkommen pro Person?, Haushalt? und Jahr. Praktisch wie das KGV bei Aktien?

Durchschnittlicher Hauspreis geteilt durch durchschnittliches Jahreseinkommen eines Haushalts.

[tube]

Zitat von goldmob

hier mal etwas zu britischen immobilien

http://www.telegraph.co.uk/fin…dawn-warn-economists.html

Unter Betrachtung der Einkommen sind Haeuser immer noch ueberteuert. Da die Banken ihre Standards drastisch anziehen, wer kann das noch finanzieren ? Ein Halbierung der derzeitigen Hauspreise halte ich fuer eher realistisch um bei einem Hauspreis/Einkommens-Verhaeltnis = 2 einen Boden auszubilden.

[Blockierte Grafik: http://www.mortgageguideuk.co.uk/blog/wp-content/uploads/2008/01/hp-earnings-ratio-92-09.jpg]

Zitat von tut.anch.amun

Robert Rethfeld zur Inflations- oder Deflationsfrage:

Der Chart ist unbrauchar, weil Mitte der 80er das Berechnungsmodell geaendert wurde. Nache dem alten Modell verharrte das CPI bei ca. 6% bis 2008. Erst danach kam der signifikante Einbruch des CPI.

[Blockierte Grafik: http://tinyurl.com/aba2b8]

http://www.shadowstats.com/

Zitat von Homm13

Das Ende des Casionkapitalismus - sehenswerte Diskussionsrunde

Leider wird wieder weiter gemacht, wie als ob nichts geschehen sei. Die Regulierungsbestrebungen sind nahezu eingeschlafen, von den angkuendigten Regulierungen ist nicht mehr viel zu hoeren.

USA und China riskieren Handelskrieg

http://www.spiegel.de/wirtscha…men/0,1518,648628,00.html

Bank Closing Information - September 11, 2009
These links contain useful information for the customers and vendors of these closed banks.

Venture Bank, Lacey, WA
Brickwell Community Bank, Woodbury, MN
Corus Bank, N.A., Chicago IL

Zitat von Edel Man

Kann sein......
.

9/11 Handelsschluss und Gold bei 1006. Das ist schon sehr symboltraechtig.

Zitat von Dr_Meyer

Die Amerikaner leihen monatlich 10% (annualisiert) weniger. Der Absturz der Kreditsumme um 21,6 Mrd Dollar ist die sechste Verkleinerung der Kreditsumme in Folge.

"Americans are borrowing less as banks and credit-card companies tighten lending standards. Consumer credit fell by 10 percent at an annual rate in July to $2.5 trillion, according to a Federal Reserve report this week. The $21.6 billion drop was the sixth consecutive decrease, making it the longest series of declines since 1991."

The world?s largest economy contracted 1 percent from April through June, the Commerce Department said last month. The drop was the fourth in a row, making it the longest contraction since quarterly records began in 1947.
Zwischen April und Juni 2009 ist die Volkswirtschat der USA um 1 % geschrumpft.

Das hindert nicht daran, ab September 2009 ein stürmisches Wachstum zu prognostizieren:

Alles anzeigen

Dabei macht der Konsum 70% der Wirtschaftsleistung aus. 10% weniger Komsum = 7% weniger GDP-Wachstum. Das wird nur kompensiert durch massive Ausgabenprogramme des Staates, nichts anderes als Verlagerung der Kreditaufnahme von einzelnen Wirtschaftssubjekten auf die breite Masse.

An diesem Trend wird sich die naechsten 10 Jahre auch nicht viel aendern, denn der US-Verbraucher ist zu weiterer Kreditaufnahme gar nicht mehr faehig. Sein Schuldendienst ist an einem Pegel angekommen (aehnlich wie in 1929), der durch seine wirtschaftliche Kapazitaet (Einkommen) bestimmt wird. Kreditwachstum ist nicht mehr moeglich, Sparen ist angesagt, bis der Anteil des Schuldendiensts am Einkommen auf einen Pegel reduziert wurde, der wieder nachhaltiges Kreditachstum ermoeglicht. In einer bemerkenswerter Studie rechnet die FED San Francisco damit in ca. 10 Jahren.

http://www.frbsf.org/publicati…letter/2009/el2009-16.pdf

Zitat von meggy

Seitwärtsbewegung bei Gold rd. 2 Jahre
DOW 20 Jahre

Oder soll der Chart sagen, dass wir noch rd 18 Jahre auf den Ausbruch bei Gold warten müssen?

Das langfristige Dow/Gold-Ratio sollte etwas mehr Aufschluss geben.

[Blockierte Grafik: http://simplycharts.files.wordpress.com/2007/03/dowgoldratio2006.jpg]

http://www.kitco.com/charts/popup/au24hr3day.html